Когда компания не платит дивиденды
Есть большой список причин, по которым компания может не выплачивать дивиденды законно:
1. Компания не получила прибыль. Нет прибыли — нет дивидендов. Требования к размеру прибыли прописываются в дивидендной политике. Исключения: акционеры могут принять решение выплатить дивиденды даже без прибыли. Например, если раньше компания заработала так много, что после уплаты налогов и дивидендов у нее остались средства. Из этих средств и будут оплачены дивиденды за убыточный период.
2. Компания не платит дивиденды по акциям, и это отражено в дивидендной политике. Компании, которые быстро развиваются, используют прибыль для еще большего развития. Например, не платят дивиденды Яндекс и Mail.ru Group.
3. Прибыли не хватило, чтобы заплатить всем инвесторам. Дивиденды выплачиваются по очереди, в зависимости от типа акции:
- привилегированные акции с преимуществом в очередности получения дивидендов;
- привилегированные акции с фиксированной ставкой дивидендов в уставе;
- привилегированные акции;
- обычные акции.
Если прибыль небольшая, то держатели обычных акций могут не получить дивиденды. Подробнее о разнице между привилегированными и обычными акциями рассказывает Назар Щетинин в статье «Сколько стоит ваше право голоса?».
4. Инвестор владеет привилегированными кумулятивными акциями. По таким акциям дивиденды могут копиться несколько лет, а потом выплачиваться разом.
5. Компания — банкрот. По закону дивиденды не начисляются, если у компании есть признаки банкротства или такие могут появиться после выплаты дивидендов. Например, компания не платит зарплаты сотрудникам больше трех месяцев.
6. Акционеры проголосовали против дивидендов. Акционеры могут отказаться от выплаты дивидендов и использовать прибыль для развития бизнеса: выпускать новые продукты, покупать оборудование и недвижимость активов, погашать долги и т. д.
7. Инвестор указал неправильные данные для зачисления дивидендов. Компания напишет об этом письмо акционеру, позвонит и попробует узнать верные данные. Если акционер не обновляет данные и не отвечает больше трех лет, то дивиденды сгорают. Они вернутся в резервный фонд компании.
Как начать покупать зарубежные акции на бирже
Для начала будущему инвестору необходимо определиться с суммой инвестирования и сроками, на которые он готов вложиться в фондовый рынок.
Далее изучить стратегии и инструменты для инвестирования — информация доступна в интернете. Следующий шаг — каким образом будут инвестироваться деньги — доверить их профессионалам (например, покупкой паев ПИФа) или сформировать портфель самому. После этого приступить к выбору брокера.
Выбор брокера
Выбор брокера — первый шаг на пути инвестора к покупке акций. Главное правило — серьезному игроку на биржевом рынке скрывать нечего, он раскрывает информацию о себе на сайте
Обратите внимание на отзывы клиентов, которые работают с брокером. Обязательно должна присутствовать лицензия на осуществление профессиональной деятельности
Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня
В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Газпром» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Норникель», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.
Здравоохранение
Акции фармацевтических компаний в 2022 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:
- Moderna;
- Pfizer;
- Johnson & Johnson;
- Gilead Science.
Всплеск интереса к этим компаниям связан с разработкой вакцин от коронавируса. Например, котировки акций Moderna показали рост на 94%, когда она получила первые положительные результаты исследований новой вакцины. Но розничный инвестор должен учитывать высокую конкуренцию в отрасли. Кроме того, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.
Онлайн-торговля, доставка
Повышение привлекательности этого сектора экономики также связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне переходят на онлайн-шопинг, делают заказы на дом.
Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за прошлый год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%, и падения котировок не предвидится. Похожий результат показывает eBay — +57%.
И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн. Также это касается продуктов питания — к примеру, акции Domino’s Pizza за год выросли на 33%. Более скромными результатами может похвастаться Walmart — прирост в 24%.
Биотех
Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивается во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.
Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:
- Abbott Lab;
- Amgen;
- Biogen;
- Vertex;
- Gilead и др.
Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.
Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.
IT-сфера
На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.
Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:
- Allegro Microsystems (до +20%);
- IT-Mobile (до +30%);
- SalesForce (до +28%);
- Fortinet (до +14%).
На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2021 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple. Акции «яблока» в 2021 году повысились на 33%.
Добыча золота
Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800—1900 долларов.
Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:
- «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
- «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
- «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.
Важно! На Московской бирже представлены акции ещё двух компаний — «Бурятзолото» и «Лензолото».
Инфраструктурные риски
В настоящее время я не рекомендую инвестировать за границей вообще, поскольку есть риск отключения нашей страны от международных платежных систем и ввода дополнительных санкций. Например, нельзя исключать запрет американским брокерам обслуживать российских граждан, или переводить деньги из США в Россию. В тоже время и внутри страны могут быть приняты меры, препятствующие переводу валюты за рубеж.
Поэтому пока в отношениях с США все не нормализуется и не успокоится, я бы сосредоточился на инвестициях в своей стране.
Выводы:
- Я не рекомендую инвестировать в конкретные иностранные акции по изложенным выше причинам. Если и говорить об инвестировании зарубеж, то лучше составить портфель из ETF.
- Сам я не составляю портфелей из конкретных иностранных акций, потому что у меня нет ни времени ни ресурсов, чтобы анализировать 500 акций из S&P 500. Мне достаточно нашего рынка, на котором можно заработать гораздо больше.
- Некоторым инвесторам, у которых уже есть диверсифицированные портфели на российском, рынке я рекомендую отдельные иностранные акции (примеры удачных идей — Barrick Gold, Mosaic, сейчас еще есть парочку). Но на эти идеи выделяется лишь очень небольшая рисковая часть портфеля. Никаким образом иностранные акции не могут составлять основу портфеля.
История
2022: Состав Euronext
По состоянию на начало 2022 года в состав Euronext входят 15 торговых площадок в Амстердаме, Лиссабоне, Лондоне, Брюсселе и Париже. Они не равнозначны и делятся по следующим категориям:
- Alternext – Амстердам, Лондон, Брюссель, Париж;
- Euronext – Амстердам, Лондон, Брюссель, Париж, Лондон;
- Easynext – Лиссабон;
- Marche Libre – Брюссель, Париж;
- NYSE Bondmatch;
- Borsa Italiana – Милан;
- Trading Facilities Brussels – Брюссель;
- Traded But Not Listed – Амстердам.
2020: Покупка Миланской биржи за €4,3 млрд
9 октября 2020 года Euronext объявила о покупке Миланской фондовой биржи (Borsa Italiana) у LSE Group. Сумма сделки составляет порядка €4,3 млрд. Подробнее здесь.
2014: Выделение Euronext в отдельную компанию, IPO и продажа 60% акций европейским банкам
Сразу после поглощения NYSE Euronext владельцы IntercontinentalExchange заявили о своих планах: разделить купленные компании и выставить 100% акций Euronext на торги.
В 2014 году IntercontinentalExchange выделила в отдельную компанию Euronext (без дивизиона LIFFE) и в июне того же года провела её IPO, продав 60% акций. За неделю до первичного размещения, группа европейских банков и финансовых групп, среди которых Banco Espirito Santo, BNP Paribas, Societe Generale и Euroclear, приобрела 33%-ную долю Euronext с дисконтом 4% от цены IPO с условием не продавать свои акции в течение трех лет.
При этом ICE сохранила за собой право собственности на NYSE и LIFFE.
2013: Завершение сделки NYSE Euronext и ICE
Сделка между IntercontinentalExchange и NYSE Euronext была завершена в ноябре 2013 года. NYSE Euronext прекратила существование в качестве юридического лица, её дочерние компании начали функционировать в соответствии с решениями новых собственников.
2012: IntercontinentalExchange покупает NYSE Euronext
2012г.
В декабре 2012 года стало известно, что электронная биржа IntercontinentalExchange (ICE) договорилась о покупке крупнейшего оператора фондовых рынков (по капитализации обращающихся компаний) NYSE Euronext. Стоимость сделки составит 8,2 миллиарда долларов.
ICE собирается заплатить две трети суммы акциями, а остальное — деньгами. Сделку планируется завершить во второй половине 2013 года.
IntercontinentalExchange ранее уже предпринимала попытку поглотить NYSE Euronext. В марте 2011 году электронная биржа вместе с NASDAQ OMX Group предлагали за актив 11 миллиардов долларов. При успешном завершении сделки партнеры планировали разделить бизнес: ICE интересовалась производными финансовыми инструментами, а Nasdaq — торговлей акциями. Сделка сорвалась после того, как в Министерстве юстиции США заявили, что не одобрят ее.
После этого единственным претендентом на слияние NYSE Euronext осталась Deutsche Boerse, которая еще до ICE и Nasdaq договорилась о выкупе актива за 9,5 миллиарда долларов, но последние перебили эту заявку.
Слияние NYSE Euronext с Deutsche Boerse также сорвалось, так как сделку заблокировала Еврокомиссия.
The Wall Street Journal пишет, что на этот раз у регуляторов не должно возникнуть претензий к сделке, поскольку биржи развивают разные направления в торговле ценными бумагами. Кроме того, по информации неназванного источника издания, после завершения сделки бизнес NYSE Euronext во Франции, Нидерландах, Португалии и Бельгии может быть выставлен на продажу.
2011
2011г.
По состоянию на октябрь 2011 года NYSE Euronext (NYX) — ведущий мировой оператор на финансовых рынках и поставщик инновационных технологий торговли. Единственный биржевой оператор в списке Fortune 500.
2007: Образование NYSE Euronext
NYSE Euronext образовалась в 2007 году в результате слияния Нью-Йоркской фондовой биржи и европейского оператора фондовых рынков Euronext.
2022: Слияние с Португальской фондовой биржей
В 2002 году группа слилась с Португальской фондовой биржей, которая была впоследствии переименована в Euronext Lisbon.
2001: Приобретение LIFFE
В декабре 2001 года Euronext приобрела акции Лондонской международной биржи финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), став её владельцем.
2000: Образование Euronext
Группа компаний Euronext была образована 22 сентября 2000 года в результате активности президента Парижской фондовой биржи Жана-Франсуа Теодора путём слияния Амстердамской, Брюссельской и Парижской фондовых бирж с целью дать объединённой бирже преимущество на финансовом рынке Европы.
Иностранные акции вне индексов
1. Ликвидность акции характеризует:
Ответ: способность инвестора продать акцию с минимальными потерями в минимальный для него срок
2. Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?
Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации
3. В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:
Ответ: акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей
4. В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.)
Мультипликаторы недооцененных компаний
Примерно понять, недооценена ли компания и ее акции, можно в частности с помощью мультипликаторов. Это поможет вам искать самые недооцененные акции России. Но отдельно один мультипликатор применять не стоит, только совокупно. Отдельная цифра может не дать результата. Профессиональные инвесторы дают оценку более чем 10 мультипликаторам оценки акций.
Финансовые мультипликаторы – это метрики, которые
отражают соотношения главных экономических показателей бизнеса, к примеру,
стоимость балансовых активов, выручку, прибыль, чистый долг предприятия.
Начнем с самого важного мультипликатора
Мультипликатор P/E: покажетнедооценена ли компания
Это – один из главных финансовых мультипликаторов, который показывает отношение прибыли компании к цене акций. Это поможет вам искать самые недооцененные акции России.
P/E для разных сфер может быть совсем разным, и единого стандарта тут нет. К примеру, акции Ленэнерго и Русгидро могут стоить по P/E совершенно по разному, хотя оба эмитента принадлежат к сектору энергетики. Тут все дело в том, что сравнивать допустимо лишь близкие по профилю компании, а не все подряд.
Кроме того, даже если вы сравниваете разные компании, имейте в виду, что одна может быть на пиковых прибылях, а вторая может испытывать в настоящий момент трудности. Хотя бизнес у обоих одинаково хорош. Потому брать в расчет только один мультипликатор P/E не очень-то и разумно. Нужно оценивать информацию комплексно. Поэтому есть еще два основных мультипликатора для поиска недооцененных компаний.
Мультипликатор
EV/EBITDA
Практикующими инвесторами эта метрика считается одной из самых эффективных. Я тоже думаю, что это лучший способ, как искать самые недооцененные акции России. Ведь этот показатель дает возможность оценки отношения капитализации и долгов компании к ее прибыли. Но правда, он не учтет возможные нюансы в виде закредитованности и платежей по кредитам.
Получается, что EV/EBITDA дает возможность здраво оценить окупаемость
бизнеса, но нужно дополнительно смотреть на чистый долг компании.
Мультипликатор
P/BV
Еще один мультипликатор, дающий возможность найти самые недооцененные акции России. Вот еще один показатель для дачи оценок бизнесу. Эта метрика складывается из рыночной цены одной ценной бумаги, поделенной на балансовую стоимость компании в пересчете на одну акцию. С помощью этого мультипликатора можно дать оценку компании по отношению к ее бухгалтерскому балансу. Если мультипликатор на минимуме, то это говорит о том, что компания стоит дешево, если он ниже 1 – значит, что активы компании сейчас стоят больше, чем капитализация на рынке. А вот слишком высокий показатель говорит об переоценке бумаг и возможном скором снижении их курса.
Кроме этих мультипликаторов, желательно также оценить рентабельность
компании, и ее долговую нагрузку. Иначе вы можете не получить полной картины.
Нужно знать, что пара показателей не дают полной картины, и нужно давать
оценку комплексно, учитывая все возможные факторы.
Стоит ли покупать акции США
Для российского инвестора зарубежные акции с одной стороны привлекательные, с другой стороны не совсем понятные. Давайте перечислим плюсы и минусы покупки акций США.
- Есть крупнейшие мировые компании, которые точно никуда не денутся;
- Котируются в долларах, значит, девальвация рубля не страшна;
- Огромный выбор компаний;
- Волатильность фондового рынка США меньше;
- Невозможно увидеть компанию своими глазами. Например, Сбербанк, ВТБ, Магнит мы можем оценить хотя бы визуально побывав в них;
- Не так много информации по компаниям в русскоязычном сегменте. Искать информацию на английском потребует знания языка и ещё финансовой грамотности;
- Небольшие дивиденды;
- Рынок США выглядит «перегретым» и дорогим;
Для сравнения, давайте посмотрим на реальные котировки акций США в рублях (эти графики не учитывают еще выплаты дивидендов).
1. График котировок Berkshire Hathaway в рублях (компания Уоррена Баффета, тикер BRK.B):
2. График котировок Apple в рублях (тикер APPL):
3. График котировок Coca-Cola в рублях (тикер KO):
4. График котировок Walt Disney Company в рублях (тикер DIS):
5. График котировок Google в рублях (тикер GOOG):
6. График котировок Exxon Mobil в рублях (тикер XOM):
Как видно большинство компаний растут в рублях.
Рейтинг брокеров по комиссии
Ценным критерием при выборе хорошего брокера для финансовых сделок на биржевом рынке является конечно же размер комиссионного вознаграждения, которое пользователь платит за посреднические услуги. Сотрудничать хочется с надежной и проверенной компанией, которая предоставляет новейшие разработки интернет-трейдинга и берет за свои услуги минимальную комиссию.
Чем больше сумма покупки акций, тем меньше комиссия брокера.
При сравнении тарифов у различных брокеров нужно определить:
- Какую общую комиссию вы будете платить брокеру. Зависит от объема ваших вложений и насколько активно вы будете совершать сделки: больше и чаще → комиссия будет меньше;
- Имеется ли фиксированная часть комиссии (абонентская плата), либо комиссия удерживается лишь по факту совершенной сделки;
- Будете ли вы использовать маржинальное кредитование;
- Какие условия оказания депозитарных услуг: комиссия депозитария включена в общую комиссию брокера или удерживается отдельно;
- На каких условиях предоставляется торговый терминал и информационная поддержка.
ТОП 10 брокеров с самыми выгодными комиссионными условиями приведен в таблице:
| # | Брокер | Комиссия за сделки | Дополнительная комиссия |
|---|---|---|---|
| 1 | ФИНАМ | Фондовый рынок РФ — 0% от оборота; Срочный рынок РФ — от 10 коп. за контракт; Валютный рынок РФ — от 0,00275%; Фондовый рынок США — от 0,00944% от оборота; Срочный рынок РФ — от 50 центов за контракт; | Комиссия за выплату дохода — 0%; Комиссия депозитария — 0 руб; Абонентская плата — 0 руб; |
| 2 | XM | 0,01% – 0,1% за сделку | С бездействующего счета ежемесячно списывается комиссия в размере $5 или весь баланс счета, если сумма баланса меньше $5; |
| 3 | Открытие Брокер | Зависит от тарифа: Все включено — 0,05% за сделку; Инвестиционный — 0,025% за трейд; Премиальный — 0,005-0,05% за сделку; Спекулятивный — 0,005-0,05% за сделку; | Комиссия на вывод — 1,75% от суммы вывода; |
| 4 | Тинькофф Инвестиции | Зависит от тарифа: Тариф Инвестор — 0,3% от суммы; Тариф Трейдер — от 0,05% от суммы; Тариф Премиум — 0,025% от суммы; | Для сделок с внебиржевыми ценными бумагами — от 0,25 до 4%, в зависимости от актива; |
| 5 | Interactive Brokers | 0,01% – 0,15% | Комиссия за содержание счета: 2000—100 000 $ — 10 $ в месяц, 2000 $ — 20 $; больше 100 000 $ — бесплатно; Вам меньше 25 лет — 3 $; |
| 6 | БКС Брокер | Зависит от тарифа: Инвестор — 0,1%; Трейдер — 0,015 – 0,05%; Инвестор Про — 0,015% – 0,3%; Трейдер Про — 0,015 – 0,045%; | Комиссия за обслуживание счета: Инвестор — 0 ₽/мес; Трейдер — 199 ₽/мес при наличии операций; Инвестор Про — 299 ₽/мес при наличии операций; Трейдер Про — 299 ₽/мес при наличии операций; |
| 7 | ВТБ Инвестиции | Зависят от тарифа.
Например, Инвестор стандарт: Сделки с ценными бумагами и валютой 0,0413% от суммы; Сделки с ценными бумагам 0,01 % от суммы; и др. |
Ввод и вывод — без комиссий; Сделки на срочном рынке — 1 ₽ за контракт; Сделки на внебиржевом рынке — от 0,15% от суммы сделки; |
| 8 | Сбербанк Инвестор | На фондовом рынке Московской биржи: Объем до 1 000 000 ₽ — 0,06%; Объем 1 000 000-50 000 000 ₽ — 0,035%; Объем 50 000 001 ₽ и выше — 0,018%; Инвестиционный: 0,03%; На валютном рынке Московской биржи: от 0,02% до 0,2%; На срочном рынке Московской биржи: 0,5 ₽ за срочные сделки, 10 ₽ за принудительное закрытие позиций; | Сделки на внебиржевом рынке. Самостоятельный: 0,17% или 1,5%; Инвестиционный: 0,1% или 1,5%; |
| 9 | Альфа-Директ | Тариф “Альфа-Трейдер”: Операции с ценными бумагами — от 0,014% для биржевого рынка и от 0,1% для внебиржевого; Операции с валютой — от 0,011%; Операции с фьючерсами — от 0,5 биржевого сбора;
Тариф “S”: Операции с ценными бумагами — 0,3% (кроме фьючерсов); Операции с валютой — 0,3% (кроме фьючерсов); Операции с фьючерсами — от 0,5; биржевого сбора; |
Обслуживание — бесплатно; |
| 10 | EXANTE | 0,01% – 0,1% за сделку | Комиссия 90 евро за торговлю любыми инструментами через EXANTE Trade Desk; Комиссия за снятие — 30 EUR или эквивалентная сумма; Комиссия 90 евро за персонализированные отчеты и документацию по запросу клиента. |
Акции, не включенные в котировальные списки
1. Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?
Ответ: нет, не возместят
2. Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
Ответ: точная дата не может быть определена
3. Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки
Ответ: как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше
4. Выберите верное утверждение:
Ответ: акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список
Рейтинг лучших брокеров
При выборе брокера обратите внимание на подтверждение его официального статуса. Если это российский брокер — наличие лицензии профессионального участника фондового рынка, выдается ЦБ РФ, информация размещается на сайте ЦБ
В случае иностранной компании, действующей за пределами РФ, — аналогичное подтверждение брокера или субброкера. Информация размещена в информационном пространстве и доступна инвесторам.
- Открытие
- Промсвязь
- Риком
- БКС
- Кит
- Тинькофф
- Финам
Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!
Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.
Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.
Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.
Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.
Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.
Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.
Вносим деньги
После выбора брокера с инвестором заключается договор на брокерское обслуживание. В зависимости от внутренних правил компании денежные средства клиента зачисляются на торговый счет наличным или безналичным путем.
Последний вариант предпочтительнее: проводка через банк — достаточное подтверждение внесения средств в случае проблем с брокерской компанией. Крупные брокеры выпускают собственные кобрендинговые расчетные карты, совместимые с международными платежными системами.
Покупка акций
Процесс покупки акций сегодня упрощен и доступен. Можно по старинке отдать приказ голосом брокеру, но гораздо удобнее сделать это через интернет. Начиная от простых программ, устанавливаемых на смартфонах, до полноценных торговых терминалах с массой встроенных функций и просмотра графиков с инструментами технического анализа.
На российском рынке самый распространенный терминал — Quik. Также используются MetaTrader, SMARTx, TRANSAQ. У иностранных брокеров гораздо шире выбор — MetaStock, eSignal, OECTrader, NinjaTrader.
Дивиденды
Дивиденды — стимул для инвестирования, в том числе в американские ценные бумаги. С учетом устойчивости американского доллара по отношению к другим валютам, эти вложения вдвойне интересны.
При покупке американских бумаг с точки зрения дивидендов стоит обратить внимание на риски. Отличный инструмент — индекс S&P 500 Dividend Aristocrats
В списке тикеры компаний, по нарастающей увеличивающие выплаты в срок 25 лет и более.
В таблице ниже — американские эмитенты из индекса.
Акции из таблицы котируются на Санкт-Петербургской бирже.
Подбор самых интересных американских компаний по размеру дивидендов c определением параметров можно сделать на ресурсе Finviz.com.
Облигации без рейтинга
1. Кредитный рейтинг облигаций — это:
Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям
2. Если инвестор решает продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Ответ: невозможно определить, т.к. заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель на этот актив
3. Пожалуйста, выберите правильный ответ из представленных ниже утверждений:
Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу этих облигаций (спред)
4. Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:
Ответ: отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций
Фондовые
Американский фондовый рынок представлен четырьмя монстрами мировой торговли. Поговорим о них подробнее.
NYSE
Признанный мировой лидер среди фондовых площадок. Биржа самая крупная и значительная, одна из старейших в Америке. Самые жесткие требования к листингу — NYSE. Те, кому посчастливилось попасть в ее котировки, могут считать, что поймали птицу фондовой удачи: 50% оборотов мировой фондовой торговли здесь.
Кроме того, NYSE планомерно проводит политику слияний и поглощений, что только усиливает влияние и мощь.
NASDAQ
Американская фондовая площадка, которая создавалась исключительно для электронных торгов.
Несмотря на относительно молодой возраст (меньше 50 лет), она успела настолько вырасти, что занимает второе место в мире по капитализации после NYSE. Это еще раз доказывает актуальность развития автоматизированных систем торговли.
Особенность — в отсутствии физического местоположения. Поскольку торги автоматизированы, биржевые ресурсы разбросаны по разным местам, нет необходимости держать большой штат сотрудников. Участники американской биржи работают из дома, что сильно расширяет географию фондовых торгов.
Подобно NYSE, она занимается поглощениями и расширяет горизонты фондовой деятельности.
Специализация биржи — компании IT-сектора и иных высокотехнологичных отраслей.
AMEX
Биржа под этим названием не существует с 2008 года, когда ее выкупил всемирный гигант NYSE и переименовал в NYSE Alternext USA. Независимость убил кризис 2008 года.
AMEX даже в начале своей столетней истории могла дать фору тому же американскому NYSE по популярности и объему фондовых торгов. Создавалась эта площадка как плацдарм для торговли небольших предприятий добывающей отрасли, легкой и химической промышленности. Конкурент NYSE немало помог ей, ужесточив листинговые условия, в результате чего американские фондовые компании стали массово переходить в AMEX.
AMEX стал создателем ETF-фондов. А началось все с депозитарных расписок, введенных в 1993 году, и внедрения на американский рынок биржевых фондов.
Фондовая биржа по сей день может похвастать несколькими востребованными индексами. А ее основной индекс, теперь называемый NYSE Arca Index, признан точнейшим финансовым индикатором в мире.
Чикагская фондовая биржа СНХ
Ведет историю с позапрошлого столетия. Признана крупнейшей среди товарных бирж. Находится в стане лидеров США по оборотам торгов.
Американская фондовая площадка уникальна, поскольку не рассчитывает ни одного собственного индекса и не создала листинг. Торговать здесь может любая компания. Поэтому предлагает широкий товарный ассортимент, что благотворно влияет на дальнейший рост и развитие.
Резюмируя
Что же инвестору взять в порфтель из фондов на американский фондовый рынок?
Я бы рассматривал только между двумя фондами с наименьшими комиссиями: VTBA и FXUS. Имеющаяся у них фора в несколько десятых процента перед ближайшими конкурентами будет давать определенные выгоду. Особенно на длительных интервалах.
Если выбирать между ETF FXUS и БПИФ VTBA я отдал бы предпочтение первому.
ETF FXUS работает согласно европейскому законодательству, он более зарегулирован, внутри четко прописаны все правила и алгоритмы и любое отклонение грозит фонду серьезными неприятностям. В принципе, сама структура ETF построена так, чтобы максимально исключить злоупотребления и защитить права инвесторов.
Российские БПИФ можно сказать функционируют по более «расслабленной схеме». Они работают по российскому законодательству, которое не предъявляет к их деятельности жестких требований. Фонд может не следовать персонально заданной стратегии, может покупать совершенно другие инструменты или в других пропорциях. Может на ходу менять стратегию инвестирования (был фонд на золото, стал фонд на серебро) и ему за это ничего не будет. Это конечно крайности, но они имеют место быть. Широкие полномочия российских БПИФ часто могут выливаться в большую ошибку слежения (сильное отклонение от индекса).
Короче, инвестируя деньги в российские ПИФ (или БПИФ) мы можем получить немного не ту доходность, на которую рассчитываем (большую ошибку слежения). Вложения в ETF дают нам определенную уверенность (хотя не 100% гарантию), что фонд будет более-менее точно следовать за индексом.
К примеру, на официальной странице фонда FXUS есть данные о текущей ошибке слежения. Она составляет — 0,11%.
К слову сказать, тот же Finex пару лет назад сравнивал фонды по ошибке слежения. И в то время у российских БПИФ она составляла более процента и достигала почти 9%!!! С тех пор конечно качество управления у российских БПИФ заметно улучшилось. Факт. Но и Finex за 7-8 лет жизни FXUS показывает отличное качество управления.
Удачных инвестиций в правильные фонды!
