Своп на бирже: что это такое и как его использовать в торговле

Виды

Следующие:

Валютный. То, что описано в этой статье. «Взаимозачет» двух составляющих сделок с разными валютами. Обмен финансовых активов с различными процентными ставками.
Процентный. По факту — дериватив. Одна форма (размер) % ставки меняется на другую на оговоренную дату. Пример. Компания А выплачивает кредит в 1 млн. руб. по ставке 7%, компания Б — аналогичный по размеру кредит по плавающей ставке от 6 до 8%. По взаимной договоренности меняются условиями выплат.
Кредитный дефолтный SWAP. Производный инструмент страховки. Вознаграждение привязано к наступлению оговоренного события — неисполнению обязательств кредитора по выплате.
На акции.
На драгметаллы. Применяются для хеджирования рисков.
Бессрочные свопы как производный инструмент для спекуляций на криптовалютах. Механизм аналогичен фьючерсному контракту.

Величина свопа у брокеров Форекс

В принципе, вам, скорее всего, не придется самостоятельно проводить расчеты, как в примере выше. Брокеры делают это за вас и выкладывают значения свопов в условиях договоров о сотрудничестве.

Отечественные брокеры устанавливают примерно одинаковые размеры свопов, но различия, все же, есть

И, если вы ориентируетесь на длительную и успешную торговлю, нелишним будет обратить внимание на величину свопов каждой валютной пары

Вот, к примеру, свопы, установленные компанией Альпари (с полным их перечнем для каждого актива, можно ознакомиться здесь).

Как видите, размеры свопа указаны и для покупки, и для продажи актива. И, если перед значением свопа стоит знак «-», то вы уже знаете, что это обозначает.

А вот свопы, которые предлагает своим клиентам компания Forex4you.

Полный перечень валютных пар и их свопов находится здесь.

Экзотические свопы

Не так давно на рынке появились комбинированные свопы Equity Default Swaps, сокращенно EDS. Они являются производными торговыми инструментами. Из-за того, что они не являются стандартными, они называются экзотические и представляют собой особый актив, способствующий перенесению рисков от одного участника торговли к другому. Эти риски, как правило, сопряжены с equity event, что означает вступление в действие каких-либо событий. Прежде всего подразумевается снижение стоимости ценных бумаг за конкретный ценовой уровень. Следовательно, экзотический своп служит защитой трейдера при снижении стоимости актива либо контракта на 20 процентов от их цены на момент заключения контракта.

Своп EDS представляет собой контракт между двумя сторонами. В нем покупающая сторона платит продающей стороне незначительные проценты в течение срока действия свопа до момента наступления условного события. При этом продающая сторона постоянно и полностью платит стоимость контракта, после этого он является исполненным.

Свопы EDS подобны контрактам CDS, с одним отличием – в последнем продающая сторона платит денежные средства, если конкретная компания-эмитент обанкротится.

Экзотические свопы также аналогичны и бинарным опционам, поскольку один из участников рискует всем одновременно. Однако периодичность выплат является отличительной особенностью этого финансового инструмента, который дает возможность создания эффективных и нестандартных торговых стратегий на его основе

Где же найти своп в терминале?

В терминале своп отражается, когда вы открываете какую-либо позицию. И если вы держите её в момент переноса позиции на следующий день, то есть как правило больше суток, то своп отображается там же, где находятся показатели прибыли, убытка по текущим позициям, цена открытия, закрытия. Там же вы найдёте колонку Своп. Он может быть, как положительным, так и отрицательным. И в зависимости от того, сколько раз был начислен, либо списан своп с позиции, графа прибыль будет так же изменяться с учётом свопа.

Обратите внимание, что в ночь со среды на четверг взимается либо начисляется тройной своп. Потому что в выходные банки закрыты, а ставку по кредитам мы всё равно платим либо получаем

Именно по этой причине начисляется тройной своп. Об этом стоит помнить и обращать внимание.

Как я уже упоминал, свопы начисляются в 17:00 по времени Нью-Йорка (США). Или в 0:00 часов по времени в торговом терминале. По Московскому времени это примерно час ночи.

Понимание валютных свопов

Валютообменный своп в онлайн-торговле валютой – это проценты по пролонгации, которые зарабатываются или выплачиваются за удержание ваших позиций в течение ночи. Сборы, взимаемые с этих свопов, зависят от процентных ставок валют транзакции. Комиссия за своп зависит от того, имеете ли вы короткую или длинную позицию по валютной паре.

Валютные трейдеры, открывающие/закрывающие сделки в течение одного дня, например, дей-трейдеры, не подлежат начислению процентов по свопам. К высокодоходным (положительным) валютам относятся австралийский доллар и новозеландский доллар, а к низкодоходным (отрицательным) валютам относятся евро и японская йена. Как правило, ваш процент по свопу будет положительным, если вы обменяете высокодоходную валюту на низкодоходную, но возможна и обратная ситуация.

Керри Трейдинг (Carry Trading)

Существуют так же стратегии, направленные на работу именно со свопами. В целом их называют керри трейдинг (Carry Trade). Суть керри трейдинга в том, чтобы держать позицию как можно дольше и получать положительный своп. Практически, стратегия направленна на то, чтобы заработать на свопах, а не на движении цены в сторону нашей позиции.

Такие стратегии применяются к тем валютам у которых есть существенный положительный своп. Скажем на том же EUR/USD применять такую стратегию бесполезно. Так как свопы очень маленькие. Для керри трейдинга стоит отбирать именно пары с высоким свопом.

Опять же, выбрать их можно на странице спецификаций контрактов:

Вот к примеру пара AUD/DKK. У неё своп по коротким позициям отрицательный. Нас это не интересует. А вот своп по длинным позициям 2,5 пункта. Соответственно если мы будем держать позицию долгое время, то на свопах можно неплохо заработать. Но у этой пары большой спред 23,9 пунктов, по этой причине она нам не интересна. Слишком высокая комиссия за открытие позиции.

Рассмотрим другие валютные пары с высокими положительными свопами.

Пара EUR/NOK. По коротким позициям своп 2,5 пункта. Но при этом спред небольшой и составляет 0,1. Это нам в плюс, так как не будет мешать открывать позиции. Но есть ли нам смысл просто так открывать короткую позицию и держать её долгое время? Вдруг у этой валютной пары глобальный тренд восходящий? В этом случае нам будет невыгодно долгое время держать короткие позиции. Так как в долгосрочной перспективе мы потеряем деньги от роста цены. Поэтому нужно найти пару с высоким положительным свопом, и чтобы при этом её долгосрочный глобальный тренд, который длится годами, был в ту сторону позиции, в которую мы собираемся торговать.

Давайте рассмотрим пару EUR/NOK. Есть ли у неё глобальный тренд вниз?

На недельном графике в целом у пары тренд как таковой отсутствует. Но если переключиться на дневные графики, то видна повышенная тенденция вниз.

То есть в принципе эту валютную пару можно использовать для керри трейдинга. Мы будем открывать короткую позицию и держать её долгое время. Возможно месяц, а то и год и более. Естественно просто так мы заходить на позицию не будем, но я надеюсь, что этот пример пояснил вам суть керри трейдинга.

Классический товарный своп

Впрочем, для того, чтобы понять, что такое своп финансовый, сначала требуется подробнее осветить сущность свопа классического, а также причины его востребованности.

Предположим, некий рыночный субъект торгует нефтью. Плюс к тому, география его поставок такова, что у него по разным причинам отсутствует выход к морю. То есть, проще говоря, сырье поставляется по трубопроводам только в адрес конкретных потребителей, располагающихся в соседних странах и в государствах, находящихся рядом с соседями. Но амбиции у поставщика высоки – он во что бы то ни стало желает попасть на мировой рынок нефти, просто потому что в отсутствии каких-либо навязываемых ограничений (в данном случае – географических) нефть определенно будет стоить дороже.

Казалось бы, об этом производителю стоит забыть (раз уж ему так не повезло территориально). Однако, если на рынке присутствуют другие компании, добывающие нефть, которые хотели бы попасть на рынки стран-соседей рассматриваемого производителя, то тогда у него появляются шансы договориться даже без того, чтобы вовлекать в этот процесс своих партнеров-покупателей (ведь это через их территорию проходят все трубопроводы, и это они могут их перекрыть).

Наш производитель согласовывает условия поставки с другими нефтяниками, которые (в теории) хотели бы поставлять свою нефть в адрес его реципиентов. А далее он находит покупателей нефти среди тех стран и компаний, которые являются клиентами этих производителей (ведь они чисто теоретически также заинтересованы в расширении географии закупок). И затем с нефтяниками-конкурентами заключается соглашение, которое предусматривает:

Частичную поставку нефти (согласованных объемов) в адрес изначальной клиентуры рассматриваемого производителя, как бы, от имени конкурентов.
Взамен нефтяники-конкуренты осуществляют поставки в адрес своей клиентуры частично от имени нашего изначального производителя.

Таким образом и формируется схема: ты мне здесь – я тебе там (или наоборот). Объемы поставок при этом согласовываются на основе рыночной силы участников соглашения, а цены уже, как правило, определяются на основе взаимодействия спроса и предложения. В итоге своп позволяет рынку глобализироваться, предоставляя доступ всех производителей ко всем, даже очень отдаленным сегментам покупательского спроса.

Что же такое своп простыми словами? Он характерен отнюдь не только для отраслей, где инфраструктурная ограниченность в силу ее высокой капиталоемкости слишком дорога. Везде, где наблюдается любой тип барьеров любого рода для доступа на рынок с потенциально привлекательным объемом потенциальной выручки, можно наблюдать сделки своп.

Яркий пример – авиационный альянс «SkyTeam», благодаря которому авиакомпании, не летающие в Россию или из нее, имеют возможность продавать билеты даже на внутрироссийские рейсы.

Почему это может быть выгодно для обменивающихся сторон (производителей товаров или услуг)? По нескольким причинам:

расширение географии поставок, их диверсификация;
более предпочтительные ценовые условия поставок на каком-нибудь удаленном сегменте рынка;
высокий потенциал удаленного рынка, на котором лучше присутствовать уже сейчас.

Итак, что же такое своп-сделки? Именно благодаря свопу, происходит вначале либерализация рынка (когда на рынок приходит сразу много производителей), а затем и его глобализация (когда эти производители начинают работать в рамках строгих конкурентных правил). Но в любом случае выигрывают от этого как потребители, для которых снижаются цены, так и сами поставщики, для которых открываются новые рынки.

Какое кредитное плечо лучше выбрать

Теперь вы знаете о выгодах и рисках кредитного плеча, и, взвесив все за и против, можете выбирать то, которое подойдет под ваши цели и размер депозита.

Если у вас небольшой счет и вы хотите его увеличить, кредитное плечо лучше брать больше. Но если вы новичок и у вас еще нет торговой стратегии, которая дает от 75 % прибыльных сделок, то плечо лучше брать как можно меньше.

Таким образом, трейдер сталкивается с необходимостью примирить между собой свои финансовые возможности (размер счета), цели по прибыли и готовность рисковать. В этом случае лучше искать золотую середину, помня, что выбор кредитного плеча — это только одна из составляющих успешного торгового результата, поэтому к задаче необходимо подойти комплексно.

Неопытным трейдерам лучше выбирать минимальное кредитное плечо, например 1:10. При этом начинать торговать на финансовых рынках лучше с $10 000. А что делать, если сумма для старта у вас небольшая и кредитного плеча 1:10 вам не хватит?

1. Не берите деньги в долг для того, чтобы увеличить депозит. Если выбирать между увеличением кредитного плеча и торговлей на заемные средства, первый вариант безопасней.

2. Решите, что для вас предпочтительней: высокий потенциал прибыли или минимальный риск. Исходя из этого, принимайте решение о том, каким будет ваше кредитное плечо. Помните, что чем оно выше, тем серьезнее ваши риски, но и потенциал прибыли больше.

3. Торгуйте по заранее протестированной торговой стратегии с положительным математическим ожиданием.

4. Тщательно соблюдайте правила мани-менеджмента. Рассчитывая объем входа в сделку, отталкивайтесь от риска в валюте депозита и учитывайте размер кредитного плеча.

Если вы уже опытный трейдер и ваша торговая стратегия показывает большой процент прибыльных сделок, вы вполне можете увеличить кредитное плечо для того, чтобы прибыль в валюте депозита была больше.

Что такое своп сделка

В экономике своп — это торговая операция, в ходе которой заключаются две конверсионные сделки. «К примеру, это может быть покупка актива (ценных бумаг, валюты) и его продажа спустя определенный срок на тех же или измененных условиях. Или, наоборот, сначала продажа, а затем покупка», — отмечают эксперты брокерской компании «Открытие». Говоря простыми словами, своп — это своеобразный обмен активами на оговоренный срок.

Изначально сделки своп заключались только в межбанковской среде, где обоим участникам, торговавшим валютой, требовался справедливый обмен.

Проводить простую конверсию через сделку купли-продажи было неудобно — не все участники сделки нуждались в валюте в моменте. Более того, на такие транзакции попросту не хватало наличных. Требовался несколько другой инструмент, позволяющий обменивать разные валюты в два этапа. Так появился валютный своп.

Как объясняют эксперты «Открытия», ключевые особенности свопов в том, что длительность сделок составляет до нескольких лет. Все эти сделки несут определенные риски, как для покупателя, так и для продавца. Кроме того, свопы позволяют избавиться от ненужного актива на определенный срок или перекредитоваться. Также сделку можно провести сразу с большим количеством контрагентов.

Что такое своп на бирже простыми словами

Своп на бирже (от англ. «Swap» — перенос) — это комиссия за перенос открытых позиций на следующий день. Её берут Форекс брокеры.

Не на всех типах торговых счётов есть своп. Бывают безсвопые счета — swap-free. Но это скорее исключение, т.к. на всех обычных счетах они присутствуют.

Комиссия может быть как , так и . Её размер зависит от разницы в ключевых процентных ставках центробанков двух валют и комиссии дилера.

Например, вы открыли короткую позицию SELL (на понижение) по паре EURUSD. В этом случае каждый день будет начисляться положительный своп, поскольку ставка ФРС выше, чем ЕЦБ (на момент 2021 года). Вам платят за то, что удерживаете позицию.

Каждый день ночью происходит начисление свопа. В ночь со среды на четверг происходит тройное списание (за выходные дни). Это связано с тем, что расчёты ведутся в режиме Т+2 (на два дня позже).

В спецификации торгов у каждого брокера своп указывают в пунктах.

Пункт — это минимальная шаг изменения цены у валютной пары или иного инструмента.

Посмотреть текущий уровень свопа у открытой или закрытой сделки можно прямо в терминале Метатрейдера:

Валютный своп постоянного действия

Валютный своп как инструмент постоянного действия введен в действие в сентябре 2002 года. В результате кредитные организации получили возможность ежедневно привлекать ликвидность в Банке России на срок 1 день в обмен на доллары США (инструмент «рубль-доллар США»). С октября 2005 года появился аналогичный инструмент «рубль-евро».

В соответствии с общим назначением инструментов предоставления ликвидности постоянного действия валютный своп Банка России служит решению двух задач. Во-первых, вносит свой вклад в формирование верхней границы процентного коридора, поскольку процентная ставка, уплачиваемая кредитными организациями за рублевую ликвидность по данным операциям, установлена на уровне, соответствующем верхней границе процентного коридора Банка России. Во-вторых, позволяет кредитным организациям, которые по каким-то причинам не смогли найти средства на денежном рынке, привлечь ликвидность у Банка России на срок 1 день под обеспечение иностранной валютой.

По валютным свопам постоянного действия процентная ставка по рублям установлена на уровне ключевая ставка плюс один процентный пункт, а процентные ставки за денежные средства в иностранной валюте равны рыночным ставкам LIBOR по кредитам в соответствующей валюте на срок 1 день.

Сделки валютного свопа заключаются на организованных торгах Московской Биржи с участниками финансового рынка, имеющими доступ к биржевым торгам. Банк России участвует в биржевых торгах только в безадресном режиме, то есть при заключении сделок участники организованных торгов не знают своего контрагента.

Заключение сделок по инструменту «рубль-доллар США» осуществляется ежедневно с 10:00 до 18:00 мск, по инструменту «рубль-евро» — с 10:00 до 15:15 мск.

Информация об условиях операций «валютный своп» постоянного действия ежедневно публикуется на сайте Банка России.

Бесплатного «Форекса» не существует

Система «Форекс» устроена так, что за всё надо платить. Предметом торгов являются валютные пары. У игрока на депозите обязательно есть финансы. Согласно правилам торгов, владельцу депозита начисляются проценты на сумму находящихся там средств. При покупке пары игрок формально покупает базовую валюту – первую в паре, и продаёт вторую валюту, которой у него фактически нет на депозите, то есть, вторую валюту берёт в кредит. Поэтому в случае открытой сделки на срок более одного дня игроку начисляют проценты за пользование кредитом.

Так что такое своп? Это денежное вознаграждение, зачисляемое трейдеру на депозит за использование брокером средств участника рынка, либо снимаемое с трейдерского депозита в пользу кредитора.

Расчеты по денежно-финансовым операциям могут включать не только Swop, но и комиссии брокера или фиксированную плату за один лот SWOP Free.

Swop может быть:

отрицательным. Когда процентная сумма по кредиту больше такой же суммы по депозиту;
положительным. Если процент по займу меньше процента по депозиту;
нулевым. Разница не рассчитывается, а взимается фиксированная комиссия с одного лота.

Свопы простыми словами

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Своп (Swap) в переводе с английского – «обмен» или «сделка». Только своп – не одна, а две сделки, период между которыми составляет от двух до пяти лет. Другими словами, мы вначале совершили обмен и договорились, что через определенный период в будущем осуществим обратный обмен. Меняться можно любыми активами на любой срок, который устраивает обе стороны. Кроме этого, условия первого и второго обмена могут отличаться между собой. В зависимости от этих комбинаций выделяют следующие виды свопов:

Валютный – самый широко известный вид свопов на рынке Forex, когда открытые позиции переносятся на следующий день;
Своп на акции – обмен акциями или платежами по ним между двумя контрагентами;
Процентный – при нём обмен происходит не активами, а процентными платежами по этим активам;
Товарный – при нём как минимум один из видов платежей привязан к стоимости товарного актива (часто используются для обмена фиксированного риска на плавающий и наоборот);
Кредитно-дефолтный – это страховка от дефолта компании или государства;
Свопцион – это опцион на покупку или продажу свопа с определенными условиями;

Счета Swap-free

Торгуя внутри дня с редким переносом позиций на следующий день, переживать об этом начислении не нужно.

Если же вы решили держать открытые позиции несколько недель, то значение овернайт может составить приличную сумму, которая будет либо дополнительным плюсом к прибыли, либо неприятным убытком.

Практически у всех брокеров есть счета без свопов. Следует учесть, что компании, предлагающие такую услугу, обычно вводят дополнительные комиссии, оплачиваемые при открытии каждой позиции. При открытии счёта у того или иного брокера, проанализируйте правила вашей торговой системы, возможно, Swap-free – не лучшее решение.

Основные характеристики операций

Банк России устанавливает следующие условия заключения сделок валютного свопа: дату заключения сделок, даты обмена по первой и второй частям, базовый курс, процентную ставку по рублям, процентную ставку по денежным средствам в иностранной валюте, а также в соответствии с общей рыночной практикой объявляет своп-разницу. В качестве базового курса используется центральный курс по соответствующей валютной паре, рассчитываемый НКО «Национальный Клиринговый Центр» (АО) на дату проведения торгов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» (далее — Московская Биржа). Процентные ставки устанавливаются решением Совета директоров Банка России. Величина своп-разницы рассчитывается следующим образом.

где

СР — величина своп-разницы, выраженная в рублях, округленная до 4 десятичных знаков;
БК_CUR — базовый курс, в качестве которого используется центральный курс по соответствующей валютной паре, рассчитываемый НКО «Национальный Клиринговый Центр» (АО) на дату проведения торгов Московской Биржи;
ПС_RUB — процентная ставка по рублям, установленная Советом директоров Банка России, в процентах годовых;
ПС_CUR — процентная ставка по денежным средствам в иностранной валюте, установленная Советом директором Банка России, в процентах годовых;
Д — число календарных дней со дня расчетов по первой части валютного свопа (исключая день расчетов по первой части сделки) по день расчетов по второй части валютного свопа (включая день расчетов по второй части сделки);
ДГ_RUB — число календарных дней в календарном году (365 или 366). В случае, если части валютного свопа приходятся на календарные годы с различным количеством дней, то отношение Д / ДГ_RUB вычисляется исходя из фактического количества дней, приходящихся на каждый год.

Использование валютных свопов

Валютные свопы в основном используются тремя способами.

Во-первых, валютные свопы можно использовать для покупки менее дорогих долгов. Это достигается путем получения наилучшего доступного курса для любой валюты и последующего обмена ее обратно на желаемую валюту с помощью обратных займов.

Во-вторых, валютные свопы можно использовать для защиты от колебаний обменного курса. Это помогает учреждениям снизить риск значительных колебаний курсов валют, которые могут существенно повлиять на прибыль / затраты в тех частях их бизнеса, которые имеют доступ к иностранным рынкам.

Наконец, валютные свопы могут использоваться странами в качестве защиты от финансового кризиса. Валютные свопы позволяют странам иметь доступ к доходам, позволяя другим странам занимать свою собственную валюту.

Обмен интересами

Межвалютный своп может предполагать, что обе стороны платят фиксированную ставку, обе стороны платят плавающую ставку, одна сторона платит плавающую ставку, а другая платит фиксированную ставку. Поскольку эти продукты продаются без рецепта, их можно структурировать так, как захотят обе стороны. Выплата процентов обычно рассчитывается ежеквартально.

Выплаты по процентам обычно производятся наличными, а не вычитаются, поскольку каждый платеж будет производиться в другой валюте. Таким образом, в даты платежа каждая компания выплачивает причитающуюся ей сумму в той валюте, в которой она должна.

Заключение

Свопы на Форекс дают возможность получать дополнительную прибыль, такая стратегия торговли называется кэрри-трейдинг. Эта стратегия актуальна в основном для крупных депозитов, поскольку нужно долго удерживать позицию и пережидать возможные просадки. Во время кризисов от кэрри-трейдинга лучше отказаться, так как стремительное падение курсов высокодоходных валют может принести серьезные убытки.

Материал подготовил

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.