Нассим николас талеб (nassim nicholas taleb)

Как побеждать неопределенность?

Ставя во главу угла принципиальную непредсказуемость и во многих случаях отрицая нормальное распределение, автор видимо получил ряд упреков, сводящихся к тому, что отнимая один инструмент, он не предлагает другой. Упреки эти вероятно были еще после выхода первого тома, так что в «Черном лебеде» некоторые советы найти все же можно. К примеру, автор советует сосредоточиться на последствиях (которые могут быть известны), а не вероятности самого события, которая неизвестна.

Идея портфельной теории инвестирования отражает этот постулат — не давая вопрос на что, что именно произойдет с рынком, она тем не менее имеет вполне определенный алгоритм, что делать в любой ситуации. И проблема тут состоит скорее в том, чтобы удержать себя от излишних действий — например, следовать прогнозам экономистов, упомянутых в предыдущем абзаце. Тем не менее портфельная теория подвергается в книге мощной критике, так как исходит из повторяемости результатов.

Другой совет Талеб дает насчет ловли счастливых черных лебедей в финансах — в его понимании 90% портфеля должны быть консервативными, тогда как остальные 10% можно тратить на венчурные проекты. Возможно, такой совет применим для специалистов в этой области, которые могут позволить себе участвовать во многих проектах сразу — но универсальным решением для инвестора мне он не кажется.

Библиотека

Опубликовано: 17 сентября 2014 Просмотров: 7.2K (6 мин. на прочтение)

Этот человек прославился далеко не только как трейдер. Он — талантливый математик и писатель, и его книги пользуются огромной популярностью. Кроме того, он интересуется эпистемологией случайностей — ответвлением философии, разбирающим основание знаний. Одним из первых он проявил интерес к механизмам торговли, при работе которых используются производные финансовые инструменты.

Это полезно знать (финансовый ликбез)

Как определяется термин денежные накопления?
Что означает термин валюта резервная?
Что такое взаимозаменяемые товары?

Николас Талеб родился в 1960 году в Ливане, но позже вместе с родителями он был депортирован во Францию (в связи с гражданской войной), где и получил образование. Помимо Парижского университета Николас закончил Уортонскую школу бизнеса при Пенсильванском университете. Владеет девятью языками, в том числе арабским, арамейским, греческим, латынью и ивритом.

Хедж-фонд Талеба

Сразу же после получения диплома будущий финансист понял, что работа с рынками — это именно то, чем он хочет заниматься. Он начал работать в брокерской фирме и впоследствии занимал руководящие посты в брокерских компаниях крупнейших городов Америки и Великобритании. Работа на бирже завершилась, когда финансист создал хедж-фонд «Эмпирика ЛЛС», главными направлениями работы которого были фьючерсные сделки и продажа опционов.

Трейдер BNP-Paribas

Однако управлением хэдж-фондом его деятельность не ограничивается — список должностей этого человека очень обширен. На сегодняшний день Николас является главным трейдером в CS-First Boston, а также исполнительным директором и главным трейдером в Швейцарском Банке.

Также он занимает должность исполнительного директора и в компании CIBC Wood Gundy. Талеб ведет трейдинговую деятельность в сфере арбитражных сделок в компании BNP-Paribas и входит в научный комитет и редакционную коллегию ряда крупнейших организаций, среди которых Warsaw Institute of Psychology и Journal of Alternative Investments, является членом совета директоров таких фондов, как Centaurus Kappa Fund, Centaurus Capital LP Alpha и другие. Удивительно, но даже это не полный список постов, которые занимает трейдер.

Философия в финансах

Главный еретик финансового мира — фактически второе имя Николаса Талеба. Действительно, его подход к финансовым инструментам отличается от общепринятого. Он отрицает безоговорочные возможности статистического анализа, так как они не учитывают важнейший фактор случая. Он считает, что современные теории доказаны не полностью, и использовать их можно не всегда. Бесспорно, философия сыграла важнейшую роль в восприятии трейдером финансового мира. Он считает, что главное правило — учитывать неопределенность. Замечать «случайные» события и предугадывать, какой результат может последовать за ними.

Книги Талеба

Писательская деятельность занимает очень важное место в жизни Николаса. Его книги пользуются огромной популярностью

Особенно популярны работы «Антихрупкость», «Черный лебедь», «Одураченные случайностью».

Например, в профессиональной автобиографии «Черный лебедь» автор рассуждает о том, как найти свое место в жизни. Он учит взаимодействовать с непредсказуемыми событиями, которые способны изменить жизнь каждого человека. И его теория имеет подтверждение на практике: несмотря на финансовый кризис, компания финансиста сумела заработать 0,5 миллиарда долларов. Также о взглядах на мир рассказано в книге «Одураченные случайностью».

← РанееНиколас Лисон (Nicholas Leeson) Далее →Питер Линч (Peter Lynch)

О чем пишет Талеб

Рассказываем, какие работы философа стоит прочесть, чтобы разобраться в идеях философа:

«Одураченные случайностью». Первая часть четырехтомного философского эссе. Книга объясняет, что такое удача и вероятность с научной точки зрения. Талеб описывает когнитивные искажения, которые мешают принимать рациональные решения.
«Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости». В начале ХХ века люди не представляли, что им придется пережить две мировых войны, а в СССР даже в конце 1980-х планировали построить коммунизм к 2000 году. Развитие мира непредсказуемо, поскольку будущее определяют «черные лебеди» — события, которых никто не ожидает.
«Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса». «Чтобы добиться успеха, действительно нужно выходить из зоны комфорта», — об этом Талеб пишет в «Антихрупкости». Небольшие стрессы заставляют искать возможности и постоянно оставаться на плаву. В книге Талеб приводит практичные советы, которые помогут справиться с трудностями и извлечь выгоду из проблем.
«Рискуя собственной шкурой. Скрытая асимметрия повседневной жизни». Талеб уверен, что невозможно принимать правильные решения, если на кону не стоит «собственная шкура». По мнению философа, риск заставляет нас подходить к выбору осознанно. «Если нечего терять, то человек будет действовать словно персонаж видеоигры». В книге ученый развивает идеи, которые уже были озвучены в предыдущих трудах.

Чему я научился, потеряв миллион долларов

Авторы: Джим Пол и Брендан Мойнихан Первое издание: 1994Комментарий Талеба: «Одна из немногих нешарлатанских книг по финансам».

Успехи Джима Пола возвысили его от скромного провинциала до управляющего Чикагской товарной биржи. Но высокомерие и неосмотрительность лишили его состояния, работы и репутации.

В этой книге, написанной в соавторстве с опытным трейдером с Уолл-стрит и редактором Bloomberg News, Бренданом Мойниханом, он изложил историю своих взлёта и падения.

По мнению Пола и Мойнихана, способов разбогатеть множество, а вот возможностей потерять состояние всего несколько — и все они имеют под собой исключительно психологические предпосылки. Понимание этих предпосылок поможет вам избежать убытков. Сам Талеб описывает эту книгу как «нешарлатанскую» и лишённую претенциозности, которая характерна для подобных трудов.

«Хрупкодел» — человек современной цивилизации

«Он выслушивает Ваши шутки с ледяной серьезностью и смолоду страдает болями в спине, потому что подолгу сидит за рабочим столом, часто летает на самолетах и тщательно изучает газеты… он считает, что того, чего он не видит, попросту нет, а чего не понимает, не существует».

Сколько современных жителей мегаполисов смогут узнать коллегу, шефа или даже себя в этих строчках?

По мнению автора, человек современной цивилизации — «хрупкодел» — становится жертвой так называемого «советско-гарвардского заблуждения», согласно которому пределы научного, рационального познания не имеют границ и все на свете возможно объяснить с рациональной точки зрения.

Следуя «советско-гарвардской концепции», человек перестает замечать все загадочное и начинает применять искусственные решения, основанные на знании. Решения, которые начисто лишены интуиции и несут в себе массу угроз. Вот только несколько примеров того, что мы получаем, опираясь исключительно на рациональный опыт: пренебрежение естественной способностью тела к самоизлечению в медицине, гиперопека в воспитании детей, уход от естественных потребностей рынка в угоду «моделям» в экономике, отсутствие самовыражения в искусстве.

Новый финансовый порядок

Роберт Шиллер — лауреат Нобелевской премии в области экономики, член Американской экономической ассоциации, Национального бюро экономических исследований и профессор Йельского университета.

В Новом финансовом порядке Шиллер выдвигает несколько амбициозных идей, которые предлагают пересмотреть наш подход к финансовым рискам. Особенно к тем, которые связаны с «привычной роскошью» домов и стабильным доходом. Талеб особо отметил свою симпатию к Шиллеру за то, что тот часто придерживается непопулярных у большинства идей.

Например, в 1981-м Шиллер опубликовал статью, в которой оспорил гипотезу эффективного рынка. Сейчас она признана одной из наиболее влиятельных экономических работ ХХ века. Талеб считает, что и эта работа Шиллера опередила своё время.

Проблема скрытых свидетельств

В одной из глав книги приводится рассказ уверовавших в бога, которые оказались на грани кораблекрушения, но сумели спастись после молитвы. Разумеется, подобные рассказы (возможно, передаваемые выжившими) приветствовались и распространялись церковью и священнослужителями, но однажды один из слушателей задал неприятный вопрос: «Но ведь мы не можем опросить тех, кто тоже молился в подобных обстоятельствах, но не спасся»?

И действительно — покойники не говорят, хотя внутреннее чувство подсказывает, что не спасшихся было гораздо больше, чем тех, кому повезло. Результатом этого является искажение причинно-следственных связей (нарратива), что еще больше уменьшает вероятность какого-либо точного прогноза. Но дело не только в том, что мы не можем опросить мертвых. Нарратив практически неизбежно проявляется при оценке исторических данных, когда знание фактов представляет соблазнительную возможность выстроить связную теорию. Пример — Третий рейх времен Гитлера. Если взять дневники людей тех лет, которые день за днем описывают происходящее, то видно, что практически никто из них не предполагал всех масштабов будущей катастрофы. И дело здесь не в скрытых от современников фактах, а в том, что настоящее всегда видится и воспринимается по-другому, чем прошедшее.

В инвестициях, кстати, тоже найдется место скрытым свидетельствам — позволю себе добавить в обзор толику своего опыта. Известно, что тактикой некоторых управляющих компаний является создание множества фондов, сделки в которых открываются в противоположенных направлениях. Спустя некоторое время большинство фондов принесут убыток, но несколько оставшихся покажут результат выше рынка. После чего их выводят на свет в надежде получить инвесторов, благоразумно умалчивая о результатах остальных фондов. Можно упомянуть и о такой вещи, как накопление просадки, когда результаты фондов инвестору показывают по закрытым сделкам (балансу), а не по эквити (т.е. с учетом открытых сделок) — результатом может стать описанный выше эффект индюшки, когда фонду придется закрывать большую плавающую просадку:

На скрытые свидетельства можно посмотреть и гораздо более глобально. Например при происхождении видов мы скорее всего опираемся лишь на 5% фактического материала, поскольку 95% до нас по разным причинам не дошли (беспозвоночные вообще не имели такой возможности). А значит, возникновение человека как вида гораздо сложнее и очевидно, может быть просто цепью случайных обстоятельств.

Почти 20 лет назад я читал о синергетике, которая приводила такой пример. Стоит столб, на него начинает дуть ветер. До определенной скорости ветра ничего не происходит, но в какой-то момент столб выходит из равновесия — и в следующее мгновение падает в ту или другую сторону. Аналогично можно представлять и падение срубленного дерева. В то время как классическая механика говорит о том, что предсказать точное место падения столба можно (но нужно учесть множество различных данных), то синергетика исходит из принципиальной непредсказуемости этого момента. И этот пример тоже можно глобализировать: взрыв при рождении галактик можно уподобить шатающемуся дереву или столбу, после чего в случайном порядке возникает тысяча новых звезд. Наверняка Талеб читал о синергетике.

Хрупкие и антихрупкие системы

Любая система должна подвергаться определенному уровню стресса и регулярно пребывать в состоянии нестабильности, чтобы стать жизнеспособнее. Чем выше уровень стресса и связанной с ним опасности, тем сильнее будет наша бдительность и внимательность, что способствует развитию «антихрупкости». Кризис продуктивен и выводит жизнеспособные системы на новый качественный уровень!

Талеб разделяет Вселенную на системы, которые уже вскоре исчезнут по причине их хрупкости и постоянной склонности к чрезмерной оптимизации и системы, обладающие «гипер-надежностью», которые он называет антихрупкими. Мы должны смириться с тем, что отдельные части любой системы являются хрупкими и отмирают. При этом автор четко разграничивает понятия антихрупкость и неуязвимость: «антихрупкое развивается в условиях хаоса, а неуязвимому попросту все равно». Любой объект, любое явление возможно поместить в разряд хрупких или же антихрупких.

О книге «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» Нассима Николаса Талеба

За одно только последнее десятилетие человечество пережило ряд тяжелейших катастроф, потрясений и катаклизмов, не укладывающихся в рамки самых фантастических предсказаний. Выпускник Сорбонны и нью-йоркский финансовый гуру Нассим Талеб называет такие непрогнозируемые события Черными лебедями. Он убежден: именно они дают толчок как истории в целом, так и существованию каждого отдельного человека.

И чтобы преуспеть, надо быть к ним готовыми. Сразу после выхода “Черного лебедя” автор блестяще продемонстрировал свою “не-теорию” на практике: на фоне финансового кризиса компания Талеба заработала (а не потеряла!) для инвесторов полмиллиарда долларов. Но его труд – не учебник по экономике. Это размышления незаурядного человека о жизни и о том, как найти в ней свое место.

Чтобы понять, о чем книга, следует ознакомиться с ее аннотацией, с рецензиями, отзывами, а также почитать цитаты. Все это есть на нашем сайте, а потому вы с легкостью найдете то, что принесет вам немало удовольствия.

Рекомендуем скачать полную версию книги «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» Нассима Николаса Талеба бесплатно, без регистрации и sms (смс) в
таких форматах, как fb2 (фб2), txt (тхт), rtf (ртф), epub (епаб), на русском
языке на такие устройства, как электронная книга, телефон на Андроиде
(android), айфон, ПК (компьютер), айпад. Если же вы не любите просто сидеть и
читать, вы можете слушать аудиокнигу (mp3).

Мы предлагаем разные книги — стихи, поэмы, романы, сказки, и другие жанры для взрослых и детей. Благодаря краткому содержанию можно понять, подходит вам данное произведение или нет.

Как ️ скачать книгу «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» Нассима Николаса Талеба?

Достаточно выбрать кнопку с подходящим форматом для вашего устройства — у нас представлены txt (зеленая), fb2 (голубая), rtf (оранжевая), epub (фиолетовая). Кнопку нужно нажать и файл с книгой «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» Нассима Николаса Талеба сразу загрузится на ваше устройство. Приятного прочтения!

Какие форматы книги есть?

На сайте Читака вы можете скачать книгу «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» Нассима Николаса Талеба в форматах txt, fb2, rtf, epub. ️ txt — подойдет для читалки Paperwhite от Амазон, а также этот формат открывается на любом компьютере. ️ fb2 — подойдет как для читалки PocketBook, так и для многих других читалок и различных программ. ️ rtf — подойдет для разных операционных систем, как Windows, Linux, Mac OS. ️ epub — будет лучшим выбором для техники с iOS, в том числе и для iBooks.

Что еще можно почитать ?

Не знаете, что почитать?
У нас вы найдете топ самых популярных жанров, в который входят фантастика, фэнтези, сказки, любовные романы, детективы. Откройте для себя новые литературные направления и вы точно получите массу удовольствия.

Почему мы отдаем предпочтение электронным книгам, а не бумажным?

Электронные книги не займут место в вашем доме — их можно в огромных количествах хранить на любом устройстве. Их цена ниже бумажных. А еще это забота про природу — для изготовления одной бумажной книги потребуется около 5 кг древесного сырья.

Цитаты из книги «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» Нассима Николаса Талеба

Три опаснейшие зависимости: героин, углеводы, ежемесячная зарплата.

Люди поверят любым вашим словам, если не обнаруживать перед ними слабости; они, как звери, чуют мельчайшие трещинки в броне уверенности еще до того, как те станут явными. А лучшая оправа уверенности — предельная вежливость и дружелюбие, которые позволяют манипулировать людьми, не обижая их.

Власти хорошо умеют говорить о том, что они сделали, но не о том, чего не сделали.

Труднее проиграть в игре, в которой сам устанавливаешь правила.

Нассим Николас Талеб – мастер цитат и афоризмов

Талеб и по сей день даёт множество интервью, которые разбирают на цитаты. В одном из последних интервью о коронавирусе Нассим Талеб рассказывает о том, как пандемия повлияла на изменения в мире.

Трейдер говорит о том, что большинство бизнесов перейдут на дистанционную работу, процесс обучения ускорится и также постепенно будет переходить в онлайн, начнутся изменения в сельской и городской среде и многое другое. После данного интервью фразу Талеба «Я вижу угрозу серьезнее пандемии» начали использовать во всех заголовках.

ТОП-3 Лучших трейдеров:

место	место	место


Читать обзор	Читать обзор	Читать обзор

Нассим и по сей день является востребованной фигурой в сфере финансов и экономики.

Примеры событий типа «черный лебедь»

Приведем несколько примеров событий, которые подходят под понятие «черного лебедя»:

начало Первой и Второй мировых войн;
Великая депрессия 1929-1933 гг.;
первый полет Гагарина в космос;
развал СССР;
отставка президента России Ельцина 31 декабря 2000 года;
события 11 сентября 2001 года в Америке;
финансовые кризисы 2008 и 2014 гг.;
землетрясение 2011 года в Японии;
распространение коронавирусной инфекции и др.

В качестве положительных явлений можно привести такие примеры, как изобретение радио, телевидения и интернета, мобильной связи. В области медицины – появление антибиотиков, возможностей искусственного оплодотворения, уникальные операции по пересадке органов и др. Из достижений искусства можно привести множество мировых шедевров живописи, литературы и музыки, а в качестве современного примера – кино и совершенствование цифровых технологий.

Возьмем, например, такой пример, как появление мобильных телефонов:

В 60-70 годах прошлого века мало кто мог предсказать, что будут существовать такие устройства, которые можно носить с собой и быть на связи независимо от местоположения.
В наше время невозможно представить свою повседневную жизнь без мобильной связи.
В ретроспективе появление беспроводных телефонов вполне объяснимо: уже давно существуют телефоны стационарные, поэтому логично, что в дальнейшем это изобретение будет усовершенствовано.

Финансовая карьера Нассима Талеба

Успехи этого человека в сфере финансов бесспорны: он обрел финансовую независимость во время кризиса 1987 года и оставался одним из успешнейших в мире управляющих во время рецессии в 2007–2008 гг. Главная отличительная черта его стратегии — эффективное хеджирование рисков маловероятных событий. Данный подход сформулирован Нассимом Талебом в «Черном лебеде»: читать эту книгу сегодня рекомендуют всем специалистам, чья деятельность так или иначе связана с экономикой. Карьера Талеба в сфере финансов включает в себя должности топ-менеджера и трейдера в Suisse UBS, First Boston, Calyon, Deutsche Bank, BNP Paribas, а также торговлю на Чикагской товарной бирже и основание Empirica Capital.Для самого финансового гуру заработанные им многомиллионные капиталы — в первую очередь, средство достижения независимости. В то же время главным своим призванием он считает просветительскую деятельность, преподавание и научные изыскания в сфере «эпистемологии случайностей». Работе по данным направлениям Талеб посвятил большую часть своего времени начиная с 2004 года. Несмотря на это, в последние годы он выступает в роли главного советника по экономическим вопросам в Universa Investments — инвестиционной компании, основанной его партнером по Empirica Capital Марком Шпитцнагелем. Фондовые организации, находящиеся под контролем Universa Investments, показывали прибыли от 65 до 115% — и это на фоне кризисных тенденций 2008 года.

Венчурное инвестирование и «черные лебеди»

Венчурные инвестиции – это инвестиции с высокой степенью риска. Как правило, это вложения в новые технологии и стартапы.

Венчурными инвесторами могут быть как частные лица, так и специально образуемые фонды. Обычно средства вкладываются в несколько стартапов, в расчете на то, что один или несколько из них принесет прибыль, которая покроет убытки от вложений в остальные проекты.

Прежде всего – это контроль расходов. Даже если вы уже получили первую прибыль от продаж, следует помнить: в финансовый кризис доходы сокращаются быстрее расходов. К примеру, выручка упала, а арендную плату никто не отменял. Поэтому нужно оптимизировать такие расходы, как аренда помещения, заработная плата (не стоит раздувать штат сотрудников), а также траты на рекламу. Для «молодой» компании маркетинг – это важная составляющая расходов, тем не менее, такие затраты нужно минимизировать.

Нассим Талеб в другой своей книге «Антихрупкость» рассказывает о так называемой стратегии штанги, в рамках которой инвестору предлагается большую часть средств вкладывать в защитные, низко рисковые активы, а остаток – в инструменты с высоким уровнем риска. В их числе могут быть и венчурные предприятия. Таким образом, обеспечивается равновесие по аналогии с блинами штанги.

Основные работы

Книги

Incerto

Incerto — это группа произведений Талеба как философские очерки о неопределенности. В ноябре 2016 года он был объединен в группу из четырех работ ISBN 978-0399590450. Пятая книга, «Кожа в игре», была опубликована в феврале 2018 года. Эта пятая книга входит в комплект с четырьмя другими работами в июле 2019 года как Incerto (Deluxe Edition) ISBN 978-1984819819.

Обманутые случайностью: скрытая роль случайности в жизни и на рынках. Нью-Йорк: Рэндом Хаус. 2001. ISBN 978-0-8129-7521-5. Cite имеет пустой неизвестный параметр: () Второе издание, 2005 г. ISBN 1-58799-190-X.
Черный лебедь: влияние невероятного. Нью-Йорк: Random House и Penguin Books. 2007. ISBN 978-1-4000-6351-2. Cite имеет пустой неизвестный параметр: () Расширенное 2-е изд., 2010 г. ISBN 978-0812973815.
Ложе Прокруста: философские и практические афоризмы. Нью-Йорк: Рэндом Хаус. 2010. ISBN 978-1-4000-6997-2. Cite имеет пустой неизвестный параметр: () Расширенное 2-е изд., 2016 ISBN 978-0812982404.
Антихрупкость: вещи, которые выигрывают от беспорядка. Нью-Йорк: Рэндом Хаус. 2012. ISBN 978-1-4000-6782-4. Cite имеет пустой неизвестный параметр: ()
Скин в игре: Скрытые асимметрии в повседневной жизни. Нью-Йорк: Random House. 2018. ISBN 978-0-4252-8462-9.(Эта книга не была опубликована вместе с оригинальной версией серии Incerto.)

Technical Incerto

Статистические последствия жирных хвостов: преасимптотика, эпистемология и приложения в реальном мире (Technical Incerto Vol. 1). STEM Academic Press. 2020. ISBN 978-1-5445-0805-4.

Другое

Динамическое хеджирование: управление ванильными и экзотическими опционами. Нью-Йорк: John Wiley Sons. 1997. ISBN 978-0-471-15280-4.
Талеб, Нассим Николас; (2018). Логика и статистика Fat Tails. Лондон: Penguin Books. ISBN 978-0-1419-8836-8. Cite имеет пустой неизвестный параметр: ()

Нассим Николас Талеб – биография

Талеб родом из Ливана. Его родственники занимали высокие позиции в обществе. Например, один из его дедов был верховным судьей, а отец занимался исследовательской деятельностью и работал врачом. Несмотря на все уговоры семьи продолжить дело отца, Нассим посвятил всю свою жизнь сфере экономики и финансов, а также занимался биржевыми спекуляциями.

За всю свою жизнь он разработал несколько теория. Например, та же упомянутая знаменитая теория «черных лебедей» Нассима Талеба, которая стала популярной после выхода одноименной книги.

В целом, успешная карьера трейдера связана с феноменальным умом и любовью к расчетам и аналитике, которые позволили ему создать новые концепции.

Неопределенность в казино

Занимаясь проблемами случайности, невозможно обойти стороной тему казино. Но здесь у Талеба все оказывается достаточно просто: казино согласно его воззрениям это тип «рафинированной» (т.е. предсказуемой) случайности. Казино не учитывает технический прогресс, возрастающий объем информации и социальные эффекты — играть в рулетку несколько столетий назад можно было точно так же, как и сегодня. Основное условие для процветания казино сводится лишь к достаточно мелким ставкам, после чего классическая теория вероятности делает все остальное, не давая участникам возможности стабильно быть в плюсе.

Иначе говоря — чем мельче ставка и чем больше время игры, тем меньше в системе случайности. Такой механизм работает при подбрасывании монетки, выбросе костей или броуновском движении. От себя добавлю, что равным образом этот момент можно перенести и в область финансов, вспоминая форекс-брокеров, не выводящих сделки на внешний рынок. События финансового рынка отлично вписываются в концепцию непредсказуемости.

Но если хотя бы немного отойти от такой рафинированной вероятности, то картина сразу же делается неизмеримо сложнее. В качестве примера Талеб берет бильярдную партию. Расположение шаров после первого удара рассчитать хотя и сложно, то тем не менее еще теоретически возможно — однако каждый следующий удар требует возрастающее число информации. На 50-ом ударе согласно автору требуется знание о расположении всех частиц во Вселенной. Так что если вы поклонник бильярда, то можете быть уверены, что две одинаковые партии хотя бы в пять первых шагов вам вряд ли удастся наблюдать.

В 1960-х один метеоролог работал над компьютерной программой модели погоды. Воспроизводя однажды свои данные, он неожиданно получил совершенно другие результаты. В поисках ошибки выяснилось, что причина была в округлении некоторых параметров для увеличения скорости расчета (машины того времени работали крайне медленно). Сегодня этот эффект известен под названием «эффекта бабочки» (видимо, идущее от фантастического рассказа «И грянул гром»), когда крайне незначительное происшествие может спустя время вызывать гигантские последствия — в том же самом или же другом месте.

Интересные факты

Первые две публикации автора не пользовались спросом, пока «Черный Лебедь», изданный в 2007 году, не был освещен СМИ после сбывшихся книжных прогнозов кризиса 2008 года.

Издание WSJ оценило прибыль признавшихся инвесторов-последователей прогноза Талеба в 1 млрд. долларов. Прибыль самого автора исчислялась несколькими миллионами.

Лауреат Нобелевской премии по экономике 2002 года Дэниель Каненман высоко оценил наблюдения и выводы Нассима Талеба, описавшего, как экономисты пытаются «подогнать задним числом» объяснение событий, возникших по вине «Черного Лебедя», тем самым игнорируя фактор непредсказуемости будущего экономики.

Книга с теорией «Черный Лебедь» держалась в шорт-листе бестселлеров по версии NYT 32 недели.

Курс биткоина

Начните торговать на рынке форекс онлайн на сайте лучшего брокера, торгуйте и зарабатывайте!

Brexit — широко распространенное название процесса и самого выхода Великобритании из Европейского Союза. Британцы приняли решение о выходе из этой ситуации на референдуме 23 июня 2016 года. 52% британцев проголосовали за выход из Евросоюза. Он состоится не позднее 31 декабря 2020 года.

На протяжении многих лет в Соединенном Королевстве существует большая группа людей, которые требовали покинуть Европейский Союз. В 2013 году тогдашний премьер-министр Дэвид Кэмерон пообещал провести референдум, если Консервативная партия сохранит свою власть на выборах и сдержит свое слово.

После объявления результатов референдума премьер-министр Дэвид Кэмерон, выступавший за сохранение Великобритании в Европейском союзе, подал в отставку. Тереза Мэй создала правительство, которое ведет переговоры с ЕС об условиях выпуска брекситов.

За это время была достигнута договоренность о переходном периоде. Датой выхода также была указана дата — это должно произойти до 31 декабря 2020 года.

2012-2022 — Истории успеха на валютном рынке Форекс

Главная
Трейдеры Форекс
Брокеры Форекс
О нас
Аналитика
Статьи
Книги по Forex
Контакты
Политика конфиденциальности

Теория Нассима Талеба – «Черный лебедь»

Всемирно известная сегодня теория впервые была описана в книге Нассима Николаса Талеба «Черный лебедь». «Черный лебедь» – это конкретное событие, которое не было спрогнозировано и является неожиданным, однако имеет глобальные последствия. Сам Талеб считает большинство известных открытий, а также глобальные экономические и исторические события «лебедями». К таким событиям относятся две мировые войны, распад СССР, открытие Интернета и т.д. Относит данные события Талеб к «black swan» из-за их неожиданного характера и сильных последствий во всех сферах жизни.

черный лебедь

Отзывы о «Черном лебеде» Нассима Николаса Талеба оставляли известные критики, математики, трейдеры и инвесторы, экономисты, социологи и другие эксперты, а сама теория была взята в разработку другими учеными.

Данная теория говорит о том, что существуют события, которые невозможно спрогнозировать, а значит ни одна из существующих стратегий поведения не является удачной. Всё это легко можно отнести и к сфере инвестиций и торговли.

В целом, стратегия, использующаяся Нассимом Талебом – это одновременная покупка недорогих опционов (put и call). Он некоторое время сливал денежные средства, тратя на премии, но явление “черного лебедя” позволило ему стать обеспеченным в области экономики.

Библиография

Основные произведения

Taleb, Nassim Nicholas. Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets (англ.). — New York: Random House, 2001/2005. — ISBN 0-8129-7521-9.
Taleb, Nassim Nicholas. Le Hasard Sauvage (неопр.). — Paris: Les Belles Lettres (англ.)русск., 2005. — ISBN 2-251-44297-9. Mostly a translation of Fooled by Randomness but has major changes compared to the English version.
Taleb, Nassim Nicholas. The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable (англ.). — New York: Random House, 2007. — ISBN 978-1-4000-6351-5.
Taleb, Nassim Nicholas. The Bed of Procrustes: Philosophical and Practical Aphorisms (англ.). — New York: Random House, 2010. — ISBN 978-1-4000-6997-2.
Taleb, Nassim Nicholas. Antifragile: Things That Gain from Disorder (англ.). — New York: Random House, 2012. — ISBN 978-1-4000-6782-4.
Taleb, Nassim Nicholas. Skin in the Game: Hidden Asymmetries in Daily Life (англ.). — New York: Random House, 2018. — ISBN 978-0-4252-8462-9.

Научные публикации

Taleb, Nassim Nicholas. Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options (неопр.). — New York: John Wiley & Sons, 1997. — ISBN 0-471-15280-3.
Derman, E. and Taleb, N.N. (2005) The Illusion of Dynamic Replication, Quantitative Finance, vol. 5, 4,2005
Goldstein, D.G. and Taleb, N.N. (2007) We Don’t Quite Know What We Are Talking About When We Talk About Volatility, Journal of Portfolio Management, Summer 2007.
Taleb, N.N. (2007) Black Swan and Domains of Statistics, The American Statistician, August 2007, Vol. 61, No. 3
Haug, E. G. and Taleb, N.N. (2008) Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula, Wilmott magazine (in press)
Taleb, N. N. (2008). Infinite Variance and the Problems of Practice, Complexity, 14(2).
Mandelbrot, B. and Taleb, N.N. (in Press). Random Jump, not Random Walk. In Francis Diebold and Richard Herring (Eds.), The Known, the Unknown, and the Unknowable, Princeton University Press.

В соавторстве

Талеб сотрудничал с Бенуа Мандельбротом по общей теории управления рисками.
Талеб также работает с Даниэлем Гольдштейном по проекту эмпирической проверки интуиции и высокой степени неопределенности.

Публикации, переведенные на русский язык

Талеб Н. Н. Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости / пер. с англ. В. Сонькина, А. Бердичевского, М. Костионовой, О. Попова; под ред. М. Тюнькиной. — М.: Колибри, 2009. — 528 с. — ISBN 978-5-389-00573-0.
Талеб Н. Н. Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни / пер. с англ. С. Филина. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. — 320 с. — ISBN 978-5-91657-345-9.
Талеб Н. Н. О секретах устойчивости. По следам чёрного лебедя. — Иностранка, 2012. — 240 с. — ISBN 978-5-389-02626-1.
Талеб Н. Н. Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса / пер. с англ. Н. Караева. — М.: Изд. КоЛибри, Азбука-Аттикус, 2014. — 768 с. — ISBN 978-5-389-05287-1.
Талеб Н. Н. Рискуя собственной шкурой. Скрытая асимметрия повседневной жизни / пер. с англ. Н. Караева. — М.: КоЛибри, Азбука-Аттикус, 2018. — 380 с. — ISBN 978-5-389-14168-1.

Нассим николас талеб / nassim nicholas taleb

Как побеждать неопределенность?

Библиотека