Как купить индексный фонд Dow Jones?
Конечно, сам индекс купить не получиться, потому что это всего лишь индикатор состояния рынка. Можно по отдельности купить каждую акцию, входящую в состав индекса, но для этого потребуется не мало средств.
Для этого на фондовом рынке существую специальные фонды, которые покупают в определенной пропорции эти акции, потом выпускают свой собственный ПАЙ и продают его на бирже – эти паи называются ETF – фонд, торгуемый на бирже.
На рынке ценных бумаг их великое множество, но нас в конкретном случае будет интересовать именно тот ETF который отслеживает динамику фондового индекса Dow. Ниже приведена подборка наиболее лучших ETF на индекс Dow.
Лучшие 3 ETFs, которые отслеживают индекс Dow.
1. Pros hares Ultra Dow30 тикер на бирже (DDM).
Ultra Dow30 – это ETF с левериджем, который стремится повторить ежедневную производительность DJIA в два раза.
Фонд инвестирует в ряд ценных бумаг для достижения своей цели. Инвестиции включают в себя долевые ценные бумаги из индекса, деривативы, включая SWAP-соглашения и фьючерсные контракты, а также инструменты денежного рынка для краткосрочного управления денежными средствами. Годовой общий доход этого ETF составил 29,25%.
Ключевые факты:
Цена: 48,29 $.
Объем: 739 474.
Чистые активы: 363,91 млн. $.
Дивидендная доходность:
Доходность за 3 года: 26,28%.
Комиссия фонда: 0,95% годовых.
График доходности фонда ProShares Ultra Dow30 за 3 года.
2. ProShares UltraPro Dow30 тикер на бирже (UDOW).
ProShares UltraPro Dow30 – это еще один вариант привлечения инвесторов для оптимистичного взгляда на перспективы роста индекса Dow. Этот фонд использует кредитное плечо, чтобы в три раза увеличить ежедневную производительность DJIA.
ETF с использованием ProShares UltraPro Dow30 используют долевые ценные бумаги из индекса, производные инструменты, включая SWAP-соглашения и фьючерсные контракты, а также инструменты денежного рынка для краткосрочного управления денежными средствами для достижения улучшенной цели производительности. Трехлетняя годовая доходность ETFs составила 42,95%.
Ключевые факты:
Цена: 102,34 $.
Объем: 993 582.
Чистые активы: 525,47 млн. $.
Дивидендная доходность: 0,62%.
Доходность за 3 года: 40,67%.
Комиссия фонда: 0,95% годовых.
График доходности фонда ProShares UltraPro Dow30 за 3 года.
3. SPDR Dow Jones Industrial Average тикер на бирже (DIA).
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF является надежным ETF для воспроизведения характеристик Dow. Он был запущен в 1998 году и имеет историю наиболее точного отслеживания индекса.
Этот ETF инвестирует во все акции Dow и взвешивает их аналогично базовому индексу. Расходы на ETF довольно низкие, всего: 0,17% в год, что позволяет минимизировать погрешность отслеживания.
Годовой общий доход ETF составил 16,20%. В то время как акции считаются волатильными, акции голубых фишек Dow часто рассматриваются как надежные инвестиции, и этот ETF может стать хорошим способом накопления и прироста капитала в долгосрочной от 3 – 5 лет перспективе!
Ключевые факты:
Цена: $ 264,97.
Объем: 3,442,711.
Чистые активы: 22,36 млрд. $.
Дивидендная доходность: 2,05%.
Доходность с начала года: 13,48%.
Комиссия фонда: 0,17% годовых.
График доходности фонда SPDR Dow Jones Industrial Average за 3 года.
Внимание инвесторам: Данные EFT нельзя купить через РФ брокера, не имея статуса «Квалифицированного инвестора». Для того, чтобы иметь доступ ко всем инструментам на фондовом рынке необходимо либо зарегистрироваться напрямую у Американского брокера (что гораздо проще), например Interactive Brokers, либо получить статус «Квалифицированный инвестор»
Метод расчета Dow Jones Index
По очевидным причинам, в XIX веке Доу Чарльз и Джонс Эдвард, рассчитывали значение индекса вручную. Посредством банального карандаша на обычном и примитивном тетрадном листе бумаги. Вследствие таких исторических обстоятельств, становится понятным, почему был выбран самый примитивный и простой, на тот период времени, способ расчета индекса. То есть, изначально индекс Dow Jones рассчитывался именно как «средняя арифметическая». Проще говоря, определялось отношение суммы стоимости акций на конец торгового дня, к общему числу ценных бумаг.
Негативным последствием такого метода расчета индекса, приводило к тому, что конечный его результат не учитывал внутреннюю конъюнктуру активов. Их корреляционный сплит, то есть разделение, и их консолидацию, то бишь соединение. Это отрицательное положение в расчетах индекса, отражалось на невозможности сопоставления значений, из разных временных периодов. Поэтому, в 1928 году было принято решение о совершенно другом применении метода расчета. Абсолютно революционном методе расчета для промышленного индекса Dow Jones, на тот момент времени.
Средневзвешенный арифметический метод расчета индекса
Так индекс DJIA, стал рассчитываться по «средневзвешенному
арифметическому» методу вычисления с масштабируемым делителем. Что это значит?
Это значит, что каждый раз, когда изменяется внутренняя структура ценной бумаги,
входящей в состав индекса. Соответствующим образом изменяется и значение самого
делителя индекса. Предположим, если раньше делитель составлял 12 и 20 единиц,
то сейчас этот делитель имеет значение менее единицы.
Например, по новому методу расчета сумма бумаг теперь делится не на их количество, а на некоторый делитель. Так же, иногда называемый «доминатором», который, в свою очередь, периодически меняется. Перерасчет доминатора происходит в случаях слияния эмитента с другими компаниями, или выхода, какой-либо компании из индексной корзины Dow Jones. А также, при пополнении (замены) эмитента. Такой расчет средневзвешенного показателя, уже не искажает картину значения индекса на следующую торговую сессию.
Как рассчитывается значение индекса
Значение Dow Jones Industrial Average рассчитывается иначе, чем другие популярные фондовые индексы. Большинство индексов, например американский СИПИ 500, используют взвешивание по капитализации.
Простыми словами, чем больше рыночная стоимость компании, тем бОльший вес она имеет в индексе. При таком подходе, наибольшее влияние на изменение индекса оказывает малое количество самых крупных компаний. Так на первые три компании из индекса S&P 500 приходится 15% веса. А на ТОП-10 — четверть всего веса. Из 500 компаний в индексе.
Изначально, создатели индекса складывали цену каждой акции. Полученную сумму делили на 12 (первоначальное количество компаний в индексе). В итоге полученное среднеарифметическое и было значением индекса.
За время жизни индекса происходили слияния и поглощения, добавление, деления акций (сплит) и прочие другие действия. В результате этих постоянных манипуляций немного изменился подход к расчету индекса. Сумму делят не на 30 (по количеству компаний в индексе), а на некоторый коэффициент (сейчас намного ниже 1).
Пример.
Допустим (для простоты) индекс Доу состоит только из акций 2-х компаний:
- акции компании А стоит 80 долларов;
- акция компании Б — 20 долларов.
Тогда значение индекса Dow Jones будет равным 50 [($80+$20)/2)].
Компания А проводит сплит своих акций 1:2 (вместо 1 акции по $80, станет 2 акции по $40). По факту капитализация компании не изменилась.
Но если брать старую методику расчета значения индекса, то получаем 30 (вместо 50). Сразу бы произошел обвал индекса на 40%. Хотя по факту ничего не изменилось. Общая стоимость компаний (капитализация) осталась прежней. И дабы привести среднее значение индекса к правильному (50 пунктов) нужно будет уже делить сумму акций не на 2, а на некий коэффициент. В нашем случае 1.2
- Акция компании А — $40
- Акции компании Б — $20
Среднее значение индекса (неправильное, по старым расчетам) — 30.
Правильное значение — 50 [($40+$20)/1,2)].
Если подумать логически, то звучит как-то совсем не логически (а честно говоря бредово)
Неважно сколько стоит компания. Главное для индекса — это цена акций
В Доу разброс цен от 40 до 360 баксов за акцию. И это может привести к очень неприятным событиям (об этом ниже).
Владельцы индекса Dow Jones
Чарльз Доу учредил информационную фирму «Dow Jones & Company» (прямо по соседству с фондовой биржей Нью-Йорка) и в роли редактора газеты The Wall Street Journal начал публикацию DJIA. Именно этот журнал в данное время проводит ротацию компаний старейшего индекса США. Поначалу информация добывалась чуть ли не подглядыванием за трейдерами, а цена первых рукописных изданий была всего 2 цента за штуку.
Ради исторической справедливости стоит упомянуть Чарльза Бергстрессера (Charles Bergstresser), который был сооснователем компании, автором названия журнала и соавтором DJIA. Его имя не вошло в составное название прославленного показателя, хотя после ухода из компании Джонса Бергстрессер некоторое время был ее совладельцем с Доу — до продажи фирмы в феврале 1902 года. Возможно, что фамилия Бергстрессер просто оказалась заметно длиннее, чем у Доу и Джонса, и поэтому в название индекса не вписалась.
Сегодня индекс Доу является собственностью «S&P Dow Jones Indices», которым на долевой основе владеет S&P Global. Официальным сайтом индекса считается https://eu.spindices.com/. Здесь можно ознакомиться с дополнительными сведениями о dow 30, например, с методологией его расчета.
Важно упомянуть метку зарегистрированной торговой марки на каждом продукте указанного сайта (The Dow Jones Industrial Average (The Dow)). Остальные организации получают право публикации индекса по платной подписке и без торгового знака, а некоторые показатели предоставляются заказчикам индивидуально
Рост индекса Доу Джонса
Основной проблемой того времени в финансовом мире была слабая доступность любой информации о реальной ценности запаса этого или того предприятия или компании или их активов. Только те, кто обладал, хотя некоторая вероятная информация, я смог предоставить успешное, и, прежде всего рассмотренный торговлей на рынке ценных бумаг.
Доу и выпуск Джонса, обеспечивающий данные, жизненно важные для финансистов, это было чрезвычайно полезно, в конце концов это уравняло всех участников рынка в возможности в отношении знания. Ежедневные отчеты о курсах акций позволяют реагировать быстро и в срок ко всем изменениям, происходящим на бирже без вынужденной потребности bezvylazno, чтобы быть в гуще вещей. В результате общая деятельность на рынках увеличилась, интерес к финансовой деятельности простирался, и объемы увеличились.
От акционерных предприятий был встречен такой подход, первоначально не действительно переливающееся, после того, как вся вера имела место, что конкурент, который является для определенного знания о положении дел, может поглотить их легко. И все еще Доу и газета Джонса приобрели большую популярность. У намного большего числа участников была возможность соответственно, чтобы оценить общую ситуацию на рынке и принять конкретные числа относительно тех предприятий действия, которые являются в них на руках. Допускает очевидного лидера среди мировой периодической печати, освещающей состояние мира финансов, в первую очередь естественно Американский результат и теперь Wall Street Journal.
Немного истории индекса Dow Jones
Индекс Dow Jones Industrial Average появился в 1896 году. Его основатель: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Понятно теперь почему он так называется? Первоначально в нем было всего 12 компаний, в основном – промышленные. Но уже в 1928 компаний стало 30, это количество неизменно до наших дней. Несмотря на название, индекс включает и непромышленные фирмы, которые относятся к разным отраслям американской экономики. исключение составляет транспорт и коммунальные услуги. Сегодня на долю индекса приходится 11 % общезначимой промышленности Штатов.
Топ-10 секторов индекса Dow Jones
Вот топовая восьмерка:
- высокие технологии
- здравоохранение
- финансы
- потребительские и отрасли;
- производство;
- телекоммуникации;
- энергетика;
- базовые материалы.
Немного истории
Как мы уже отмечали в статье о Нью-Йоркской бирже, в первоначальном варианте индекс именовался «транспортным» — Dow Jones Transportation Average. Из 11 входящих в него сообществ лишь 2 были промышленными, а остальные 9 – транспортными. Он рассчитывался для внутреннего пользования и отражался лишь в соответствующих бюллетенях биржи.
Чарльз Доу и Эдвард Джонс
Новый показатель позволил немного снизить риск операций с акциями, поскольку тогда популярностью пользовались предсказуемые облигации. Ч. Доу образно сравнивал акции с палочками, которые выкладывают на пляже у кромки прибоя. Каждая волна сдвигала палочки, указывая на прилив, или уносила их с собой, сигнализируя об отливе. Иначе говоря, если индекс в целом рос, а компания из него заметно отставала, не проявляя видимых проблем, то можно было ожидать, что ее котировки вскоре «подтянутся» к индексу.
С 1896 г. индекс преобразован в «промышленный» — Dow Jones Industrial Average (DJIA), сохранив полученное имя до нашего времени. Его регулярную публикацию начал журнал Wall Street Journal, а в вычислениях использовалась цена обыкновенных акций 12 промышленных фирм. В этой статье рассказывается о судьбе американских компаний из индекса первого состава. Сейчас в составе тридцати голубых фишек американского индекса преобладают фирмы сферы услуг: это отражает тенденцию развития третичного и четвертичного секторов экономики.
Годовая доходность
В следующей таблице показано годовое изменение индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.
| Год | Значение закрытия | Изменение в пунктах | Изменение в процентах |
|---|---|---|---|
| 1885 | 39,29 | 10,83 | 38,05 |
| 1886 | 41,03 | 1,74 | 4,43 |
| 1887 | 37,58 | −3,45 | −8,41 |
| 1888 | 39,39 | 1,81 | 4,82 |
| 1889 | 41,56 | 2,17 | 5,51 |
| 1890 | 35,68 | −5,88 | −14,15 |
| 1891 | 41,97 | 6,29 | 17,63 |
| 1892 | 39,21 | −2,76 | 6,58 |
| 1893 | 29,57 | -9,64 | -24,59 |
| 1894 | 29.40 | -0,17 | -0,57 |
| 1895 | 30,07 | 0,67 | 2,28 |
| 1896 | 29,56 | -0,51 | -1,70 |
| 1897 | 36,07 | 6,51 | 22,02 |
| 1898 | 44,18 | 8,11 | 22,48 |
| 1899 | 48,24 | 4,06 | 9,19 |
| 1900 | 51,62 | 3,38 | 7,01 |
| 1901 | 47,13 | −4, 49 | -8,70 |
| 1902 | 46.93 | -0,20 | -0,42 |
| 1903 | 35,85 | -11,08 | -23,61 |
| 1904 | 50,82 | 14,97 | 41.76 |
| 1905 | 70.23 | 19.41 | 38,19 |
| 1906 | 68,88 | -1, 35 | -1,92 |
| 1907 | 42,89 | −25,99 | -37,73 |
| 1908 | 62,89 | 20.00 | 46.63 |
| 1909 | 72.31 | 9.42 | 14.98 |
| 1910 | 59,40 | −12,91 | −17,85 |
| 1911 | 59,63 | 0, 23 | 0,39 |
| 1912 | 64,15 | 4,52 | 7,58 |
| 1913 | 57,51 | −6,64 | −10,35 |
| 1914 | 54,58 | -2,93 | −5,09 |
| 1915 | 99,15 | 44,57 | 81,66 |
| 1916 | 95,00 | — 4,15 | −4,19 |
| 1917 | 74,38 | — 20,62 | −21,71 |
| 1918 | 82,20 | 7,82 | 10,51 |
| 1919 | 107,23 | 25,03 | 30,45 |
| 1920 | 71,95 | -35,28 | -32,90 |
| 1921 | 81,10 | 9,15 | 12,72 |
| 1922 | 98,73 | 17,63 | 21, 74 |
| 1923 | 95,52 | −3,21 | −3,25 |
| 1924 | 120,51 | 24,99 | 26,16 |
| 1925 | 156,66 | 36,15 | 30,00 |
| 1926 | 157,20 | 0,54 | 0,34 |
| 1927 | 202,40 | 45,20 | 28,75 |
| 1928 | 300.00 | 97.60 | 48.22 |
| 1929 | 248.48 | — 51,52 | −17,17 |
| 1930 | 164,58 | -83,90 | -33,77 |
| 1931 | 77.90 | -86,68 | -52,67 |
| 1932 | 59,93 | -17,97 | -23,07 |
| 1933 | 99,90 | 39.97 | 66,69 |
| 1934 | 104,04 | 4,14 | 4,14 |
| 1935 | 144,13 | 40,09 | 38,53 |
| 1936 | 179,90 | 35,77 | 24,82 |
| 1937 | 120,85 | −59,05 | −32,82 |
| 1938 | 154,76 | 33,91 | 28,06 |
| 1939 | 150,24 | — 4,52 | -2,92 |
| 1940 | 131,13 | −19,11 | −12,72 |
| 1941 | 110.96 | −20,17 | −15,38 |
| 1942 | 119.40 | 8.44 | 7,61 |
| 1943 | 135.89 | 16.49 | 13,81 |
| 1944 | 152.32 | 16,43 | 12.09 |
| 1945 | 192.91 | 40.59 | 26,65 |
| 1946 | 177.20 | −15,71 | −8,14 |
| 1947 | 181,16 | 3,96 | 2,23 |
| 1948 | 177,30 | −3,86 | −2,13 |
| 1949 | 200,13 | 22,83 | 12, 88 |
| 1950 | 235.41 | 35,28 | 17,63 |
| 1951 | 269,23 | 33, 82 | 14,37 |
| 1952 г. | 291.90 | 22,67 | 8,42 |
| 1953 | 280.90 | -11,00 | −3,77 |
| 1954 | 404,39 | 123,49 | 43,96 |
| 1955 | 488,40 | 84,01 | 20,77 |
| 1956 | 499,47 | 11,07 | 2,27 |
| 1957 | 435,69 | -63,78 | -12,77 |
| 1958 | 583,65 | 147,96 | 33,96 |
| 1959 | 679,36 | 95,71 | 16,40 |
| 1960 | 615,89 | −63,47 | -9,34 |
| 1961 | 731.14 | 115,25 | 18,71 |
| 1962 | 652.10 | −79,04 | -10,81 |
| 1963 | 762.95 | 110,85 | 17,00 |
| 1964 | 874,13 | 111,18 | 14,57 |
| 1965 | 969,26 | 95,13 | 10,88 |
| 1966 | 785,69 | −183, 57 | −18,94 |
| 1967 | 905,11 | 119,42 | 15,20 |
| 1968 | 943,75 | 38,64 | 4,27 |
| 1969 | 800,36 | −143,39 | −15,19 |
| 1970 | 838.92 | 38,56 | 4,82 |
| 1971 | 890.20 | 51.28 | 6,11 |
| 1972 | 1,020,02 | 129,82 | 14,58 |
| 1973 | 850,86 | −169,16 | −16,58 |
| 1974 | 616,24 | −234,62 | — 27,57 |
| 1975 | 852,41 | 236,17 | 38,32 |
| 1976 | 1,004,65 | 152.24 | 17,86 |
| 1977 | 831.17 | −173,48 | −17,27 |
| 1978 | 805.01 | −26,16 | −3,15 |
| 1979 | 838,74 | 33,73 | 4,19 |
| 1980 | 963,99 | 125,25 | 14,93 |
| 1981 | 875,00 | −88,99 | -9,23 |
| 1982 | 1,046,54 | 171, 54 | 19.60 |
| 1983 | 1,258,64 | 212.10 | 20,27 |
| 1984 | 1,211, 57 | -47,07 | -3,74 |
| 1985 | 1,546,67 | 335,10 | 27,66 |
| 1986 | 1895,95 | 349,28 | 22,58 |
| 1987 | 1,938,83 | 42, 88 | 2,26 |
| 1988 | 2168,57 | 229,74 | 11,85 |
| 1989 | 2,753,20 | 584,63 | 26,96 |
| 1990 | 2,633,66 | −119,54 | −4,34 |
| 1991 | 3,168,83 | 535,17 | 20,32 |
| 1992 | 3,301,11 | 132,28 | 4,17 |
| 1993 | 3,754,09 | 452,98 | 13,72 |
| 1994 | 3,834,44 | 80,35 | 2,14 |
| 1995 | 5,117,12 | 1,282, 68 | 33,45 |
| 1996 | 6,448,27 | 1,331,15 | 26,01 |
| 1997 | 7,908,25 | 1,459,98 | 22,64 |
| 1998 | 9,181,43 | 1,273,18 | 16,10 |
| 1999 | 11,497,12 | 2,315,69 | 25,22 |
| 2000 | 10,786,85 | -710,27 | −6,18 |
| 2001 | 10,021,50 | −765,35 | −7, 10 |
| 2002 | 8, 341,63 | — 1,679,87 | −16,76 |
| 2003 | 10,453,92 | 2,112,29 | 25,32 |
| 2004 | 10,783,01 | 329,09 | 3,15 |
| 2005 | 10,717,50 | -65,51 | -0,61 |
| 2006 | 12,463,15 | 1,745,65 | 16,29 |
| 2007 | 13,264,82 | 801,67 | 6,43 |
| 2008 | 8,776,39 | — 4,488,43 | -33,84 |
| 2009 | 10,428,05 | 1,651,66 | 18,82 |
| 2010 | 11,577,51 | 1,149,46 | 11,02 |
| 2011 | 12,217,56 | 640,05 | 5,53 |
| 2012 | 13,104,14 | 886,58 | 7,26 |
| 2013 | 16,576,66 | 3,472,52 | 26,50 |
| 2014 | 17,823,07 | 1,246,41 | 7,52 |
| 2015 | 17,425,03 | −398,04 | −2,23 |
| 2016 | 19 762,60 | 2337,57 | 13,42 |
| 2017 | 24,719,22 | 4,956,62 | 25,08 |
| 2018 | 23327,46 | -1,391,76 | −5,63 |
| 2019 | 28 538,44 | 5 210, 98 | 22,34 |
История индекса
Промышленный Index Dow Jones – один из старейших и авторитетных индикаторов рынка Соединенных Штатов. С 1896 г. он показывает пики и спады американской экономики, это своего рода летопись жизни бирж США.
Чарльз Доу был известен своей способностью объяснить сложные вещи простым языком. Он выбрал несколько акций ведущих компаний, из стоимости которых рассчитал средний индекс.
Такой подход оказался настолько успешным, что Index Dow Jones становится популярным у американских инвесторов. Со временем названия компаний менялись, количество их увеличивалось.
Виды индекса
Dow Jones & Company сама по себе не публичная организация. Однако она отслеживает в реальном времени и публикует данные по целому ряду рыночных продуктов. Кроме Dow Jones Industrial Average, выпускается Dow Jones Transportation Average – он отслеживает 20 транспортных корпораций; Dow Jones Utility Average – в него входит 15 компаний коммунальных услуг.
Стоимость и динамика за все время
В 1896 г. Index Dow Jones учитывал стоимость всего 12 компаний и составлял 40,94 пункта. С тех пор он вырос на 50 000 %. Но это движение не всегда было гладким.
Понимание доходности промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA)
DJIA больше не является чисто промышленным индексом; Сегодня в DJIA входят медицинские, технологические и финансовые компании, которые традиционно платят более низкие дивиденды, чем зрелые промышленные акции.
Dow содержит 30 акций, которые время от времени меняются по мере необходимости.Включенные акции имеют высокую репутацию, устойчивый рост и представляют интерес для широкого круга инвесторов.
По многим из этих акций, как правило, ежеквартально выплачиваются дивиденды, которые являются частью прибыли компании, распределяемой между акционерами. Некоторые компании платят больше, чем другие, а некоторые могут вообще не выплачивать дивиденды.
Доходность DJIA публикуется на финансовых сайтах. Доходность и данные иногда легче найти по биржевому фонду (ETF), который отслеживает Dow, например, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ).
Индексы Доу Джонса
Представляет собой среднюю арифметическую (невзвешенную) ежедневных котировок определенной группы компаний на момент закрытия биржи. Основным недостатком индекса Dow Jones является то, что в его составе находится лишь 30 компаний. В связи с этим все больше аналитиков предпочитают ориентироваться на индексы, включающие в себя большее число компаний, например, S&P 500 (количество компаний отражается в названии). Либо рассматривать показатели индексов комплексно. Первый биржевой индекс, рассчитанный в начале июля 1884 года, подразумевал среднюю цену одиннадцати акций.
“Плохо или хорошо, что Доу-Джонс регулярно меняет участников своего индекса”, – вопрос риторический. Скорее это позитивный фактор для инвесторов фьючерса индекса, т.к. Их всегда интересует только одно – доход по ценным бумагам.
Также сообщаем, что данные, предоставленные на Сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. При принятии инвестиционного решения пользователь должен руководствоваться комплексом tradingforbeginer.blogspot.com факторов, исключая принятия решений на основании информационных материалов, расположенных на Сайте. Для всех входящих в состав Dow Jones компонентов вычисляется средневзвешенное значение соответствующего курса акций (т.е. цена на акцию каждой компании целится на общее число компаний, входящих в индекс).
Этот показатель — американский, и в Штатах заключается половина всех биржевых сделок. Доу Джонс прост и понятен, включает только лидеров рынка. Он чувствителен к политическим и социальным событиям.
В Германии пользуются DAX, в него также входит 30 компаний. Отличий много, главное — расчёт учитывает дивиденды. Кроме них можно обратиться к системам индексов, которые составляют аналитики из MSCI. Подобная терминология применяется и к тенденциям, доминирующим на рынке.
Расчет индекса Доу Джонса
в этой зависимости используются следующие обозначения:
- P – цены акций, входящих в состав корзины, всего в числителе 30 слагаемых.
- Divisor – специальный поправочный коэффициент (делитель), используется во всех индексах такого типа.
Делитель пересчитывается при любых действиях руководства бизнеса, затрагивающих количество акций в обращении, например, при сплитах или программах buyback, решениях о выплате дивидендов, эти события называют corporate actions. На начальной стадии развития делитель определялся с учетом капитализации, позже от этой практики отошли. Расчет проводится в 4 валютах – в USD, CAD, EUR и JPY.
После corporate actions меняется числитель дроби так как резко изменяется сумма стоимости акций. При этом значение индекса до и после corporate actions одно и то же, из пропорции
можно вывести формулу для нового значения делителя
Расчеты проводятся автоматически. Знание методики вычисления нужно скорее для понимания особенностей US30, его недостатков.
Значение делителя не меняется регулярно, это зависит от корпоративных действий компаний, входящих в состав корзины. С 2018 г. Divisor равен 0,14748071991788, это значит, что изменение цены любой акции всего на $1 приводит к изменению котировок индекса Dow Jones на $1/0,14748071991788 = 6,78 пунктов. Это один из поводов для критики методики расчета, акции с большей волатильностью сильнее влияют на котировки, при этом капитализация такого бизнеса может быть сравнительно небольшой.
В зависимости от учета реинвестирования накопленного во времени дохода выделяют подвиды DJIA:
Price Return – учитывается только изменение стоимость акций, входящих в корзину
Дивиденды не берутся во внимание. Total Return – в расчет берется распределенный во времени доход в виде дивидендных выплат
Это неплохой индикатор для инвесторов, он показывает потенциальный рост инвестиций.
Net Total Return – учитываются налоги. То есть дивиденды сначала «очищаются» (вычитается размер налога), а потом остаток реинвестируется.
Между перечисленными подвидами индексов всегда 100%-ная прямая корреляция. Разнятся лишь численные значения.
Последствия падения индекса
Чем грозит обвал индекса Dow Jones, знает каждый инвестор, даже не интересующийся биржевыми сводками и не имеющий отношения к Америке и ее фондовому рынку. Все инвестиционные активы косвенно зависят от уровня индекса Dow Jones. В первую очередь это связано с его влиянием на курс американской валюты. А курс доллара влияет на все!
В России начнут падать цены на сырье, что отрицательным образом скажется на курсе главной валюты страны. Далее идет цепная реакция: уровень инфляции повышается, количество инвестиций уменьшается, цена на кредиты растет, период стагнации затягивается.
И если вы услышали, что рынок вырос или упал, то знайте, что речь идет об индексе Dow Jones.
Структурная база индекса Dow Jones
Начиная, с 1896 года и по сей день, структурная база индекса
неоднократно менялась. Впрочем, здесь нет ничего удивительного, поскольку за
изменением состава индекса эмитентами, так же происходили и смены деятельности
компаний. И приведены эти аргументы, без учета дробления компаний и их слияний.
Так, в 1896 году индекс Dow Jones представлял лишь 3 деятельности,
разделяющихся на два сектора:
Первичный сектор – добыча и переработка сырья, представляющие только 3 компании. И вторичный сектор – обрабатывающая промышленность и строительство. В этом секторе занимались 9 компаний эмитентов. Разумеется, к 2020 году структура показателя существенно изменилась. И теперь иерархическая последовательность секторов отраслей деятельности, увеличилось до 4-х единиц. Каждый из секторов содержит свое количество компаний. А суммарная занятость доли влияния на сам индекс Dow Jones, выражается теперь в процентном соотношении.
- Первичный сектор – К добыче и переработке сырья относится 2-е компании, занимающих 6.7 % доли влияния на индекс Dow Jones;
- Вторичный сектор – Представляет такие сферы деятельности как, обработку сырья и строительство. Этими отраслями заняты 5 организаций, которые занимают 16.7 % места отношения к индексу;
- Третичный сектор – Сферу услуг для населения страны предоставляют, аж 11 компаний. А общее число влияния своей среды занятости на «промышленный» индекс, составляет 36.7 %!
- Четвертичный сектор – Научные исследования в разных направлениях и разработка, тоже всенаправленная. Именно такую нишу в современности, занимают эти отрасли жизнедеятельности. И составляют самую большую долю влияния на индекс DJIA – 40 % из 100 %!
Секторальная доля индекса
Однако если мы рассмотрим более детально каждую из отраслей
хозяйственных деятельностей, составляющих весь объем индекса Dow Jones. То мы
визуально сможем увидеть следующую картину, где;
- Промышленность деятельность – 21.6 %;
- Финансовый сегмент – 18.2 %;
- Сектор потребительских услуг – 17.7 %;
- Здравоохранение занимает – 14.7 %;
- Разработка высоких технологий – 13.6 %;
- Потребительские товары составляют – 5.8 %;
- Добыча нефтегазового сырья – 5.3 %;*
- Телекоммуникационные составляющие – 1.6 %;
- Основные материалы представляют – 1.5 %.
*Интересным фактом представляется то, что в промышленном индексе американского фондового рынка. Такая сфера деятельности, как добыча нефти и газа, составляет лишь 5.3 % от общей индустрии занятости компаний. Тогда как в индексе МосБиржи на Российском фондовом рынке, этот показатель приравнивается к значению 51.7 %, то есть больше половины.
После таких статистических данных, становится, мягко говоря,
обидно за лидирующие десятки мест Российских олигархов. Де-факто, они
«сколотили» свои состояния, так сказать, вовремя подсуетившись, в хаосе
геополитической неразберихи, в начале 90-х годов. Когда алчность и беззаконие
поработили совесть Российского гражданина (сарказм). На фоне трудов западных
коллег, которые занимают первые места в финансово-экономическом журнале Forbes.
Благодаря своим высокотехнологичным разработкам, то есть исключительно вопреки
своему IQ-уровню.
Динамика и анализ «семейства Доу-Джонса»
За более чем 130 лет Dow Jones Industrial Average вырос с 40,94 пунктов в 1884 г. до 25 800 пунктов в начале декабря 2018 г., т.е. примерно в 630 раз. Относительно максимума в 2018 году — в 670 раз. Это невероятное значение можно условно считать приростом капитализации американского бизнеса. Миллиардер Уоррен Баффет предсказывает, что всего через 100 лет индекс вырастет до 1 млн. пунктов.
Такой рост с учетом выплачиваемых дивидендов равен примерно 10% в год. Разумеется, dow 30 не банковский депозит — на рынке были периоды, когда за 10 и даже более лет акции США не приносили реального дохода. Но за любые 15 лет инвестиции как минимум выходили в ноль, а все 30-летние промежутки давали доходность не менее 7-8% годовых.
Поэтому в долгосрочной перспективе индексные ценные бумаги являются выгодными. Укажем значительные кризисные спады и резкие спекулятивные скачки цен, отраженные в динамике DJIA.
В истории с 20 века было четыре серьезных падения DJIA, повлиявших на мировую экономику:
- Великая депрессия 1929 г.
- Нефтяной кризис 1973 г.
- Обвал фондового рынка в 1987 г.
- Мировой финансовый кризис 2008 г.
На самом сайте индекса выделяют семейство из 10 фондов Dow Jones:
Просмотрев эту таблицу, легко увидеть следующее. Четыре индекса:
- Dow Jones Transportation Average (DJTA, 20 транспортных компаний)
- Dow Jones Industrial Average (DJIA, 30 промышленных компаний)
- Dow Jones Utility Average (DJUA, 15 компаний энергетическо-газовой сферы)
- Dow Jones Composite Average (DJCA, использует компании трех индексов выше)
относятся к ветеранам рынка, самому «молодому» из них насчитывается 84 года. Число акций в таких индексах может существенно разниться — композитный индекс в данный момент включает в себя 65 акций. Остальные 6 индексов группы гораздо моложе — только один из них пока что отметил свое 10-летие. Несомненно, это расширение состава вызвано резким увеличением интереса в мире к индексному инвестированию, которое наблюдается в последние 10-15 лет. Что и ведет к появлению равновзвешенных или номинированных в йене вариантов.
Однако семейство Доу этими индексами отнюдь не исчерпывается. Существует Dow Jones Coal Index, Dow Jones Target Date Index, Dow Jones U.S. Mid-Cap Total Stock Market Index и множество других. The Global Dow (GDOW) включает в себя 150 акций со всего мира, причем доля США там менее 43%. Есть и индексы других стран, использующие как префикс название Доу-Джонса (опущен):
- Turkey Titans 20
- Italy Titans 20
- South Korea Titans 30
- Africa Titans 50
- Safe Pakistan Titans 15
Вид классического dow 30 в реальном времени:
За последние 10 лет (2009-2018) индекс вырос больше, чем за 100 предшествующих, что внушает определенные опасения за будущую доходность. Такие специалисты, как компания Vanguard и ее основатель Д. Богл предсказывают доходность следующих 10 лет не более 4-5% годовых.
Чарльз Доу и Эдвард Джонс
Именно по фамилиям этих двух людей и был назван придуманный ими индекс Dow Jones. Чарльз Доу вырос в очень бедной семье, с 6 лет находясь на грани выживания, не посещая при этом школу! К совершеннолетию он смог добиться того, что работал корреспондентом известной газеты. Почувствовав интерес к бизнесу и поняв, что он может добиться большего, он переезжает в Нью-Йорк, где знакомится со своими будущими партнерами Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером.
Уже через год они основали газету известную сегодня во всем мире — Wall Street Journal. В этой газете впервые они начали публиковать биржевые сводки. Финансовое состояние компаний Америки стало прозрачным. Благодаря этому бизнес стал активнее развиваться.
Что такое фондовый индекс и зачем он нужен
На ведущих биржах США торгуется около 6,5 тысяч акций, и ежедневно отслеживать динамику каждой невозможно. Но инвесторам и финансистам нужно понимать общее состояние рынка, и для этой цели придумали биржевые, или фондовые, индексы. Они показывают, на сколько в среднем изменилась цена не всех, а определенного набора акций. Уже на основании этой выборки инвесторы делают вывод об общих рыночных трендах.
Это можно сравнить с соцопросом: чтобы узнать настроение в обществе, опрашивают не все население страны, а ограниченное количество человек — часто всего несколько тысяч. Правда, отличие в том, что для опроса привлекают случайных людей, а в состав индекса включают бумаги по определенным критериям.
На рынке США существует несколько ключевых индикаторов: S&P 500, NASDAQ, а также Dow Jones Industrial Average, который появился первым.
Методы расчета индекса Dow Jones
Изначально индекс рассчитывался по простейшей методике, заключающейся в суммировании стоимости всех акций, принадлежащих компаниям и предприятиям из состава Dow Jones, с последующим их делением на количество предприятий. К примеру, расчет индекса в 1896 г. осуществлялся, используя акции 12-ти ведущих американских компаний. Суммированная стоимость акций разделялась на 12, а полученный в результате расчетов результат и представлял собой индекс Доу-Джонса. При сравнении индикатора с полученными ранее значениями определялась динамика рынка – рост или упадок экономики.
Однако этот способ оказался недостаточно точным, так как при суммировании стоимости акций каждого отдельного предприятия из списка Доу-Джонса не был учтен уровень их капитализации, также позиция на фондовом рынке. Так, к примеру, если одной компанией было выпущено 1 миллион акций, а другой – всего лишь 10 тысяч, при суммировании этих акций и разделении на две полученная цифра не отображала реальной ситуации на рынке.
Важно! На сегодняшний день расчет индекса предполагает использование коэффициента Доу-Джонса. Его значение определяется событиями, регистрируемыми на рынке, составляя 0.15798776981788
На середину апреля 2020 года базовый индикатор Dow Jones составлял 23350,55 пункта. Каждый пункт из этого значения приравнивается к одному доллару. Следовательно, при росте индексного значения на 100 пунктов общая расчетная стоимость акций также увеличивается на 100 $.
Использование индекса Dow Jones при расчете и оценке экономических показателей актуально среди аналитиков и журналистов, потому как обеспечивает:
Удобство в отслеживании реального экономического состояния США;
Объективность в отображении ситуации, складывающейся на фондовом рынке;
Важность и актуальность для инвесторов на мировом уровне.
Однако индекс Dow Jones рассчитывается с учетом акций всего лишь 30-ти компаний, что по мнению критиков, является существенным недостатком. Хоть он и относится к наиболее популярным экономическим показателям, но не является таким же точным, как, к примеру, индекс S&Р 500. При его расчете используются ценные бумаги сразу 500 компаний из США.
Заключение
Dow Jones Industrial Average – один из важнейших биржевых индексов, который уже более 100 лет позволяет инвесторам и экономистам отслеживать состояние американской экономики.
Индекс Доу-Джонса – это своего рода индикатор, который положительно или негативно реагирует на события, происходящие на американском фондовом рынке. Значение индекса зависит от стоимости акций 30 крупнейших американских компаний. Оно рассчитывается при помощи специального коэффициента. Самые актуальные значения публикуются на сайте газеты Wall Street Journal.
https://youtube.com/watch?v=fUzQzUEt_NA
Автор статьи: Александр Бережнов
Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)
Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».
Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.
Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.
