Взаимный фонд (mutual fund)

Глоссарий

Для лучшего понимания материала вы должны оперировать основными терминами.

Что такое акции

Акция – это ценная бумага, которая подтверждает, что у собственника есть доля в капитале акционерного общества. По сути, с акцией физическое или юридическое лицо становится совладельцем компании.

С покупкой ценных бумаг акционер принимает все риски начиная от банкротства организации и заканчивая дивидендными выплатами.

Зачем покупать акции

Акции покупаются для того, чтобы на них заработать. Владельцы большого пакета имеют право участвовать в деятельности предприятия, принимать важные решения. Обладатели же небольшого пакета получают выплаты ежегодно, ежеквартально или раз в полгода.

Что такое дивиденды

Дивиденды – это выплаты держателям акций из чистой прибыли, которую получило предприятие. Инвесторы получают процент раз в год, в 6 месяцев и в 3. Размер и периодичность определяется на собрании акционеров.

В некоторых случаях на собрании может приняться решение о том, что дивиденды не будут выплачиваться. Это происходит из-за отсутствия дохода или может быть связано с решением направить свободный капитал на развитие.

Обыкновенные и привилегированные акции, в чем отличия

Обыкновенная акция позволяет физическому или юридическому лицу участвовать в собрании акционеров и голосовать. Также обычная акция позволяет получать выплаты, если они предусмотрены.

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям

Прежде чем останавливать свой выбор на конкретной компании, необходимо ознакомиться с графиком изменения стоимости дивидендной акции за последние 5 лет. В идеале, стоит смотреть данные за 10 лет. Если наблюдается отрицательная динамика, лично я не вижу смысла в приобретении ценной бумаги.

Далее смотрите, какой общий тренд по выплатам дивидендов за последние несколько лет

Обращайте внимание, привязаны к чистой прибыли или нет и в каких размерах. Затем отмечаете регулярность. В завершение необходимо провести анализ, просмотреть новости не только компании, но и сферы, в которой она работает, и мнения специалистов

Если проведенный анализ дает неутешительные результаты, стоит рассмотреть другую компанию для инвестирования

В завершение необходимо провести анализ, просмотреть новости не только компании, но и сферы, в которой она работает, и мнения специалистов. Если проведенный анализ дает неутешительные результаты, стоит рассмотреть другую компанию для инвестирования.

Как заработать на дивидендах

Существует два способа, позволяющих получить прибыль от дивидендных акций:

Приобрести и держать их не менее года. Здесь дивиденды и, если повезет, рост стоимости акции, что при продаже значительно увеличит вложенный капитал.
Купить ценную бумагу перед собранием акционеров на 3 дня, после отсечки – продать. Недостаток – сначала стоимость искусственно возрастает, а затем снова падает, как только было принято решение о выплате дивидендов.

Как заработать на росте стоимости

Угадать, пойдет ли стоимость акции вверх или опустится, практически невозможно. В связи с этим момент продажи и покупки определяется инвестором самостоятельно, на основе опыта и, как ни странно, интуиции.

Взаимные фонды верности

Ранее взаимные фонды продавались почти только лицам с высоким доходом, пенсионным фондам — работодателям и/или тем, кто уже работает в финансовой сфере.

Взаимные фонды Fidelity состоят из трех подразделений: Equity со штаб-квартирой в Бостоне, штат Массачусетс), High Income со штаб-квартирой в Бостоне и с фиксированным доходом со штаб-квартирой в Мерримаке, штат Нью-Гэмпшир.

Согласно Википедии, «крупнейшим взаимным фондом компании является Fidelity Contrafund, активы которого составляют 107.4 миллиарда долларов, что делает его крупнейшим неиндексируемым фондом в США и крупнейшим фондом, управляемым частным лицом. Уильям Данофф управляет Contrafund с 1990 года».

Fidelity Investment имеет прочную репутацию благодаря своим взаимным фондам, но ее брокерское подразделение не является исключением: оно предлагает торговую комиссию в размере 0 долларов США, область исследовательских предложений и простую в использовании платформу, которую также можно настроить для более продвинутых инвесторов.

Инвестиции Fidelity в основном лучше всего подходят для следующих

Активные трейдеры
Пенсионные инвесторы.
Низкие комиссии.
Торговля акциями, ETF и опционами без комиссии.
Премиум исследования

Во что можно инвестировать

Любое распределение денег с целью их приумножить можно считать инвестицией. Деньги можно внести на счет в банке, чтобы получать небольшой процент, — это самый безопасный способ инвестировать, но доход от него ниже, чем от других. Вклад работает так: когда клиент вносит на счет деньги, одну их часть банк отдает на хранение в Центробанк, а другую использует для получения прибыли. Например, выдает кредит другому клиенту. Частью этой прибыли он делится с вкладчиком.

Еще можно вложить деньги в недвижимость — например, купить квартиру и сдавать ее в аренду — это тоже считается инвестицией. Но чаще всего, когда говорят про инвестиции, имеют в виду вложение в финансовые активы — это акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюта и драгоценные металлы. О таких инвестициях мы расскажем подробнее.

Акции. Это долевые ценные бумаги, которые позволяют владеть частью бизнеса, а иногда и управлять им. Если компания закроется, владелец акций получит часть имущества организации, то есть выплаты, пропорциональные доле его участия в компании. Размер выплат также зависит от типа акций и условий, прописанных в уставе организации.

Какие акции бывают, что они дают и как на них зарабатывать

Прибыль от акций можно получать двумя способами: покупать и продавать их или получать дивиденды — часть прибыли компании за определенный период.

В брокерских сервисах можно посмотреть, насколько акция выросла за определенный период, и оценить, стоит ли покупать ее сейчас

У акции нет срока действия. Ее можно продать в любой момент, если понадобятся деньги или если покажется, что она достаточно выросла в цене и может случиться обвал.

Облигации. Это долговые ценные бумаги. При покупке облигации инвестор дает часть своих денег в долг компании на какое-то время. Пока компания пользуется деньгами, инвестор получает купоны — так называют процентные выплаты держателям облигаций.

У облигаций обычно указана ожидаемая доходность за определенный период

У облигаций есть срок. Когда он закончится, инвестор получит назад всю вложенную сумму.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ). ПИФ можно сравнить с коллективной копилкой или сейфом, куда частные инвесторы складывают свои деньги. Взамен они получают пай — именную ценную бумагу, в которой указан размер их доли в общем фонде.

Сам по себе пай не приносит прибыли — ни процентов, ни купонов, ни дивидендов. Заработать можно, если выросла стоимость активов фонда. Тогда погасить или продать пай можно по более высокой цене. При погашении из фонда возвращается сумма, которая равна стоимости пая. При продаже пай переходит другому инвестору на бирже.

За владение паем есть комиссии, они обычно указаны в описании фонда.

В описании фонда указаны ожидаемая доходность и комиссии

Если владеть паем хотя бы три года, налог платить не нужно.

Валюта. Можно покупать любую валюту, держать на вкладе и получать проценты. Если курс станет выше, чем при покупке, валюту можно продать и заработать на разнице.

Если курс станет выше, валюту можно выгодно продать

Курс трудно предсказать: он может стремительно вырасти и принести много денег, а может резко упасть — тогда прибыли не будет.

Драгоценные металлы. Можно купить слитки, монеты или вложить деньги в обезличенный металлический счет — он нужен для хранения «виртуальных» металлов. С помощью этого счета можно купить или продать металл, не получая его на руки. Стоимость золота, серебра и платины разная, поэтому и динамика изменения цены у них тоже разная. Банки сами устанавливают цену покупки и продажи металла, исходя из цены Центробанка.

Официальные цены на аффинированные драгоценные металлы указаны на сайте Центробанка

Центробанк опирается на цену металла на Лондонской бирже: там выставляют цену в долларах за унцию. Но банки и ювелиры используют измерение в тройских унциях: 1 унция = 31,1 г. Поэтому Центробанк делит цену на бирже на 31,1 и переводит сумму в рубли — получается цена за 1 г металла. Пользуясь этим, можно заработать дополнительные деньги на продаже металла: при падении рубля драгоценный металл в рублях дорожает.

Взаимные фонды, ETF, ПИФ: общее и отличия

При первом приближении все указанные инвестиционные фонды представляют одно и тоже. Действительно они строятся на одних принципах, но имеются и существенные отличия.

Ближе к рассматриваемому виду относится ETF – индексный взаимный фонд. Данная структура строит свою деятельность на отслеживании биржевых индексов. Несмотря на более пассивные стратегии увеличения капитала ETF приобретают популярность за рубежом. Это происходит благодаря большей прозрачности, низкой комиссии и отлаженному механизму отслеживания индекса.

ПИФ – это взаимный фонд в России. Структура работает в основном на рынке российских ценных бумаг. Только некоторые крупные структуры, например, ВТБ Капитал Инвестиции или Сбербанк Инвестор, производят операции по иностранным ценным бумагам.Что такое ПИФ простыми словами

В отличии от зарубежных инвестиционных фондов, российские создаются только как паевые. Выплата дивидендов при такой организационно-правовой форме не предусмотрена.

За рубежом допустимо создание инвестиционных фондов в форме акционерных обществ. Акции взаимных фондов в зависимости от его типа (открытое или закрытое) распространяются либо через фонд, либо через фондовую биржу.

Внимание! Приобретение паев или акций взаимных фондов возможно различными способами: лично, онлайн на площадке фонда, через страховую организацию или даже брокера. Инвестирование через ПИФ допустимо только через договор с управляющей компанией

Важное различие и в используемых валютах. Участие в ПИФе возможно только в рублях

Что такое взаимный фонд

Итак, взаимный фонд – это средства вкладчиков, вложенные в различные виды инструментов. Основным преимуществом таких инвестиций является диверсификация. Фонды работают с широким спектром активов. Деньги вкладчиков инвестируются в акции, облигации, производные ценные бумаги, недвижимость, бизнес, драгоценные металлы и др.

Инвестору с небольшим капиталом необходимо решить самостоятельно только одну задачу – выбрать ВФ, подходящий по уровню доходности, комиссиям и набору финансовых инструментов.

Стоимость бумаг фонда определяется рыночной стоимостью инвестиционного портфеля и пересчитывается ежедневно. Цена одной акции рассчитывается так:

$ Pmf $ – цена акции ВФ;

$ p1, p2….pn $ – котировки инструментов, входящих в портфель;

$ n $ – количество инструментов;

$ C $ – долги ВФ.

ETF — как инвестировать и зарабатывать вне зависимости от сложившейся экономической ситуации?

Чтобы иметь возможность инвестировать в ETF, достаточно иметь брокерский счет, но, чтобы иметь возможность инвестировать в них с прибылью, вы должны иметь некоторые знания и операционную стратегию. Прежде всего, полезно проанализировать текущую экономическую ситуацию (в стране и в мире) и состояние отдельных финансовых и нефинансовых рынков.

Также стоит сразу определить потенциальную продолжительность вложения, ожидаемый уровень прибыли и приемлемую сумму убытков. Благодаря этому вы будете знать, какие данные следует учитывать перед покупкой сертификата, а также когда рассматривать возможность закрытия позиции на рынке.

Помните, что заработать можно как за счет роста стоимости бумаг, так и за счет получения дивидендов (их выплачивают далеко не все ETF-ы, российские, например, реинвестируют данную часть прибыли). На практике основная проблема при инвестировании в ETF заключается в том, какой из базовых активов будет использовать фонд. Инвестор должен выбрать, хочет ли он получить доступ к золоту, серебру, фондовому индексу США или индексам крупнейших российских компаний.

Более того, он также должен определить, хочет ли он заработать на увеличении стоимости эталона или на его уменьшении (доступны ETF, которые позволят вам заработать на плохой экономической ситуации). Также хорошая идея инвестировать в несколько различных ETF, связанных, например, с золотом и страновыми индексами.

Таким образом, вы можете снизить инвестиционный риск и защитить себя от больших колебаний стоимости вашего портфеля. О том, какие ETF доступны на Московской бирже и какая взымается комиссия за их управление вы можете узнать с изображения ниже.

Российские ETF с комиссией за управление

Что касаемо валюты ETF, об этом высказался эксперт по семейным финансам Тимур Мазаев: «Я в большей степени инвестирую в активы, привязанные к сильным валютам, таким как доллар, хотя у меня есть и рублевые активы. Делаю я это 20 лет и ни разу не пожалел об этом.

Потому что национальные валюты многих стран, включая Россию, и большая часть стран бывшего СССР, обесцениваются в половину или более того, каждые 5-7-10 лет. Поэтому, я рекомендую (в большей части) покупать ETF-ы, привязанные к сильным валютам».

Функции инвестиционных фондов

Любая организация создается с четкой направленностью. Функции инвестиционных фондов это:

аккумулирование средств индивидуальных инвесторов;
управление средствами (покупка/продажа разных активов с итоговым получением профита);
диверсификация рисков путем грамотного распределения средств по разным активам (например, портфельные инвестиции).

Аккумулирование средств выгодно всем, и вот почему:

индивидуальным инвесторам не нужно вникать в термины ТИК, Лот, Спрэд (Spread), Аск, Бид, ордера Buy (бай) и Sell , , Stop Loss и Take Profit, медвежий рынок и Бычий рынок, валютные фьючерсы, акции, опционы, свопы, профит, сленг трейдера, графики, предугадывать курс;
средствами клиентов в инвестиционных фондах управляют специалисты, прошедшие профессиональное обучение и имеющие огромный опыт практической работы;
крупные фонды имеют больше возможностей, ведь они оперируют большими суммами, чем может позволить себе индивидуальный инвестор;
экономика получает новый импульс, потому что капитал не хранится в сейфе, он остается в обороте.

Зарубежные платформы для краудфандинга

Kickstarter. Крупнейшая площадка, на которой финансируют преимущественно творческие проекты. Ежедневно на ней собирают десятки и сотни тысяч долларов. С момента запуска в 2009 году на площадке профинансировали более 214 000 проектов. Более 21 млн человек в общей сложности перечислили фаундерам более 6,3 млрд долларов.

Для запуска проекта достаточно создать профиль и предложить какую-то творческую идею. Собирать деньги на благотворительность или предлагать акции в обмен на инвестиции нельзя — площадка работает только с творчеством. Каждый проект оценивают, и к публикации допускают только потенциально успешные.

Площадка работает по модели «Все или ничего». Если не успеть собрать средства, все перечисления будут возвращены спонсорам. Если достичь цели, придется отдать комиссию за вывод денег — она зависит от используемой системы платежей.

Indiegogo. Еще один крупнейший сайт, финансирующий не только творческие, но и бизнес-проекты: чаще всего инновационные стартапы. На платформе собрано суммарно более 1 биллиона долларов. Ей пользуются из 223 стран по всему миру.

Чтобы опубликовать проект на Indiegogo, нужно зарегистрироваться на платформе и заполнить информацию о цели сбора. После завершения проекта можно продолжать собирать деньги. Комиссия за вывод средств зависит от того, какую систему будете использовать и в какой стране находитесь.

Booomerang. Платформа из Дании, доступная также пользователям других стран. Работает преимущественно с творческими проектами. Доступно четыре модели краудфандинга: и когда фаундеры принимают пожертвования безвозмездно, и когда дарят бэкерам какой-то продукт или доступ к нему.

Для создания проекта на платформе нужна регистрация и подробное описание цели сбора. Также придется заплатить налоги по местному законодательству.

Crowdfunder. Площадка работает с разными проектами: бизнес-идеями, благотворительностью, творческими начинаниями и даже проектами в области спорта. Доступно несколько моделей, в том числе с безвозмездным инвестированием и вознаграждением для бэкеров.

Для запуска проекта достаточно подробно описать его. Площадка берет свою комиссию за размещение — она зависит от типа проекта и составляет в среднем 5% плюс НДС.

RocketHub. Это нишевая краудфандинговая площадка, работающая только цифровыми продуктами, в том числе необходимыми для оцифровки бизнеса. Это могут быть онлайн-сервисы, облачные решения, софт, плагины, электронные книги.

Финансирование осуществляется по модели Reward crowdfunding: бэкеры инвестируют и получают доступ к продукту.

Запустить проект на RocketHub сложнее, чем на других платформах. Сначала нужно отправить заявку команде площадки. Они проверят ее, и если их все устроит, назначат встречу, чтобы обсудить детали. Потом протестируют продукт и опубликуют его на платформе.

Принцип работы

Все взаимные фонды работают почти по одинаковому принципу. Они формируются инвестиционной компанией, которая продает их доли вкладчикам, после чего вкладывает полученные средства в портфели ценных бумаг. Объединяя средства депонентов в портфель, глава компании может диверсифицировать инвестиции, приобретая облигации и акции в фонд.

Виды выбираемых инструментов задают цель капиталовложений. К примеру, если цель инвестиционной компании по акциям — провозгласить прирост капитала, тогда львиная часть средств направляется в акции роста. Если же целью фонда облигаций оказывается выплата купонного дохода, который не облагается налогом, тогда средства вкладываются в муниципальные облигации. В то же время инвестиционная компания по облигациям формируется посредством их выпуска для того, чтобы произошла диверсификация портфеля и снизился риск дефолта по отдельным облигациям.

Вкладчикам выплачиваются дивиденды, которые формируются из доходов по ценным бумагам, составляющих основную часть портфеля. Клиент, инвестировавший 1000$, получит в процентном соотношении такую же прибыль, как и тот, кто вложил 100 000$. Разница будет заключаться в том, что доход второго вкладчика в 100 раз будет больше, чем у первого (согласно пропорциональности их долям в фонде).

Когда происходят изменения стоимости ценных бумаг в портфеле, соответственно изменяется и стоимость чистых активов финансового посредника. На колебания цены влияют риски, присущие многим видам ценных бумаг: политические, экономические, рыночные.

Нужно знать!

Когда в составе фонда огромное количество акций — это хорошо или плохо?

По факту бОльшая доля веса всегда распределена на верхний топ. Так в нашем случае на первые 10 компаний из индекса приходится почти четверть всего веса. На ТОП-50 — более 40%.

Получаем, что на остальные 2 450 акций остается 60% веса. Причем все, что находится за пределами первой тысячи — практически выполняет роль статистов. Вес каждого составляет жалкие сотые доли процента (0.01% и ниже). Правда в деньгах это в районе 10 миллионов долларов на каждую компанию. Но учитывая огромную капитализацию фонда под сотню миллиардов — эти 10 млн. капля в море.

Я тут на досуге побаловался с числами:

1500 компаний в конце списка занимают «целых» 11% веса. Соотвественно первая тысяча занимает почти 90%.
на последние 1000 компаний приходится — 6%;
500 компаний с конца списка имеют суммарный вес в 1%.

Так что включение в состав индекса (фонда) огромного количества компаний не дает особого преимущества. Балом будет править ТОП компаний с самым большим весом в индексе.

Недостатки ETF

Валютный риск – на Мосбирже торгуются чуть более 15 ETF, в то время как в США и Западной Европе тысячи. Данная ситуация может вынуждать искать оптимальные варианты на зарубежных рынках, а такие инвестиции обычно производятся либо в долларах США, либо в евро;
Высокие комиссии — помимо комиссии брокера (за покупку/продажу), существуют комиссии за владение самими паями (несмотря на то, что они часто не превышают 0,5% — в отличие от акций, они бывают);
Еще один потенциальный недостаток ETF — их волатильность. Конечно, не у всех ETF есть с этим проблемы. Фактически, на рынке доступны определенные ETF с единственной целью — снизить волатильность инвестиционного портфеля.Однако, помимо продуктов, направленных на снижение волатильности, включение ETF в инвестиционный портфель (и их несоответствующее распределение), как правило, может привести к увеличению волатильности, превышающему предположения инвестора. Если вы раньше инвестировали в рынок взаимных фондов, вы можете быть удивлены тем, как быстро меняются котировки некоторых

Преимущества и недостатки совместного инвестирования

Как любой процесс вложения денежных средств в финансовые инструменты совместное инвестирование имеет не только плюсы, но и требует учета определенные «подводные» камни.

Взаимные фонды, с точки зрения здравого смысла, имеют плюсы:

Данный вид деятельности инвестиционных компаний строго регулируется законодательством любой страны. Именно фонды отвечают за процесс инвестирования. Разработка стратегии и тактики инвестиций – это задача фонда. При этом инвестор выполняет пассивную роль. Вложив свои средства, он только получает доход. Защита инвесторов обеспечивается договорными отношениями с инвесткомпанией.
Инвестору не требуется вкладывать существенные суммы. Стоимость дорогостоящих активов может во много раз превосходить возможности потенциальных мелких и средних инвесторов. Положительный эффект для них достигается совместным приобретением подобных активов за счет вступления в инвестиционный фонд.

При этом инвесторы должны быть готовы к тому, что стоимость актива может в перспективе не оправдать ожидания роста. Как любая другая финансовая операция инвестирование через взаимные фонды подвергается риску потери дохода.

Что такое взаимные фонды – это простыми словами:

Кто придумал собирать деньги в фонды

В 1770-е гг. Европу накрыл экономический, а затем и финансовый кризис. Как считают некоторые исследователи, всё началось с кризиса перепроизводства в развитых странах Европы: Англии, Франции и Нидерландах. Предприятия в то время зависели от банковских кредитов. Когда в 1772 году началась череда банкротств предприятий (проблемы появились даже у гигантской Британской Ост-Индской компании), банки начали банкротиться и многие люди потеряли вложения. Так было и в Нидерландах, где банки много вкладывали в акции Британской Ост-Индской компании, которые потеряли в цене.

Поэтому голландский брокер Адриан ван Кетвич в 1774 году решил создать фонд, который позволил бы инвесторам вложиться в активы в разных странах. Если бы в одной стране начались проблемы, то инвесторы не потеряли бы все деньги, считал он. Фонд был назван «Eendragt Maakt Magt» — «Единство создаёт силу». Этот фонд собирал деньги инвесторов, вкладывал их в государственные облигации Австрии, Дании, Швеции, Испании, Германии и России и банков этих стран, а также в плантации Центральной и Южной Америки.

При этом ван Кетвич действовал как современный профессиональный управляющий: он выпустил проспект эмиссии с объяснением того, как фонд делает инвестиции, и регулярно отчитывался о составе портфеля. При этом фонд, как сказали бы сейчас, был закрытый — всего было выпущено 2 тыс. акций фонда. После того как все акции были распределены, их можно было купить только у держателей.

Фонд, как считается, был успешным: он просуществовал до 1824 года. Это привело к появлению похожих фондов в других странах. Как считается, за пределами страны первый фонд появился в Швейцарии в 1849 году. Известно, что в Великобритании к 1875 году было создано 18 фондов (трастов).

В США первый фонд был создан в 1924 году, он назывался Massachusetts Investors Trust. Фонд был открытый — число акций не было ограничено, что позволяло фонду привлекать новые деньги. За пять первых лет активы под его управлением выросли с $50 тыс. до $14 млн. В 1929 году Wellington Fund — первый фонд, который инвестировал и в акции, и в облигации. Что интересно, этот фонд существует до сих пор.

Плюсы и минусы доходного инвестирования

Несомненным плюсом выбора этой стратегии является то, что вы получаете дополнительный источник дохода. Доход может быть скромным, но по большей части вы можете на него рассчитывать. Кроме того, это не требует практически никакой работы. При добавлении к другим источникам дохода вы можете увеличить свой ежемесячный денежный поток и сделать жизнь намного проще.

Единственный минус – вы лишаетесь преимуществ сложного процента, поскольку полученный доход остается в вашем кармане, а не используется для получения большего дохода. Предположим, вы создаете портфель с начальной стоимостью $100 000, который приносит 5% годовых выплат; за 10 лет вы заработаете $50 000. Если бы эти выплаты реинвестировались, а не изымались, вы бы заработали $62 889 за тот же период времени.

И последнее замечание: инвестору, использующему стратегию дохода, гораздо труднее использовать весь набор инструментов. Например, отложенный налоговый рычаг – это когда вы оставляете свой капитал вложенным, чтобы он продолжал приносить проценты. Это избавляет вас от необходимости платить большие налоги при снятии или переводе средств.

Хедж-фонды

Характерным примером частного инвестиционного фонда является хеджевый фонд, созданный под известного и успешного управляющего. Хедж-фонд — это частный, не ограниченный никаким нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу частных лиц и управляемый только профессиональным инвестиционным управляющим, который имеет 100% свободу в торговле на рынке, не ограничен внутренними и государственными нормативами или его деятельность слабо регулируется в связи с тем, что широкому кругу инвесторов он недоступен.

Например, законодательство США в финансовой сфере гласит, что клиентами хедж-фондов могут быть только профессиональные (квалифицированные) инвесторы, а минимальный порог вхождения – от $5 млн. для индивидуальных лиц и от $25 млн. для институциональных инвесторов.

Наиболее крупные хедж-фонды созданы банками. Это

Bridgewater Associates с капиталом $122,2 млрд. (на 2017г.). Основатель — Рэем Далио;
AQR Capital Management — $69,6 млрд.;
JPMorgan Asset Management — $45 млрд. Основан одним из крупнейших американских банков JPMorgan, в котором работает более 650 «специалистов», использующих более 200 «торговых стратегий» на биржах, форексе и рынке недвижимости;
Renaissance Technologies — $42 млрд.. Основатель и управляющий Джеймс САЙМОНС ;
Two Sigma — $38,9 млрд. Основатель и управляющий Дэвидом Сигел;
DE Shaw & Co — $34,7 млрд.;
Millennium Management — $33,9 млрд. Основатель Дэвид Шоу;
Man Group — $33,9 млрд.;
Och-Ziff Capital Management — $33,5 млрд. Основатель Даниэль Оч. С 2007г. акции его хедж фонда успешно прошли листинг и торгуются на NYSE ;
Winton Capital Management (Великобритания)- $32 млрд. Управляющий Дэвид Хардинг, известный тем, что пожертвовал несколько млн. GBP общественным организациям, выступавшим против выхода Великобритании из Евросоюза, в то время, как его фонд работал на Sell против британских ценных бумаг (в ожидании Brexit) и заработал на этом миллиарды фунтов;
Elliott Management (США)- $31,3 млрд (управляющий Пол Сингер, начавший со стартового капитала в 1.3 млн. долларов). Специализация: скупка проблемных акций и облигаций и их перепродажа.

Хеджевые фонды, размещаемые в офшорных зонах (Маврикий, Белиз и др.) предлагают более мягкие условия с порогом входа от $100 тысяч. Их деятельность регулируется местными финансовыми регуляторами.

Список финансовых регуляторов для хедж фондов:

США — NFA (National Futures Association) и CFTC. Общий контроль за SEC (The United States Securities and Exchange Commission);
Великобритания — FCA (Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами);
Кипр — CySEC (Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам);
Швейцария — FINMA (Swiss Financial Markets Authority);
Швеция — FI (Finansinspektionen, по английски: Swedish Financial Supervisory Authority — FSA Sweden);
Мальта — FSC Mauritius (Financial Services Commission Mauritius);
Евросоюз — требования MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive);
Германия — BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht);
Испания — CNMV — Национальная комиссия по фондовому рынку;
Франция — ACPR (Autorite de controle prudentiel et de resolution, ACPR, Орган пруденциального надзора) и AMF, Комиссия по надзору за финансовым рынком Франции;
Китай — (China Securities Regulatory Commission);
Индия — — Совет по ценным бумагам и биржам Индии;
Новая Зеландия — FSCL (Financial Services Complaints Ltd.);
Сингапур — MAS — Денежно-кредитное управление Сингапура;
Гонконг — SFC — Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам;
Австралия — ASIC (Australian Securities and Investments Commission);
Белиз — IFSC (International Financial Services Commission);
Маврикий — FSC (Financial Services Commission);
Ботсвана — Botswana IFSC (Botswana International Financial Services Centre);
РФ — Банк России, ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). Общественные организации — КРОУФР (Комиссия по Регулированию Отношений Участников Финансовых Рынков), РАУФР (Русская Ассоциация Участников Финансовых Рынков), НАФД (ЦРФИН), ЦРОФР (Центр регулирования отношений на финансовых рынках).

Хедж-фонды задействуют сложные, часто рискованные торговые стратегии, используя такие финансовые инструменты как деривативы и короткие продажи (ордера Sell, вместо традиционного для инвесторов Buy (бай), торгуя с использованием кредитного плеча.

Немного о стратегии портфельного инвестирования

Долгосрочные пассивные инвесторы в большинстве случаев стараются максимально диверсифицировать свой портфель, используя различные виды инструментов.

Если рассматривать акции как отдельный класс активов, то их в свою очередь подразделяют на 3 основные категории:

Акции США (как самый крупный рынок, на который приходится более половины капитализации в мире);
рынки развитых стран (доля в мире около 30%);
развивающиеся страны (с долей около 13%).

В каких пропорциях их включать в портфель на самом деле не важно. У каждого инвестора свое видение ситуации

И единственного верного (и самого выгодного) распределения не существует.

Для инвестора будут полезны следующие факторы:

Рынки растут неравномерно. Вчера это рынок США, сегодня развитые страны, а через год в лидерах роста будут развивающие рынки.

Считается, что рынок США «рвет всех по доходности». Однако если например взять период с 2000 по 2021 год включительно, то мы увидим следующую картину.

За два десятилетия среднегодовая доходность составила:

рынок США — 6.95%
развитые страны — 3.78%
развитые рынки — 6.9%.

У США и развивающихся стран вышел практически паритет по доходности.

Но при этом, в первом десятилетие балом правили развивающие рынки выдав почти 10% среднегодовой доходности, против отрицательного -0.5% у индекса S&P500.

Очевидно, что для большинства инвесторов-любителей — вероятность выбора победителя будет на уровне случайности. А на длительных сроках (5-10, 15-20 лет) практически невозможна.

Выводы

Современные технологии и развитие финансового рынка позволяют любому россиянину стать инвестором и владельцем пакета акций. Для этого требуется немногое – доступ в интернет, небольшая сумма сбережений и желание получить доход больше, чем по банковским вкладам. Уверенные в своих знаниях и навыках инвесторы могут самостоятельно управлять средствами, приобретая пакеты акций, для новичков существуют ПИФы – паевые фонды, где вопросами вложения средств занимаются специалисты.

Доход от вложений в акции может быть весьма высоким, но при этом стоит понимать, что риски в этом случае также существенно возрастают. Поэтому необходимо трезво рассчитывать свои силы и возможности, внимательно выбирать фонд или компанию и хладнокровно подходить к вопросу возможных потерь. Стоит помнить, что в краткосрочном периоде такие вложения (в особенности при пассивном управлении) очень редко приносят значимый доход и ориентироваться в своих ожиданиях на срок не менее 6 месяцев.