Финансово банковский кризис

Диагностика кризиса

Хотя кризисы делятся на ожидаемые и внезапные, в большинстве случаев их появление можно просчитать. Для этого существуют методики распознавания подобных процессов и выявления их причин.

На первом этапе устанавливается, какие виды кризисов могут наступить, и к какой разновидности они будут относиться. В научном мире этот этап носит название качественной идентификации объекта исследования. В этот период определяются все известные параметры наблюдаемого явления, которые имеют общие признаки с какой-либо изученной совокупностью объектов. К примеру, диагностика какого-либо макроэкономического кризиса будет основываться на том, какой тип экономики развит в данной стране — развитый промышленный или более подходящий для государства с переходной экономикой. Если оценивается предкризисная ситуация в менее масштабных объемах, определяется вид собственности объекта – частный, государственный, акционерный и прочее.

Второй этап требуется для выявления отличий проверяемого объекта от аналогичных структур своего класса. Это делается при помощи детального сравнения базовых параметров с наблюдаемыми. На основании отклонений и формируется прогнозное развитие ситуации.

Оценки

Как оценивается нынешний мировой кризис? Кратко сообщим мнения профессионалов. Кармен Рейнхарт в январе 2014 года отметила, что в большинстве стран сегодняшние затруднения могут по напряжённости затмить Великую депрессию. Она и Кеннет Рогофф прогнозируют, что для возрождения всемирной экономике потребуется ещё пять лет.

Глава МВФ К. Лагард в октябре 2014 года сказал, что мировую экономику ожидает длительная фаза небольшого роста, внушительной безработицы и геополитических затруднений. Кстати, в начале 2015 года, многие транснациональные экономические структуры, такие как ОЭСР, МВФ и Межнациональный банк изучали глобальные экономические процессы. В итоге, они сошлись во мнении, что коллапс 2008 года продолжает обостряться.

Крах компании Южных морей

В создании пузыря участвовала международная британская торговая компания, которой было предоставлено исключительное право торговать с испанскими колониями в Вест-Индии и Южной Америке в рамках соглашения с британским правительством после Войны за испанское наследство.

Компания Южных морей была организована в 1711 году Джоном Блантом и Робертом Харли. В это время Англия была вовлечена в войну за испанское наследство, и правительство искало финансирование для продолжающихся военных действий. Южно-морская компания согласилась с тем, что взамен на покрытие государственного долга правительства ей будут предоставлены исключительные права на торговлю с испанскими колониями.

Оказалось, это был беспроигрышный сценарий как для британского правительства, так и для компании Южных морей. Британское правительство получило необходимое финансирование для военных действий, а южно-морская компания смогла получить неисчислимые богатства от своей торговой монополии.

Южно-морская компания была также начала продавать свои акции населению, и в дополнение к очень прибыльной торговой прибыли инвесторы также получали 6% прибыль на свои инвестиции.

В стремлении вызвать интерес инвесторов и привлечь все больше инвесторов, компания Южных морей начала активно рекламировать изобилие золота, серебра и других металлов, которые должны были поступать в страну. Кроме того, один из директоров компании, Джон Блант, даже предложил рискованную программу, которая включала в себя предоставление кредита потенциальным инвесторам на покупку акций компании. В результате этого инвесторы начали покупать акции компании Южных морей в массовом порядке.

Исступление охватило всю страну – каждый приобретал акции, цена которых в начале августа достигла £1000 к лету 1720. Но компания не была обеспечена такими большими суммами и доходами, а также имиджу, который она создала для себя.

И в конце концов, поскольку многие обещания не были выполнены, цены начали падать. Во многом эти продажи были вызваны инвесторами, которые занимали деньги для покупки акций компании и уже не могли осуществлять ежемесячные платежи. Они были вынуждены продать свои акции, чтобы выполнить свои обязательства.

В течение нескольких месяцев цена акций южно-морской компании упала более чем на 85%. Многие люди потеряли свои сбережения во время этого краха, и тысячи инвесторов оказались разорены. Одним из известных инвесторов в южно-морскую компанию был не кто иной, как сэр Исаак Ньютон, который потерял более 20 000 фунтов стерлингов. Позже он заметил:

Негодующе вкладчики компании на картине художника:

В 1721 году было проведено парламентское расследование, которое выявило случаи мошенничества среди директоров компании. Некоторые из обвиняемых бежали за границу. Было установлено, что многие члены парламента брали взятки за свои голоса при принятии акта, который надели компанию Южных морей подобными полномочиями. В результате к тюремному заключению были приговорены председатели правления компании, а также некоторые сотрудники казначейства.

Категории кризисов

По структурной составляющей виды кризисов могут быть разделены на:

• Экономический процесс. Все виды экономических кризисов отражают накопившиеся противоречия в экономике предприятия, региона или всего государства.
• Финансовый деструктивный процесс обычно бывает вызван резким обвалом стоимости различных финансовых инструментов. За последние двести лет все основные виды финансовых кризисов были связаны с банкротством финансовых институтов и возникающей при этом растерянностью и паникой.
• Социальный конфликт. Процесс возникает при появлении острых противоречий между различными социальными группами или классами. Различные виды социальных кризисов охватывают проблемы во взаимопонимании работодателей и рабочих, профсоюзов и трестов, безработных и правительства.
• Организационные проблемы возникают при неслаженной, нескомпонованной работе отдельных подразделений предприятия или корпорации. В более глобальных масштабах организационные кризисы охватывают целые секторы экономики.
• Технологический кризис связан с недостатком инноваций, усовершенствованных технологий и применением устаревшего способа производства.
• Психологический вид кризиса — личностный, проявляется в виде стрессов, страхов, неуверенности в себе и в своих возможностях. Такие кризисы присущи коллективу, отдельной группе или всему социально-психологическому климату в обществе.
• Экологический негативный процесс возникает при изменении природных условий, чаще всего в негативную сторону. Различные виды экологических кризисов связаны с массовыми загрязнениями, изменениями экосистем и постепенным вымиранием живых организмов.

Возникновение и причины финансового кризиса

Немного истории. Современный финансовый кризис, на мой взгляд, берет свое начало еще аж в 1944 году, когда было подписано Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому, наравне с золотом, мировой валютой был признан американский доллар, при этом стоимость доллара оставалась четко привязанной к стоимости золота.

Чуть позднее были созданы две крупнейшие кредитно-финансовые организации мира — Международный Валютный Фонд (МВФ) и Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР),  основными задачами которых было кредитование государств для поддержания их платежного баланса.

В 1976-1978 годах на смену пришла Ямайская валютная система, согласно которой золотой стандарт был полностью отменен, а валютные курсы стали свободно плавающими, формирующимися по рыночным принципам: на основании предложения и спроса. Эта система действует и по сегодняшний день.

За все это время постоянно наращивался объем кредитов, выдаваемых МВФ и МБРР. Причем, поскольку курсы валют уже не были привязаны к золоту, происходила постоянная эмиссия долларов. Попросту говоря, доллары печатали и выдавали в кредиты. Кредиты эти, хоть и были достаточно дешевыми, но все равно предполагали возникновение ссудного процента. Таким образом, долларовая денежная масса постоянно росла, причем, росла в прогрессии, по формуле сложных процентов.

Согласно всем законам экономики, такой колоссальный и прогрессирующий рост денежной массы должен был вызывать сумасшедшую инфляцию. Однако этого не происходило, поскольку для предотвращения инфляции были специально созданы всевозможные механизмы торговли ценными бумагами: излишки денежной массы вкладывались в ценные бумаги, которые, по сути, не являются деньгами, а значит, рост их количества не вызывает инфляцию.

Виды финансовых кризисов

Экономисты выделяют несколько разновидностей кризисных явлений в финансовой сфере, а именно:

• бюджетный кризис;
• долговой кризис;
• биржевой кризис;
• банковский кризис;
• кризис ликвидности;
• валютный кризис.

Бюджетный кризис возникает в том случае, когда государство не может в полной мере выполнять свои обязательства. Наступает в результате стремительного роста дефицита бюджета. Основные причины наступления данного кризисного явления — ошибочная экономическая политика и необдуманное завышение бюджетных расходов. В итоге государственные программы приостанавливаются или вовсе прекращаются, социальные выплаты задерживаются.

Следствием бюджетного кризиса является долговой кризис. Данное явление также называют суверенным дефолтом. Рост внешнего госдолга влечёт за собой массовый отток капитала и истощение валютных резервов. Одновременно с этим возникает кризис внутреннего госдолга, когда население, опасаясь инфляции, переводит свои накопления в иностранную валюту. При самом негативном сценарии государство признаёт себя банкротом и в стране объявляется дефолт.

Биржевой кризис провоцируют так называемые экономические или рыночные пузыри. Понятие «экономический пузырь» характеризует ситуацию, когда на фондовом рынке происходит резкое снижение стоимости активов, в частности, ценных бумаг. Причиной такого падения является изначально завышенная цена на акции и облигации, которая увеличивается за счёт спекуляций. Когда становится ясно, что стоимость актива не оправдана, происходит «схлопывание пузыря» — нарастает массовая паника, инвесторы продают ценные бумаги по бросовой цене, предприятия терпят убытки.

Кризис в банковской сфере наступает в том случае, когда большое количество вкладчиков одновременно начинают изымать свои сбережения, или имеет место массовый невозврат кредитов. Такая ситуация, в свою очередь, влечёт за собой кризис ликвидности (невыполнение обязательств).

Валютный кризис сопровождается резким снижением стоимости национальной валюты. Если курс снижается более чем на 25% по отношению к доллару США или к евро, то такое положение дел считается критическим.

Предложенная классификация — это лишь условное обозначение кризисных явлений в экономике. Один вид финансового кризиса не может произойти изолированно. Он в любом случае станет следствием или причиной другого вида. Банковский и валютный кризисы обычно являются следствием бюджетного. Доверие населения к государству, банковской системе и национальной валюте падает, после чего начинается массовое изъятие депозитов, перевод сбережений в инвалюту.

По территории охвата финансовые кризисы также можно классифицировать на мировые, национальные и внутриотраслевые. К примеру, банковский кризис является разновидностью внутриотраслевого.

История мировых финансовых кризисов

В мире было множество кризисных ситуаций, и можно даже найти точки соприкосновения между ними. Отмечу, экономическая ситуация в России сегодня, в частности, со слов экспертов Высшей школы экономики, пока что не критическая, и поэтому не нужно поддаваться панике. Проводя инвестиционный форум «Россия зовет», ТОП-менеджеры государства заявляют, что «экономика вильнула», но при этом есть шансы на ее поддержание, поскольку строгий локдаун вводить не будут.

 
Первым кризисом, по мнению историков денег и финансов, можно считать ситуацию в Римской империи в 88 до н.э. По другой из версий первым глобальным называют кризис в Англии в 1982 году, когда были затронуты несколько сфер промышленности, а последствия коснулись Франции и США.

Предлагаю детально остановить внимание на самых больших кризисных ситуациях в мире. Самые большие мировые кризисы и их последствия

Самые большие мировые кризисы и их последствия

Страна	Год	Последствия
Экономический кризис	1900-1903	Рост производства увеличился в 3 раза, а торговля сократилась на 75%
«Ножницы цен»	1923	Рост цен за последние 10 лет до 276%
«Великая депрессия»	1929-1939	Падение цен до 60%, активизация иммиграции
Нефтяной кризис	1973	Рост цен за баррель с 3 до 12 долларов, эмбарго на продажу нефти странам, которые поддерживали Израиль
Азиатский финансовый кризис	1997-1998	Конфликт с МВФ, который поддерживал «азиатских тигров», выделение 40 млрд. долларов помощи
Финансовый кризис в России	1998	Ослабление рубля и технический дефолт
Мировой кризис	2008-2011	В 2009 году мировой ВВП после Второй мировой войны показал минус, падание торговли до 20%
Коронавирусная рецессия		Ожидаются; текущие потери свыше 5 млрд. долларов

Сегодня, когда кризисная ситуация коснулась каждого, возникает вполне логичный вопрос: что происходит с национальной валютой, сбережениями и что делать, чтобы не потерять, а приумножить. Первое условие — не паниковать, а детально изучить текущее положение, прогнозы экспертов на будущее. Второе — разработать антикризисный план действия и изучить, какие бизнесы растут в кризис. С учетом «пандемического настроения» не потеряют популярности:

• аптеки;
• службы доставки;
• такси, сервисы по аренде автомобилей;
• производство товаров первой необходимости;
• продажа товаров через интернет.

 
Показательно, что одним из вариантов быстрого выхода из кризиса 2008 года было туристическое направление и создание мини-гостиниц, хостелов.

Еще один аспект — решить, что лучше покупать в момент наступления мирового экономического кризиса, а от чего лучше отказаться. Думаю, что уже практически все (если не все) поняли — массово покупать на полках супермаркетов туалетную бумагу и продукты питания на года вперед — не самая надежная и эффективная инвестиция. Кстати, 2 ноября строгий карантин введен во Франции, и местные жители отмечают, что в супермаркетах нет такого безумия, как до этого — все товары в наличии, а людей крайне мало. Итак, я рекомендую покупать:

• иностранную валюту, но не сразу после скачка;
• криптомонеты, дождавшись коррекции;
• недвижимость, особенно выбрав среди вариантов, когда продавцу сильно и быстро нужны деньги;
• то, что покупали до этого — нормальные и качественные продукты питания, лекарства;
• курсы, которые позволят получить новые, актуальные навыки.

 
Не рекомендуется открывать кредитные карты, даже на условиях повышенных бонусов и кэшбека, тратиться на приобретение автомобиля, изобилие одежды и обуви.

Кризисные ситуации влияют на все: падает индекс Nasdaq, за привычные 1000 рублей или 100 долларов можно купить намного меньше, чем раньше, а многие компании, в частности малый бизнес, просто закрываются, как на старте, так и после нескольких лет работы. Сегодня экономика России шаткая, в том числе, на фоне валютного кризиса 2015-2016 годов, но нас убеждают, что страна сумеет продержаться до тех пор, пока Covid-19 не отступит полноценно, в что хочется верить. Остается пожелать всем, как можно реже становиться участником или свидетелем финансового кризиса и стабильно наращивать капитал.

Ипотечный кризис в США 2007 года

Кризис на рынке жилья и субстандартного кредитования, который привел к краху фондового рынка в 2008 году, является самым последним крупным крахом финансового рынка, отмеченным на фондовом рынке США и других рынках.

История начинается еще в 1990-х годах, когда правительство США начало создавать программы, которые сделали покупку жилья более доступной, особенно для тех, у кого кредитная история не было идеальный или даже проблемный. Данные программы работали через ипотечные компании Freddie Mac и Fannie Mae, которые выступали в роли правительственных ипотечных кредиторов.

В результате на рынке появлялось все больше и больше ипотечных кредитов, и многие из них были низкого качества. Кредиты с плавающей процентной ставкой становятся популярными, и многие заемщики были одобрены для ипотеки, которую они не могли себе позволить. Сначала это не вызывало серьезных опасений у кредиторов, так как рынок жилья неуклонно рос из года в год.

Поскольку ипотечные брокеры зарабатывали гигантские суммы денег на рынке кредитов, Уолл-стрит также включилось в эту игру. Они начали создавать и продвигать новые инвестиционные инструменты, такие как ипотечные ценные бумаги (mortgage-backed security — MBS), а также обеспеченные долговые обязательства (CDO) которые представляли собой пул закладных. При этом данные финансовые продукты были оценены рейтинговыми агентствами как бумаги с низким уровнем риска.

Многие инвесторы восприняли стали массово вкладывать деньги в эти финансовые продукты, поскольку они были обеспечены за счет ипотечных кредитов, а рынок ипотики в то время казался непотопляемым.

Кроме того, на Уолл-стрит был введен новый тип кредитных дериавативов, который называется кредитно-дефолтные свопы (CDS). Кредитные дефолтные свопы были похожи на страховые полисы. Они были разработаны для защиты от дефолта. Но главный недостаток CDS заключался в том, что они никак не регулировались и под ними небыло никаких резервов. Все эти факторы привели к созданию рынка с чрезмерным левереджем.

Поскольку на рынке жилья стали проявляться признаки замедления рынка, начался крупный спад. Между сентябрем и октябрем 2008 года был период в 3 недели, когда промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 3500 пунктов от своего недавнего максимума. Это было огромное падение фондового рынка и привело к снижению стоимости индекса Dow Jones более чем на 30%.

Многие утверждают, что то, что привело к кризису субстандартного кредитования 2008 года, изначально начиналось с лучших побуждений. Кто мог предположить, что предоставление возможности для большего количества людей купить свой дом может привести к такому трагическому концу? Разве это не должно было оказаться«американской мечтой»? Однако для многих домовладельцев и инвесторов это оказалось скорее кошмаром.

Мировой финансовый кризис

Глобальный финансовый кризис, являющийся самым последним и наиболее разрушительным событием финансового кризиса, заслуживает особого внимания, поскольку его причины, последствия, меры реагирования и уроки наиболее применимы к текущей финансовой системе.

Ослабленные стандарты кредитования

Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имеет свой спусковой механизм и завершилось почти крахом банковской системы. Утверждалось, что семена кризиса были посеяны еще в 1970-х годах с принятием Закона о развитии сообществ, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низкими доходами, создав рынок субстандартной ипотеки .

Краткая справка

Финансовый кризис может принимать разные формы, включая банковскую / кредитную панику или крах фондового рынка, но отличается от рецессии, которая часто является результатом такого кризиса.

Объем субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae , продолжал расти в начале 2000-х годов, когда Совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии. Сочетание слабых требований к кредитованию и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который вызвал спекуляции, подняв цены на жилье и создав пузырь на рынке недвижимости.

Сложные финансовые инструменты

Тем временем инвестиционные банки, стремящиеся к легкой прибыли после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали обеспеченные долговые обязательства (CDO) из ипотечных кредитов, купленных на вторичном рынке. Поскольку субстандартная ипотека была связана с первоклассной ипотекой, инвесторы не могли понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал накаляться, пузырь на рынке недвижимости, который создавался в течение нескольких лет, наконец лопнул. По мере падения цен на жилье субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, стоимость которых превышала стоимость их домов, что ускорило падение цен.

Неудачи начинаются, зараза распространяется

Когда инвесторы поняли, что CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляют, они попытались избавиться от обязательств. Однако рынка для CDO не было. Последовавший за этим каскад банкротств субстандартных кредиторов создал цепную реакцию ликвидности, которая достигла верхних уровней банковской системы. Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, рухнули под тяжестью своих рискованных кредитов, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства, и их спасла финансовая помощь налогоплательщикам.

отклик

Правительство США отреагировало на финансовый кризис, снизив процентные ставки почти до нуля, выкупив ипотеку и государственный долг, а также оказав помощь некоторым находящимся в затруднительном положении финансовым учреждениям. При столь низких ставках доходность облигаций стала гораздо менее привлекательной для инвесторов по сравнению с акциями. Реакция правительства воспламенила фондовый рынок, который продолжал 10-летний бычий рост, при этом индекс S&P 500 за это время вернулся на 250%. Рынок жилья в США восстановился в большинстве крупных городов, а уровень безработицы снизился, поскольку компании начали нанимать людей и делать больше инвестиций.

Новые правила

Одним из важных результатов кризиса стало принятие Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей , крупного законодательного акта о финансовой реформе, принятого администрацией Обамы в 2010 году. Додд-Франк внес массовые изменения во все аспекты финансовой деятельности США. нормативно-правовая среда, которая коснулась каждого регулирующего органа и каждого предприятия финансовых услуг. Примечательно, что Додд-Франк имел следующие эффекты:

• Более полное регулирование финансовых рынков, в том числе усиление надзора за производными финансовыми инструментами, которые были переведены на биржи.
• Были объединены регулирующие органы, которых было много, а иногда и избыточно.
• Для мониторинга системного риска был создан новый орган – Совет по надзору за финансовой стабильностью .
• Были введены более строгие меры защиты инвесторов, включая новое агентство по защите прав потребителей (Бюро финансовой защиты потребителей ) и стандарты для “простых” продуктов.
• Внедрение процессов и инструментов (таких как денежные вливания), призванных помочь в закрытии обанкротившихся финансовых учреждений.
• Меры, направленные на улучшение стандартов, бухгалтерского учета и регулирования рейтинговых агентств.

Причины возникновения финансовых кризисов

Как бы часто не появлялись востребованные профессии, как бы одно государство не проводило грамотную стратегию развития, от мирового кризиса, как показывает практика, мало кто застрахован. Эксперты утверждают, что международный кризис имеет такие типичные причины:

• дисбаланс движения капиталов и торговли;
• массовое кредитное потребление;
• перегрев кредитного рынка.

 
Интересные данные из отчета комиссии, которая была создана Бараком Обамой, а ее работа направлена на анализ причин кризиса 2008-2009 года. Основными факторами кризиса стали нарушение работы в области корпоративного управления, провал в финансовом регулировании, распространение «экзотических» ценных бумаг, высокие долги домохозяйств, рост теневой банковской системы.

Финансовый кризис 2020 года во многом спровоцирован карантинными ограничениями, когда экономика многих стран в буквальном смысле остановилась. Но для определенных кризисов есть и свои ключевые предпосылки:

• в предкризисные годы наблюдается сворачивание банковского кредитования, снижение спроса на услуги, товары;
• падение уровня доверия к валютам и желание перевести их в реальные активы;
• стремительный рост на золото и нефть.

Последствия кризиса

В этом случае прогнозы экспертов, как правило, всегда однозначны — «нужно затягивать пояса потуже», поскольку последствия могут продолжаться еще несколько лет. Главное последствие — медленный рост экономики, падение стоимости национальных валют по отношению к доллару и евро, а в некоторых случаях сплошная стагнация. Среди других, выделяют:

• увеличение государственных долгов;
• падение уровня жизни;
• сокращение инвестиций;
• стремительный пролонгированный рост безработицы;
• снижение рождаемости;
• некоторые страны не выдерживают и вовсе объявляют дефолт, а детальней с сутью понятия можно ознакомиться на www.gq-blog.com.

 
Интересно, что в 2009 году случились непредвиденные проблемы: центральные банки снизили процентные ставки, приблизив их нулю, на фоне приближающейся дефляции. 8 октября 2008 года многие финансовые органы одновременно приняли такое решение, исключая ЦБ России и Японии.

Как выжить в кризис — основные рекомендации

В период кризиса необходимо в первую очередь позаботиться о своих сбережениях, если таковые имеются. Не стоит торопиться обналичивать средства, так как это, как минимум, небезопасно и экономически нецелесообразно. Категорически не рекомендуется массово скупать продукты и технику. Рост спроса повлечёт за собой резкое увеличение цен на товары.

Также не следует приобретать доллары или евро после резкого скачка валютного курса. После стабилизации ситуации валюта подешевеет, а инвестор потеряет часть своих сбережений. Чтобы защитить свои вложения от инфляции, лучше отдать предпочтение надёжным финансовым инструментам

Например, разместить средства на вклад в банке (важно помнить о максимальной сумме страхового возмещения в 1 400 000 рублей)

В кризисной ситуации эксперты рекомендуют по максимуму избавиться от долгов и кредитов и не заводить новые. Нестабильность будущих доходов ставит под сомнение своевременное погашение задолженности, поэтому не стоит ещё больше загонять себя в тупик.

Лучшие доходные карты 2022

Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта

• до 8% на остаток
• до 3% кэшбэка на всё
• 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

ПОРА
УБРиР
Дебетовая карта

• до 6% на остаток
• до 6% кэшбэка
• 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

ОТП Максимум+
ОТП Банк
Дебетовая карта

• до 10% на остаток
• до 10% кэшбэка
• 0₽ за обслуживание

Подробнее

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Мировые финансовые кризисы

Главной причиной финансовых кризисов во все периоды существования финансовой системы была активность инвесторов-спекулянтов. Ведущими державами золотого запаса в девятнадцатом веке были страны Западной Европы и Англия. Основным направлением экспорта капитала стала Америка и страны Латинской Америки. Англия инвестировала в последнюю с целью пополнения запасов золота и серебра, что в итоге привело к обвалу фондового рынка Великобритании. Европейские вложения в развитие латиноамериканской инфраструктуры так же привели к кризису в середине девятнадцатого века. В конце века проводились инвестиции в экономическое развитие Уругвая и Аргентины. Все это закончилось к дефолту по долговым обязательствам.

Америка была одним из крупнейших импортеров европейского капитала, что не лучшим образом сказывалось на ее экономике. Прежде всего, поддерживалось производство хлопка и оросительных систем. В итоге это привело к финансовой депрессии и дефолту нескольких штатов по долговым обязательствам. Британия так же финансировала политику Австралии в области землевладения, что сформировало предпосылки для банкротства большого числа банков.

Сокращение золотых резервов Англии во времена кризисов требовало от правительства сокращения инвестиций. Разорялись многие фермеры и предприниматели в Америке, связанные с выращиванием и поставкой хлопка. Таким образом, инвестор влиял на состояние экономических систем других государств, где имел собственный интерес.

В начале двадцатого века финансовый кризис так же вызвала кредитно-денежная политика Англии. Правительством страны была повышена ставка по кредитам для сдерживания оттока золота за рубеж.

В 1914 году случился первый мировой финансовый кризис, который охватил сразу двадцать государств и охватил банковскую и валютную сферу отношений. Проблема была вызвана угрозой золотым запасам этих государств. Англия запретила выпуск золотых монет, а Америка ввела жесткие меры в рамках таможенной политики. Ею был ограничен вывоз золота за рубеж.

Следующий финансовый кризис охватил практически все страны, кроме СССР. Он охватил все отрасли хозяйствования капиталистических стран. Одной из причин кризиса того времени считают легкость получения кредитных средств и минимальную ответственность при их возврате.

Кризис семидесятых годов был не только финансовым, но и экономическим. Так же на его развитие повлияли политические проблемы в мире. Считается, что все началось из-за скачка цен на нефть. Однако, существует гипотеза, что большое влияние оказали социальные процессы в мировом сообществе.

Последний глобальный финансовый кризис произошел в 2007-2011 годах. Проблема была вызвана насыщением финансового рынка не подкрепленными реальными активами фондовыми инструментами. Взлетела ставка межбанковского кредитования, а значит, снизилось доверие банков друг к другу. Итогом стало банкротство многих ключевых финансовых компаний.

Финансовый кризис: определение

Как только
человечество начало проводить некоторое
подобие финансовых операций (используя
в качестве денег ракушки моллюсков,
беличьи шкуры или зубы дельфинов) над
ним сразу нависла опасность возникновения
финансового кризиса. Благо, белок и
дельфинов, в те далёкие времена было
немерено. Но, тем не менее, уже в 88 году
до нашей эры, в Римской республике
случился первый известный мировой
истории финансовый кризис. Его причинами
были политическая нестабильность и
военные конфликты (первая Митридатова
война 89 — 85 гг. до н.э.).

О финансовом
кризисе говорят в ситуациях, когда те
или иные финансовые активы теряют
большую часть своей номинальной
стоимости. В прошлом, финансовый кризис
ассоциировался, в первую очередь, с
упадком в области банковской деятельности.
В настоящее время это понятие связывают
не только с банками. Данным термином
именуют также и такие ситуации, как:

1. Валютные
   кризисы;
2. Суверенные
   дефолты;
3. Разного
   рода крупные финансовые пузыри (в момент
   их схлапывания).

Основными
признаками финансового кризиса считаются:

1. Резкое
   возрастание процентных ставок;
2. Увеличившееся
   число обанкротившихся и находящихся
   на грани банкротства банков и других
   финансовых организаций;
3. Значительное
   сокращение числа выданных кредитов;
4. Стремительно
   возрастающее количество проблемных
   долгов (как у отдельных компаний, так
   и у государства в целом);
5. Ощутимое
   ухудшение ситуации на фондовом рынке
   (снижение ликвидности и падение курсов
   ценных бумаг);
6. Задержки
   в расчётах, увеличение количества
   неплатежей и кризис платёжной системы;
7. Появление
   серьёзных проблем в балансах (от баланса
   отдельного предприятия, до баланса
   страны в целом);
8. Масштабный
   вывод капиталов из страны;
9. Падение
   курса национальной валюты;
10. Рост цен
    переходящий в хроническую инфляцию;
11. Сокращение
    величины резервов страны и государственных
    стабилизационных фондов;
12. Увеличение
    дефицита государственного бюджета;
13. Снижение
    налоговых поступлений в бюджет страны;
14. Значительное
    сокращение статей государственных
    расходов;
15. Банковская
    паника.

Вообще,
финансовый кризис — это многомерное
понятие, которое трудно определить
каким-либо ограниченным набором
показателей. Он охватывает финансовые
рынки, а также международные,
государственные, муниципальные и
корпоративные финансы. Он отражается
на кредитном рынке и всей деятельности
связанной с организацией денежного
обращения.

В современном
мире, экономики самых разных стран, так
или иначе взаимосвязаны. Поэтому, в
итоге, как правило, происходит расстройство
кредитно-финансовой системы не в одном,
а в целом ряде государств (особенно
зависимыми, в данном случае, оказываются
менее развитые в экономическом плане
страны). А это влечёт за собой возникновение
значительных диспропорций в проведении
международных валютно-кредитных
операций. Таким образом, происходит
единовременный охват самых разных сфер
мировой финансовой системы и начинается
очередной мировой финансовый кризис.

Причины возникновения финансовых кризисов

Обычно к наступлению финансового кризиса приводят такие факторы, как:

1. Эффект толпы. В данном случае массовый отток капиталов из банков и фондовых рынков основан только на неподтверждённых слухах и панике других вкладчиков. Как правило, у инвесторов нет никаких достоверных сведений о наличии проблем в той или иной организации или отрасли. Поэтому зачастую бегство вкладчиков само по себе является именно причиной, а не следствием кризиса.
2. Увеличение объёмов спекулятивных операций. Многие участники рынка, желая извлечь прибыль из незначительного роста или снижения стоимости активов, покупают и продают их по завышенной цене. Спекулятивный пузырь растёт, а когда переоценённые активы обесцениваются, происходит резкое падение котировок. Впоследствии биржевой кризис, как правило, охватывает все отрасли экономики.
3. Использование заёмных средств для инвестирования. Если вложения не приносят желаемого дохода, деньги теряет не только инвестор, но и кредитор. В крупных масштабах это приводит к банкротству огромного количества участников рынка.
4. Отсутствие эффективных регулятивных мер со стороны государства. В погоне за высокой прибылью компании идут на неоправданные риски. При неблагоприятном исходе событий данная организация и её партнёры терпят убытки. Именно поэтому проведение сделок с высоким уровнем риска должно быть регламентировано на законодательном уровне.
5. Политическая нестабильность. Установление или разрыв экономических связей между государствами имеет основополагающее значение для распределения потоков капитала и развития экономики стран. К примеру, одной из причин кризиса является рост глобального монополизма.

Как уже было отмечено выше, все явления в экономике неразрывно связаны между собой. Поэтому наступление кризисных явлений может быть вызвано сразу несколькими из указанных факторов. Кроме того, многие специалисты отмечают, что финансовые кризисы неизбежны по причине цикличности развития рыночной экономики.