Торговля индексами

Фундаментальный анализ криптовалют

В отличие от технического, фундаментальный анализ традиционно занимается изучением экономических и производственных показателей компаний. Главная цель — найти «внутреннюю стоимость» акции и сравнить ее с актуальной ценой на рынке. Если компания недооценена — покупаем, если переоценена — продаем.

К цифровым активам такой подход применить сложнее, но все-таки можно найти среди них криптовалюты с самыми интересными перспективами развития, если анализировать правильные показатели. Фундаментальный подход более актуален для долгосрочных инвестиционных стратегий, трейдерам же он полезен для определения общего тренда.

В первую очередь, речь идет про ончейн-метрики — данные о сети, которые находятся в публичном доступе. Внимания заслуживает число уникальных адресов в сети Биткоина:

Чем больше используется уникальных адресов Биткоина, тем выше интерес к криптовалюте и тем больше спрос на нее. Если активность в сети остается высокой даже при снижении цен — можно считать криптовалюту несколько недооцененной. Этот вывод можно использовать для любой другой монеты — все они имеют сильную корреляцию с BTC.

Второй важный показатель, актуальный для Биткоина и других монет с алгоритмом Proof-of-Work — хэшрейт в сети. Он показывает общую вычислительную мощность всех майнеров в мире, по ней можно оценить динамику инвестиций в оборудование для майнинга:

В целом, если хэшрейт растет, значит майнеры заинтересованы в добыче криптовалюты и хорошо оценивают ее долгосрочные перспективы. Как видно на графике, конкуренция между майнерами быстро растет, а реальная ценность добытой криптовалюты увеличивается вслед за затратами на электроэнергию и оборудование.

Кроме ончейн-метрик полезно изучать динамику в наиболее горячей сегодня теме — децентрализованных финансах или DeFi. По сути это количество депозитов в блокчейне (без учета стейкинга), и если этот показатель растет, значит на монету есть неплохой спрос. Вот пример для криптовалюты NEAR:

TVL расшифровывается как Total Value Locked и показывает общую сумму заблокированных средств в DeFi. Если эта сумма растет, значит у проекта все неплохо на фундаментальном уровне — экосистема вокруг блокчейна растет, инвесторы интересуются криптовалютой.

Существуют еще десятки метрик для фундаментального анализа криптовалют, но думаю этих примеров с головой хватит. Если добавить сюда десятки способов анализировать графики цен, получаем тысячи возможных стратегий для торговли криптовалютами на бирже!

️ ️

Маркетмейкеры — Основные задачи

Основные задачи маркетмейкеров:

Поддержание достаточного уровня ликвидности по заявленному инструменту в течение торговой сессии;
Аккумулирование ордеров в рамках торгуемого инструмента;
Поиск и сведение лучших ценовых предложений;
Фиксирование предложений в стакане котировок (совокупность ордеров на продажу и покупку в режиме реального времени) и их учет;
Исполнение ордеров;
Выполнение обязанностей в качестве посредника;
Максимально быстрое предоставление информации о текущих котировках другим биржевым игрокам;

Как уже не раз упоминалось, одна из основных задач поставщиков ликвидности — это удержание рыночной стоимости актива в узком диапазоне. Для чего это нужно? Это способствует увеличению заключаемых сделок, соответственно, увеличивается и прибыль от спреда. Если будут возникать значительные скачки цен, это приведет к убыткам. Поэтому маркет-мейкеры действуют против направления тренда, то есть открывают короткие позиции при восходящем тренде и наоборот — открывают длинные позиции, когда рынок падает. Тем самым обеспечивается двусторонняя котировка.

Такие действия приводят к небольшим сдвигам котировок, но маркет мейкер имеет на это право.

LiteForex

Обладает выгодными торговыми условиями, высокая скорость работы компании и торговых ордеров.

Преимущества работы с брокером:

Более 15 лет на рынке.
Легкий старт, быстрая регистрация и минимальный стартовый капитал (min депозит – 50 $).
Популярные торговые платформы MT4 и MT5 для планшетов, компьютеров и телефонов.
Типы торговых счетов: ECN, CLASSIC.
Исламские счета с переносом некоторых позиций на следующий день.
Бонусы и акции.
Круглосуточная поддержка 5 дней в неделю.
Возмещение комиссий платежных систем.
Конкурсы с ценными призами.
При выводе средств до 100 $ автоматически обрабатывается запрос.
16 криптовалютных пар для торговли.

Преимущества брокера впечатляют, но некоторые трейдеры отмечают такие недостатки: высокие спреды и проблемы с технической поддержкой (медленно работает и не все проблемы решает).

Подробнее изучить отзывы вы можете на сайте Brokers.best:

А также на сайте Otzyvdengi:

Что такое контракт на разницу цен?

CFD представляет собой заключаемый между двумя сторонами договор, согласно условиям которого «при изменении котировок базисного актива одна сторона выплачивает другой разницу в цене».

Давайте более простыми словами. Возьмем график температуры, сегодня 20 градусов. Это наш базисный актив. Находим двух людей, один из которых говорит, что завтра будет теплее, а другой думает, что холоднее. Заключаем между ними договор и закрываем его завтра по итогу дня — победитель получает деньги проигравшего. Чем больше разница температур, тем больше прибыль первого и убыток второго. При этом понятно, что «владеть» температурой не может ни тот, ни другой.

Итак, заключение cfd контракта не требует от сторон ни передачи, ни даже владения базисным активом — предметом договора в данном случае является разница цен того, на чём он основан. Таким образом, контракт на разницу является чисто спекулятивным инструментом, в основе которого лежат лишь договорные отношения.

Контракты торгуются в классической платформе по тому же принципу, что и производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы. Покупатель, занимающий длинную позицию по контракту, берёт на себя обязательство выплатить продавцу, занявшему короткую позицию, разницу между ценой покупки и продажи cfd — в случае, если цена базисного актива снизится. В свою очередь продавец будет обязан выплатить разницу в случае, если стоимость лежащего в основе договора актива вырастет.

Пример расчета cfd

Предположим, что трейдер занял длинную позицию по контракту, базисным активом которого является 1 акция Microsoft, когда её цена составляла 130 долларов США. Спустя три дня цена на неё изменилась и составила 135 долларов. Трейдер закрывает свою позицию и фиксирует прибыль, которая составляет 135-130=5 долларов. Продажа контракта на разницу (короткая позиция) приведет к соответствующему убытку в том же размере пяти долларов.

В таком варианте эта сделка равносильна сделке с акцией, однако на практике контракт на разницу почти всегда предполагает использование плеча (заемных средств). Допустим, плечо равно 1:2 и контракт можно купить за 65 долларов. В этом случае прибыль не изменится (те же 5 долларов), но относительно цены покупки это будет уже почти 8%. CFD могут создаваться на различные базовые активы: акции, нефть, рыночные индексы и пр. Часто ими измеряется именно разница цен, но например в случае индексов это просто котировки в пунктах.

Интересным в данном инструменте является возможность получения дивидендов по акциям без необходимости ими владеть. Дело в том, что при заключении cfd на акции многие брокеры устанавливают так называемую поправку на дивиденд – сумму, которую получает клиент, если в день выплаты дивидендов он занимает длинную позицию по cfd, или уплачивает, если в этот день его позиция короткая.

Что такое контракты на разницу

CFD (с англ. «Contract For Difference» в переводе означает «Контракт на разницу цен») — торговый инструмент, в рамках которого одна сторона платит другой разницу в цене между моментом открытия сделки и её закрытием.

Таким образом, объектом такого договора является исключительно цена, сам актив в собственность не предоставляется.

CFD простыми словами — это производный финансовый инструмент, который позволяет получать прибыль от колебаний стоимости базового актива. Проще говоря, вы можете торговать акциями Google так же, как и на валютном рынке — купили дешево и продали дороже; продали дорого, выкупили дешево.

В отличии от прямого рынка, тут вы можете зарабатывать на росте и падении. В целом CFD-контракты аналогичны Форексу, только активами тут являются акции, фьючерсы, ETF, товары и другое. Распространены CFD-контракты на такие активы, как:

Акции — не только американские, нередко встречаются и бумаги, котирующиеся в России или на Лондонской бирже.
Индексы — в большей степени мировые (S&P500, Nikkei 225 и т.д.), встречаются и более экзотические.
Фонды — имеются в виду ETF, которые котируются в виде акций на NYSE, NASDAQ.
Фьючерсы на сырьевые товары — сюда входит нефть, природный газ, кофе, хлопок и т.д.
Фьючерсы на драгоценные металлы (золото, серебро).

Перечень не является исчерпывающим, таких контрактов может быть тысячи на основе финансовых инструментов по всему миру.

Важный нюанс: поскольку акция не будет передаваться вам в собственность в рамках CFD, то и дивиденды выплачиваться не будут. Поэтому дивидендные стратегии с контрактами на разницу цен обычно невозможны.

Сколько можно заработать на CFD

Нередкий вопрос среди начинающих инвесторов и трейдеров касается заработка и его возможных размеров.

Заработать на CFD можно столько же, сколько и на акциях, и даже больше, поскольку брокер, как правило, предоставляет кредитное плечо — до 1:300.

Небольшой пример. Возьмём акции Nvidia, за последний год они неплохо выросли. График выглядит следующим образом:

Как видите, цена выросла с отметки 100 до 230, что позволило бы трейдеру получить 130% при плече 1:1, а c плечом 1:100 — 13000%.

Конечно, доходность рассчитана при максимальном риске. Многие профессиональные инвесторы и трейдеры стабильно зарабатывают на рынке с широкой диверсификацией и минимальными рисками по 150-370% в год.

Несколько нюансов, связанных с торговлей контрактами CFD:

Время торговли ограничивается в соответствии с часами работы биржи, где котируется актив. Например, для американских активов — это 16:30-23:00 по МСК, а для России — 10:00-18:50 по МСК. Европейские биржи работают с 11:00 до 19:30, Гонконг — с 5:00 до 11:00, Токио — с 3:00 до 9:00 по МСК.
Если переносить позицию на следующий день, то взимается комиссия (swap);

В остальном торговля не отличается от классического рынка Forex.

Преимущества контрактов на разницу цен

Наличие кредитного плеча — у каждой компании разный максимум, но большинство предоставляют плечо до 1:20 для торговли такими контрактами. Это открывает возможности для высокорискованного, но и сверхдоходного трейдинга.
Широкая диверсификация — с CFD вы сможете у одного брокера торговать сразу несколькими тысячами активов из разных стран, к примеру, американскими, европейскими, азиатскими и другими акциями компаний.
Нет ограничений по дневной торговле и коротким позициям — это касается правил, устанавливаемых биржей, согласно законодательству, в определенных случаях.
Нет дивидендов и актива в собственности — это существенно снижает комиссию брокера.

Таким образом, контракты на разницу цен имеют множество нюансов и особенностей, которые сказываются на них с положительной стороны для трейдеров.

Заключение

CFD — это контракты, позволяющие получать прибыль от разницы в цене определённого актива. Они заключаются с брокером и не подразумевают поставки реального актива в собственность, фактически являясь финансовым пари, где объектом выступает исключительно цена. Существуют тысячи вариаций таких контрактов в различных направлениях: от акций до мировых и экзотических биржевых индексов, ETF-фондов.

Ключевое преимущество CFD заключается в доступности для широкой массы трейдеров с небольшими депозитами.

Уверен, что CFD-контракты будут все более и более популярны, так как открывают доступ к многим рынкам, и для этого нужно иметь всего один единый счет у одного брокера.

Запрещенные стратегии

Нежелательный поток ордеров на трейдерском жаргоне называют “токсичным потоком” или “токсиком”. Токсик, как правило, генерируют трейдеры, зарабатывающие на несовершенстве ММ-алгоритмов, либо нижележащей торговой инфраструктуры.

Практически 100% токсика приходит от алготрейдеров, то бишь от их высокочастотной торговли (HFT). Грубо говоря, это очень большое количество сделок за очень короткий промежуток времени.

К запрещенным стратегиям можно отнести:

Арбитраж на разнице котировок поставщиков;
Новостную торговлю;
Одностороннюю проторговку большого объема.

Несмотря на большие суммарные объемы, позиции не задерживаются надолго в рынке, из-за чего обычные трейдеры не успевают воспользоваться дополнительной ликвидностью. Подобная торговля приводит к дисбалансу позиций маркетмейкера и в конечном итоге убыткам.

Маркетмейкеры могут бороться с такими торговыми стратегиями методами изменения или прекращения ценообразования для клиентов, создающих токсичный поток

При этом не важно, торгуете вы через брокера или напрямую с банком. Некоторые преимущества в этом плане дает ECN, так как ваши заявки смешиваются с остальными, из-за чего маркетмейкеру сложнее идентифицировать конкретного трейдера

Ручную торговлю практически нереально классифицировать под токсик, при условии, что вы торгуете не через кухню. Поэтому, торгуя размеренно, вы никогда не станете проблемой для маркетмейкера.

В чем разница между трейдингом на Форекс от трейдинга на крипто-биржах?

Основные отличия трейдинга виртуальными моментами на Форекс от трейдинга на криптовалютных биржах:

Торговля криптовалютой на Форекс не требует от трейдера наличия учетной записи в той или иной цифровой денежной системе, при том что торговать игрок может абсолютно всеми доступными на площадке моментами. Это избавляет от необходимости регистрироваться, скачивать клиент и читать техническую документацию о том, как правильно использовать криптографическую сеть, блокчейн и тому подобное. Все что нужно трейдеру – это анализировать графики и делать верные прогнозы.
Курс криптовалют на Форекс может немного отличаться от курса на специализированных крипто-площадках. Различие стоимости актива на разных биржах принято называть арбитражем, и на нем тоже иногда можно заработать неплохие деньги, если повезет.
Форекс – это единая торговая платформа, на которой можно торговать как виртуальными деньгами, так фиатными денежными знаками. Крипто-площадки, как правило предоставляют для трейдинга только виртуальные монеты либо валютные пары с ними.
Форекс-брокеры, торгующие криптовалютой, как правило, позволяют использовать большее кредитное плечо, что дает возможность получать большую прибыль (или уйти в большие убытки).
Торговля на Форекс считается более безопасной, нежели трейдинг на крипто-биржах. Это связано с тем, что форекс-брокеры проходят процедуру лицензирования и их деятельность хорошо отрегулирована законодательством.
На Форексе нельзя торговать с абсолютной анонимностью, за редкими исключениями. На крипто-площадках, в свою очередь, очень часто можно трейдить, указав лишь адрес своей учетной записи.
Покупая и продавая на Форекс криптовалюты трейдер, как правило, несет большие комиссионные издержки, так как сделка проходит вне цифровой платежной системы.
Некоторые форекс-площадки закрываются на выходные или в определенное время суток, в то время как крипто-биржи работают круглосуточно семь дней в неделю.

Типы зарубежных брокеров

Выделяют:

Американских брокеров, самый известный представитель – Интерактив брокер. Работают в соответствии с американским законодательством, их деятельность регулируется самыми жесткими регуляторами мира.
Европейские компании (CapTrader, Exante и другие). Также нет проблем с регулированием, депозиты трейдеров застрахованы.
Дочерние структуры российских компаний.
Офшорные брокеры. Для них характерны сравнительно невысокие требования к стартовому депозиту.

У работы с иностранными брокерами есть и сильные, и слабые стороны.

Преимущества Недостатки Жесткое регулирование, максимальная надежность работы. Среди таких брокеров нет компаний-однодневок Возможны завышенные требования по стартовому капиталу по сравнению с российскими компаниями Страховка депозита Желательно знание иностранного языка Активы хранятся в валюте за границей Зарубежные компании не являются налоговыми агентами

Это значит, что налоги придется платить самостоятельно Для некоторых важно то, что налоговикам не нужно сообщать о зарубежных небанковских счетах. Подчеркнем – платить налоги с доходов нужно, но сообщать о брокерских счетах – нет Комиссии могут быть выше чем у российских компаний Доступность большего количество торговых площадок Ухудшение отношений с ЕС, США может привести к отказу от клиентов из России Все производится удаленно, не нужно ехать за рубеж и посещать отделение брокера

Чем отличается маркетмейкер от брокера

Очень многие трейдеры используют понятие «брокер», говоря о любой компании, которая оказывает посреднические услуги в осуществлении торговли. Однако это не соответствует истине. Брокер — это посредник между инвесторами или трейдерами и рынком. При этом заработок брокера складывается из комиссии и спреда и зависит не от успешного исполнения ордеров, а от их общего количества.

В наши дни брокеры — это уже не люди, как раньше, а электронные системы, работающие через Интернет. Современная система для оказания брокерских услуг называется ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть). ECN-брокеры используют специальное программное обеспечение для сбора ордеров своих клиентов и затем пересылают их в общую электронную базу, где подбираются встречные ордера и проводится их исполнение.

Если компания не занимается выводом ордеров на рынок, а исполняет их самостоятельно, то речь идет о компании-маркетмейкере.

Компания Admiral Markets является брокером. Инвестиционные фирмы, действующие под торговой маркой Admiral Markets, являются ведущими поставщиками услуг онлайн-трейдинга и предлагают инвестиционные услуги для торговли Форекс и CFD (contract for difference) на индексы, металлы, энергоносители, акции, облигации и криптовалюты.

Каким образом составляются индексы?

Индексами управляют комитеты, которые устанавливают критерии соответствия для акций компаний, чтобы у них было право на включение.

Данные комитеты проводят регулярные встречи с целью рассмотрения правил индексации и принятия решений о добавлении или удалении новых компаний в индексы. Некоторые комитеты проводят обзоры ежеквартально, другие — ежегодно.

Комитеты могут удалять из индекса акции компаний, которые больше не соответствуют указанным критериям. Некоторые из них разрешают компаниям оставаться в составе индекса либо дают им время на возвращение к соответствующим показателям.

Дивиденды на акции

Если ранее на фондовом рынке акции приобретались в расчете на будущий рост, выплата дивидендов не бралась в расчет. Успехи и бизнес-достижения отдельных компаний позволили обеспечить выплаты акционерам в виде дивидендов, превышающих доходность банковских депозитов, что вызвало спекулятивный рост голубых фишек, покупаемых в «охоте за дивидендами».

По итогам каждого квартала (периодичность устанавливает собрание акционеров), подводя итоги финансовой деятельности, акционерное общество принимает решение о выплате дивидендов.

Процент чистой прибыли, определенный к выплате, суммарно делится на количество акций, после чего выносится решение о сроках выплаты.

До начала собрания акционеров производится «отсечка», сроки которой известны заранее. Специальная компания-регистратор учитывает владельцев ценных бумаг на момент отсечки, чтобы в случае положительного решения направить сумму дивидендов на их счет.

Любой приобретатель акции до момента отсечки вправе рассчитывать на сумму квартальных (годовых) выплат дивидендов.

CFD, как и любые производные контракты на акции (фьючерсы и опционы), не имеют права на выплату по закону. Брокер сам решает, как поступить в этом случае, поэтому внимательно читайте на сайте и текстах Договора условия выплат и начислений дивидендов.

Общая практика таких выплат со стороны Форекс-дилера такова: если на момент отсечки клиент находился в продажах CFD на акции, сумма дивидендов будет удержана со счета, и начислена – если CFD на акции куплены.

Сумма умножается на количество акций в спецификации CFD. 1 полный лот равен 100 акциям. Дивиденд рассчитывается на одну акцию.

После отсечки через какое-то время пройдет голосование акционеров и финансовые выплаты. В торговом терминале, на сайте брокера и в СМИ даты отсечек, собраний, размеры дивидендов, известные заранее результаты публикуются по факту.

Размер дивидендов – ожидание и реальность имеют сильное влияние на стоимость ценных бумаг, вызывая рост или падение («дивидендный гэп»). Инвесторы и спекулянты внимательно отслеживают информацию, корпоративные новости в поисках краткосрочного гарантированного заработка.

Акции, как правило, растут перед отсечкой и падают на факте выплаты дивидендов. Слухи о высоких выплатах вызывают тренды, но начинающему инвестору следует учитывать «внешний фон» – общий подъем экономики, который может проигнорировать негативные новости.

Канал

Иногда цены колеблются в коридоре ограниченном двумя параллельными линиями. Одна линия тренда, другая линия чертится параллельно трендовой линии.

Если удается выделать линии канала, это может помочь в техническом анализе графика криптовалют.

Чем линии канала могут помочь в торговле или инвестировании?

Вы можете покупать на откате и продавать на подходе к линии канала. Либо наоборот, открывать шортовые позиции на верхней линии канала и закрывать на откате к линии тренда.
Если тренда не доходит до одной из линий канала, либо ее пробивает, вы фиксируете изменение характера движение анализируемой криптовалюты более пристально наблюдаете за новым движением.
Прорыв верхней линии канала при восходящем тренде, как правило говорит о силе тренда и может служить сигналом для покупки или добора позиции. И в шорт наоборот. Прорыв нижнего уровня канала, говорит о сильной слабости криптовалюты.

В чем отличие CFD от реального финансового актива

Разница простая и касается юридических прав и дивидендов. Например,

если вы покупаете на Московской бирже MOEX обыкновенные акции Газпрома, юридически вы становитесь «совладельцем» компании с правом участия в собрании ее акционеров (разумеется, с символической долей участия), получаете дивиденды от Газпрома на каждую акцию, и в случае банкротства компании, вам даже может достаться часть ее активов после выплаты всех долгов;
если вы покупаете CFD акций Газпрома, вы не становитесь ее акционером и не получаете дивиденды. Ваш доход или убыток — это лишь изменение стоимости акций Газпрома на рынке. В этом суть «контракта на разницу» для трейдеров и инвесторов.

По wiki Masterforex-V подавляющее большинство финансовых инструментов на всех рынках — точно такие же «суррогаты». Например,
фьючерсы золота вместо слитка этого драгметалла (если обанкротится инвестиционный банк, выпустивший этот фьючерс, вы не получите «свое» золото и деньги обратно);
опционы вместо варрантов;
паи ETF биржевых фондов — это владение акциями этого фонда (а не первичных ценных бумаг, которыми владеет сам фонд);
паи ПИФов, инвестировавших деньги вкладчиков в и РТС — это не владение акциями Газпрома, Сбербанка, Роснефти, которые входят в эти индексы. Владелец акций — сама Московская биржа, которая продала ПИФам фьючерсы своего инвестиционного портфеля (под названиями РТС и ММВБ) ПИФам, а вы стали одним из пайщиков этого паевого инвестиционного фонда (отсюда, тройные риски — по ПИФу, Мосбирже и самим акциям эмитентов. Да, у всех у них лицензии и аудит финансовых регуляторов, в РФ — это Центральный Банк России, но… все ведь все в жизни бывает);
валютные пары форекс, как производные от двух валютных фьючерсов биржи;
пластиковая кредитная карточка банка вместо наличных денег и т.д.

Типы инструментов CFD

Внебиржевые активы, к которым относятся CFD, выписываются на любой тип базового актива, если условия ценообразования и расчетов будут понятны обеим сторонам (продавцу и покупателю).

Как правило, востребованы CFD на акции известных брендов. Котировки и коды инструментов (тикеры) совпадают в торговых терминалах Форекс-брокеров и биржах, на которых обращаются эти бумаги, размещенные в ходе IPO.

Каждая биржа имеет свой индекс, куда входят ценные бумаги «флагманов» экономики страны («голубые фишки»), рассчитанный по методике площадки. Покупка или продажа индекса возможна посредством CFD контрактов. Значение индекса – относительное, измеряется в процессе постоянного пересчета курсов акций. Поэтому, базовым активом, определяющим стоимость и расчет разницы для CFD, служит фьючерс на индекс.

Фьючерсы энергоносителей, а также облигации и валюту можно приобрести как контракт CFD. Ширина предложения типа базовых инструментов, определяющих контракты на разницу, ограничена предложениями мировых бирж и фантазией брокера.

Как рассчитываются индексы фондового рынка?

Первые торговые индексы рассчитывались как простое среднее арифметическое. Цены на акции всех компаний в индексе суммировались и делились на их количество. Однако на сегодняшний день некоторые основные индексы, например, Nasdaq 100 (US100) и Hang Seng, являются средневзвешенными.

Фондовые индексы рассчитываются по-разному в зависимости от типов компаний, которые они отслеживают, и целей индекса. Некоторые расчеты индексов придают больший вес акциям с более высокими ценами, в то время как другие основываются на рыночной капитализации, а третьи учитывают все составляющие его акции одинаково. Двумя основными формулами, которые используются для расчета значения индексов, являются взвешенная цена и взвешенная рыночная капитализация.

Взвешенный по рыночной капитализации индекс

Взвешенный по рыночной капитализации индекс учитывает стоимость компаний, которые входят в его состав, для их ранжирования. Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения цены акций компании на их количество, которое находится в обращении. Компании с наибольшей рыночной капитализацией будут иметь наибольшее влияние на значение индекса.

Рыночная капитализация каждой компании рассчитывается на основе акций в свободном обращении, которые публично доступны для торговли. Рыночная капитализация на основе акций свободном обращении ниже, чем общая рыночная капитализация компании, поскольку не включает акции, которые принадлежат инсайдерам. Примеры взвешенных по рыночной капитализации индексов: FTSE 100 и DAX 40.

Невзвешенный индекс

Невзвешенный (или равнозначный) индекс предусматривает одинаковый вес каждой из входящих в него компаний. Это ограничивает влияние, которое акции одной компании могут оказать на общую производительность индекса, и тем самым снижает его волатильность, а также ослабляет эффект резкого ралли конкретных акций.

Индекс S&P 500 Equal Weight (EWI) — это версия S&P 500 с равным весом акций, которая предлагает альтернативу трейдерам, предпочитающим торговать индексами с большей стабильностью цены.