Регуляторы на рынке форекс

Хорошие и плохие форекс-лицензии

Сложно сравнивать регуляторов и их лицензионные требования. К примеру, если речь идет об FCA (Великобритания) и ASIC (Австралия), которые заставляют брокеров страховать депозиты клиентов, исполнять сделки только на межбанке, а средства хранить на сегрегированных счетах, то можно сказать, что лицензия и одного и другого регулятора гарантирует клиентам брокера надежность и качество услуг.

Если же речь идет о лицензиях, выданных VFSC (Финансовая Комиссия Республики Вануату) FSA (Финансовая комиссия Сейшельских островов) и т.п., то ни о какой надежности не может быть и речи. Это оффшорные регуляторы, лицензии которых брокеры получают только для того чтобы создать видимость регулируемости своей деятельности и не более чем!

1 Структура регулятора

Структура этого регулятора создана таким образом, чтобы обеспечить ему возможность максимально эффективно контролировать финансовый рынок Великобритании и поддерживать экономический курс государства. Как и в большинстве остальных регуляторов, во главе этого контролирующего органа стоит Совет директоров, который контролирует и руководит работой самого FCA. Кроме этого, в структуре данного регулятора находятся:

• Исполнительный комитет – важнейший структурный элемент FCA, посредством которого регулятор и выполняет свои надзорные и контролирующие функции. Данный комитет обеспечивает стабильность, гибкость и эффективность работы финансовых рынков Великобритании. Кроме этого, исполнительный комитет постоянно следит за тем, чтобы работа регулятора была направлена на защиту прав потребителей, а не осуществлялась формально. В перечень полномочий комитета входит и правоохранительная деятельность, направленная на противодействие преступлениям, совершаемым на финансовом рынке.
• Аудиторский комитет – подразделение, в обязанности которого входит обеспечение внутреннего контроля FCA, а также управление рисками и компенсационными мерами. Кроме этого, аудиторский комитет осуществляет внешний надзор за процессом деятельности FCA и финансовыми рынками. Поэтому, брокеры, которые получают регуляцию в FCA, обязательно проходят проверку и в аудиторском комитете этого органа.
• Комитет управления рисками – осуществляет мониторинг внешних рисков, угрожающих работе FCA. Данный комитет выносит на рассмотрение Совета директоров рекомендации относительно мер противодействия возникающим рискам, а также мониторит эффективность работы Регуляторного и Ревизионного комитета FCA.
• Комитет по вознаграждениям – внутренний орган, отвечающий за выплату членам Совета директоров и другим членам FCA жалования и премий.
• Регуляторный комитет – является главным коммуникатором регулятора и отвечает за взаимосвязь этого органа с другими участниками финансового рынка.
• Надзорный комитет – один из самых важных структурных элементов FCA, который обеспечивает поддержку и консультирование деятельности Совета директоров FCA, а также порученные ему нормотворческие функции.

Как получить лицензию

Процесс получения лицензии FCA не быстрый, но возможный. Ниже рассмотрим пошаговое руководство, по получению лицензии FCA.

№1. Зарегистрировать компанию на территории Великобритании. В процессе создания компании учитываем ее сферы деятельности. Это поможет понять, требуется регуляция или нет. Подробно о регуляции читаем .

№2. Обращаемся к регулятору для проведения аудита вашего бизнеса. Для успешного прохождения необходимо соблюдать следующие нормы:

• Главный офис компании должен быть в Великобритании. В нем должно находится все высшее руководство организации,
• Компания должна иметь ресурсную базу для проведения эффективного надзора,
• Руководство компании обязано обладать знаниями и опытом для осуществления деятельности,
• Компания должна иметь бизнес-модель, которая соответствует интересам потребителей.

№3. Сбор документов и их подача регулятору. По запросу FCA вам необходимо будет предоставить запрашиваемые документы.

№4. Далее регистрируемся в системе FCA, заполняем все анкетные данные и создаем личный кабинет на сайте регулятора .

№5. Подтверждаем и отправляем заявку в FCA на предоставление лицензии. Срок рассмотрения от 2 до 6 месяцев, в отдельных случаях до 1 года. Отправив запрос, вам присваивается куратор, с кем можно решать текущие вопросы по вашей заявке.

Получив ободрение, вы получаете лицензию регулятора FCA.

Правила получения лицензии форекс-брокера в Великобритании

Как упоминалось выше, органом, ответственным за регулирование форекс в Великобритании, а также выдачу форекс-лицензий и мониторинг деятельности брокерских компаний, является FCA. Сфера действия FCA регулирует биржи, финансовые компании и рынки финансовых услуг.  

Фирма может предоставлять услуги форекс-брокера, если у нее есть соответствующее разрешение, выданное FCA. Закон о финансовых услугах и рынках 2000 г. (FSMA) обеспечивает правовую основу, используемую для установления правил и требований для лицензирования финансовых компаний в Англии, в том числе предоставляющих брокерские услуги. 

В Закон были внесены поправки с внедрением MiFID в Европейском Союзе. После получения лицензии Forex в Великобритании субъект хозяйственной деятельности может вести разрешенную деятельность в государствах-членах ЕС, но ему необходимо подать заявление на получение нормативного паспорта для открытия филиала/представительства или предоставления трансграничных услуг.

FCA установило ряд требований к регистрации, прежде чем брокеру будет разрешено работать на рынке Forex, включая повышение комиссий с высоким начальным капиталом для подачи заявки на лицензию FCA и дальнейшего осуществления своей регулируемой деятельности. Тип лицензии основан на таких факторах, как масштаб деятельности. Приобрести лицензию форекс-брокера в Англии можно одного из следующих типов: 

• Дилерская лицензия (полная): эквивалентная получению лицензии Marker Maker или позволяющая запускать B-Book в качестве контрагента клиента. Принципал или маркет-мейкер – это модель, в которой брокер выступает как контрагент для клиента. Принципал устанавливает цены покупки и продажи в определенной валютной паре, обязуется принимать сделки по этим ценам в рамках определенных ограничений. Маркет-мейкер получает доход от спреда и получаемых прибылей и убытков.
• Посредническая лицензия: эквивалента получению лицензии STP. Брокер получает ликвидность на рынке, не принимая на себя основной риск. Все операции выполняются через электронную коммуникационную сеть (ECN). Это может включать агрегирование цен от различных поставщиков ликвидности или подключение источника, такого как маркет-мейкер, для выполнения сделок. Получение британской лицензии брокера, использующего агентскую модель, дает право на получение п дохода от спреда или наценки цены.
• Ограниченная брокерская лицензия: тип разрешения, позволяющий осуществлять продажи и маркетинг, но не предоставляющий полномочий хранить средства клиентов. Представляющий брокер получает доход от комиссионных.

Получение дилерской лицензии в Великобритании или приобретение посреднической лицензии в Англии позволит фирме предлагать контракты на разницу цен (CFD) на валюту, товары, фьючерсы, акции.

Регулятора платежных систем

В апреле 2015 года FCA создало отдельный орган, Регулятор платежных систем (PSR), в соответствии с разделом 40 Закона о финансовых услугах (банковская реформа) 2013 года. Роль PSR заключается в том, чтобы «способствовать конкуренции и инновациям в платежных системах и гарантировать, что они работают в интересах организаций. и люди, которые их используют ».

20 июня 2017 года PSR объявил о своем окончательном решении относительно реформ инфраструктуры платежных систем в Соединенном Королевстве с целью поощрения« более качественных и инновационных услуг для клиентов ». Обзор регулирующего органа от декабря 2016 года показал, что центральная инфраструктура для основных розничных платежных систем в Соединенном Королевстве — Bacs, Faster Payments (FPS) и LINK — не предлагают эффективной конкуренции. Требуются два основных изменения:

• Для проведения конкурентного процесса закупок для будущих контрактов на центральную инфраструктуру. Таким образом, PSR надеется обеспечить справедливые, открытые и прозрачные закупки инфраструктуры центральных платежных систем и позволить новым поставщикам технологий выйти на рынок.
• Принять общий международный стандарт обмена сообщениями (ISO 20022) для Bacs и Более быстрые выплаты. Это изменение направлено на снижение барьеров и поощрение новых участников на рынок.

Финансовое регулирование и надзор FSA

Данное английское управление относится к разряду государственных контролирующих органов и осуществляет надзор за тем, как все национальные инвестиционные, финансовые, страховые и банковские компании проводят свои операции. FSA появилось в 1997 году, заменив ранее существующее Управление по ценным бумагам и инвестициям Лимитэд (SIB), и уже спустя год, напоминает журнал ForTrader.org, начало выполнять функции Банка Англии по регулированию банковской сферы и работы финансовых рынков.

Вся деятельность регулятора FSA базируется на нескольких важных принципах:

•  экономия и эффективность. Затраты на контроль должны быть минимальными, а эффект от него – достаточным.
• прозрачный менеджмент. Для понимания того, кто за что отвечает, и оценивать внешние и внутренние риски на любом предприятии, необходимо распределить полномочия – это важный принцип и требование FSA к финансовым организациям.
• пропорциональность. Чтобы не допустить чрезмерного ограничения производственного потенциала компаний, любые требования выдвигаются на оценке потребительского спроса финансового бизнес-сегмента.
• инновационность. Постоянное усовершенствование методов регулирования позволяет следить за законностью проведения финансовых операций без чрезмерных правовых ограничений.
• ориентация на международный уровень. Так как экономика Великобритании протекает в составе мировой, необходимо учитывать международные аспекты бизнеса.
• конкуренция. Одна из основных задач, реализуемых в ходе контроля FSA, сводится к поддержанию здоровой конкуренции и не допускает укрепления монопольных структур.

Причины надежности регулятора FCA

Небольшое количество брокеров, которым выданы лицензии на право деятельности регулятором, говорит о том, что его требования достаточно строгие. Нередко компании, получающиеся разрешения, лишаются их после очередной ежемесячной проверки. Поэтому следует ежемесячно следить на сайте брокера за информацией о том, все ли еще действует его лицензия от FCA.

Именно благодаря такому профессиональному подходу трейдер имеет все основания доверять компании, получившей лицензию. Причина доверия становится очевидной, если учесть тот факт, что регулятор изначально был образован при участии Банка Англии – органа, аналогичного по своему назначению и целям Центральному Банку России.

В 1997 году Банк Англии передал регулятору часть своих функций по осуществлению надзора в сфере финансовой, инвестиционной деятельности. Поэтому регулятор служит не просто органом, который выдает лицензии и принимает жалобы от клиентов, но и гарантом благонадежности компании, которую он лицензировал.

Причина в том, что FCA – это часть всей надзорной системы Великобритании. Поэтому в интересах государства и этой структуры получение правдивой информации о финансовых компаниях с целью минимизации рисков их банкротства, об организации мошеннических схем, коррупции и прочих видов экономических преступлений.

История появления

История данного регулятора насчитывает более 30 лет, однако, только в 1998 году случилось событие, которое внесло коренное изменение в позиционирование компании, а также в расширении ее полномочий. В этом году в Великобритании проводилась реформа по либерализации государственной власти. Одним из шагов, которые были предприняты на этом фоне, стала передача полномочий надзорных функций Банка Англии для Financial Services Authority.

Справедливости ради необходимо отметить, что назвать надзорный орган FSA полностью самостоятельным и оторванным от государства – нельзя. Дело в том, что деятельность организации осуществляет на основании получаемого поручительского поручения, который выдается Казначейство Великобритании. Это поручение является ни чем иным, как простым сертификатом, дающим право осуществления своей деятельности.

Что это означает для трейдера на рынке Форекс?

На простом языке это означает более высокую защиту инвестиций для любого индивидуального трейдера Форекс.

Будучи обязанным хранить клиентские средства на отдельном счете, брокер, управляемый FSA не может использовать средства клиентов для покрытия собственных потребностей, расходов и рисков, а также использовать эти средства в случае банкротства.

Все деньги, полученные от вкладчиков, рассматриваются как «Клиентские деньги» по правилам денежных средств клиентов FSA.

Эти правила составляют одну из важнейших частей финансовой системы Великобритании в отношении потребителей — они защищают потребителей в случае банкротства компании, регулируемой FSA. Если компания, регулируемая FSA не выполняет свои финансовые обязательства, лицо, ведающее распродажей имущества банкрота не сможет использовать деньги клиентов для удовлетворения требований генеральных кредиторов несостоявшейся компании. Средства клиентов могут использоваться только для выплаты компенсации клиентам, которые держали депозиты в этой компании.

Что такое Управление финансовых услуг (FSA)?

Управление финансовых услуг (FSA) было агентством, которое регулировало финансовые услуги в Соединенном Королевстве в период с 2001 по 2013 год. Регулирующий орган был официально разделен в 2013 году на Управление финансового поведения и Управление по пруденциальному регулированию Банка Англии.

Ключевые выводы

• Управление финансовых услуг (FSA) было агентством, которое регулировало финансовые услуги в Соединенном Королевстве с 2001 по 2013 год.
• После финансового кризиса 2008 года правительственные чиновники решили пересмотреть структуру регулирования финансовых рынков в Великобритании.
• Управление финансовых услуг было распущено в апреле 2013 года.
• Регулирующий орган был разделен на Управление финансового поведения и Управление по пруденциальному регулированию Банка Англии.2

Как подать жалобу

Для подачи жалобы необходимо составить письмо на английском языке. В нем нужно подробно указать обстоятельство произошедшего. Жалоба подается по средствам обратной связи на сайте, или в бумажном виде почтой по адресу ниже. При возникновении сложностей, свяжитесь с регулятором.

Контактные данные регулятора:

• Почта:
• +44 207 066 1000,
• Главный офис: 12 Endeavour Square, Лондон E20 1JN.

Еще можно воспользоваться формой обратной связи, которая располагается .

Срок рассмотрения претензий 7-14 дней. Для уточнения вашего вопроса с вами свяжется куратор.

Стоит ли работать с брокерами у которых регуляция FCA

Проверив общедоступную информацию мне не удалось найти активных, неразрешенных жалоб. В любом случае они имеют место, но публичная огласка отсутствует. Регуляция FCA у брокера — это хороший признак для клиента. Если выбирать брокера с регуляций FCA или без, то выбор однозначно за регулируемой компанией.

Ключевые требования для получения лицензии FX брокера в Англии

Мин. капитал для приобретения лицензии дилера в Англии составляет 730 тыс. EUR. Чтобы оформить лицензию STP в Великобритании (посредническую), необходим капитал в размере 125 тыс. EUR. Для получения ограниченной брокерской лицензии в Великобритании мин. капитал составляет 50 тыс. EUR.

Физическое присутствие + местный персонал.

Чтобы оформить брокерскую лицензию в Великобритании, потребуется иметь физическое присутствие в этой стране и нанять местный персонал. Вы должны назначить сотрудника по соблюдению нормативных требований и главного исполнительного директора, которые должны быть гражданами этой страны, и каждый из них должен пройти тесты на соответствие требованиям и быть утвержденным регулирующим органом.

Утвержденные лица.

Опыт и квалификация персонала – один из ключевых элементов успешности процедуры приобретения лицензии Форекс в Великобритании

Важно иметь возможность найти и выбрать квалифицированных специалистов, которые составят минимально необходимый ключевой персонал вашей фирмы. Эти лица должны быть одобрены регулирующим органом

Брокера с какой лицензией лучше выбрать?

Итак, если вы действительно хотите выбрать достойную брокерскую компанию для трейдинга, вам необходимо понимать, наличие какой именно лицензии форекс-брокеров является гарантией надежности.

В таком случае надежные лицензии это:

• Лицензия FCA (Financial Conduct Authority) – регулятор из Великобритании
• Лицензия ASIC – (Australian Securities and Investments Commission) – австралийский регулятор
• Лицензия NFA (National Futures Association) – Американский регулятор
• Лицензия FSA Japan – Японский регулятор
• Лицензия BaFIN – (федеральное управление по надзору за деятельностью финансовых компаний) — германский регулятор
• Лицензия CySEC – Кипрский регулятор (внесен нами в перечень авторитетных условно, так как его лицензия все же предполагает обязательную страховку депозитов клиентов брокера на случай банкротства).

Наличие у брокерской компании лицензии одного из вышеперечисленных регуляторов является своего рода гарантией благонадежности. Все представленные выше регуляторы не только обязывают брокеров предоставлять клиентам услуги высокого качества, но и страховать средства клиентов на случай банкротства брокера.

«Муссорные» лицензии

• Белиз — FSC
• Вануату — VFSC
• Сейшелы — FSA Seychelles
• Панамские острова — SVN
• Британские Виргинские острова – BVI FSC

Если брокерская компания располагает лицензией одного из перечисленных выше регуляторов, это должно наводить на мысль – почему брокер получил формальный разрешительный документ, позволяющий скрывать свою финансовую отчетность, не страховать средства клиентов и не выводить сделки на межбанк!??! Если вы регистрируетесь у брокера, работающего под такими лицензиями, то пеняйте на себя…

Американские регуляторы финансовых рынков

22.05.2016 10:51

Осторожный трейдер

Что обозначают аббревиатуры RFED, CFTC и NFA? Если хотите работать на американском финансовом рынке – вы обязаны об этом знать.

Наверное, американское регулирование внебиржевого сектора считается наиболее строгим, вместе с тем и самым уважаемым на планете и является образцом для многих, кто планирует навести порядок и уберечь собственных жителей от разнообразных мошеннических финансовых организаций. Кроме этого, американский регулятор полностью перекрыл доступ к рынку для иностранных компаний, и жестко преследует того, кто «заходит за границы юрисдикции». Интересы американских инвестиций отстаивают уважаемые финансовые американские регуляторы, работающие заодно — Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами и Национальная Фьючерсная Ассоциация.

Помогать нам разбираться с продвинутым регулированием внебиржевого финансового сектора США согласился эксперт по зарубежным внебиржевым площадкам Петр Татарников, Глава Финансовой Комиссии. В процессе он предоставил обзор рынка, выделил его ключевых фигурантов и рассказал о требованиях к брокеру, желающему работать на рынке США.

Значение CFTC на американском рынке

Конгрессом Соединенных Штатов в 1974 году было учреждено Комиссию по Торговле Товарными Фьючерсами — регулирующую структуру федерального уровня с юрисдикцией торговли фьючерсами. Данный законопроект узаконил становление «зарегистрированных фьючерсных ассоциаций», приоткрыв таким образом возможность для становления саморегулирующих организаций на федеральном уровне. Таким образом, в 1982 году на рынок вышла NFA.

Кроме того, в 2000 году Конгресс постановил определенным типам компаний, в обязательном порядке регистрироваться у CFTC и входить в ряды NFA, среди них – компании, которые являются другой стороной сделки в индустрии Форекс (дилеры), управляющие фонды в сфере форекс, торговые помощники форекс рынка, представляющие компании на форексе.

2010 года Конгрессом было принято закон Додда-Франка относительно реформы Уолл Стрит и защите пользователей, который, вместе с тем, передал CFTC права контроля и нормативного установления над рынком свопов, своп дилерами и ключевыми работниками данного рынка.

Кем является NFA?

NFA — Национальная Фьючерсная Ассоциация считается саморегулируемой структурой для сегмента деривативов США, в том числе и биржевых фьючерсов, внебиржевого валютного рынка (форекса) и свопов. NFA устанавливает и внедряет нормы и услуги, нацеленные на гарантию безопасности и целостности всего рынка, а также защиту прав клиентов. Вхождение в NFA есть обязательным моментом для всех компаний, работающих на данном рынке. На данный момент НФА владеет около 4100 фирмами-членами и более 55000 зарегистрированными специалистами. В свою очередь, NFA является некоммерческой, автономной саморегулируемой структурой, и финансируется непосредственно за счет взносов ее членов.

Какие функции выполняет FCA

На сегодняшний день непосредственной выдачей лицензий брокера занимается FCA, а еще этот орган:

• следит за соблюдением прозрачности и честности ведения бизнеса;
• контролирует агрессивность финансового маркетинга;
• осуществляет мониторинг работы финансовых структур;
• пресекает недобросовестные манипуляции с рынком;
• разрабатывает новые стандарты в сфере финансовой отчетности и следит за их органичным внедрением;
• проводит расследования, защищая интересы основной массы участников финансовых рынков;
• принимает меры для устранения серьезных финансовых рынков.

Большинство решений FCA являются обязательными к немедленному выполнению, однако в некоторых ситуациях их можно обжаловать, обратившись в Трибунал финансовых услуг.

ЦЕЛИ РЕГУЛЯТОРА

В рамках своей деятельности регулятор ставит перед собой достаточно обширный спектр задач, давайте рассмотрим их:

• Управление активно работает над улучшением финансовой системы рынка Великобритании, создавая благоприятный «экономический климат», способствующий притоку новых участников рынка и инвестиций.
• Создание всех необходимых условий для обеспечения прозрачного взаимодействия участников рынка, а также полномасштабная защита прав инвесторов.
• Контроль деятельности участников рынка во избежание появления различных махинационных действий и использования инсайдерской информации.
• Защита прав потребителей от деятельности мошеннических организаций.

Естественно, регулятор имеет ряд определенных требований к соискателям, которые хотят получить соответствующую лицензию, и вести деятельность на территории Великобритании.

• Компания соискателя должна поддерживать свой капитал в ликвидном состоянии.
• Ежегодно независимые аудиторы будут проводить проверку компании.
• Компания должна передавать регулятору своевременные отчеты о собственной деятельности.

Сам по себе регулятор уделяет большое внимание потенциальным клиентам брокеров, стремясь защитить их права. Для этого регулятор ведет достаточно тщательный надзор за деятельностью подконтрольных организаций

Например, FCA оставляет за собой право проводить внеплановые проверки, которые нигде не регламентированы. По мнению самого регулятора, хоть такие меры надзора и являются достаточно жесткими, но именно они наиболее качественно отражают прозрачность работы той или иной брокерской компании.

По регламенту, если у брокера есть лицензия FCA, то должен присутствовать независимый представитель, который будет собирать отчетность о деятельности компании, и передавать ее регулятору. Все организации, подконтрольные FCA, обязаны передавать отчетность о состоянии собственных активов.

В дальнейшем, данные активы будут вкладываться или в страхование, или в поддержку партнерских сделок. Примечательно, что в плане страхования зарубежные брокеры и представитель из СНГ отличаются. Так, зарубежные компании располагают достаточно внушительными страховыми бюджетами, а компании из СНГ пока не могут похвастаться подобным.

СТАТЬЯ — BAFIN

Также все специалисты брокерских компаний должны быть идентифицированы перед FCA. Это сделано для того, чтобы в случае незаконной сделки регулятор быстро нашел нарушителя по сертификату.

Что такое лицензия форекс-брокера и зачем она нужна

Предоставление брокерских услуг по выводу сделок клиентов на межбанковский валютный рынок и обеспечение их маржинальным плечом в большинстве стран с развитой экономикой считается лицензированным видом финансовых услуг и подлежит регуляции со стороны компетентных органов.

Как правило, получение лицензии (аккредитации) у специального регулятора, заставляет форекс-брокера выполнять определенные государством финансовые нормы и даже страховать клиентские средства. Это автоматически делает такую брокерскую компанию финансово надежной, лояльней к клиентам и ответственней при соблюдении условий предоставления брокерских услуг.

Поэтому, если работа вашего форекс-брокер действительно регулируется, значит – ваши деньги будут в безопасности, а торговые услуги компании соответствовать международным стандартам. Хотя, все может быть совершенно наоборот, и зависеть от того, какую именно лицензию получил ваш брокер – самую настоящую, которой можно доверять, или «липовую», от которой нужно бежать со всех ног.

4 Финансовые регуляторы Азиатско-Тихоокеанского региона

Азиатско-Тихоокеанский  регион сегодня – это активно-развивающаяся финансовая система, на которой господствуют Гонконгская и Токийская биржи, финансовые рынки Тайваня и Австралии. Логично, что этот огромный по количеству участников и стран рынок также не обходится без регуляции. Наиболее известным регулятором в указанном блоке финансовых рынков является Агентство финансовых услуг Японии (англ. аббревиатура FSA) и Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (англ. аббревиатура ASIC).

Важность японской FSA сложно недооценить. В свое время данный регулятор выполнял основную функцию по борьбе с мошенничеством на азиатских финансовых рынках, которые, после их возникновения и стремительного развития, сразу попали под засилье подставных компаний и мошенников, осуществляющих крупнейшие махинации, которые часто грозили финансовой системе Японии

Другим важным регулятором в Тихоокеанском регионе является Австралийская комиссия ASIC, которая также была создана в 1991 году на фоне активизации финансовых площадок Азии, а также экономического роста многих стран Тихоокеанского блока, с каждым днем увеличивающих финансовые потоки.