Как инвестировать в индекс s&p 500?

На каких биржах можно торговать этим фьючерсом

Все фьючерсы на снп проходят через Чикагскую товарную биржу (CME) в системе GLOBEX. Это система автоматического исполнения ордеров, которая работает почти круглосуточно (перерыв 45 минут в сутки) с понедельника по пятницу.

Торговля фьючерсом SP 500 в РФ

Видя мощь индекса снп, многие иностранные биржи создают свои индексы, привязанные к компаниям из SP 500. Наша не исключение.

В настоящий момент Московская Биржа дает доступ к фьючерсу на индекс акций американских эмитентов (US500). Он на 99,9% повторяет S&P 500. Поэтому желающим торговать на самом ликвидном рынке в мире необязательно искать выходы на иностранных брокеров — все необходимое есть на ММВБ.

Как рассчитывается индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 считается хорошим представителем американского рынка акций с большой капитализацией. Под крупными акциями понимаются компании с рыночной капитализацией не менее 10 миллиардов долларов. Если фармацевтические компании составляют 5% от всего рынка крупных компаний США, то в индекс будут включены такие компании в той же пропорции.

Индекс рассчитывается по методу рыночной капитализации free-float. Рыночная капитализация в свободном обращении — это стоимость акций, которые доступны для публичной торговли. Она не включает все акции, принадлежащие руководителям, владельцам или промоутерам компании. Она получается путем умножения общей стоимости рыночной капитализации на коэффициент плавучести, или коэффициент инвестиционного веса (IWF), который представляет собой долю акций, доступных для публичной торговли.

Рыночная капитализация = Выпущенные акции * Текущая рыночная ценаРыночная капитализация в свободном обращении = рыночная капитализация х IWFЗначение индекса = Общая рыночная капитализация в свободном обращении / делитель индекса

Делитель индекса — это число, установленное S&P для того, чтобы умерить значение индекса и представить его в понятном и управляемом виде. Не существует фиксированного метода определения делителя, но его значение пересматривается через регулярные промежутки времени, чтобы индекс оставался последовательным, несмотря на существенные изменения, которые могут на него повлиять. Изменения включают в себя выход существующей акции из списка, появление на ее месте новой, выкуп акций и др. Это гарантирует, что на стоимость индекса влияют только колебания цен.

Чтобы понять, как рассчитывается индекс, рассмотрим следующую иллюстрацию. Предположим, что индекс состоит из 5 акций: A, B, C, D и E. По этим акциям имеется следующая информация:

Общая рыночная стоимость в свободном обращении составляет $9 467 250. Деление этой цифры на делитель индекса даст значение индекса.

Фактическая общая рыночная стоимость S&P 500 составила 30,5 трлн долларов США, а стоимость индекса — 3363,00 на 30 сентября 2020 года.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Индекс, взвешенный по капитализации
Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)
NASDAQ Composite
Облако Ишимоку

Методология расчета S&P 500

Компании, составляющие индекс S&P 500, имеют общую капитализацию более 25 трлн. долларов и выплачивают дивиденды на несколько сотен миллиардов в год, что составляет несколько годовых бюджетов средней европейской страны. Индекс взвешен по капитализации, т.е. чем выше капитализация компании, тем большую долю в индексе она занимает:

Как видно, уже первые 10 компаний составляют примерно 20-25% капитализации S&P500. Хотя это лишь 2% от общего числа компаний, входящих в индекс. ТОП-50 занимают больше половины капитализации, ТОП-250 составляют 90%. Иными словами, нижняя половина влияет на индекс лишь на 10%, что можно назвать его недостатком.

Логика построения индекса ясна: чем крупнее компания, тем большее влияние она оказывает на экономику страны. Однако если на акциях таких компаний надувается пузырь, который затем лопается, то индекс падает ниже, чем в случае равных долей всех его составляющих.

Ребалансировка индекса sp500 проводится каждый квартал. в марте, июне, сентябре и декабре. Слабые компании уходят, сильные новички получают свое место под солнцем – хотя нередко бывает так, что через 2-3 ребалансировки происходит обратный процесс. Однако многие компании стремятся в индекс S&P 500 хотя бы на время, поскольку факт попадания туда положительно расценивается рынком.

Сам индекс при этом рассчитывается в нескольких валютах: USD, AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, JPY, MXN, SGD. Поскольку доля сферы деятельности в индексе должна соответствовать доле этого сектора в экономике США, со времени создания индекса ротация коснулась более 1000 корпораций. Средний срок учета компании в числе участников главного американского индекса составил 30 лет, а с 1957 года sp500 обновился более, чем на 80%.

Много это или мало? Исторически с начала 1970-х доля пяти крупнейших компаний в индексе колебалась от 24% в 1973 году до примерно 10% в 2016. В настоящий момент она около 14%. Здесь же представлены последние данные о составе индекса по 11 индустриям согласно Глобальному стандарту классификации отраслей (GISC):

На этом рисунке хорошо заметно преобладание бизнеса информационных технологий (19,9%), здравоохранения (15,8%) и финансов (13,7%). Традиционные отрасли, связанные с сырьем, оказываются на втором плане, хотя все еще играют заметную роль.

В «индекс широкого рынка», как принято называть SP-500, входят компании, соответствующие строгим критериям. Отметим основные из них:

Самый простой и популярный способ инвестировать в индекс S&P 500 — это купить биржевой
фонд, который постоянно отслеживает изменения в составе индекса (бенчмарка) и покупает акции
компаний в той же пропорции. Инвестиции через биржевые фонды сохраняют инвестору время –
портфель акций пересчитывается автоматически. На зарубежных биржах есть фонды, отслеживающие
индекс S&P 500.

Примеры ETF на индекс S&P 500:

S&P 500 Vanguard (VOO);
SPDR S&P 500 (SPY);
iShares Core S&P 500 ETF (IVV);
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX).

Преимущество фондов – в небольших расходах на управление (для перечисленных выше фондов от
0,03% до 0,07% в год). Кроме того, американские биржевые фонды платят дивиденды, европейские
– не обязательно. Чтобы купить такие фонды нужно либо иметь счёт у зарубежного брокера, либо
иметь статус квалифицированного инвестора для покупки через российского брокера.

А для тех инвесторов, у кого нет доступа на зарубежные площадки или статуса
квалифицированного инвестора, есть возможность купить биржевые фонды на Московской фондовой
бирже:

ETF FinEx USA UCITS ETF USD (FXUS);
БПИФ Сбербанк – S&P 500 (SBSP);
БПИФ Альфа – Капитал S&P 500 (AKSP);
БПИФ Тинькофф S&P 500 Total Return Index (TSPX);
БПИФ ВТБ-Фонд Акций американских компаний (VTBA).

Однако, российские биржевые фонды отличаются высокой платой за управление (в среднем 1% в
год), не выплачивают дивиденды. Но взамен инвесторы могут получить налоговые преимущества:
льготу на долгосрочное владение (ЛДВ) либо налоговую льготу по индивидуальному
инвестиционному счёту (ИИС).

Я не вижу смысла использовать обычные ПИФы, поскольку биржевые фонды более удобные
и дешевые. Для сравнения – у ПИФов очень высокие расходы на управление (суммарные траты
на работу УК, депозитария и остальные расходы могут достигать 3%-4% в год).

Некоторые инвесторы считают, что лучше повторять индекс вручную — собирать портфель
из отдельных акций в нужных пропорциях. Однако повторить индекс самостоятельно довольно
хлопотно. Понадобится крупный капитал и придётся совершить несколько сотен сделок, за каждую
сделку будет комиссия по тарифам брокера. Когда состав индекса изменится, нужно будет
периодически продавать и покупать акции, отслеживая новостной фон и рыночные котировки акций
по каждой компании.

А для тех, кто ценит свое время, и кто не готов самостоятельно разбираться в различных
инвестиционных инструментах, может подойти накопительная инвестиционная программа, которая
планомерно (например, ежемесячно/раз в квартал/полугодие/год) инвестирует средства в индекс
S&P 500. Накопительная инвестиционная программа существенно экономит время, так как
процесс инвестирования автоматизирован.

Минимальная инвестиционная сумма – $200 в месяц, минимальный срок – от 10
лет.

Пример: если просто откладывать $1,000 в месяц, то за 20 лет сумма вырастет до $240,000.
Ежемесячное инвестирование $1,000 создаст капитал $513,678.

Это самые простые и доступные способы для начинающих инвесторов, и подходят они для
долгосрочного инвестирования.

Успешных инвестиций!

**Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые
инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному
профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Статья носит исключительно
информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо
рекомендация к покупке и продаже какого-либо актива.

Как рассчитывается комиссия ETF

Любой эмитент, предлагающий такой инструмент как ETF, взимает комиссию за управление. Комиссия указывается в процентах за год, но снимается ежедневно пропорционально периоду владения акциями ETF.

Для примера: у многих ETF от FinEx комиссия за управление 0,9%. Это означает, что купив ETF на сумму 10.000 рублей, ежедневно удерживаемая комиссия составит 10.000*0,009/365 = 25 копеек.

Удобно то, что комиссия заложена в цену акции ETF. Это означает, что никто не будет списывать деньги с вашего брокерского счета. Если к примеру вы купили ETF на индекс, который за год вырос на 10%, то доходность ваших акций ETF составит 9,1% (10-0,9%).

Индекс МосБиржи

Если вы патриот, или недолюбливаете «загнивающий» запад, или вам по должности не позволено иметь иностранные активы, то вы можете инвестировать в Россию-матушку путем покупки индекса МосБиржи. Можно покупать акции самостоятельно, копируя веса в индексе и проводя время от времени ребалансировку портфеля. А можно не париться и купить ETF на индекс с комиссией за управление. Со 100.000 рублей вы заплатите 900 рублей за год! Много это или мало — каждый решает для себя сам.Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на индекс IMOEX есть на Московской бирже.

Актуальный список компаний, входящих в индекс МосБиржи (IMOEX) можно посмотреть здесь.

ETF SBMX

В 2018 году компания «Сбербанк управление активами» выпустила первый биржевой паевой инвестиционный фонд, созданный по российскому праву, который торгуется на Московской бирже под тикером SBMX.

Фонд повторяет по составу и пропорциям индекс Московской биржи полной доходности «брутто». Полная доходность брутто в названии означает реинвестирование всех полученных денежных потоков в виде дивидендов.

Стоит отметить, что SBMX не платит налог с полученных дивидендов, что очень выгодно выделяет его среди остальных ETF на индекс МосБиржи.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF SBMX.

Комиссия за управление: 1%
Эмитент ETF: Сбербанк
Дата запуска: 17.09.2018

Мне нравится8Не нравится3

ETF FXRL

ETF FXRL от FinEx инвестирует в акции Российских эмитентов, включенных в долларовый индекс РТС. РТС — это тот же индекс МосБиржи, но номинированный в долларах. Если меняется курс рубля к доллару, то изменяется долларовая, а не рублевая цена FXRL. При росте курса доллара, падает долларовая цена фонда.

Полученные дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются, то есть используются для покупки дополнительных ценных бумаг. Фонд платит налог с полученных дивидендов по ставке 10%, что делает его не таким выгодным, как SBMX от Сбербанка.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF FXRL.

Комиссия за управление: 0,9%
Эмитент ETF: FinEx
Дата запуска: 02.03.2016

Мне нравится3Не нравится4

Что лучше: SBMX от Сбербанка или FXRL от FinEx?

FXRL от FinEx’а присутствует на Московской бирже с 2016, а SBMX от Сбербанка появился только в 2018 году. Но несмотря на это активов в обращении у SBMX находится более чем в 2 раза больше, чем у FXRL. Это и не удивительно, ведь наш родной Сбербанк предлагает БПИФ, который освобождается от уплаты налогов с дивидендов, в отличие от ирландского FinEx. Однозначно SBMX является лучшим вариантом для инвестиций в индекс МосБиржи через ETF.

Есть ещё 2 варианта ETF на индекс: RUSE и VTBX. К сожалению или к счастью, они оба проигрывают SBMX от Сбербанка.

Фонд RUSE раз в год выплачивает дивиденды в долларах. При этом он платит налог с полученных дивидендов по ставке 15%, затем с полученных дивидендов инвестор должен заплатить ещё 13%, так что получается двойное налогообложение дивидендов

Если вам очень важно ежегодно получать дивиденды на руки, а инвестировать в индекс, покупая акции отдельных компаний вы не хотите, то RUSE — ваш вариант

VTBX довольно молодой фонд (дата запуска: 02.03.2020), который отслеживает динамику Индекса МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR). Это означает, что он, в отличие от SBMX, не освобождается от уплаты налогов на дивиденды. Зачем он нужен и чем он лучше существующих ETF’ов можно только догадываться.

S&P 500: история создания индекса

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

С конца 1800-х годов (с научно-технической революцией) количество только что созданных компаний резко начало увеличиваться. В связи с высокой дифференциацией в доходах компаний одной отрасли, а позже и всего фондового рынка в целом и возникла необходимость в индексах.

До появления S&P 500 существовали другие индексы, например, S&P 90, но рост количества компаний требовал расширения индекса и изменения принципов расчета. S&P 500 был запущен 4 марта 1957-го года. S&P 500 — это индекс, составляемый рейтинговым агентством Standart & Poors, который фактически отображает состояние фондового рынка США. В корзину индекса входят 500 акционерных компаний США с наибольшим капиталом, чьи бумаги обращаются на крупнейших биржах США.

Условия включения компании в индекс:

минимальные требования к капиталу компании — не менее 4,6 млрд дол. США (данные могут быть чуть устаревшими, поскольку цифра постоянно корректируется);
ликвидность. Оборот ценных бумаг компании — не менее 250 тыс. акций за 6 месяцев. Отношение оборота за 12 месяцев в долларовом эквиваленте к свободной рыночной капитализации — не менее 1;
список компаний S&P 500 составляется только из представителей США;
количество акций в свободном обороте — не менее 50%;
ценные бумаги компании должны котироваться на биржах NYSE или NASDAQ.

Перечислять отрасли и компании, которые входят в индекс, смысла не вижу. Скажу только лишь, что в среднем около 400 компаний представляют промышленность, 20 компаний — транспорт, 40 — финансовую отрасль, 40 — коммунальные и инфраструктурные предприятия.

Формула расчета индекса:

Делитель изначально (в 1957-м году) брался так, чтобы значение индекса было равно 10. Сейчас его значение постоянно пересматривается.

Из приведенного выше примера следует главный недостаток S&P 500. Несмотря на то, что он отлично диверсифицирован (охватывает все сектора экономики), 45 крупнейших корпораций составляют более 50% значения индекса.

Инвестидея для покупки индекса S&P 500

Для среднесрочных и долгосрочных инвестиционных идей можно выбрать несколько вариантов. Для начала необходимо определиться, на какой срок мы будем инвестировать средства. Затем мы определяем сумму инвестиций и решаем вопрос с дополнительными вложениями. В течении всего срока инвестирования есть варианты докупки актива и наращивания объёма. Не секрет, что от этого напрямую зависит количество прибыли на завершающем этапе.

На данный момент наиболее привлекательным вариантом для инвестирования будет покупка CFD или ETF-контрактов. Причин для этого несколько:

Доступность для совершения операций.
Невысокая стоимость контракта на разницу по сравнению с базовым активом (индексом S&P 500).
Высокая ликвидность инструментов.
Хорошая волатильность.

В сумме эти факторы позволят начинающим инвесторам сделать свои первые шаги на этом пути. Для опытных инвесторов это вариант увеличить размер инвестиций.

Если рассмотреть графики индекса S&P 500, CFD на индекс S&P 500 и ETF, то можно увидеть, что они практически идентичны, есть только незначительные отличия по свечам и различие в текущей стоимости актива. При этом контракты ETF и CFD торгуются по одинаковой цене. В течение торговой сессии в зависимости от активности торговли текущие цены могут также немного отличаться. Учитывая вариант со среднесрочным и долгосрочным инвестированием, этот фактор не оказывает практически никакого влияния на инвестиционные вложения.

Вариант актива для инвестирования будущий инвестор может выбрать самостоятельно. Далее будет приведён пример, который одинаково подходит для этих трёх инструментов.

Ниже представлены графики индекса S&P 500 и его производных: ETF и CFD.

Индекс S&P 500ETF индекса S&P 500CFD на индекс S&P 500

Как мы видим из графиков, представленные инструменты находятся в процессе коррекции на фоне ярко выраженной восходящей тенденции. На данном этапе, для более выгодных покупок необходимо дождаться завершения коррекционной фазы.

Откат может быть завершён в районе нижней границы восходящего канала. При покупке от поддержки мы можем снизить риски по возможной просадке актива. Целевым ориентиром для роста, учитывая восходящую динамику инструментов, на данном этапе будет ближайшее максимальное значение.

При этом в среднесрочной перспективе котировки могут обновить максимумы и продолжить восходящую динамику. Перед наступлением нового года на рынке может произойти так называемое «предновогоднее ралли», когда инвесторы и спекулянты закрывают позиции с целью фиксации прибыли. После новогодних праздников обычно происходит небольшое затишье, и котировки приходят к привычному режиму торговли.

Доходность S&P500

Стоит сравнить, сколько же может получить активный инвестор в среднем по рынку, и сколько – индекс S&P500.

Согласно статистике, доходность S&P500 существенно выше. Так, если средняя доходность активных инвесторов США показывает уровень менее 4%, то для индекса S&P500 этот показатель в долларах превышает 10%.

Эти данные вполне репрезентативны, так как охватывают период в 90 с лишним лет – с 1926 по 2018 гг. Почему так происходит, понять несложно, если помнить, что входящие в индекс компании – наилучшие для инвесторов по ряду ключевых критериев: масштабность, прибыльность, ликвидность и так далее.

Один из сценариев на 2020 год, предвещающий коррекцию индекса

Доходность S&P500 стабильно демонстрирует высокие показатели в течение длительных временных промежутков. Они превосходят показатели, достигнутые 85% активно управляемыми фондами, если брать интервал не менее 5 лет.

При этом исторически сложилось, что после глубокого падения происходит столь же резкий рост. Рассматривая последние 9 рецессий, можно сделать вывод о том, что в первый после окончания падения год рынок сразу отвоёвывает 56%, в последующий – ещё 12% и далее рост продолжается.

Отсюда понятно, что вложения в индекс S&P500 более выгодны на любых временных промежутках, и он является привлекательным объектом для инвестирования.

Использование индекса S&P500 для инвестиций и трейдинга

Индекс S&P500 применяется в качестве общего индикатора состояния фондового рынка США, для оценки эффективности различных методов инвестирования, а также непосредственно для торговли и инвестиций через производные финансовые инструменты.

Например, существуют специальные индексные фонды, которые полностью повторяют динамику индекса. Такие фонды покупают акции из S&P 500 в тех же пропорциях, что и в индексе. В результате, при добавлении новой компании в S&P 500 ее акции начинают расти — различным фондам необходимо купить данные акции чтобы их портфель и дальше полностью соответствовал индексу. Первым индексным фондом, следующим за S&P 500 стал Vanguard 500, который функционирует с 1976 года и входит в Vanguard Group.

Подробнее про инструменты для осуществления сделок с индексом S&P 500

Для осуществления сделок обычно используют фьючерсы на индекс S&P 500, опционы, а также различные ETF для торговли фондовом рынке. При торговле через форекс брокеров можно использовать CFD на фьючерс индекса S&P500 (название инструмента для CFD может отличаться, например US 500 — ).

Для трейдинга и в качестве инструмента инвестиций в S&P 500 можно использовать торгуемые на фондовом рынке ETF (exchange-traded fund), которые представляют собой портфель из соответствующих активов, входящих в индекс S&P500. На американском фондовом рынке в качестве такого инструмента часто используется SPY (SPDR S&P 500). Аналогичные инструменты есть и на некоторых других крупных фондовых площадках. Например, IUSA (ISHARES S&P 500) на Лондонской фондовой бирже и др. Доступ к торговле на фондовом рынке для частных лиц предоставляют специализированные брокеры, например, United Traders.

Месячный график SPY (ETF на индекс S&P 500)

Для инвестиций и торговых операций с индексом можно также использовать фьючерсы. На Чикагской бирже (CME) для сделок доступны следующие фьючерсы на S&P 500:

SP — полноразмерные контракты (гораздо менее ликвидный инструмент по сравнению с ES);
ES — E-mini S&P 500, контракты с меньшей стоимостью, цена составляет 1/5 от полного контракта. Для данного фьючерса характерна высокая степень ликвидности.

Также есть возможность использовать опционы. Сделки с опционами на индекс S&P500 можно осуществлять через CBOE (Chicago Board Options Exchange). Для торговли фьючерсами и опционами можно воспользоваться услугами компании Церих.

S&P 500 является одним из основных инструментов, отражающим капитализацию фондового рынка США. За многолетнюю историю индекса его популярность только росла, что является косвенным подтверждением актуальности методик, лежащих в основе расчета Standard & Poor’s 500. В результате был создан ряд различных производных инструментов, которые обладают высокой степенью ликвидности и подходят как для инвестиций, так и для активной торговли.

Методика расчета

Биржевой индекс был создан в 1957 году компанией, входившей в научно-исследовательский холдинг McGrawHill. В состав S&P 500 были включены предприятия различных отраслей экономики, участников по сей день подбирает само рейтинговое агентство Standard & Poor’s.

В состав индекса входит 500 компаний, из них 400 — промышленные предприятия, 40 — финансовые организации, 40 — предприятия в сфере коммунальных услуг, 20 — транспортные компании.
Текущая стоимость индекса равна сумме капитализаций свободных акций компаний-участников с учетом их веса в S&P 500. Например, если общая капитализация S&P 500 составляет 100 миллиардов долларов, а капитализация General Electric составляет 5 миллиардов долларов. Вес GE в индексе — 5%.
Стоимость индекса меняется при слияниях и поглощениях, котировка рассчитывается с учетом цен акций в момент открытия торгов на биржевой площадке. Пересмотр стоимости индекса проходит после закрытия торгов в конце каждого квартала.

Участники индекса отбираются по пяти критериям.

Объем рыночной капитализации должен превышать 5,3 миллиарда долларов.
Количество акций, представленных на бирже, должно превышать 50% от общего объема эмиссии.
Объем торгов за последние полгода — не менее 250 тысяч акций в месяц.
Отношение объема торгов к итоговой капитализации за год превышает 100%.
Акции компании должны быть представлены на фондовых биржах NYSE или NASDAQ.

Осуществление сделок с sp-500

SP 500 играет важную роль не только как трендовый индикатор экономики США. С его помощью можно как зарабатывать, так и терять деньги — в масштабе от десятков до триллионов долларов.

Фьючерсы на индекс можно приобрести на срочном рынке круглосуточно, где стоит отметить E-Mini S&P 500 Future. Самый простой способ – покупка ценных бумаг биржевого фонда. Есть и варианты вложений при помощи опционов и контрактов на разницу. Сделки с опционами заключаются, например, на Chicago Board Options Exchange.

Наиболее ликвидные бумаги биржевых фондов торгуются под тиккерами SPY, IVV, VOO, SSO. Для осуществления операций частных лиц работают фондовые брокеры. Россиянин без квалифицированного статуса может купить эти фонды на биржах США, открыв счет у американского или европейского брокера, а также купив фонд американских акций компании FinEX на Московской бирже, заключив договор с российским брокером — скажем, с Финам.

В официальном списке S&P Dow Jones Indices представлены 5 фьючерсов, 10 опционов, 20 биржевых нот и более 70 биржевых фондов в качестве продуктов на основе S&P 500. Но даже сами составители списка указывают, что не гарантируют его полноту. Это отражает популярность данного производного фондового инструмента. Если добавить продукты на базе остальных индексов семейства S&P, то получится практически неограниченный список возможностей для долгосрочных инвесторов и спекулянтов.

Интересно отметить, что для российских трейдеров S&P 500 является главным индикатором рынка наряду с курсом доллара и ценой на нефть. Даже популярный в РФ индекс РТС сконструирован и рассчитывается по аналогичной методике.

Аналитический обзор исторических котировок S&P 500

Решение относительно того, стоит ли вообще инвестировать в тот или иной инструмент определяется на основе стратегии (краткосрочная или долгосрочная), а также от фундаментальных факторов. Ниже представлен график S&P 500 за всю историю его существования.

серьёзная просадка

банковский кризис в ЕС (превышение объема проблемной задолженности разумных норм банками Италии и Испании, а также серьезные финансовые проблемы Deutsche Bank);
пузырь государственных облигаций (один раз уже едва не лопнувший, но приведший к банкротству MF Global, попавашему в 10-ку крупнейших банкротств США в финансовой индустрии);
надувание пузыря в отрасли компаний, владеющих социальными сетями. Речь идет о баснословной капитализации таких гигантов, как Facebook, You Tube, Twitter, Google+, Ozone.

Теперь рассмотрим график S&P 500 за последний год.

падение фондового рынка Китая (январь—февраль);
референдум в Великобритании (конец июня);
выборы в США.

Следующей по силе фундаментальной новостью станет поднятие учетной ставки ФРС.

Резюме: победа Трампа положительно отразилась на фондовом рынке, который уверенно идет вверх и в краткосрочной перспективе эта тенденция сохранится. Но все больше растет уверенность инвесторов в том, что на заседании ФРС в декабре учетная ставка будет поднята. Во-первых, это означает удорожание кредитов, во-вторых, переток спекулятивного капитала с фондового рынка в дорожающий доллар. Следовательно:

учитывая стабильно растущий тренд в долгосрочной перспективе, среднесрочные инвестиции в S&P 500 очень даже привлекательны;
в краткосрочной перспективе возможен откат к предыдущим уровням поддержки (2125—2140).

Что такое S&P 500

Под аббревиатурой «S&P 500» подразумевается индекс фондового рынка. На данный момент времени он отслеживает акции 500 американских компаний. Все они отличаются большой степенью капитализации.

Благодаря SP500 можно отслеживать результаты фондового рынка. Он также будет сообщать о рисках и доходах крупнейших компаний. Индекс часто используется инвесторами в качестве ориентира для всего рынка. Его сравнивают со всеми другими видами инвестиций.

По состоянию на 2021 год индекс имеет среднюю доходность около 13% в год. В октябре этого года он достиг своего исторического максимума. В это время значение внутридневного максимума и максимального закрытия составило 4 608,08.

s&p 500 today – 18.12.2021

Под самим понятием биржевой или фондовый индекс подразумевается показатель, с помощью которого инвесторы могут определить общую динамику цен одновременно на всю группу акций или иных видов активов. Иными словами – в расчет берется сразу несколько акций, например всех компаний отдельно взятой страны, у которых складываются цены. Последние, в свою очередь, умножаются на специально подобранные коэффициенты.

Цифровое значение индекса, если брать отдельный период времени, не несет в себе никакой полезной информации. Инвесторы следят за тем, как изменяется ценовой показатель на всю группу активов в течение определенного временного промежутка. Стандартным считается период в 10 лет.

Если индекс в течение 10 лет продолжает расти, это будет показатель того, что экономика страны находится в хорошем состоянии. У акций компаний есть стабильные перспективы, а соответственно их покупка принесет человеку хорошую прибыль в будущем.

В индекс S&P 500 заключено название двух финансовых компаний-основателей. Это Standard and Poor. Он был официально представлен 4 марта 1957 года. В 1966 году его приобретает компания McGraw-Hill. После этого индекс несколько раз приобретался иными организациями. Сейчас он находится в собственности компании владельца Доу Джонса.

График индекса SP500 c 1990 по 2012 годы

Формула, по которой рассчитывается цена фьючерса от базового актива

Цена рассчитывается путем умножения текущей стоимости снп на сумму (в долларах США), заданную в параметрах фьючерса. Для разных типов фьючерса, своя формула.

E-mini S&P 500	$50 × S&P 500 Index
E-Mini S&P MidCap 400	$100 × E-Mini S&P MidCap 400
E-Mini S&P SmallCap 600	$100 × E-Mini S&P SmallCap 600
S&P 500	$250 × S&P 500 Index

Например, если снп находится на уровне 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 × 250 долларов или 625 000 долларов США.

Как рассчитывается ГО

С маржой на фьючерс (или если по нашему ГО — гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам) все понятно

Для торговли на американском рынке нужно обращать внимание на такие параметры:

Initial margin (начальная маржа) — это сумма, необходимая для начала сделки по одному контракту;
Maintenance margin (поддерживаемая маржа) — это сумма на счете, необходимая для поддержания позиции.

В зависимости от типа фьючерса снп маржа разная. В настоящий момент — это:

E-mini S&P 500	$4228,625
E-Mini S&P MidCap 400	$11581,25
E-Mini S&P SmallCap 600	$11250
S&P 500	$21143,125

Брокеры часто идут навстречу трейдерам, для того чтобы снизить порог вхождения для торговли фьючерсным контрактом сипи, предоставляют трейдерам сниженную начальную маржу.

Американские ETF

И остается инвестирование в S&P500 (в ETF-ы) через зарубежного брокера — как делаю это я. Они (америк. ETF-ы) в десятки раз дешевле в обслуживании российских etf и бпиф (например, комиссия 0.03% за америк. etf против 1% за российский) и многие из них платят дивиденды!!!

Мини-курс «Как выбрать лучшие Американские ETF-ы». Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы для себя лично (!!!) и для клиентов. ETF — это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена — всего 1,800 руб.! Узнайте больше здесь.

Подробнее здесь: Гид по ETF-ам; 15 главных вопросов: Что такое ETF фонды, Как они работают, Как на них заработать и др.

Таблица годовой доходности индекса S&P500

2018	-4.38
2017	21.83
2016	11.96
2015	1.38
2014	13.69
2013	32.39
2012	16.00
2011	2.11
2010	15.06
2009	26.46
2008	-37.00
2007	5.49
2006	15.79
2005	4.91
2004	10.88
2003	28.68
2002	-22.10
2001	-11.89
2000	-9.10
1999	21.04
1998	28.58
1997	33.36
1996	22.96
1995	37.58
1994	1.32
1993	10.08
1992	7.62
1991	30.47
1990	-3.10
1989	31.69
1988	16.61
1987	5.25
1986	18.67
1985	31.73
1984	6.27
1983	22.56
1982	21.55
1981	-4.91
1980	32.42
1979	18.44
1978	6.56
1977	-7.18
1976	23.84
1975	37.20
1974	-26.47
1973	-14.66
1972	18.98
1971	14.31
1970	4.01
1969	-8.50
1968	11.06
1967	23.98
1966	-10.06
1965	12.45
1964	16.48
1963	22.80
1962	-8.73
1961	26.89
1960	0.47
1959	11.96
1958	43.36
1957	-10.78
1956	6.56
1955	31.56
1954	52.62
1953	-0.99
1952	18.37
1951	24.02
1950	31.71
1949	18.79
1948	5.50
1947	5.71
1946	-8.07
1945	36.44
1944	19.75
1943	25.90
1942	20.34
1941	-11.59
1940	-9.78
1939	-0.41
1938	31.12
1937	-35.03
1936	33.92
1935	47.67
1934	-1.44
1933	53.99
1932	-8.19
1931	-43.34
1930	-24.90
1929	-8.42
1928	43.61
1927	37.49
1926	11.62

Выводы

Все из 6 представленных ETF можно легко купить у Российских брокеров на бирже. AKSP, RCUS и VTBA инвестируют в иностранный ETF от Ishares, комиссия которого составляет всего 0,04% ежегодно. Остальной процент приходится отдавать управляющей компании. FXUS показывает более низкую доходность за год относительно конкурентов. Однако, ранее его доходность была на несколько процентов выше. Причиной является его нацеленность на индекс, несколько отличный от S&P 500. Плюсом же этого фонда можно считать налог на дивиденды от акций из состава в 15%, а не в 30%, как у Российских БПИФ. Для удобства наиболее важные параметры фондов сведем в таблицу:

Наименование ETF	Объем фонда (СЧА), USD	Комиссия, %	Модель фонда	Доходность за 1 год (USD)	Доходность за 3 мес (USD)
FXUS от Finex	224 122 400	0.90	Репликация	7,24 %	-10,78 %
AKSP от Альфа-Капитал	178 275 400	1.05	Фонд фондов	10,7 %	-8,01 %
RCUS от Райффайзен	853 244	0.49	Фонд фондов	—	-6,92 %
TSPX от Тинькофф	87 385 450	0.79	Репликация	11,23 %	-7,95 %
SBSP от Сбербанка	83 625 220	1.02	Репликация	9,61 %	-8,95 %
VTBA от ВТБ Капитал	49 576 840	0.81	Фонд фондов	9,25 %	-8,69 %

Таким образом, можно рекомендовать к покупке ETF RCUS от Райффайзен и TSPX от Тинькофф. Фонд от Райффайзен торгуется с сентября 2021 года, и на этом промежутке времени показывает доходность несколько выше чем у других. Одним из плюсов данного фонда является самая низкая комиссия за управление среди других рассмотренных. Хорошо себя зарекомендовал TSPX от Тинькофф: он показывает хорошую доходность и одну из наименьших ошибок слежения – менее 1%. Но, как всегда, для диверсификации инвестиций целесообразно купить один или несколько других представленных в данном обзоре фондов.

Заключение

S&P 500 был и остается одним из основных индексов не только США. Что касается использования индекса, то СП 500 может играть роль барометра, показывающего состояние экономики США и выступать в роли инвестиционного инструмента. Созданы десятки биржевых фондов и нот, через которые можно буквально в пару кликов инвестировать в S&P 500. Это упрощает создание инвестиционного портфеля в разы, инвестору не нужно оценивать компании, корректировать инвестпортфель, за него это делает провайдер индекса и управляющий биржевого фонда.

Высокая ликвидность делает СП 500 еще и неплохим инструментом для активной торговли. Опционы, фьючерсы и CFD на него позволяют зарабатывать даже при внутридневном трейдинге.