Лондонская биржа металлов (lme)

Рынки PLM AIM SFM PSM

Главная задача Лондонской биржи — перераспределить активы компаний среди инвесторов. Если маленькие компании будут торговаться с большими в одном месте, возникнет переполох. Поэтому внутри биржи LSE существует 4 рынка для компаний с разной капитализацией.

Акулы бизнеса обитают на фондовом премиум-рынке, который так и называется — PLM, или Premium Listing Market. Компании поменьше располагаются на других площадках LSE:

AIM	Alternative Investment Market	Альтернативный инвестиционный рынок	Рынок для новых компаний, которые выбрали упрощенный процесс листинга
SFM	Specialist Fund Market	Профессиональный фондовый рынок	Рынок для институциональных инвесторов
PSM	Professional Securities Market	Специализированный фондовый рынок	Торговля и обмен депозитарными расписками

Кроме этих рынков, на Лондонской фондовой бирже есть вторичные площадки для торговли разными ценными бумагами: ETF, бондами, опционами и так далее.

История лондонской биржи цветных металлов и её современный вид

Лондонская биржа цветных металлов (LME) — одна из структурных единиц лондонской биржи, которая занимается торговлей металлами. Это примерно то же самое, что и обычная торговая площадка, только вместо акций или валюты здесь в обороте находятся металлы.

Многие видели в торговом терминале длинный список металлов, которым можно торговать. Но это подразумеваются контракты CFD, то есть никакой реальной поставки не происходит. Купив алюминий и затем продав его, мы зарабатываем или теряем на разнице в стоимости, но сам товар не увидим. По такому принципу работает много площадок, однако, те, которые подразумевают реальные контракты и дальнейшее предоставление товара, обычно так или иначе связаны с Лондоном.

Дело в том, что лондонская биржа металлов — это одна из самых старых и авторитетных бирж этого направления. Активное применение металла началось очень давно, но раньше это были прямые поставки из рудников в плавильни, далее покупателю. То есть в роли локальной биржи как раз и выступали места переработки руды.

В конце 16-ого века после создания лондонской биржи в её первоначальном формате, появилась отдельная секция – как раз торговля металлом. Большее количество покупателей и продавцов позволило стабилизировать цены на продукцию, так как в некоторых случаях стоимость одного и того же количества металла могла отличаться в полтора раза. Подобное объединение участников обеих сторон рынка принесло много пользы, и дальше было принято решение продолжать развитие в этом направлении.

К середине 19-ого века лондонская биржа металлов превращается из замкнутой внутри страны системы торговли в международную. Причиной этому послужила нехватка добывающих мощностей, а Англия, как известно, была страной с быстро развивающимся промышленным комплексом и технологиями. Таким образом, появилась необходимость импортировать сырьё. Однако, это сопровождалось определёнными проблемами – производство было неравномерным, в какой-то момент могло понадобиться много металла и цена него резко взлетала, а в другой раз, наоборот, падала из-за наличия запасов. Всё это представляло сложности для поставщиков, которые зачастую и сами являлись трейдерами, то есть реализовывали свой товар собственными силами, не прибегая к помощи специалистов по торговым делам.

Это привело к к тому, что на рынке появились фьючерсные контракты, торговля перешла в режим предоплаты и поставки указанного в контракте количества товара в установленные сроки. Ровно по тем же самым причинам и сейчас многие виды продукции практически полностью представлены на срочном рынке, то есть не реализовываются здесь и сейчас, а поставляются через некоторое время. Логика здесь проста – там, где реальное производство и нужды отрасли, там и спекулянты. Так было всегда и ничего не изменилось до сих пор. Более того, спекулятивная доля сделок только растёт. Можно попробовать представить себе, как бы выглядела торговля, например, алюминием. Один купил тонну, получил её, через день продал другому, передал её. Много действий и лишних движений. С фьючерсом проще – продаёшь по сути бумажку.

После всего этого и появления телеграфной связи между США и Европой начинается превращение лондонской биржи цветных металлов в настоящий торговый центр, причём не региональный, а общемировой. Есть ещё чикагская товарная биржа, но именно Лондон принято считать основой торговли такого рода товарами. В связи с тем, что происходило постоянное увеличение количества участников, биржа постоянно переезжала с одного места на другое. Так продолжалось до тех пор, пока торги не перешли в электронный вид, последние 35 лет она находится в одном и том же здании. На сегодняшний день лондонская биржа цветных металлов имеет связи с большим количеством других подобных бирж, многие площадки торгуют металлом, который фактически размещён в Англии.

Индексы FTSE: совместный продукт Financial Times и Лондонской фондовой биржи

Индекс FTSE 100 в расшифровке означает Financial Times Stock Exchange Index, т.е. первоначально являлся совместным продуктом авторитетной газеты Financial Times и Лондонской фондовой биржи. С 1995г данный бренд фондовых индексов принадлежит FTSE Group — дочерной компании Лондонской фондовой биржи, имеющей собственный интернет портал www.ftserussell.com на страницах которой вы без труда найдете десятки иных финансовых продуктов индекса FTSE:

• FTSE AIM UK 50 Index (50 крупнейших предприятий Великобритании);
• FTSE/Athex Large Cap (25 предприятий на Афинской фондовой бирже);
• FTSE Bursa Malaysia Index — 30 (30 крупнейших фирм фондовой биржи Малайзии)
• FTSE Bursa Malaysia Index — 70 (соответственно, 70 предприятий)
• FTSE Bursa Malaysia Index — 100 (соответственно, 100 предприятий)
• FTSE China A50 Index (50 крупнейших предприятий Шанхайской фондовой биржи);
• FTSE China A-H 50 (50 крупнейших китайских предприятий Гонконгской фондовой биржи );
• FTSE China B Share All Cap Index
• iShares FTSE A50 China Index ETF
• Bosera FTSE China A50 Index ETF
• Bosera FTSE China A50 Index ETF-R
• FTSE Fledgling Index
• FTSE Italia Mid Cap
• FTSE MIB
• FTSE SmallCap Index
• FTSE techMARK 100
• FTSE4Good Index

Комментарии Masterforex-V:

1. зачем столько фондовых индексов?? Со слов FTSE Group они необходимы для профессиональных инвесторов (?), «управляющих активами» (?), «институциональных инвесторов», «советников по выбору лучших инструментов для инвестиционного портфеля», «для ученых» (??) и т.д.

2. мы перечислили… лишь малую часть этих индексов, остальные найдете на их сайте;

3. трейдеры Masterforex-V используют лишь FTSE-100 и 250. Поверьте, этого достаточно, чтобы найти тренд (объяснение ниже)

How Is the LME Regulated?

The LME is regulated by different entities in the jurisdictions in which it operates:

United Kingdom

The LME is a Recognised Investment Exchange (RIE) and is regulated directly by the Financial Conduct Authority (FCA). The FCA is a UK financial regulatory body that operates as a non-governmental watchdog group for the financial services industry.

The LME also operates within the regulatory framework of the Financial Services and Markets Act 2000. This Act of the Parliament of the United Kingdom created an agency – Financial Services Authority (FSA) – to regulate investment businesses.

The Act defines the conditions under which the LME operates and requires it, as an RIE, to maintain orderly markets in its contracts.

United States

When the LME conducts business in the United States, it falls under the jurisdiction of the Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) and relevant US legislation.

The CFTC mission is to facilitate “open, transparent, competitive, and financially sound markets.” The agency works to limit systemic problems and safeguard market participants, consumers, and the general public from fraud, manipulation, and abusive practices.

The CFTC has broad powers to enforce the laws and regulations that govern commodities trading in the United Staes, including the operations of the LME.

European Union

The Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) (*an EU regulation designed to increase transparency across all member nations) and its successors MiFID II and Markets in Financial Instruments Regulation (MiFIR) place certain requirements on trading firms.

These changes went into effect in January 2018. MiFID II made the reporting requirements of derivative contracts more stringent. Commodity contracts are subject to position limits under MiFID II and more onerous reporting requirements.

The LME believes it has instituted the necessary changes to its operations to comply with MiFID II requirements.

Arbitration

LME operates a private dispute resolution system to adjudicate disputes between traders and member firm fairy and economically.

rules require that the parties to a dispute allow a third party to make an independent and binding decision about the outcome.

What Can You Trade on the LME?

LME traders can transact business in the following types of derivatives contracts:

• Futures – A futures contract is an obligation to buy or sell a standard quantity of a specified asset (metal) on a particular date at a fixed price agreed upon today.
• Options – An option provides the buyer with the right, but not the obligation, to buy or sell an asset (metal) at a particular price and on a particular future date.
• Traded Average Price Options (TAPOs) – TAPOs depend on the monthly average settlement price (MASP) for the contract month.
• Monthly Average Futures – MAFs are a type of swap that allows traders to hedge against the monthly average price. Traders enter into a fixed price contract and settle against the MASP at the end of the averaging period.
• HKEX London Minis – Cash-settled futures contracts denominated in Chinese renminbi instead of US dollars.
• LMEminis – Futures contracts on smaller-sized copper, aluminum, and zinc lots that are cash-settled.

Время работы биржи цветных металлов в Лондоне

Лондон живет и работает по GMT+0 (Гринвичское время, Greenwich Mean Time), может обозначаться еще как UTC+0. В каждой стране время коррелируется с местным. Так, к примеру, в Москве время GMT+3 и часы работы Лондонской биржи смещаются на 3 часа вперед. LME открывается ровно в 11.40 (если по Москве, то в 14.40) и закрывается в 17.00 (в Москве это 20.00). Торговых сессий за это время проводится две: первая с 11.45 до 14.45 и вторая с 14.55 до 17.00. Дни работы биржи – будние, с понедельника по пятницу включительно. Выходные – традиционно суббота и воскресенье, а также различные праздники.

На электронной бирже LMEselect в режиме онлайн можно торговать с 1.00 (если Москва, то это 4.00) и до 19.00 (в Москве это 22.00). На телефонном внутриофисном рынке (обозначается как Inter-office Trading) торговля ведется все 24 часа в сутки.

График торгов на London Metal Exchange

Как выше было написано, торговый день на самой Лондонской бирже цветных металлов делится на 2 сессии (1-ю и 2-ю). Каждая предполагает 2 ринга, а также внебиржевые сделки. По окончании ринга звучит гонг. Когда и как проходят торги на LME:

• 45-11.50 – первое кольцо первой сессии.
• 35-12.40 – второе кольцо, которое фиксирует цену металла для первой сессии.
• 25-14.45 – время прохождения внебиржевых торгов.
• 55-15.00 – первое кольцо второй сессии торгов.
• 10-16.15 – второе кольцо второй сессии.
• 15-17.00 – ведение внебиржевой торговли второй сессии текущего торгового дня.

Непрерывное ценообразование на Лондонской бирже отсутствует. Торги ведутся дважды в день по графику, сессии проходят в большом зале, где находятся изогнутые в кольцо скамейки. На них сидят члены биржи либо их уполномоченные. Это ринг (или биржевое кольцо), где заключаются сделки. В одном биржевом кольце сделки заключаются по металлам поочередно.

По каждому металлу торговля идет 5 минут. После первой сессии объявляют официальные цены на металлы. Дневная сессия проходит так же, как и утренняя, но никаких цен после нее уже нет.

Больше всего сделок проходит вне биржевых площадок – сотня брокеров круглосуточно покупает/продает контракты под собственную ответственность. Члены биржи с представительствами в иных часовых поясах несут ответственность за торговлю на цветмет, пока Лондонская биржа цветных металлов закрыта.

Все сделки по металлам совершают в лотах, стандартное значение которых составляет 25 тонн. Исключение составляют лишь олово с лотом в 5 тонн и никель с лотом в 6 тонн.

История становления биржи LME

В 2021 году LME исполнилось 140 лет. Истоки биржи уходят в далекий 1571 год, когда при королеве Елизавете I открыли биржу для торговли товарами. На особое счету Лондонской Королевской биржи были именно металлы. Торговали внутри Великобритании, но постепенно торговля распространилась на Европу.

Важные годы становления Лондонской биржи цветных металлов:

• 1877 – биржа официально начала работу и называлась Metals and Mining Company. Сначала торговали медью, позже добавили свинец и цинк (хотя, официально данные металлы вошли в перечень лишь в 1920 году).
• 1882 – участников стало около 300 человек, биржу официально перенесли в отдельное здание (тут, на Whittington Avenue, биржа будет работать следующие 98 лет).
• 1897 – к меди и олову добавили серебро.
• 1914 – торговлю серебром прекратили.
• 1920 – свинец и цинк.
• 1935 – 1939 – возобновили ненадолго работу с серебром.
• Со Второй мировой войны до 1954 – биржа не работала.
• 1968 – 1989 – торговля серебром.
• 1978 – алюминий, никель.
• 1980 – работу начали вести в здании Plantation House.
• 1989 – контракты на олово.
• 1992 – алюминиевый сплав.
• 1994 – начало торговли по актуальному (сегодняшнему) адресу.
• 2005 – контракты на пластик.
• 2010 – мелкие контракты на кобальт и молибден.
• 2011 – торги пластиком закрыты.
• 2012 – LME выкупил холдинг HKEX за 1.4 миллиардов фунтов стерлингов, что на деятельности биржи не отобразилось.

Функции биржи LME

Поскольку лондонская биржа LME является централизованной торговой площадкой рынка металлов, она имеет большое влияние на всё, что происходит на рынке. Среди основных функций как точки организованной торговли можно назвать следующие:

1. Определение цены на металлы. Это легко объясняется – поскольку все представители как производства, так и потребления в том или ином виде работают с биржей, она формирует цены исходя из того какова конъюнктура на рынке. Происходит это каждый день, и уже по ценам на металлы с данных LME осуществляется определение цены на мировом рынке.
2. Хеджирование рисков. Это процесс, который предотвращает потери от быстрого и непредвиденного роста или падения цен. В целом, торговля металлами — отрасль достаточно спокойная, и здесь нет такой волатильности как на валютном рынке (за исключением золота, но оно на 97% состоит из спекулятивного оборота), но производителям товаров даже небольшие изменения следует закладывать в цены, так как от стоимости сырья будет зависеть и конечная прибыль, если оставлять цену неизменной. Поэтому иметь возможность подстраховаться всегда используют на рынке, отчасти опционы, пока ими не начали спекулировать, также относились к страховочным механизмам.
3. Биржа гарантирует исполнение заключённых сделок. Тут всё просто – купить тонну алюминия попросту не получится, если его нет на складе в той стране, где ожидается поставка или нет возможности туда доставить. Также ведётся учёт имеющегося металла, что позволяет беспрепятственно осуществлять куплю и продажу, если все условию по количеству металла соблюдены. Это и есть та самая сильная сторона, которая обеспечивает процветание лондонской бирже металлов – полная прозрачность сделок гарантирует их исполнение, а за всем этим процессом ведётся постоянный контроль, так что даже тонна металла не останется неучтённой.

Как проходят торги

Для ведения биржевых торгов на Лондонской бирже драгоценных металлов предусмотрены:

• ринг (представители ограниченного круга компаний сидят в кругу, торги голосовые);
• межофисный телефонный рынок;
• LME Select (собственная разработка Лондонской биржи для торгов в режиме онлайн).

Торги на Лондонской бирже драгоценных металлов идут каждый день (исключая праздники и выходные). На ринге торгуют в 2 подхода (11.40-14.45, 14.55-17.00). За одну сессию каждый товар торгуется дважды.

Официальная стоимость определяется по итогам вторых торгов утренней сессии Лондонской биржи. Межофисные телефонные торги идут круглосуточно. LMEselect работает с 01.00 до 19.00 по Гринвичу (МСК +3).

На сегодня на Лондонской бирже драгоценных металлов доступно 2 контракта:

• фьючерс;
• опцион.

Обязательно указываются объемы товара (никель – 6 тонн, олово – 5 тонн, остальные товары по 25 тонн), условия и сроки поставки, требования к чистоте металлов (алюминий 99,7 %, цинк 99,995 %, олово 99,85 %).

Участники

Участники Лондонской биржи составляют несколько групп:

1. Трейдеры, имеющие доступ на ринг (Amalgamated Metal Trading Limited, Triland Metals, INTL FCSTONE LTD, MAREX Financial Limited, CCBI Metdist Global Commodities UK Limited, GF Financial Markets UK Limited, SUCDEN Financial Limited, ED&F Man Capital Markets Limited, Societe Generale International).
2. Трейдеры без доступа к торгам на ринге.
3. Участники без доступа к рингу, работающие от клиринговой палаты.
4. Брокеры.
5. Рядовые трейдеры.
6. Почетные участники, не имеющие права вести торги.

Участники торгов на Лондонской бирже драгоценных металлов получают следующие возможности:

• спекулятивная торговля (кратковременные вложения с целью заработка на колебаниях курса);
• инвестиции в драгметаллы (долгосрочные вложения для сохранения капитала, своеобразная страховка от инфляции);
• кредитование держателей варрантов (складских свидетельств, дающих право на распоряжение товарами);
• арбитраж (одновременные операции купли и продажи для извлечения максимальной прибыли).

Биржевые услуги

Клиенты биржи могут получить дополнительные финансовые услуги:

Хеджирование – компенсация торговых рисков на физическом рынке путем ставки на этот же товар на фьючерсном

Особенно важно для трейдеров, торгующих деривативами.
Открытое справочное ценообразование – ежедневные справочные цены на металлы на лондонской бирже онлайн отражают мировую конъюнктуру на рынке металлов.
Ценовая конвергенция и арбитраж – обеспечение согласования цен на дату заключения контракта и на момент поставки товара, в т.ч. путем срочной покупки товара на складах биржи.
Глобальная складская сеть – 550 лицензированных складов в 34 странах. Ежедневные отчеты сообщают об объемах складских запасов.
Физический расчет – фактическая гарантированная своевременная поставка металлов установленного качества и объема.
Структура сроков – гибкий диапазон форвардных дат до 123 месяцев.

Ежедневные отчеты сообщают об объемах складских запасов.
Физический расчет – фактическая гарантированная своевременная поставка металлов установленного качества и объема.
Структура сроков – гибкий диапазон форвардных дат до 123 месяцев.

Таким образом, LSE позволяет зарабатывать на долгосрочных и спекулятивных операциях, проводить арбитражные сделки, перепродажу прав на товары, торговать облигациями и иностранной валютой между подразделениями биржи, осуществлять сделки за наличный расчет, кредитное финансирование и т.п. Чтобы привлечь как можно больше игроков, биржа проводит онлайн-обучение всех желающих.

Рынок металлов как объект инвестора

Рынок металлов является доходным в долгосрочной перспективе — с момента отмены золотого стандарта в 1973 году золото значительно выросло в цене, обойдя инфляцию. В первую очередь золото, но в том числе и другие драгоценные металлы могут использоваться инвесторами для хеджирования рынка — поскольку их стоимость часто возрастает в периоды рыночных спадов, позволяя сглаживать просадку инвестиционного портфеля. Хорошие исторические показатели имеют портфели, содержащие равные доли акций, облигаций и золота.

LME Trading Venues and Platforms

The LME uses three venues to conduct trading on its exchange:

The Ring

The Ring is the open-outcry that plays a key role in price discovery on the LME.

Each metal is traded in a highly liquid five-minute open-outcry trading session.

LME futures contracts trade daily out to three months, weekly out to six months and monthly up to 123 months in the future depending on the metal.

Each LME metal could have as many as 200 tradeable dates. Ring trading enables traders to transact multiple dates more efficiently than electronic trading.

Only an LME Ring member can transact business in the Ring. Ring trading begins at 11:40 and ends at 17:00. Traders should consult the LME website for the specific trading windows for individual metals.

The Ring at LME – Image via YouTube

Electronic Trading

The LME operates two electronic trading platforms – LMEselect and LMEbullion.

LMEselect

LMEselect is the electronic trading platform used most by traders.

The platform is specially designed to work with the exchange’s prompt date structure. This structure enables futures participants to actively hedge their risk down to the exact day.

LMEselect offers these features to traders:

• Low latency – The platform integrates with member trading platforms through a FIX API either from member sites or data centers. This enables traders using the platform to react quickly to real-time data.
• Convenient Access – Clients can access the system either through member systems or Independent Software Vendor Platforms (ISVs).
• LMEselect Data – Traders can directly access the electronic order book with LMEselect Data. LMEselect Data also provides traders with tick data, Open High Low Close (OHLC) information, and price and trading reports.

LMEbullion

LMEbullion is a real-time auction system. The LME conducts auctions twice a day for palladium and platinum to determine the AM and PM established prices.

LME electronic trading hours are from 01:00 to 19:00 London time.

The LME operates an inter-office telephone market for trading 24 hours a day. The exchange matches, settles, and clears telephone trades the same way it does trades conducted in the Ring or electronically.

Интересные факты о бирже

На сессиях LME торговля драгоценными металлами не ведется, все операции проходят строго через LBMA.

С 2005 по 2011 велась торговля пластмассами, но из-за низкого спроса была прекращена.

Через Лондонскую биржу продается 92 % мировых объемов алюминия. Это самый торгуемый металл ($12 млрд в сутки).

Лондонская биржа – единственная в Европе, практикующая голосовые торги. ¾ мировых фьючерсов заключается на ЛМЕ (за год свыше 200 миллионов лотов).

Планируется создание комитета для представления интересов покупателей и производителей лития, в который войдут представители Tesla, BASF, Jaguar Land Rover и др. Это обеспечит открытое и надежное ценообразование. Проведены консультации по запуску фьючерсов на литий.

В 2010 открыт первый офис за пределами Великобритании – в Сингапуре.

Торговля кольцами [ править ]

Торговое время с 11:40 до 17:00 по Гринвичу .

Open-outcry is the oldest way of trading on the exchange, though nowadays the majority of trades are placed electronically. It is central to the process of price discovery, the way LME official prices are established. Prices are derived from the most liquid periods of trading; the short open-outcry ring trading sessions, and are most representative of industry supply and demand. The official settlement price, on which contracts are settled, is determined by the last offer price before the bell is sounded to mark the end of the official ring.

Идет постоянная межофисная торговля. Относительно небольшая, но важная часть торговли по-прежнему осуществляется открытым протестом в Кольце. Существует утренняя и дневная торговля, где каждый из девяти контрактов на металл торгуется двумя блоками с пятиминутной сессией для каждого контракта (сессии длятся с 11.40 до 13.10 и с 14.55 до 16.15, каждая сессия включает 10-минутную сессию). минутный перерыв). Второй торговый блок утром является ключом к установлению ежедневных официальных обменных курсов. После официальных торгов первой и второй сессий следует 85 и 45 минут «бортовой» торговли соответственно. Торгуются фьючерсами, опционами и TAPO (торгуемые опционы по средней цене, разновидность азиатских опционов ).

Хотя механизм определения цены, используемый биржей, прозрачен после совершения сделки, он не прозрачен до совершения сделки. Предварительная торговая прозрачность требуется для многих ценных бумаг в соответствии с Директивой о рынке финансовых инструментов (MiFiD) для обеспечения справедливого рынка за счет сокращения таких незаконных злоупотреблений, как манипулирование рынком .

LME — последняя биржа в Европе, на которой проводятся открытые торги. Ринг был временно закрыт в марте 2020 года из-за пандемии COVID-19 . В январе 2021 года LME предложила закрыть кольцо, последнюю открытую торговую площадку в Европе, и навсегда перейти на электронную систему.

История [ править ]

Компания Лондонского рынка металлов и биржи была основана в 1877 году, но история рынка восходит к 1571 году и открытию Королевской биржи в Лондоне . До создания биржи торговля велась торговцами в лондонских кофейнях с помощью импровизированного кольца, нарисованного мелом на полу.

Сначала торговали только медью . Вскоре были добавлены свинец и цинк , но официальный торговый статус они получили только в 1920 году. Биржа была закрыта после начала Второй мировой войны и не открывалась для торговли медью до 1953 года. Ассортимент торгуемых металлов был расширен за счет включения алюминия (1978 г.). ), никель (1979 г.), олово (1989 г.), алюминиевый сплав (1992 г.), сталь (2008 г.) и второстепенные металлы кобальт и молибден (2010 г.). Биржа прекратила торговлю пластиком в 2011 году. Общая стоимость торговли составляет около 11,6 триллионов долларов США в год.

Многие сделки заключаются на товары, которые должны быть доставлены в течение трех месяцев. Обычай восходит к тому времени, когда в 1877 году грузы с медью отправлялись из портов Чили .

LME принадлежала ее членам до 2012 года, когда она была продана Гонконгским биржам и клирингу за 1,4 миллиарда фунтов стерлингов.

Участники Ring Dealing [ править ]

Участники Ring Dealing имеют право торговать в Ring во время торговых сессий. Они также могут управлять 24-часовым рынком, торгуя внутри офиса. Все участники Ring Dealing, как члены LME Clear, уполномочены в соответствии с Законом о финансовых услугах и рынках 2000 года и регулируются Управлением по финансовому поведению .

Кольцевые дилинговые участники являются клиринговыми участниками, обладающими исключительным правом торговать в ринге;

• Объединенная Метал Трейдинг Лтд.
• ЭД энд Ф Ман Кэпитал Маркетс Лимитед
• Марекс Файнэншл Лтд
• ООО «Метдист Трейдинг»
• INTL FCStone Europe Ltd
• GF Financial Markets (UK) Ltd
• Сосьете Женераль Интернэшнл Лтд.
• Сукден Файнэншл Лтд .
• Триленд Металс Лтд

В дополнение к 9 компаниям, которые имеют эксклюзивные права на торговлю в Кольце, всего в LME участвует около 100 компаний.

История биржи

Англия в XIX веке как основной игрок на международном металлическом рынке получала сырье из азиатских, африканских и латиноамериканских стран. Доставка занимала до трех месяцев. Из-за нестабильности цены риски грозили и производителям, и покупателям. Совершенствование связи позволило планировать поставки, стали подписывать контракты на будущее.

Зачатки ЛМЕ (Лондонской биржи драгоценных металлов) появились в 1571 г. (в рамках Королевской биржи). В 1869 стартовали торги на 3 месяца вперед. В 1876 создана собственно Лондонская биржа, начавшая функционировать с 1877.

Сначала торговали оловом и медью. Торги золотом шли периодами (1897–1914, 1935–1949, 1968–1989). В 1920-м добавились свинец и цинк. Во время войны торговля не велась. В 1978-м появился алюминий, в 1979-м никель. В 2008-м произошел переход к стали. В 2010-м среди товаров появились молибден и кобальт.

Сейчас Лондонская биржа драгоценных металлов выполняет 3 базовые функции:

1. Назначение цен (фиксинг). При заключении контрактов используются цены, установленные биржей как ориентиры.
2. Гарантия поставок физического драгоценного металла. На складах «замораживается» необходимое количество драгоценного груза.
3. Хеджирование. Продавцы и покупатели не несут рисков в случае резких скачков котировок независимо от причин, их вызвавших.

Прогноз

Большинство экспертов склоняется к тому, что резкого падения стоимости драгметаллов не будет. В ближайшие несколько лет цена на бирже будет стабильной с незначительными колебаниями и положительной динамикой, как это и было раньше.

До конца 2019 года на драгметаллы будут оказывать влияние два фактора. Просесть курс может из-за укрепления доллара, однако, с другой стороны, стоимость способна вырасти из-за возрастания интереса у инвесторов как к активу с долгосрочной перспективой.

Обстановка в мире нестабильна из-за политических конфликтов, введений санкций и нарастания популизма в развитых странах, поэтому инвесторы будут искать активы, которые со временем смогут принести хорошую прибыль.

Стоит ли инвестировать, плюсы и минусы

Я считаю, однозначно да, но это мое личное мнение. Чтобы вы решили этот вопрос для себя, я приведу все достоинства и недостатки такого инвестирования.

https://youtube.com/watch?v=TZSu_rk9zL4

Преимущества:

1. Рынок драгметаллов более стабилен во все времена по сравнению с ценными бумагами или фондами.
2. Покупка драгметалла – это надежная защита от инфляции. Стоимость, как правило, растет с опережением инфляции. Деньги обесцениваются, золото, серебро, платина и палладий – никогда.
3. Профессиональные участники рынка при формировании инвестиционного портфеля приобретают драгметаллы. Это необходимо для снижения рисков от покупки акций мировых или российских компаний. Благодаря этому свойству драгметаллы становятся востребованными в период кризиса, когда вкладываться в фондовый рынок рискованно.

Что касается минусов, здесь только один. Драгоценные металлы – это не быстрое получение прибыли, за короткий промежуток они не дадут быстрого прироста капитала.

Если и вкладываться, то на несколько лет. Желательно инвестировать лет на 10.