Canadian Western Bank
Коммерческая организация Канадиан Вестерн Банк с центральным офисом в городе Эдмонт была организована в 1982 году. Ее основные финансовые операции происходят в западной части страны, где работу осуществляют 42 филиала.
Это универсальное финансовое учреждение предлагает специализированные банковские услуги для:
- малых и средних компаний,
- в частности финансирование проектов строительства и недвижимости. Кстати, смотрите, сколько стоит недвижимость в США
Также распространен полный спектр банковских услуг, включая
- банковские и сберегательные счета,
- кредиты, ипотечные займы
- и инвестиции.
Совокупный доход активов на 2018 год составил более 28 млрд$.
Выбираем банк#
Следующий этап – выбрать учреждение, в котором открывать счета и карты. Если упрощать, то в Канаде есть три вида кредитных организаций:
-
Классические банки, куда можно прийти, чтобы поговорить с менеджером лицом к лицу (т.н. brick-and-mortar, в противовес чистому онлайну). У них обычно повыше комиссии за обслуживание и в целом они менее поворотливые. Ближайший российский аналог – любой крупный банк (с поправкой на то, что IT-продукты будут намного слабее, чем в России).
-
Онлайн банки – у них нет или почти нет отделений и они работают только онлайн. Российский аналог – Тинькофф Банк или почивший в бозе Рокетбанк.
-
Кредитные союзы/кооперативы (credit unions) – некоммерческие организации, которые оказывают услуги своим членам. По многим вопросам похожи на банки, но могут предлагать более выгодные условия обслуживания и кредитные ставки.
Наша первая задача по приезду в Канаду: просто и надежно закрыть ключевые потребности, оптимизировать будем потом. Поэтому на онлайн банки и кредитные союзы мы не смотрели, изучали только крупные “классические” банки.
Шесть крупнейших банков Канады (источник):
- Royal Bank of Canada (RBC)
- Toronto-Dominion Bank (TD)
- Bank of Nova Scotia (Scotiabank)
- Bank of Montreal (BMO)
- Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC)
- National Bank of Canada
На непосвященный взгляд все банки более-менее одинаковые, поэтому выбирали банк с оптимальными для нас условиями на тот момент. В частности, у всех банков есть специальные предложения для новых эмигрантов (newcomers): обычно туда входит полгода-год бесплатного обслуживания и подобные бонусы. Также у банков есть акции для новых клиентов – денежные бонусы, дополнительное/бесплатное обслуживание и т.п.
На момент выбора банка (сентябрь 2020) самое интересное для нас предложение было у Toronto-Dominion:
- как новоприбывшим – полгода бесплатного обслуживания чекового счета
- как новым клиентам – 300 долларов бонуса каждому и еще полгода бесплатного обслуживания, если в течение примерно 5 месяцев удовлетворить двум из трех условий:
- настроить регулярное пополнение – заработная плата или платежи от государства
- оплатить через онлайн банк счет на сумму не менее 50 долларов
- провести преавторизованное списание со счета в размере не менее 50 долларов
Вместе они дают хорошее комбо: можно несложными телодвижениями заработать 300 х 2 долларов, ничего при этом не заплатив. На TD мы и остановились.
Unemployment rate rising
The unemployment rate in Canada declined 0.1% to 5.1 in November, the second fall in three months and edging closer to record low of 4.9% in June and July, Statistics Canada reported.
The average hourly wages grew by 5.6% in November year-over-year (YoY). It remained above 5% for six consecutive month.
Analysts at Bank of America (BofA) Global Research wrote on 2 December:
“We continue to expect unemployment rate to increase in the following months as the lagged impact of higher interest rates materialise.”
TD Economics estimated Canada’s unemployment rate would average 5.4% in 2022. The rate was then expected to accelerate to 6.1% in 2023 and 6.5% in 2024, according to its forecast.
“Though we haven’t seen it in the labour market data as of yet, the impact of the BoC’s aggressive moves will eventually cool the labour market. With the recent momentum, this is expected to take pace in mid to late 2023,” it said.
Canada Mortgage Rate Forecast
Variable Rate Forecast
We expect variable mortgage rates to remain stable until 2021 with a rate hike in the second half of 2022. Variable mortgage rates are based on the Prime rate, . Our projections show that the BoC is . Consequently, Prime rates and variable mortgage rates are likely to also remain stable.
Increased competition in the mortgage sector may lead to discounts for new mortgages or refinances, but variable mortgage rates are already near historical lows and it is unlikely that rates will go down further.
Fixed Rate Forecast
As of April 2021, fixed mortgage rates are already rising to take into account higher inflation expectations and 5-year bond yields. We expect them to remain at current levels until the second-half of 2021 before rising further to match rising inflation expectations.
How do I list a complaint against the Royal Bank of Canada?
There are multiple options to file a complaint against the Royal Bank of Canada. One can contact RBC customer care here. Or can complain to Chief Privacy Officer (especially if the case is too critical) by mail at the following address.
Address: Office of the RBC Chief Privacy Officer, PO Box 7500, Station A Toronto, ON M5W 1P9
European residents or citizens can contact the data protection officer at www.rbc.com.
Complaints regarding adherence to the privacy policy can be filed with specific instructions listed at the local regulatory site for the complaint. Lastly, a person can contact the Office of the Privacy Commissioner of Canada.
What is the Target Overnight Rate?
The Target Overnight Rate, also known as the Key Policy Interest Rate, is the primary tool used by the Bank of Canada (BoC) to control inflation domestically. Making it the starting point for setting many of the interest rates across the Canadian economy. Inflation is primarily measured by the Consumer Price Index.
The Target Overnight Rate doesn’t affect the general public directly, but it does affect the overnight market. The overnight market is how Canadian Financial Institutions settle payments and funds transfers between each other at the end of each business day. Each day clients at various banks and credit unions will transact through bill payments, debit and other transfers between each other.
All these transactions will need to be settled between them – even international wire transfers settling through correspondent arrangements made at one of the Canadian Financial Institutions. While some may have a net deficit between their transfers – these institutions will borrow money from each other through the central bank at the overnight rate on the overnight market. The central bank sets the target overnight rate as a ‘target’ for the amount that other financial institutions should charge in interest when lending these overnight loans – hence aptly called the Target Overnight Rate.
Bank of Canada Overnight Rate Forecast
Bank of Canada Rate Forecast for 2021: Stable at 0.25%
Updated April 23rd, 2021
Despite rising asset and commodity prices, the Bank of Canada has signalled that their Target Overnight Rate will remain stable at 0.25% for 2021. We expect to BoC to maintain their commitment and do not expect any rate changes by the end of 2021.
Our rationale is based on the uncertainty of recovery from COVID-19 as well as the policy and political motivations of the Bank of Canada. While Canada’s economy showed a higher-than-expected rebound in Q1 2021, new lockdowns and the high likelihood of the spread of new variants have put a pause on further growth. Slow vaccine rollout campaigns are also likely to prevent a full recovery by the start of Q4 2021. We expect these factors will push the Bank of Canada to maintain a loose monetary policy in order to continue to support Canada’s recovery from COVID-19.
From a policy and political side, the new Federal 2021 budget expects a budget deficit of $154.7 billion CAD for the next year and elevated deficits for the years after. The Bank of Canada already owns more than 40% of total federal government debt and we expect them to continue to help to monetize federal debt as well as assist in Canada’s economic growth.
Bank of Canada Rate Forecast for 2022: Rising to 0.50%
Updated April 23rd, 2021
Due to rising asset and commodity prices as well as expectations for a better-than-expected economic growth in 2021 and 2022, we expect the Bank of Canada’s target overnight rate to rise to 0.5% by the end of 2022.
Record-breaking activity in Canada’s housing markets and rising commodity prices are likely to put upward pressure on CPI measures in 2022. CPI is already expected to exceed 2% in 2021, and we expect that the Bank of Canada will find that the rise in the rate of inflation is not temporary. Consequently, we predict that the BoC will raise their target overnight rate to a minimum of 0.50% by the end of 2022.
At this point in time, we do not expect the target overnight rate to exceed 0.75% in 2022. The US Federal Reserve has signalled that it will maintain its overnight rate at the zero bound until 2023, putting pressure on the BoC to maintain a similar stance. At the same time, both the Federal Reserve and the Bank of Canada have other tools to tighten monetary policy including the reduction of their QE programs. We expect the BoC to slowly reduce its debt purchase program before it takes further actions to raise its policy interest rate.
Why Not Negative Rates?
The zero lower bound is no longer the strict rule that it once was — the European Central Bank (ECB), the Bank of Japan (BOJ), and central banks of Denmark, Sweden, and Switzerland have all experimented with breaking the zero barrier. The ECB and BOJ have both used negative deposit rates since 2014 and 2016 respectively, and the BOJ has had decades of experience with near-zero rates. Why doesn’t the Bank of Canada do the same with negative rates?
Negative rates have significant implications for the financial sector as banks can’t offload the costs of the negative rate onto their clients (imagine how popular a negative-rate savings account would be). According to a BoC paper from 2015, this can significantly compress margins for banks and other financial institutions as well as create market distortions. Due to these reasons and other effects of a negative interest rate policy, the Governor of the Bank of Canada, Tiff Macklem, has announced that he does not see negative interest rates as a viable option for the BoC.
Bank of Canada Interest Rate Forecast for the Next 5 Years
Updated April 23rd, 2021
Above, we have predicted that the Bank of Canada’s Target Overnight Rate will remain at and . From 2023 onwards, the outlook is less certain and highly dependent on global macroeconomic factors. CPI inflation is expected to surpass the BoC’s target of 2% in 2021 and stabilize at 2% in 2022 and beyond. However, it is likely that increased global liquidity and fiscal spending will continue to put upward pressure on prices and drive inflation upwards. Conventionally, this would prompt the BoC to continue to raise rates.
However, the massive amounts of debt raised by both federal and provincial Canadian governments will pose a barrier to any further increases in interest rates. The Federal government alone is expected to borrow $713 billion CAD in 2020, more than double the amount raised in 2019. The 2021 Federal Budget shows a commitment to further deficit spending with a deficit of $154.7 billion this year. While much of Canada’s debt is already owned by the Bank of Canada, it would be counter-productive to the aims of Canada’s government to increase rates and tighten monetary policy while the government is deficit-spending to boost the economy.
Bank of Nova Scotia
Одно из основных кредитно-финансовых учреждений Северной Америки – Bank of Nova Scotia или Scotiabank предоставляет услуги своим клиентам на протяжении 187 лет.
Компания поддерживает более 8 миллионов клиентов по всей Канаде и около 13 миллионов во многих странах мира. Scotiabank преподносит себя как «самый международный банк Северной Америки».
Это одна из главных мировых корпораций по операциям с золотом и другими драгоценными металлами.
Головной отдел банка находится в одном из самых высоких небоскребов Канады – Scotia Plaza. Компания
- спонсирует многие спортивные мероприятия,
- в частности является официальным представителем Национальной хоккейной лиги.
Крупнейшие банки в Канаде
В список крупнейших банков Канады:
Банк Монреаля
Основанный в 1817 году, Bank of Montreal входит в пятерку крупнейших банков Канады. В настоящее время в банке работает более 45 000 сотрудников, и он обслуживает около 12 миллионов клиентов. Он предоставляет розничные банковские услуги, управление активами и инвестиционно-банковские продукты и услуги.
Банк Новой Шотландии (Scotiabank)
Основанный в 1832 году, Scotiabank имеет штаб-квартиру в Галифаксе, провинция Новая Шотландия. Банк занимается частным и коммерческим банкингом, управлением активами, а также корпоративным и инвестиционным банкингом. В настоящее время в компании работает около 90 000 человек, и она обслуживает 23 миллиона клиентов в 55 странах.
Советуем почитать: Центральный Банк Канады
Канадский имперский коммерческий банк (CIBC)
По данным журнала Bloomberg Markets, CIBC является третьим по величине банком в мире. Он присутствует в Соединенных Штатах, Карибском бассейне, Азии и Европе. В настоящее время в банке работает 43 890 сотрудников.
Королевский банк Канады (РБК)
Королевский банк Канады со штаб-квартирой в Торонто был основан в 1864 году. RBC предоставляет услуги в пяти сегментах: личные и коммерческие банковские услуги, управление активами, страхование, услуги для инвесторов и казначейства и рынки капитала. В настоящее время в банке работает около 84 000 сотрудников, и он обслуживает 16 миллионов клиентов.
Банк Торонто-Доминион (TD)
Основанный в 1955 году, Toronto-Dominion Bank предоставляет персональные и коммерческие банковские продукты и услуги в Канаде, США и ряде других стран. В банке работает около 90 000 человек, и он обслуживает 11 миллионов клиентов через 1150 отделений.
Национальный банк Канады
Основанный в 1859 году, Национальный банк Канады предоставляет персональные банковские услуги, коммерческие банковские услуги, страхование и платежные решения и услуги. В банке со штаб-квартирой в Монреале в настоящее время работает около 26 000 сотрудников, и он обслуживает 2,4 миллиона клиентов через свои 450 отделений.
HSBC Банк Канады
HSBC Bank of Canada со штаб-квартирой в Ванкувере является дочерней компанией HSBC Holding PLC. Основанная в 1981 году, она работает в трех бизнес-сегментах: коммерческие банковские услуги, глобальные банковские операции и рынки, а также розничные банковские услуги и управление активами. В нем работает около 6000 сотрудников, и он является девятым по величине банком Канады.
Laurentian Bank of Canada
Основанный в 1846 году, Laurentian Bank of Canada со штаб-квартирой в Монреале. Банк обслуживает частных лиц, малые и средние предприятия, а также независимых консультантов. Он предлагает инвестиционные продукты, в том числе инвестиции с фиксированной процентной ставкой, индексированные инвестиции, взаимные фонды, планы систематических сбережений, планы прогнозирования выхода на пенсию, зарегистрированные планы и гарантированные инвестиционные сертификаты.
Он имеет более 145 филиалов с офисами в Британской Колумбии, Альберте, Новой Шотландии, Ньюфаундленде, Онтарио и Квебеке.
Канадский западный банк
Canadian Western Bank, основанный в 1988 году, представляет собой единственный банк из списка 1 в Канаде, специализирующийся на коммерческих банковских услугах среднего размера. Банк со штаб-квартирой в Эдмонтоне работает в западной Канаде и предоставляет ипотечные кредиты, кредиты, личные счета, инвестиционные продукты, бизнес-счета, кредитование малого бизнеса, страхование и услуги кредитных карт.
Советуем почитать: Банковские карты и деньги в Канаде
Теперь вы знаете, какие банки есть в Канаде.
Post Views: 158
История Bank of Canada
Центробанк начал свою работу еще в 1934 году. Отличительной чертой является то, что глава канадского ЦБ и его первый заместитель назначаются напрямую Советом (с одобрения Кабинета министров), а не правительством.
Исторически между Канадой и США сложились тесные экономические взаимоотношения. Поэтому канадская денежная единица попала в полную зависимость от колебаний доллара США. В своей деятельности центральный банк сфокусирован на защите курса своей валюты и поддержании стабильного уровня инфляции. В 1999 году была произведена последняя 50-милионная интервенция для поддержания курса. Тогда эта «ручная» политика управления была признана не эффективной.
Резиденция главной финансовой организации страны была построена в Оттаве и остается там до наших дней. Пост управляющего в 2017 году занимает Стивен Полоз.
Глава Банка Канады Стивен Полоз
Bank of Montreal (BMO)
Рассматривая стабильные банки Канады, обязательно стоит упомянуть BMO, ведь это старейшее финансовое учреждение страны, основанное еще в 1817 году. Как и другие гиганты, Bank of Montreal предлагает весь спектр услуг: от дебетовых счетов до ипотеки и персональных инвестиций. Специальные тарифные планы предусмотрены для студентов и людей старше 60 лет. Самый простой счет будет стоить 4 доллара в месяц. Он включает 12 дебетовых операций, переводы Interac e-Transfer без ограничений и отдельную накопительную линию. Если вы ищете, в каком банке Канады лучше открыть счет, присмотритесь к Bank of Montreal.
Для ньюкамеров разработана программа BMO NewStart. Она позволяет 12 месяцев пользоваться счетом бесплатно, без ограничений проводить электронные переводы Interac e-Transfer, открыть кредитку и оформить кредит на авто без персональной истории, а также получить кэшбэк до 55 канадских долларов за аренду банковской ячейки.
Канадская денежно-кредитная политика
Денежно-кредитная политика Банка Канады состоит в том, чтобы деньги адекватно исполняли свою роль, что необходимо для исправного функционирования канадской экономики. Поэтому мерами применяемой денежно-кредитной политики он старается защищать ценность канадских денег, сохраняя стабильно низкий уровень инфляции. Контроль инфляции в Канаде, к которому стремится Банк Канады и канадское федеральное правительство, представляет собой центральный элемент денежно-кредитной политики. Целью является сдерживание инфляции, оцениваемой с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ), в пределах от 1 до 3 %.
Свою денежно-кредитную политику он реализует, главным образом, путём изменения ежедневной целевой ставки рефинансирования. Эта ставка указывает крупным финансовым учреждениям Канады, по какой средней процентной ставке Банк Канады рекомендует им предоставлять друг другу средства в течение одного дня. Изменение им ежедневной целевой ставки рефинансирования обычно отражается на других процентных ставках, в частности на ипотечных и базовых заёмных ставках коммерческих банков. Колебания этой ставки влияют на другие процентные ставки и могут воздействовать на внешнюю ценность канадского доллара.
Уровень процентных ставок и валютный курс определяют денежно-кредитные условия, характеризующие канадскую экономическую конъюнктуру. Изменение процентных ставок отражаются на уровне инфляции. Снижение процентных ставок обычно влечёт за собой увеличение расходов и уменьшение сбережений, при этом обесценение канадского доллара может стимулировать экспорт и сдерживать импорт. Повышение процентных ставок, наоборот, ведёт к сдерживанию внутренних расходов, а повышение стоимости доллара способствует уменьшению экспорта и росту импорта.
Если Канада будет вывозить намного больше, чем импортировать, этому будет благоприятствовать слабый доллар, потому что он привлечёт в страну внешний капитал. Если же Канада будет импортировать больше, чем вывозить, лучше будет обратная ситуация для уменьшения издержек.
Основной целью канадской денежно-кредитной политики является обеспечение сохранения инфляции на стабильно низком уровне. Эти меры проводятся также для защиты ценности денег. Чтобы экономика сохраняла своё здоровье, денежно-кредитная политика обязательно должна иметь целью стабильно низкий уровень инфляции для содействия нормальному экономическому росту и созданию рабочих мест. «Акцент, сделанный Банком на контроль инфляции, предполагает, что производственный разрыв, то есть разница между производственным потенциалом и эффективным производством в экономике, был максимально сокращён».
Словом, канадская денежно-кредитная политика имеет целью регулирование канадской экономики для приглушения спадов и подъёмов безработицы. Нужно, чтобы Банк Канады препятствовал пагубному для общества инфляционному подъёму.
Цели контроля инфляции, установленные для Канады Банком Канады и федеральным правительством, являются центральным элементом денежно-кредитной политики.
У денежно-кредитной политики есть несколько составляющих. «Цели контроля инфляции, установленные для Канады Банком Канады и федеральным правительством, являются центральным элементом денежно-кредитной политики». Целью является поддержание инфляции в интервале от 1 до 3 %, измеренной по индексу потребительских цен. Банк Канады также ежедневно изменяет свою целевую ставку финансирования.
Изменения этой ставки влияют на процентные ставки и на ценность канадских денег. Банк проводит также операции на открытом рынке, например, он может продавать (для сокращения денежной массы) или покупать (увеличивая денежную массу) ценные бумаги федерального правительства у банков, действующих по договору.
«Банк проводит денежно-кредитную политику путём влияния на краткосрочные процентные ставки. Для этого он повышает и понижает ежедневную целевую ставку финансирования (также называемую ставкой рефинансирования). Это процентная ставка, по которой крупные финансовые институты одалживают друг у друга средства на срок в один день». В зависимости от обстоятельств он может проводить ограничительную или экспансионистскую денежно-кредитную политику: в первом случае он повышает учётную ставку, а во втором — понижает.
В апреле 2009 Банк Канады, признав, что заблуждался относительно экономических перспектив Канады после экономического кризиса 2008—2009, опустил ставку рефинансирования до 0,25 % — низшего уровня за всю свою историю.
Bank of Canada Overnight Rate History
The Beginnings of Canada’s Central Bank in 1935
The Bank of Canada was created as part of the Bank of Canada Act in 1935. It was recommended by the Royal Commission in response to the economic conditions of the Great Depression. In March 1935, the Bank of Canada was opened to the public as a private institution with shares sold to public investors. It was quickly nationalized as a public institution by an amendment to the Bank of Canada Act in 1938.
1935 — 1945: The Great Depression and World War II
The Bank of Canada rate (not officially the target overnight rate until much later in the century) started at 2.5% in 1935 and ended at 1.5% in 1945. The economy strengthened during the war as Canada played a vital role in supplying natural and manufactured resources to the Allies. There was also increased employment, especially of women. The decrease in the Bank of Canada rate encouraged people and businesses to borrow money to invest in new manufacturing plants and housing.
1935 — 1955: The Post-War Period
After World War II, the Bank of Canada rate did not rise until October 1955, when it was changed to 2.0%. This low-interest rate environment promoted investment in new infrastructure, manufacturing, housing and consumer goods.
1977 — 1991: Stagflation
After the upward change in 1955, the Bank of Canada rate continued to rise slowly throughout the 1960s and early 1970s. In October 1978, the benchmark rate hit double digits for the first time at 10.25%. This was due in part to the global oil crisis and the OPEC oil embargo. With record-high prices for oil in August 1980 that continued into 1981, the Bank of Canada rate hit an all-time high of 20.03% in August 1981. The lowest rate reached during this period was 7.14% (March 1987).
1991 — 2008: Economic Recovery
After the recession of the 1980s, the Bank of Canada rate between 1991 – 2009 generally went downwards with only a few exceptions. The inflation-target rate was introduced at the beginning of this period.
2009 — 2017: The Great Financial Crisis
In March 2009, the BOC rate dipped below 1% for the first time to 0.5% in response to the Great Financial Crisis. Despite a minor recovery, in 2014, oil prices dropped a staggering 60%, causing a recession in Canada’s oil-driven export economy. The Bank of Canada rate then dropped from 1.25% to 0.75% in 2015.
2018-Present: Low Inflation and COVID-19
Despite widespread economic growth, 2018 and 2019 were marked by continued low inflation, preventing the Bank of Canada from raising rates any higher than 1.75%. This was quickly reversed with the impact of COVID-19 with a two 50 basis point drops in March 2020. The Bank of Canada rate now lies near its lower limit at 0.25% and is unlikely to be raised anytime soon due to the deflationary impact of reduced consumer spending and distressed economy.
Bank of Canada Overnight Rate History
The Bank of Canada was Created in 1935
After the events of the Great Depression in North America, the Bank of Canada Act was introduced towards the end of 1934. The Bank of Canada was founded the following year, in response to the economic fallout of the Great Depression. In March 1935, the Bank of Canada was opened to public investors, and shortly after was nationalized as a crown corporation in 1938.
1935 – 1945: The Great Depression and World War II
The Great Depression was a global social and economic crisis in the early 1930s. Canada, in particular, was badly affected by high levels of unemployment, bankruptcy and homelessness at the time. The Bank of Canada’s interest rate began at 2.5% in 1935. By the end of World War 2, it had dropped to 1.5%, and the economy had strengthened significantly during the war.
1945 – 1955: The Post-War Period
The Bank of Canada rate did not rise again until October 1955, when it increased to 2.0%. In the wake of the second world war, the Canadian economy developed considerably, particularly in the primary sector (raw materials) and secondary sector (manufacturing). The low-interest rates after the war helped Canadians invest in infrastructure, housing, and consumer goods.
1977 – 1991: Stagflation
Generally, unemployment and inflation have an inverse relationship. Typically, when more people are employed, inflation is generally higher as spending is increasing overall. Stagflation is a term in economics that describes a situation in which both unemployment and inflation are high, alongside slowing economic growth (sound familiar?).
After a period of sustained growth after the war, the Bank of Canada rate continued to experience trend growth to the 1980s, when the rate finally peaked at 20.03% in August 1981, an all-time high since the Bank’s inception. After this, the rate fluctuated between 15% and 7.5% in the late 80s and early 90s.
1991 – 2008: Economic Recovery
Since the early 90s, the Bank of Canada rate has trended downwards, with some periods (e.g. the late 90s) in which the rate spiked, before gradually falling again. Target inflation figures were introduced by the Canadian government in 1991, and have been reviewed periodically since then (it is currently set at 2%).
2009 – 2017: The Financial Crisis
The 2007-2009 financial crisis was a consequence of years of cheap credit and relaxed lending standards that fueled a housing bubble, which eventually burst, resulting in major financial institutions in North America being left with trillions of dollars of toxic debt, in the form of subprime mortgages. The Bank of Canada immediately lowered the key policy rate in response to the collapse, down to 0.5% in March 2009, the first time the rate had ever fallen below 1%. Since then, the rate has hovered within roughly 0.75% of the 1% mark.
2018 – 2022: COVID-19 + Inflation
Before the global pandemic, the Bank of Canada’s rate held steady at around 1.75%. On the onset of the pandemic in North America, over 11 days in March 2020, the rate was lowered by 150 percentage points (1 percentage point is 0.01%) from 1.75% to 0.25% in step with our American counterpart, the Federal Reserve.
Rates remained at this historic low until March of this year when they started to gradually rise again to tackle growing inflation. There was a 25 bps (1 bps is equal to 1 percentage) increase in March and another 50bps in April bringing the rate to 1.00%.
In their April 13 release, when the 1.00% rate was introduced, the Bank of Canada stated the following: “with the economy moving into excess demand and inflation persisting well above target, the Governing Council judges that interest rates will need to rise further.” Once again, in June 2022 the overnight rate was increased once again by 50bps bringing it to 1.50%. July of this year saw a supersized increase of 100bps to bring the Target Overnight Rate to 2.50%.
As forecasted by the markets, once again Bank of Canada raised the target for its overnight rate by 75bps to 3.25% in September 2022, with another 50bps raise to land at 3.75%. Policymakers have said that interest rates will need to rise further given the inflation outlook, with surveys suggesting that short-term inflation expectations remain high. Adding that the Canadian and global economies are evolving broadly in line with their July projection and that the effects of COVID-19 outbreaks, ongoing supply disruptions, and the war in Ukraine continue to dampen growth and boost prices.
Currently, inflation according to the Consumer Price Index is 6.9% and is at its highest gain in the index since 1991. To round out 2022, the BoC has increased the overnight rate by 50bps in October and December to end the year at 4.25%. More rate hikes are possible for the beginning of 2023.
История
Банк Канады (англ. Bank of Canada, фр. Banque du Canada) – центробанк Канады, пожалуй, единственный Центральный Банк мира, кредитно-денежная политика которого является максимально открытой и понятной для всех участников рынка, и имеет еще ряд особенностей, коренным образом отличающих его от мировых «коллег».
Банк Канады был основан в 1934 году в форме частной корпорации, начав свою деятельность в марте следующего года. В начале XX века шёл долгий процесс создания центрального банка. В 1913У. Ф. Маклин предложил создать центральный банк, который был бы частным и, в то же время, управлялся бы правительством.
Предложение было отвергнуто. В контексте того времени Канада была скорее сельской страной, и плотность её населения была очень низка. Создание центрального банка не представлялось уместным. В отличие от американской, канадская финансовая система оказалась под влиянием британской модели, рекомендующей сокращение числа банковских учреждений.
«Создание режима филиальных банков было логичным решением для удовлетворения потребностей населения маленьких деревень, рассеянных по громадной территории». Эта система достаточно хорошо функционировала почти на протяжении ста лет, при этом каждое отделение эмитировало кредитные билеты. Крупнейшие банки могли также управлять банковскими счетами правительства. Такое положение вещей сохранялось до экономического кризиса 1929.
Банк Канады гарантирует открытое и действенное объявление о своих целях и отчёт о своих действиях правительству Канады и канадскому населению.
Этот кризис стал решительным и переломным моментом в процессе создания центрального банка. Премьер-министр Ричард Бэдфорд Беннет к своему удивлению отметил, что Канаде было сложно производить международные расчёты, когда каждый из множества небольших банков управлял частью счетов правительства. Он потребовал найти прямое средство разрешения этой проблемы. В 1933 он определил состав королевской комиссии для проведения обследования канадской финансовой системы в мельчайших деталях.
Через неделю после представления окончательного отчёта он объявил о своём намерении создать центральный банк. «Канвой для написания Закона о Банке Канады, получившего королевское одобрение 3 июля 1934, фактически послужило приложение к отчёту комиссии Макмиллана, озаглавленное „Указания, касающиеся некоторых основных аспектов учреждения в Канаде центрального банка“. Банк Канады, основанный в форме открытого акционерного общества, начал свою деятельность в марте 1935».
В 1938 Банк Канады стал государственным учреждением. Ему были доверены как функции, исполнявшиеся до этого другими организациями, так и новые функции, в том числе эмиссия банкнот, агентствами Банка Канады стали налоговые бюро, департамент исследования финансового развития и экономической конъюнктуры Канады и иностранных государств, службы операций с валютой и ценными бумагами, служба государственного долга. С 1934 Закон о Банке Канады часто изменялся, но смысл работы банка всегда оставался неизменным: «регулировать кредитование и денежную систему в интересах хозяйственной жизни страны».
Открытие первых счетов
На следующий же день после прилета в Канаду я пошел открывать счета. Для этого направился в центр Монреаля, где небоскребы банков на каждом углу. Не помню в какой банк зашел первым, как бы не Scotiabank. Там меня отказались принять, потому что было много людей. Посоветовали сходить в отделение поменьше за углом. Там удалось пообщаться, но даже не предложили сесть, а стоя обсуждать финансовые вопросы, когда тебе в ухо дышат в очереди, как-то некомфортно. Поэтому пошел искать другой банк. BMO не понравился из-за названия, потому что не хотелось ограничиваться только Монреалем. А вот как расшифровывается CIBC я не знал, поэтому пошел туда. Там огромное здание, дружелюбно встретили, попросили подождать, расположившись на диванчиках, а потом повели к менеджеру, которая открыла счета мне и жене. Впрочем, она неправильно ввела мое имя, я это сразу заметил, на что она сказала, что ничего страшного, она исправит. Но через несколько дней я получил по почте свою кредитку с левым именем, а неправильное имя в корреспонденции преследовало меня несколько месяцев.
На кредитной карте мне обещали сделать лимит в несколько тысяч, и чисто формально для начала поставить 1500 долларов. Но до сих пор ничего не поменялось.
Проблема с Visa
Следующая проблема с кредиткой у меня случилась в гипермаркете Costco. Мы сняли пустой дом, поэтому пришлось сделать покупок на 500 долларов, вся тележка была ими забита. И во время оплаты оказалось, что они не принимают Visa, только Mastercard. Для меня было непривычно, что такое может быть. Я наслушался рекомендаций, что надо вместо наличных кредитной карточкой оплачивать, чтобы росла кредитная история, а тут такой облом. Потом прочитал, что крупные магазины просто объявили войну Visa за то, что она берет большой процент комиссии. Если вы не хотите подобных проблем, посмотрите какие карты предлагает ваш банк. В CIBC, например, нормальных Mastercard нет.
Алекс Павленко, основатель Иммигрант.Сегодня
Хотите иммигрировать в Канаду, но не знаете с чего начать?
Пройдите бесплатную оценку шансов с помощью искусственного интеллекта, который проанализирует все доступные способы и скажет стоит ли вам тратить время.
