Скринеры акций

Gilead Sciences (GILD).

Свободный денежный поток (TTM): 8,5 млрд. долларов.

Капитализация: 80 миллиарда долларов.

Дивиденды: 4,21%.

Пребывание президента Трампа в Уолтере Риде включало прием ремдесивира, противовирусного препарата, разработанного Gilead, который изначально предназначался для лечения вируса Эбола. Когда у Трампа упал уровень кислорода, врачи посчитали, что лекарство, которое обычно назначают пациентам, состояние которых ухудшается, было полезным инструментом в его лечении.

Для акционеров Gilead это был отличный пример того, как один из ее препаратов был перепрофилирован на большее благо

Однако важно отметить, что ремдесивир не снижает уровень смертности. Это просто помогает сократить время пребывания в больнице

8 октября компания Gilead объявила о согласии продать до 500 000 препаратов ремдесивира в Европейский Союз и другие страны. Это новое соглашение заменяет предыдущее соглашение, которое должно было закончиться 31 октября.

Многие страны Европы столкнулись с нехваткой этого препарата, в том числе Испания, в которой по-прежнему много госпитализаций из-за Covid-19.

Акции Gilead показали неутешительные результаты в последние годы, поэтому на этот раз в центре внимания может стимулировать некоторую активность в цене его акций.

Intel (INTC).

Свободный денежный поток (TTM): 21,9 млрд. долларов.

Капитализация: 228 миллиарда долларов.

Дивиденды: 2,45%.

Intel определенно заслуживает места в этом списке недооцененных акций. Intel, возможно, сильно отстал от Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) в 2020 году – оба производителя микросхем выросли на 137,6% и 89% с начала года по сравнению с общей прибылью -10,3 % для Intel, но нельзя отрицать тот факт, что она по-прежнему может генерировать значительный свободный денежный поток.

Фактически, ее свободный денежный поток никогда не был таким высоким. Думаю, именно поэтому Intel – это хорошая акция в 50 долларов.

Что мы действительно знаем, так это то, что акции Intel выглядят удивительно дешевыми для компании, которая все еще растет здоровыми темпами.

Не так часто вы увидите компанию с 9-кратным коэффициентом P/E, которая за последние годы выросла на 150% и что невероятно дешево для технологической компании.

Топ скринеров для поиска акций

Рассмотрим несколько наиболее популярных скринеров.

Finviz

Это один из самых популярных скринеров акций. На Finviz приступать к сортировке можно сразу – без регистрации. Интерфейс выполнен на английском языке, но сам сервис интуитивно понятен.

Фильтры поделены на три раздела (на картинке внизу они выделены красным):

1. Descriptive. Здесь указана такая информация, как: страна, сектор экономики, дата IPO, рыночная капитализация и тому подобное.
2. Fundamental. Содержит индикаторы, относящиеся к фундаментальным показателям.
3. Technical. Включает фильтры для теханализа (например, по скользящим средним).

У скринера имеется платная версия. Ее преимущество в том, что информация о ценах предлагается пользователю в режиме реального времени. По бесплатной подписке задержка по времени – 15 минут. Также в бесплатном скринере отсутствуют некоторые графики и есть ограничение по количеству акций в портфеле.

Преимущества и недостатки:

Для примера отсортируем акции с помощью Finviz:

• В разделе Descriptive отметим биржу — NYSE.
• Дневной объем сделок – свыше 1 млн.
• Цена акции – до $50.

Изначально имеется 7376 акций. В результате фильтрации получаем список из 498 бумаг.

Для более углубленного поиска фильтруем по фундаментальным показателям:

• Price/Free Cash Flow (коэффициент денежного потока) – более 20.
• ROI (Return on Investments или окупаемость вложений) – более 10%.
• EPS growth past 5 years (рост прибыльности на акции за 5 предыдущих лет) – более 10%.

В результате поиска остается 5 акций.

При желании можно также использовать фильтры технического анализа. Например, целью может быть поиск акций с восходящим треугольником и ценой выше двадцатидневной скользящей средней. Однако следует понимать, что при таких жестких требованиях подходящих бумаг может не оказаться.

В этом случае придется смягчить требования (например, уменьшить коэффициент ROI и увеличить цену за акцию).

Yahoo Finance Screener

Поисковая система Yahoo имеет собственный скринер акций. На следующей картинке изображено стандартное окно скринера Yahoo Finance Screener.

Пользователь может отфильтровать бумаги по стоимости, капитализации, сектору экономики, стране. Доступны и другие индикаторы: их можно подобрать, нажав на кнопку «Add another filter».

Можно выбрать параметры поиска, поставив галочки напротив нужных фильтров.

Скринер начинает сортировку после нажатия на кнопку «Find Stocks». Полученный результат будет выглядеть как на картинке внизу.

Преимущества и недостатки скринера Yahoo:

TradingView

Скринер доступен с русскоязычным интерфейсом. Особенность TradingView – большое количество индикаторов для теханализа. При этом фундаментальных параметров также достаточно много.

Главное окно сервиса содержит обширную информацию об эмитенте, в том числе его рыночную капитализацию, дивиденды, рентабельность.

Плюсы и минусы:

Stock Watcher

Особенность скринера Stock Watcher – возможность полноценной сортировки без регистрации. Сервис предоставляет огромное количество инструментов для скрининга, в том числе:

1. Основная информация (цены, объемы, гэпы и т.д.)
2. Коэффициенты, связанные с фундаментальными показателями.
3. Инструментарий для теханализа (например, временные экстремумы).
4. Отчетность компаний.

1. Сортировка по тикерам.
2. Подбор эмитентов по датам IPO.
3. Сигналы.
4. Формулы (только по платной подписке).

Преимущества и недостатки:

Скринер Тинькофф

Брокерская платформа Тинькофф Инвестиции предлагает собственный скринер акций. На первой странице сервиса есть две возможности: отсортировать акции по введенным вручную параметрам или использовать готовые подборки. Если выбран последний вариант, нажимаем на вкладку «Готовые».

Готовой подборкой можно воспользоваться в том виде, как она предоставлена, или же уточнить поиск. Например, в подборке «Отчитаются в течение недели, Америка» можно изменить временной диапазон.

В подборке «Стабильный рост» содержатся компании, которые постоянно улучшают свои показатели. При желании акции можно отсортировать, например, по показателю P/E.

Пример настройки скринера Тинькофф показан на следующем рисунке.

Сильные и слабые стороны Тинькофф-скринера:

Что такое краткосрочные инвестиции?

Краткосрочные инвестиции подразумевают под собой отработку определенной идеи или события, которое должно произойти в ближайшее время. При этом время удержания акции может быть от 1 дня до нескольких месяцев. Всё зависит от того, какая идея отрабатывается.

Период удержания сделки в краткосрочных инвестициях носит условный характер и не имеет строгих рамок. В данной статье под краткосрочными инвестициями подразумевается время удержания позиции свыше 1 торговой сессии вплоть до нескольких месяцев.

Повторюсь, это условный временной период, так как нет четкого разделения инвестиций на краткосрочные и долгосрочные. Все зависит от того, как долго будет отрабатываться та или иная идея, и часто бывает так, что краткосрочные инвестиции переходят в раздел долгосрочных, так как инвестор в момент достижения цели решил не продавать акцию. 

Отбор акций для краткосрочного вида трейдинга можно разделить на две части.

1. Отбор акций, основанный на техническом анализе.
2. Отбор акций, основанный на фундаментальном анализе.

На самом деле, крайне редко бывает, что акция покупается на основании лишь одного из видов анализа. Иногда на решение больше влияют выводы из технического анализа, иногда – из фундаментального. Но идеальную ситуацию мы встречаем, когда оба вида анализа указывают в одном направлении.

Анализ компаний

Изучение
компании первично при выборе акций

Опытные инвесторы рекомендуют обращать
внимание на следующие показатели:

• Оборот – выручка компании от реализации товаров и услуг.
• Валовая прибыль – разница между выручкой и себестоимостью готовой продукции.
• Операционная прибыль – заработок компании от первостепенной деятельности. Формула для расчета: выручка минус себестоимость минус прямые операционные расходы.
• Чистая прибыль – операционная прибыль минус обязательные отчисления в государственный бюджет и фонды.
• FCF (свободный денежный поток) – наличные средства, которые остаются в распоряжении компании после вычета расходов на поддержание или расширение активов.
• EPS (прибыль на акцию) — показатель равный частному чистой прибыли для распределения на количество акций. В расчет включается весь объем ценных бумаг, которые находились в обороте в текущем году. Для обычного акционера, показатель имеет ключевое значение. Прибыль компании может увеличиваться, а доходность акции падать. Например, если предприятие выпустило на рынок дополнительные ценные бумаги, прибыль акции соответственно падает. И наоборот, доходность увеличивается, если компания выкупает собственные акции.

Все показатели можно найти в отчете о прибыли и убытках компании (форма №2), они находятся в свободном доступе.

Выбирать акции по финансовым результатам компании – первый шаг к пониманию сути инвестиционного процесса.

Отбор акций для краткосрочных инвестиций по данным фундаментального анализа

Фундаментальный анализ с точки зрения логики выглядит более надежным, так как мы рассматриваем финансовое состояние компании, которое должно повлиять на стоимость акции. Однако очень часто бывает, что реальное положение дел в компании очень сильно расходится с тем, что происходит с акциями.

К примеру, компания Tesla (NASDAQ: TSLA) свыше 4 лет подряд оставалась убыточной, но её акции постоянно росли в цене. Поэтому не стоит полагаться на все 100% на фундаментальный анализ, но некоторую информацию можно использовать для крактосрочных инвестиций.

Краткосрочные инвестиции с дивидендами

Приведу пример с выплатой дивидендов. Вроде бы, ничего особенного: купил акцию, держишь её длительный период времени и потом получаешь дивидендную выплату. На самом деле, зная информацию о том, когда будет производиться выплата дивидендов, можно заработать больше, чем на самих дивидендах.

Как заработать на информации о дивидендах?

Для того, чтобы заработать на дивидендах надо знать, кому и при каких условиях производится начисление дивидендных выплат. Решение о размере и выплате дивидендов принимается на собрании акционеров. Там же определяется, и кому выплачивать эти дивиденды. То есть, определяется дата, на которую инвестору необходимо держать акции в портфеле, чтобы получить дивиденды.

Это число называется Ex-date (на российском рынке акций — «дата отсечки»). В платформе R StocksTrader есть встроенный сканер по отбору акций, который показывает Ex-date по бумагам компаний. Зная эту дату, трейдеры могут купить акцию за день до выплаты, а уже наследующий день после открытия рынка получить дивиденды и тут же продать бумагу.

И здесь кроется возможность получить прибыль не только от дивидендов, но и от роста стоимости акции. Ведь информация по Ex-date доступна всем и большинство желает получить дивиденды, не удерживая акцию годами. В итоге, за несколько дней до выплаты наблюдается повышенный спрос на акции компании, что приводит к росту цены. Вот на этом и можно заработать, и прибыль в таких ситуациях в несколько раз может превышать выплату по дивидендам.

Приведу пример с акцией компании Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO).

Акции компании Broadcom Inc

Ex-date — 19 июня, то есть для получения дивидендов акцию надо было купить 18 июня. Выплата составляет 3.25 USD на одну бумагу. При покупке 100 акций дивидендная выплата составит 325 USD. Но за 4 дня до Ex-date стоимость бумаги выросла в цене с 290 до 315 USD, то есть со 100 акций можно было заработать 2500 USD. Это достаточно популярная схема заработка среди трейдеров.

Конечно, везде есть свои нюансы, и чтобы получить таким образом прибыль необходимо, чтобы компания была финансово сильной, а размер дивидендной выплаты привлекал инвесторов. Если компания будет выплачивать всего 2-3 цента на акцию, то бумагой никто и не заинтересуется, а значит и роста цены не будет. Точно также можно отрабатывать некоторые предстоящие события, которые носят позитивный или негативный характер.

Возьмем, к примеру, презентации компании Apple (NASDAQ: AAPL). Они анонсируются заранее, и в подавляющем большинстве случаев акции за несколько дней до данного события растут в цене, что позволяет на этом хорошо заработать, открывая позиции в краткосрочной перспективе, всего на несколько дней.

Презентация Apple Inc.

22 июня компания Apple провела очередную презентацию своего продукта. За неделю до этого события акции компании пользовались повышенным спросом, и их цена выросла с 332 USD до 350 USD.

График акций компании Apple

В прошлом году, 10 сентября, Apple проводила презентацию новых iPhone 11 Pro, iPhone 11, Apple Watch Series 5 и iPad. За 5 дней до события акции подорожали с 205 до 214 USD.

Эти закономерности указывают на то, что есть определенная группа инвесторов, которая занимается краткосрочными инвестициями и отрабатывает предстоящие события, за счет чего получает хорошую прибыль.

При торговле на фундаментальных событиях цена покупки акции определяется в течение торговой сессии, то есть нет четкой привязки к уровню. Определяется лишь день, в который покупается бумага. То же самое с фиксацией прибыли. За день до предстоящего события акцию продают, так как неизвестно, как отразится новость в будущем на стоимости бумаги.

Можно, конечно, рискнуть и подождать выхода события. Если оно воспримется публикой как позитивное, то прибыль по сделке увеличится. Но бывает и так, что новость оказалась позитивной, а цена на акции все равно падет. Это обусловлено тем, что данная новость уже учтена в стоимости бумаги. Таким образом, если передержать акцию, то риск потерять прибыль возрастает.

Основные критерии отбора акций

Для того, чтобы заработать на разнице курса покупки и продажи актива, нужно, чтобы эта разница была достаточной, т.е. акция должна изменяться в цене.

Начнем с того, что более 70% своего дневного движения акция делает в первые 30-60 минут торговой сессии, и как я уже писал в статье по техническому анализу — если ты видишь сформировавшееся движение (тренд) на графике, то соваться в него уже поздно, это нужно было сделать до его формирования. Следовательно нужны будут какие-либо предпосылки к тому, что акция начнет двигаться именно сегодня, и предпосылки эти должны быть либо до открытия рынка, либо в первые секунды после открытия.

Тут далеко ходить не нужно… Это уже не однократно разбиралось на просторах блога. Чтобы акция начала понятные сильные движения, ей нужен сравнимо больший чем обычно оборотный капитал. Другими словами — в данный конкретный день эта акция должна была чем-то привлечь более крупный капитал. Ну и само собой просятся на язык события в компании, которые мы называем «новостями». И замечу сразу, что благодаря новости мы получаем предположение об активности акции, а не о направлении изменения ее цен в будущем (это мы так же разбирали в соответствующей статье по фундаментальному анализу).

Однако, не смотря на первопричину (новость), отслеживаться такие акции будут не только по новостям, но и, как подтверждение прихода капитала, по проторгованному объему (в статье по анализу объемов мы начинали об этом говорить). Называются эти акции «Активными» или «Акции в игре (In Play)».

Далее речь пойдет исключительно об акциях, торгуемых на NYSE и NASDAQ, но методики отбора будут идентичны и на других биржах, в том числе и MOEX, только источники и софт будут иными

Best Buy (BBY).

Свободный денежный поток (TTM): 5 миллиардов долларов.

Капитализация: 30 миллиардов долларов.

Дивиденды: 1,86%.

Вторая акция в этом списке недооцененных акций – это Best Buy. Операционный денежный поток ритейлера электроники во втором квартале 2020 года составил 3,8 миллиарда долларов, что примерно в шесть раз больше, чем операционный денежный поток годом ранее. В то же время, прирост основных средств Best Buy был фактически меньше, чем за тот же период год назад.

Таким образом, только во втором квартале у нее было 3,4 миллиарда долларов свободного денежного потока. Конечно, ничто из этого не станет сюрпризом для тех, кто следит за компанией. Во втором квартале сопоставимые онлайн-продажи выросли на 242,2%.

В то время как генеральный директор Best Buy Кори Барри очень хвалил всю группу сотрудников и их работу в течение квартала, компания по-прежнему с осторожностью относится к будущим кварталам из-за нового коронавируса. Несомненно, доходность свободного денежного потока, вероятно, упадет до однозначных цифр в ближайшие кварталы

Тем не менее, акции BBY остаются отличной ставкой на пересечении роста и стоимости

Несомненно, доходность свободного денежного потока, вероятно, упадет до однозначных цифр в ближайшие кварталы. Тем не менее, акции BBY остаются отличной ставкой на пересечении роста и стоимости.

Примеры анализа с помощью скринеров

Для анализа применим Finviz и проведем его по разным фильтрам. Анализ будет проведен фильтром Descriptive на бирже NYSE, цена за акцию 5 USD, объем более 1 миллиона.

По данным условиям из более чем 7,5 тысяч акций фильтры отобрали 60 которые соответствуют поставленным условиям. Понятно, что в этом случае выбрать интересные позиции гораздо проще.

Далее производим фильтрацию через фундаментальные фильтры. Price/Free Cash Flow более 20, Return on Investment (ROI) более 25%, EPS growth past 5 years более 25%.

По результату получается 37 позиций, которые удовлетворяют условиям фильтрации.

В качестве другого примера выбираются индикаторы технического анализа. Выбираем акции, по отношению к которым создался восходящий треугольник, и цена на 10% превышает 20-дневный скользящий средний.

Из всех ценных бумаг только 2 удовлетворили заданным параметром. Чтобы убедится, что паттерн определен верно, перейдем к окну в котором показаны графики акций.

На графике отмечена точка, где цена пересекается с SMA 20, что подтверждает то, что акция находится над индикатором 20-дневный скользящий средний.

Скринер плотностей и уровней Binance для скальпинга и среднесрока:

https://www.youtube.com/watch?v=fcPg4qDRVZo

Нюансы работы со скринерами акций

Каждый скринер по-своему хорош и удобен благодаря удачному интерфейсу и расширенным фильтрам. И какой бы вы не сделали выбор, есть несколько правил, соблюдение которых принесет максимум результативности.

Несколько советов по работе со скринерами:

• Не думайте, что чем больше фильтров, тем лучше. Выставив множество параметров, вы или вообще не получите результат, или получите не то, что соответствует ожиданиям;
• Скринер — не руководство к действию, это всего лишь помощник, который экономит время. Нашли интересующие ценные бумаги, используйте для технический и фундаментальный анализ для принятия решений;
• Скринер анализирует исторические данные по акциям, потому работа с фильтром на волатильных рынках не рекомендуется;
• Желательно работать сразу с несколькими скринерами, чтобы понимать, насколько быстро в них обновляются данные, и как полно они фильтруют информацию;
• Каждый скринер заточен под рынок определенной страны.

Оценка эмитента через дисконтирование денежных потоков

Дисконтирование денежных потоков или как определить стоимость актива

Как настроить фильтры

h2

4,0,0,0,0—>

С помощью кнопки Add creteria, а также с помощью крестиков справа от уже существующих критериев отбора нам нужно получить такой список:

p, blockquote

14,0,0,0,0—>

• P/E ratio
• Div yield (%)
• Price to sales
• Volume
• Price to book
• Return on equity (TTM) (%)
• Operating margin (%)
• Gross margin (%)
• Last price
• Total debt/equity (Recent yr) (%)

Кроме того, что этот список должен присутствовать, минимальные и/или максимальные значения нужно прописать следующим образом…

p, blockquote

15,1,0,0,0—>

P/E ratio — максимум 15. Это соотношение цены к прибыли. Если оно будет выше, то под вопросом будет находиться недооценка акций

p, blockquote

16,0,0,0,0—> Обратите внимание это и следующие суждения являются следствием субъективного мнения их авторов. Я бы рекомендовал проверить их до начала инвестиций

Div yield (%) — минимум 0. В данном случае речь идет о размере дивидендов. Почему мы берем и те компании, которые не выплачивают своим акционерам дивидендов? Просто потому, что этот критерий вспомогательный и его значение будем повышать только в том случае, если у нас будут затруднения с выбором.

p, blockquote

17,0,0,0,0—> В тему: Metatrader или Quik

Price to sales – максимум 1. Тут нужно сказать, что отмечают: если этот показатель больше 2, то это свидетельствует о переоценке.

p, blockquote

18,0,0,0,0—>

Volume – минимум 100. Этот критерий отражает, каков существующий объем торгов. От этого значения зависит рыночный спрэд, который представляет собой разницу между ценой покупки и продажи. Значимость показателя должна снижаться по мере того, как сроки нашей инвестиции увеличиваются. А главной целью является отсечение активов с нулевой ликвидностью. Кстати, работа с этим критерием вполне может быть примером поиска ликвидных акций в скринере.

p, blockquote

19,0,0,0,0—> В тему: Открытый интерес на бирже

Price to book – максимум 2. Нормальное соотношение Цены к Балансовой стоимости – это значение от 1 до 5. При этом более низкий показатель увеличивает вероятность недооценки актива.

p, blockquote

20,0,0,0,0—>

Return on equity (TTM) (%) – минимум 10. Акции – это рисковые инструменты. Соответственно возврат на капитал должен быть стабильно высоким. А главное, чтобы он не был ниже, чем у облигаций или банковского депозита.

p, blockquote

21,0,0,0,0—>

Operating margin (%) – минимум 0. Это показатель маржи операционной прибыли. Он не должен быть отрицательным, чтобы повысить вероятность показа недооцененных акций компаний.

p, blockquote

22,0,0,1,0—> В тему: Как правильно заплатить налог на валютной бирже

Gross margin (%) – минимум 0. Это показатель валовой прибыли. Он не должен быть отрицательным, как и в предыдущем критерии отбора.

p, blockquote

23,0,0,0,0—>

Last price – минимум 0. Параметр не используется для фильтрации. Нужен только для того, чтобы получить текущую цену актива и представлять, какую цену нужно будет заплатить за одну акцию.

p, blockquote

24,0,0,0,0—> В тему: Демо счет фондовой биржи

Total debt/equity (Recent yr) (%) – максимум 50. Данный параметр отражает соотношение заемных средств к собственным. Если этот показатель низок, то здоровье финансового положения компании высоко. Напротив, существование серьезных долгов значительно ухудшает перспективы будущего роста.

p, blockquote

25,0,0,0,0—>

Вот так, как на иллюстрации, в целом, выглядит получившийся у нас фильтр. Нужно заметить, что сверху по горизонтали находятся ещё несколько критериев. В данном случае я определил вывод только российский акций с ММВБ. В результате я получил список в которых входило до десяти компаний, с которыми уже, судя по всему, можно будет работать на долгосроке.

p, blockquote

26,0,0,0,0—>

Пробиваем бизнес компании

Подобные сервисы отображают графики с точками роста или падения. При этом каждая такая точка описывается в контексте того или иного события. Дело в том, что часто на стоимость влияют:

• отраслевые новости;
• отчёты о результатах работы компании;
• изменения на глобальном рынке и другие нюансы.

Можно посмотреть, как менялась стоимость акций за последние пять лет. Если цена на бумаги нестабильна и за резким ростом постоянно следует не менее сильное падение — это сигнал о том, что с активами нужно быть аккуратнее. А если на графике показан стабильный рост — можно предположить, что он продолжится

Но важно помнить: результаты в прошлом не гарантируют доходности в будущем

«Стратегия выбора компаний зависит от того, что происходит на фондовом рынке. Мы смотрим на перспективные секторы и мало беспокоимся о колебаниях курсовой стоимости акций. Важнее понимать, как обстоят дела у компаний: насколько они прибыльны, сколько они зарабатывают, следуют ли они своей корпоративной политике», — рассказывает основатель и CEO инвестиционной компании Impact Capital Валерий Золотухин.

Из отчётов или данных с сервисов важно понять как минимум:

• Платит ли компания дивиденды. Если да, то растут ли выплаты стабильно в течение последних лет.
• Растёт ли у компании выручка и прибыль в течение последних лет. Если да — это значит, что компания расширяет свой бизнес и усиливает позиции.

Но есть нюанс.

Как искать недооцененные российские акции

Компания с дешево торгующимися активами есть в любом
секторе и отрасли. Да, далеко не каждая недооцененная акция выстрелит, и очень
сложно прогнозировать будущий рост компании.

Недооцененные акции часто появляются в циклических
секторах. Когда доходность компании снижается, рушатся ее котировки. Затем,
доходность растет, а акции еще не успели вырасти. Это и отражает состояние
неоцененности компании.

Очень часто новые компании, которые только начали свой путь, являются недооцененными по причине низкой популярности среди инвесторов и рисков возможного обрушения нового бизнеса.

Для максимально выгодной покупки вы должны дождаться просадки по акциям, а затем начать их потихоньку подкупать.

Но вначале нужно разобраться с внутренней стоимостью компании. Вам нужно уметь анализировать отчеты компаний, а также отчеты аналитиков.

Ключевые выводы

Поиск акций следует начинать с выбора таких базовых параметров как: Стоимость акции (Stock Price), Рыночная капитализация (Market Capitalization), Объём торгов (Average Volume)

Рыночную капитализацию компании (Market Cap) важно сравнивать Enterprise Value (EV). Выбирая между двумя компаниями с одинаковой капитализацией, нужно выбирать ту, у которой EV ниже

Уровень институциональной поддержки бумаги (Institutional Ownership) можно использовать как дополнительный фильтр для отбора зрелых надёжных бумаг. Р/Е нельзя рассчитать, если компания в убытках. P/E не применим для сравнения компаний различной отраслевой и страновой принадлежности. Текущий P/E должен быть на уровне или ниже ожидаемых темпов роста прибыли. У перспективных компаний Forward P/E должен быть ниже Trailing P/E. P/S, в отличие от Р/Е, может быть рассчитан для всех публичных компаний. Показателем продаж сложней манипулировать, чем прибылью. Акции с низким P/S показывают больший рост, чем акции с низким Р/Е. Акции с низким P/B исторически имели более высокую доходность, чем акции с более высоким коэффициентом P/B. По Б. Грэхему, если Р/Е х Р/В ≤ 22,5, то бумага оценена справедливо. При высоких показателях Debt to Equity компания теряет финансовую независимость и ей сложнее привлекать дополнительные займы. Метрики рентабельности продаж можно использовать для отбора наиболее эффективных бизнесов. При росте ROE должен расти и мультипликатор P/B. Низкий ROE и высокий P/B может говорить о переоценке акций. Высокий ROE и низкий P/B – о том, что рынок недооценивает потенциал компании. У хорошей компании продажи, прибыль и денежный поток должны расти. Все стоимостные и финансовые метрики важно сравнивать по отрасли и оценивать их динамику исторически.