Денежные средства
Они стоят в реестре непрофильных активов на отдельном месте. С одной стороны, может показаться что с деньгами как раз все очень просто, но на самом деле это не так. В соответствии с действующим законодательством, средства хоть и считаются имуществом, но объектом залога становится не могут. К примеру, кредит под депозит еще не дает права банку самостоятельно списывать суммы со счета для погашения задолженности. Об этом должен быть заключен дополнительный договор (или присутствовать дополнительное соглашение к вкладу). Получается, что, даже имея деньги клиента, финансовая организация все равно ничего не может с ними сделать без его на то разрешения. Более того, она все равно будет начислять проценты за «пользование», что грозит еще большим масштабом потерь. Правда, в большинстве случаев подобный счет подвергается аресту по решению суда и рано или поздно, но переходит в собственность банка. После этого все ограничения снимаются, и деньги идут в счет погашения долга.
Непрофильные активы банков и их продажа
Основная деятельность банков – это вклады и предоставление кредитов. Одно из условий предоставление займа – гарантии. Чаще всего в их роли выступает залоговое имущество компаний или физических лиц. Люди закладывают квартиры и свои авто для получения денежных средств в долг. Если заемщик не выполняет свои обязательства по выплате долгов, то залог становиться собственностью банка. Впоследствии залоговое имущество реализуется, чтобы возместить расходы. Рассмотрим этот процесс на примере ведущих российских банков.
ВТБ
Весной 2016 года ВТБ завершил присоединение «Банка Москвы», который был поглощен не так давно. Он взял на себя все обязательства учреждения, как и его непрофильные активы. Сейчас ВТБ как раз занимается их распродажей, чтобы покрыть долги перед клиентами поглощенного банка, который превышает пол миллиарда рублей.
Объектов много, в основном недвижимость. В реестре – 31 наименование. На аукцион выставлены и акции винзавода «Корнет», задолженность которого более 3 млрд. рублей. Потенциальные покупатели имеются, но считают цену слишком высокой. Тем не менее, начальная цена многих объектов собственности может быть снижена вплоть до 70% от рыночной. Реализация осуществляется путем электронных торгов на сайте Единой электронной торговой площадки, принять в них участие может любой желающий. Для этого нужно зарегистрироваться в системе и получить электронную подпись.
Часть объектов реализуется путем прямой продажи. Это недвижимость, автомобили, оборудование и техника для бизнеса. Объявления размещены непосредственно на сайте ВТБ. Все указанное имущество также продается в кредит от ВТБ, рассчитать который можно здесь же на сайте.
Сбербанк
Реестр непрофильных активов Сбербанка всегда обновляется. Что-то продается, что-то вновь поступает на баланс банка. Реализация осуществляется в конкурсной форме открытого или закрытого типа. Сбербанк перед тем как принимать имущество в залог проверяет его ликвидность.
Реализует свои непрофильные активы Сбербанк двумя вариантами: либо через исковое заявление, либо по договоренности с заемщиком. Арест залогового имущества осуществляется не сразу. После прекращения выплат заемщику дается еще 3 месяца, прежде чем дело будет передаваться в суд.
Иногда банк предлагает клиенту реструктуризацию. Например, увеличивают срок кредита, чтобы уменьшить ежемесячный платеж. Если ни одни из способов не подходит заемщику, тогда залоговое имущество полежит продаже с оплатой наличными денежными средствами или с помощью перевода долга на другое физическое лицо.
На сайте банка располагается реестр объектов недвижимости, которые продаются или сдаются в аренду. Часть имущества реализуется на торгах. Подробную информацию об имеющихся непрофильных активах, доступных для покупки или аренды, можно получить только у сотрудника банка.
«Россельхозбанк»
Реализацию «Россельхозбанк» осуществляет по следующим принципам:
- Регулярный анализ активов.
- Прозрачность и публичность процедур.
Все это делается для поиска потенциальных клиентов. Руководство банка ежегодно утверждает новый план реализации непрофильных активов. Собираются данные об ожидаемом экономическом эффекте и составляется матрица возможных рисков с оценкой степени критичности и факторов.
С сайта можно скачать базу имущества отдельным файлом, а также воспользоваться системой поиска, выбрав регион, площадь и тип объекта. Однако пока сервис работает плохо, а поиск ведется только по жилой недвижимости. В то время как в базе данных залогового имущества находится более 1500 объектов, в том числе оборудование и производственные комплексы.
«Газпромбанк»
В списке непрофильных активов «Газпромбанка» имеется недвижимость, транспорт, ценные бумаги, оборудование и многое другое. Продажу банк производит несколькими вариантами:
- Клиент самостоятельно продает свою собственность и гасит долг по кредиту.
- Реализация осуществляется с помощью аукциона.
Реализация проводится через собственную электронную торговую площадку https://etpgpb.ru/realestate/.
Подать заявку на участие можно прямо на сайте, при первом обращении необходимо пройти процедуру регистрации и получения электронной подписи.
«Альфа-Банк»
Реализация непрофильных активов «Альфа-Банка» происходит по стандартной схеме и не отличается от подобных процедур других банков как в досудебном порядке, так и по решению суда.
ОАО «РЖД»
Крупнейшая транспортная компания приняла участие во множестве финансовых проектов. Прежде всего она является совладельцем «КИТ Финанс», где РЖД принадлежат 19,29 % акций. Банк был основан еще в 1992 году и успешно работает по сегодняшний день, реализуя услуги для юридических лиц, занимается корпоративным кредитованием, обслуживанием физических лиц.
Еще один банк, основанный в том же 1992 году при поддержке РЖД, — это ОАО «ТрансКредитБанк». Здесь доля выше — 25 %. По сей день финансовая организация обслуживает транспортную систему и смежные с ней отрасли.
Все работники РЖД получают пенсию и проводят отчисления в негосударственный фонд «Благосостояние». За десятилетие работы фонд доказал, что ему можно доверять.
Но самое крупное вложение РЖД — это участие в проекте ОАО «Мостотрест». Это крупнейшая в России компания, занимающиеся строительством транспортной инфраструктуры.
ОАО «Газпром»
Ни для кого не секрет, что крупнейшая компания страны реализует множество проектов. Все они собраны в так называемый медиахолдинг. Его наименование — «Газпром-медиа». Он включает множество объектов, среди которых несколько радиостанций: «Эхо-Москвы», СИТИ-FM, Relax-FM, «Детское радио».
Издательский дом «Семь дней» — это тоже детище «Газпрома». Компания отвечает за выпуск периодических газет и журналов: «Итоги», «7 дней», «Трибуна», «Панорама TV». Сюда же входят несколько тележурналов, например «Караван историй».
На телевидении «Газпром-медиа» также заняли свою нишу. Успешно реализуются проекты кинокомпанией «НТВ-кино», поддерживаются кинотеатры «Октябрь» и «Кристалл-Палас». Да и интернет-портал RuTube в полной власти российского гиганта.
Также «Газпром» создал негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД», является одним из главных владельцев банка ОАО «Газпромбанк». Здесь гиганту принадлежит 41,73 % акций.
Сравнение экономических последствий появления непрофильных активов
Банк/ДЗО |
ЗПИФ |
|||||
НДС |
Возникает |
Возникает |
||||
Налог на прибыль |
Экономии нет |
Экономия возможна |
||||
Налог на имущество |
2,2% |
0% |
||||
Расходы на содержание |
> 0% |
<= 0,3 - 1% |
||||
Комплексное решение задачи управления активами позволяет:
- свести к минимуму затраты по управлению активами (идеальный случай — обеспечение самоокупаемости);
- повысить капитализацию актива за счет эффективного управления;
- продать актив по максимально возможной цене или привлечь инвесторов.
Третий вариант — передача непрофильных активов в ЗПИФ, по нашему мнению, является наиболее предпочтительным, так как при этом:
- инвестиционный риск переносится на управляющую компанию — профессионала в области управления активами;
- происходит делегирование всех непрофильных функций по содержанию недвижимости управляющей компании при полном сохранении контроля;
- улучшается норматив достаточности капитала банка;
- ЗПИФ может обеспечить быстрый возврат средств банку за счет продажи паев инвесторам или обеспечить привлечение краткосрочного финансирования за счет операций РЕПО.
При этом становится возможным финансирование новых проектов, так как капитал банка не уменьшается и нет необходимости уплаты регулярных процентов.
Необходимо отметить, что передача непрофильных активов в ЗПИФ является способом повышения их ликвидности и инвестиционной привлекательности за счет того, что:
- инвестиционные паи могут обращаться на фондовых биржах и внебиржевом рынке, что существенно расширяет круг потенциальных инвесторов;
- при наличии биржевого обращения паев негосударственные пенсионные фонды могут инвестировать в паи таких фондов от 5 до 70% пенсионных резервов;
- ЗПИФ может «продаваться по частям», тем самым снижая «стоимость входа» в инвестиционный проект, что расширяет круг инвесторов.
Как показывает анализ данных, приведенных в таблице, совокупные затраты в процессе управления непрофильными активами, переданными в закрытый паевой инвестиционный фонд, будут ниже затрат по непрофильным активам, находящимся на балансе банка или ДЗО. Содержание ЗПИФ является для банка фактически бесплатным, так как расходы на содержание ЗПИФ компенсируются экономией по налогу на имущество.
Кроме привлекательной экономической стороны, передача непрофильных активов в ЗПИФ позволяет обеспечить высокую защищенность активов, так как:
- информация о пайщиках фонда является закрытой (в отличие от таких публичных систем, как ЕГРП и ЕГРЮЛ) и предоставляется только компетентным органам по их мотивированному запросу;
- владелец пая как ценной бумаги может воспользоваться услугами номинального держателя паев, чтобы дополнительно застраховаться от выявления реального владельца актива;
- на имущество в составе фонда не может быть обращено взыскание по долгам пайщика или УК. А при банкротстве УК имущество ЗПИФ в конкурсную массу не включается;
- лицо, владеющее имуществом в форме паев, может в кратчайшие сроки передать их другому лицу, если имущество стало объектом рейдерской атаки. Реализация подобной процедуры значительно проще, чем передача имущества.
ЗПИФ позволяет создать удобный, хорошо контролируемый инструмент (рис. 4) локализации непрофильных активов, не требующий существенных дополнительных финансовых и человеческих ресурсов, позволяющий содержать недвижимость в течение нескольких лет до улучшения экономической ситуации с возможностью ее реализации по выгодным ценам.
Негативное влияние непрофильных активов
Замечание 3
Непрофильные активы оказывают негативное влияние на деятельность коммерческого банка.
Одним из первых негативных признаков является отвлечение денежных средств из оборота банка.
Вторым негативным качеством является невозможность быстрореализуемости таких активов. Т.е., в качестве отступного для банка принимаются основные средства. Как правило на реализацию основным средств уходит довольно таки много времени.
Следующее негативное качество – расхождение в стоимости активов. Балансовая и рыночная стоимости непрофильных активов отличаются друг от друга.
Также, минусом является и то, что коммерческие банки должны формировать резервы в части непрофильных активов.
Помимо этого, банки несут обязательства по содержанию таких активов.
Сложность в налогообложении является еще одним недостатков наличия на балансе банка непрофильных активов. Это объясняется тем, что собственником залога является залогодатель и именно он является налогоплательщиком.
Рост объемов просроченной задолженности (все банки РФ)
млн руб.900 000 T- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- ¦ ----¬ ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ----¬ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦800 000 +- - - - - - - - - - - - - - - - - + + - ----¬ - + + -+ + - + + -+ +- + + -+ +- ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦700 000 +- - - - - - - - - -+ +- + + - + + - + + - + +- + + - + + -+ +- + +- + +- ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦600 000 +- - - -+ + + + + +- + + - + + - + + - + +- + + - + +- + +- + +- + +- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦500 000 + + + + + + + + + -+ + - + + - + + - + + -+ + - + +- + +- + +- + +- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦400 000 + + + + + + + + + -+ + - + + - + + - + +- + + - + + -+ +- + +- + +- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦300 000 + + + + + + + + +- + + - + + - + + - + +- + + - + +- + + -+ +- + +- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦200 000 + + + + + + + + +- + + - + + - + + - + + -+ + - + + -+ + -+ +- + +- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦100 000 +-+---+T+---+T+---+T+---+T-+---+T--+---+-T-+---+-T-+---+T-+---+-T-+---+T-+---+-T+---+T-+---+T Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010
Рисунок 1
По мнению экспертов, рост непрофильных активов еще не достиг своего пика.
Управление непрофильными активами
Как было сказано выше, такие фонды зачастую весьма затратны в своем содержании, не принося при этом никакой прибыли владельцам. Поэтому руководству необходимо принять решение, каким образом извлечь из этого балласта материальную выгоду. Организовать это можно следующими способами:
- продажа непрофильных активов;
- их реструктуризация.
Реализация является наиболее предпочтительным способом, если собственники бизнеса хотят избавиться от зависших на балансе фондов и получить при этом денежные средства.
Реструктуризация проводится в том случае, если ресурсы не используются предприятием в основной деятельности, не приносят прибыль и их перевод в профильные затребует больших расходов, но руководство при этом видит стратегическую возможность их преобразования в другой объект (аренда, лизинг, возврат в производственный цикл, замена объекта на аналогичный и т. д.).
Способ управления такими ресурсами выбирается с учетом его целевого назначения и факторов использования.
Виды
Существует 2 вида непрофильных активов:
- Инвестиционные. Их приобретают владельцы компании или инвесторы и позже данные активы отправляются на баланс компании в качестве непрофильных;
- Избыточные. Сюда относят фонды, находящиеся на балансе организации, но в отличие от остальных непрофильных активов, расходы на их содержание растут с каждым годом. Определить их наличие можно в ходе оценочных мероприятий или аудита.
Признаки
В финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия может произойти ситуация, когда избыточные активы, не относящиеся к основным, поглощают большую часть ресурсов, но не приносит доход. Также может возникнуть ситуация, когда данные активы отличаются высоким потенциалом, но собственник не может выделить на их содержание достаточное количество времени и средств.
Далеко не каждый руководитель может разобраться в том, к какому типу отнести данный актив или же его стоит реорганизовать. Реструктуризировать необходимо активы, отличающееся такими критериями:
- не основная продукция имеет более высокую себестоимость, чем себестоимость такого же товара на рынке;
- низкая динамика развития непрофильного актива;
- руководитель бизнеса из-за отсутствия времени не может уделить достаточное количество времени непрофильным активам;
- необходимы внушительные финансовые вложения для того, чтобы непрофильные фонды начали приносить прибыль;
- актив не имеет ни малейшей связи с основным родом деятельности организации.
Если фонд попадает под каждое из этих описаний, стоит задуматься над его реструктуризацией таким образом, чтобы он начал приносить прибыль. Если такой возможности нет, рекомендуется вовсе избавиться от него. В некоторых ситуациях именно продажа актива является самой прибыльным и приемлемым для организации выходом из ситуации. Ещё один из вариантов, это передача фонда под управление другой организации или в аренду.
Список непрофильных активов
Непрофильный актив компании – это любой, не играющий существенной роли актив в ходе получения дохода или осуществления основных бизнес-операций организации. Например, это может быть собственность в виде склада, который больше не используется. Также сюда относят целые дочерние компании или холдинги в других финансовых учреждениях.
К непрофильным активам часто относят следующее:
- недвижимость;
- неиспользуемая земля;
- сырьевая продукция;
- ценные бумаги;
- оборудованию, вышедшее из строя;
- природные ресурсы.
Чтобы ресурсы были отнесены к непрофильным, они должны соответствовать нескольким критериям:
- на законодательном уровне не соответствуют конкретным техническим нормативам, а также требованиям в ходе их использования;
- не играют существенной роли в основной деятельности компании и не использоваться в качестве инструмента функционирования. Также они не должны использоваться для уставных целей;
- находится в собственности компании сверх нормативов и обременяют её финансовую деятельность.
Одна из главных проблем, с которой сталкиваются организации, это большие финансовые вложения в обслуживание непрофильных активов. Такие ресурсы не задействуют в финансово-хозяйственной деятельности, а также стратегическом развитии. В связи с этим, непрофильные активы иногда называют вне операционными, но при этом, они способны принести доход и обеспечить возврат вложенных ранее инвестиций несмотря на отсутствие связи с основной деятельностью компании.
К непрофильным активам могут отнести ценные бумаги, которые приобретены руководством с целью получения инвестиционного дохода. Но, он не является существенным и не влияет на финансовое состояние компании. В зависимости от самого актива, компания может самостоятельно принять решение, куда его отнести, к профильным или непрофильным. Например, газодобывающая компания может продать склады, которые относятся к непрофильным ресурсам, но, если купившая их организация занимается логистикой, для неё данный актив станет профильным.
Что относится к непрофильным активам
Непрофильные активы находятся в собственности и отражаются в балансе организации. Но при этом они не участвуют в процессе производства и сбыта продукции и не применяются ни в краткосрочном, ни в долгосрочном периодах функционирования предприятия.
Для того чтобы относиться к этой категории, ресурсы предприятия должны соответствовать следующим критериям (пп. 3.1, 3.2 Приказа Росимущества № 526 от 30.12.2014):
- Не использоваться в основной деятельности и не применяться для целей функционирования организации, а также для уставных целей.
- Находиться в собственности учреждения в количестве, установленном сверх нормативов, и обременять его финансово-хозяйственную деятельность.
- Не соответствовать законодательно определенным техническим нормативам и требованиям в процессе их применения.
Ключевой проблемой являются существенные вложения учреждения в их обслуживание. При этом такие ресурсы абсолютно не задействованы в финансово-хозяйственной деятельности и стратегическом развитии. Их признаки:
- руководство предприятия по различным причинам не может полноценно отслеживать их состояние;
- главный признак — такие фонды никак не задействованы в функционировании учреждения;
- необходимо вложить большие средства для привлечения их в производственный и сбытовой процесс;
- их себестоимость существенно выше рыночной стоимости аналога.
На сегодняшний день выделяют 2 вида непрофильных активов:
- Избыточные — фонды, которые находятся на балансе, но не задействованы при основной деятельности, при этом издержки на их обслуживание ежегодно растут. Обнаруживаются при проведении аудита или оценочных мероприятий.
- Инвестиционные — приобретаются собственниками бизнеса либо инвесторами и передаются на баланс в качестве непрофильных активов.
Методы работы с непрофильными активами
Существует ряд определенных методов для работы с непрофильными активами.
Рисунок 1. Методы работы с непрофильными активами банка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Первый метод работы с непрофильными активами – самостоятельная их реализация. В коммерческом банке должна функционировать специальная служба или отдел по работе, касающейся управления проблемными активами. Такая служба необходима потому, что проблемные (в их состав сходят непрофильные) активы способствуют образованию высокого риска прямых или косвенных потерь для коммерческого банка.
В обязанности такого отдела входят:
- Исследование и анализ портфеля активов для обнаружения проблемных активов;
- Разработка последовательных действий по восстановлению качества актива;
- Разработка последовательных действий относительно активов, качество которых не может быть восстановлено;
- Поиск возможных покупателей непрофильного актива;
- Анализ и оценка причин, по которым произошло появление проблемного актива;
- Улучшение мер и методов, касающихся работы с проблемными активами.
Замечание 1
Нахождение непрофильного актива на балансе коммерческого банка негативно сказывается на функционировании этого банка.
Отделение по работе с непрофильными активами выполняет следующую функцию: работа с залоговым обеспечением, которая начинается с установления стоимости актива, затем осуществляется определение уровня ликвидности залога, и, конечным действием является сопровождение процедуры реализации непрофильного актива.
Вторым, альтернативным методом управления непрофильными активами является перевод таких активов в дочернюю компанию коммерческого банка или в другую стороннюю (независимую) компанию.
По сравнению с первым методом, второй имеет ряд положительных характеристик: нет необходимости формировать резервы, не имеется неликвидных активов, коммерческий банк не несет расходы, которые идут на содержание непрофильного актива.
Замечание 2
При таком методе, в консолидированной отчетности банка будут присутствовать непрофильные активы, которые переведены в дочернюю компанию.
Третий метод – это передача непрофильных активов коммерческим банком в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ).
В этом случае, коммерческий банк приобретает статус пайщика, а так же получает долевые ценные бумаги.
Первым и самым главным преимуществом данного метода, является следующее: банк получает ликвидные ценные бумаги вместо непрофильных активов.
Так, вместо неработающих остатков, которые отражаются в бухгалтерском учете на счете 61011, у коммерческого банка появляются реальные средства, для дальнейшей работы.
Банки осуществляют привлечение денежных средств через операции РЕПО с ценными бумагами. Кредитной организации под залог ценных бумаг предоставляется сумма денежных средств, с условием обязательного обратного выкупа ценных бумаг, которые служат залогом.
Вторым преимуществом является отсутствие обязательств по созданию резерва на денежные средства. Непрофильные активы находятся в доверительном управлении, следовательно, на них распространяются требования законодательства и, впоследствии у коммерческого банка не может быть отвечена сумма денежных средств.
И последнее преимущество метода передачи непрофильных активов в ЗИПФ является улучшение отчетности. Отчетность ПИФа не должна быть включена в консолидированную отчетность.
Каждый коммерческий банк вправе самостоятельно определиться с методов управления непрофильными активами. Такой выбор осуществляется по наиболее оптимальному методу для работы банка с непрофильными активами.
Инфраструктура обеспечения деятельности ЗПИФ
-----------------------------------------------------------------------¬ ¦ Федеральная служба по финансовым рынкам ¦ L--------T-------------------------------------------------T------------ -------+------¬ ------------¬ -------+------¬ ¦ Контроль за ¦ ¦Управляющая¦ ¦ Контроль за ¦ ¦деятельностью¦ ¦ компания ¦ ¦деятельностью¦ L------T------- L-----T------ L------T------- ¦ /¦ ¦ /¦ ¦ +--------------------- ¦ L--------------------+ ¦/ ¦ ¦/-----------------------------¬ ¦ -----------------------------¬¦ Спецдепозитарий. ¦ -----+-----¬ ¦ Регистратор. ¦¦ Учет и хранение активов ¦ ¦Управление¦ ¦ Ведение реестра владельцев ¦¦ ЗПИФ. ¦ ¦ активами ¦ ¦ ¦¦ Контроль за совершаемыми ¦ L----T------ ¦ ¦¦ сделками ¦ ¦ ¦ ¦L--------------------------T-- ¦/ L-T--------------------------- ¦ -----------¬ ¦ ------------¬ L--->¦ Закрытый ¦<--- ------------¬ ¦Независимый¦ ¦ ПИФ ¦ ¦Независимый¦ ¦ аудитор +-------->¦ ¦<--------+ оценщик ¦ L------------ L----------- L------------ /¦ --------------+--------------¬ ¦ Контроль за деятельностью ¦ ¦ УК. ¦ ¦ Влияние на инвестиционные ¦ ¦ решения в рамках полномочий¦ L-------------T--------------- --------------------------------+-------------------------------¬ ¦Инвестиционный комитет (в ЗПИФ для квалификационных инвесторов)¦ L----------------------------------------------------------------
Рисунок 4 Комплексное управление непрофильными активами
Задачи комплексного управления залогами и непрофильными активами, начиная от «расчистки» балансов и заканчивая реализацией, банки решают по-разному:
- крупные банки создают собственные самостоятельные бизнес-единицы: Сбербанк России — «Сбербанк Капитал», ВТБ — «ВТБ Долговой центр» и «ВТБ-Девелопмент», Альфа-Банк — «Альфа проблемные активы» и т.д. При этом из капитала банка вычитается капитал указанных дочерних хозяйствующих субъектов, что не вызывает у крупных банков проблем с достаточностью капитала;
- для средних и мелких региональных банков создание подобных структур — дорогое удовольствие, так как влечет за собой серьезные временные и организационные затраты. Вариантов выхода из ситуации немного:
- первый вариант — частичное решение наиболее острых проблем с непрофильными активами по мере их поступления: например, при «расчистке» баланса задача управления активами в целях повышения капитализации отходит на второй план, а решение вопроса реализации непрофильных активов откладывается до лучших времен (как минимум до повышения рыночных цен);
- второй вариант — передача активов в комплексное управление с привлечением инвесторов, управляющих и девелоперов. При этом качество независимых управляющих и девелоперов может серьезно повлиять на стоимость справедливой оценки ЗПИФ для потенциальных инвесторов. Серьезные зарубежные и российские институциональные инвесторы не склонны инвестировать средства в фонд, управляемый неизвестной кэптивной компанией.
Роль управляющей компании фонда непрофильных активов состоит в правильном формировании ЗПИФ из непрофильных активов и повышении стоимости портфеля активов. При этом управляющая компания в процессе управления непрофильными активами (недвижимостью) может активно прибегать к помощи сторонних организаций/специалистов по работе с недвижимостью.
Управляющая компания реализует комплексный подход к решению проблемы «очистки» банковских балансов от непрофильных активов с последующим управлением данными активами в партнерстве с Экспертным советом по капитализации активов финансовых институтов при Гильдии управляющих и девелоперов (ГУД), российскими и зарубежными институциональными инвесторами (рис. 5).
Экономические последствия появления непрофильных активов на балансе банка и дочернего зависимого общества
Различия |
|
Банки. - Уменьшение капитала. - Возможность введения регулятором модели ускоренной амортизации непрофильных активов. - Непринятие к вычету исходящего НДСпри реализации |
Дочерние зависимые общества. - Потенциально "плохой" кредит, начисление резервов (до 100%). - Отсутствие стабильного источника погашения процентов по кредиту. - Расходы на содержание ДЗО (в т.ч. аренда, ФОТ и налоги) |
Общее |
|
- Отсутствие опыта в управлении различными бизнесами, полученными как непрофильные активы. - Появление не свойственных профильной деятельности рисков. - Необходимость специального учета непрофильных активов и связанных с ними исходящих и входящих финансовых потоков. - Сложность в получении фондирования под непрофильные активы |
Рисунок 3
Таблица
Определение
Под непрофильными активами, в общем смысле этой фразы, понимают все, что есть на балансе предприятия, но не приносит ему доход и никак не влияет на эффективность работы. Например, это может быть станок, который фактически не используется и в дальнейшем не будет. Если от него избавиться, то это никак не скажется на последующей деятельности. Не стоит путать с такими активами, которые применяются, хоть и редко, или не неся непосредственной пользы, все же оказывают влияние на работу предприятия. Но с банками ситуация несколько иная. Там непрофильные активы – это машины, квартиры, предметы быта и другое имущество, представляющее ценность. Его можно продать и что-то выручить, чем собственно такие финансовые организации и занимаются. Все активы разделяются на две категории:
- Избыточные. Это те варианты, которые без толку висят на балансе и постоянно требуют средств на свое содержание. Они не приносят доход и избавиться от них – основная задача компании.
- Полезные. Такие виды активов в теории могут приносить своему владельцу прибыль, если ими правильно распорядиться. Например, банк может использовать недвижимость для открытия собственного филиала. Это явно дешевле, чем покупать здание или арендовать его. Машина может использоваться в качестве банковского транспорта, что тоже выгоднее, чем приобретать новую. К сожалению, встречается подобное нечасто. В большинстве случаев машины не подходят по своему состоянию, а недвижимость представлена жилым сектором или, с точки зрения потенциального расположения отделения, находится в неподходящем месте.
Непрофильные активы и их классификация
Определение 1
Непрофильные активы банка представляют собой имущество, имеющее ценность.
К непрофильным активам относят автотранспортные средства, недвижимое имущество, предметы быта и другое. Эти предметы имеют определенную ценность и являются залоговым имуществом под определенный выданный кредит, а так же просто имуществом коммерческого банка.
Непрофильные активы делятся на две категории: полезные и избыточные.
Избыточные непрофильные активы — числятся на балансе коммерческого банка, при этом, не принося доход и затрачивая средства на свое содержание.
Полезные непрофильные активы — могут приносить прибыль банку. Так, имея на балансе недвижимое имущество, коммерческий банк может использовать его для своих целей, в основном для получения прибыли. Банк, в таком случае, выигрывает тем, что такой способ использования имущества менее затратный.
Слайды и текст этой презентации
Управление непрофильными активами
2011
1. Анализ ситуацииПроблематика. Тенденции2. Управление проектными рисками3. Комплексный подход к работе с непрофильными активами
2011
1. Анализ ситуацииПроблематика. Тенденции
1
2011
Непрофильные активы. Анализ ситуации. Влияние кризиса
Российские банки — груз непрофильных активов (докризисные инвестиции).Рост объема просроченной задолженности заемщиков перед банками (перевод залоговых активов на баланс).Актуально. Работа с непрофильными активами и залогами.Изменение стратегии предприятия.Изменение технологической цепочки.Реорганизация.Актуально. Работа с непрофильными активами.
2011
Анализ ситуации. Статистика
Диаграмма 1.
По данным экспертов Центробанка на начало 2011 года около 70% залогов в 20 крупнейших российских банках — недвижимость
Эффективное управление активами требует комплексного разностороннего опыта и компетенций
2011
2. Управление проектными рисками
2
2011
Управление проектными рисками
Цель бизнеса (проекта):минимизация потерь;наращивание прибыли.Проблема — недостижение цели – риск:инвестиционный; ликвидности; другие (рыночный, кредитный и т.д.).Решение о форме управления активами.
2011
Формы управления непрофильными активами
Схема 1.
Критерии выбора: • Варианты финансирования структуры управления непрофильными активами; • Экономическая эффективность структуры управления непрофильными активами; • Контроль со стороны организации за структурой управления непрофильными активами; • Распределение функций между организацией и структурой управления активами; • Возможность рефинансирования и возврата вложенных средств.
2011
Формы управления непрофильными активами (продолжение)
Достоинства и недостатки
2011
3. Комплексный подход к работе с непрофильными активами
3
2011
Работа с непрофильными активами
Консультанты + команда организации = синергия
Анализ положения актива на рынкеАнализ рынкаАнализ регионаАнализ вариантов реструктуризацииОценка актива
Схема 2.
Отчет Экспертное заключение
Исследование рынкаЭкспертное заключение
Экспертное заключениеРекомендации
Отчет Экспертное заключениеБизнес-план
2011
Преимущества работы привлечения консультантов для работы с непрофильными активами
Комплексный подход к решению задачи;Индивидуальный подход;Наличие экспертов;Знание тенденции рынка;Детальный анализ и обоснование рекомендаций;Независимость ;Конфиденциальность;Добросовестность;Соотношение цена/качество;Дискретность проекта.
2011
О компании
Группа компаний «Аверс» основана в 1995 году, и сегодня является одной из ведущих консалтинговых групп в России. География деятельности ГК «Аверс» охватывает всю Российскую Федерацию, ряд стран СНГ, Германию и Австрию.ООО «Центр оценки «Аверс» и ООО «Аверс-аудит» имеют лицензии на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну.Профессиональная деятельность ООО «Центр оценки «Аверс» застрахована на 100 000 000 рублей.
2011
Спасибо за внимание
Лазарева Елена ГлебовнаЗаместитель генерального директора по стратегическому развитию и управленческому консалтингу Группа компаний «Аверс»[email protected](812) 320-97-75
