История
Первая фьючерсная биржа появилась в Осаке – древней столице Японии, еще в средние века, на ней торговали будущим урожаем риса. Однако, современная фьючерсная торговля зародилась в Чикаго в середине девятнадцатого века. В 1840-х годах Чикаго стал коммерческим центром Среднего Запада. Этому способствовали удобное географическое положение, а также налаженная инфраструктура (железная дорога и телеграф). Примерно в это же время изобретатель Сайрус Маккормик, закончив проект своего отца, представил молотилку для обработки зерна, благодаря которой производительность фермерских хозяйств увеличилась.
Фьючерсные контракты постепенно получили большое распространение из-за выгод, связанных с их использованием. Покупатель фьючерсного контракта, мог передумать покупать по нему зерно и перепродать это право заинтересованному лицу. Или же фермер, который по какой-либо причине не мог или не хотел в положенный срок поставить оговоренное количество зерна, мог продать это обязательство (за поставку ведь полагались деньги) другому фермеру. В случае плохой погоды, покупатели фьючерсных контрактов оказывались в большом выигрыше, поскольку имели право купить зерно по значительно меньшей цене, чем оно стоило после неурожая. Однако, если, наоборот, наблюдалось перепроизводство и цена падала, то фьючерсный контракт мог оказаться уже не таким выгодным делом. Довольно быстро фьючерсами заинтересовались и спекулянты, которым на самом деле не нужно было никакое зерно. Такие игроки преследовали лишь одну цель — купить дешевле и продать дороже.Изначально на бирже торговали только зерновыми культурами (кукурузой, пшеницей, овсом и т.п.), но позже появились фьючерсы на активы, не относящиеся к этой области — в 1960 г. на конкурирующей с CBOT Чикагской товарной бирже (CME) начались торги фьючерсами на живой скот и мороженую свинину. В 1982 году на CBOT были введены полностью электронные фьючерсные контракты на золото и серебро. Затем в 1982 году появился фьючерс на самый известный американский биржевой индекс — S&P 500. В 1999 году CME впервые ввела погодные фьючерсы. Несмотря на некоторую необычность этого инструмента, они очень важны для экономики США, поскольку позволяют уменьшить ценовые риски в сельском хозяйстве и энергетике страны.
Как устроен срочный рынок и где можно купить фьючерсы
Фьючерсы обращаются на срочном рынке биржи, то есть эти контракты имеют определенный срок действия. В отличие от акции фьючерс нельзя купить навсегда, забыть о нем и получать дивиденды.
Что такое срочный рынок
Срочный рынок — это секция биржи, на которой заключаются сделки на покупку и продажу производных инструментов (деривативов), то есть контрактов со сроком обращения
Это разделение важно для самой биржи, брокеров, депозитариев, чтобы корректно производить расчеты. Для инвестора в современных реалиях это разделение практически незаметно
Любой контракт имеет четкий срок начала обращения и окончания. Если инвестор забывает продать контракт самостоятельно, бумага все равно будет продана в принудительном порядке брокером в день экспирации.
Важная особенность фьючерса в том, что он может заключаться на один и тот же базовый актив, но на разное время. Например, на бирже есть несколько фьючерсных контрактов на нефть Brent:
- BR-11.22 (26.10.2021-01.11.2022 — срок обращения);
- BR-12.22 (25.11.2021-01.12.2022);
- BR-1.23 (27.12.2021-30.12.2022),
где BR — это обозначение базового актива, первая цифра — месяц исполнения фьючерсного контракта, а вторая — год.
Фьючерсы, как и другие биржевые инструменты, будь то акции или облигации, можно купить на бирже — механика абсолютно одинаковая. Чтобы получить доступ к торговле, необходимо открыть брокерский счет.
Выбрать брокера можно с помощью сервиса Банки.ру.
При этом, чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированный инвестор должен пройти тест у брокера на знание рынка деривативов.
Как начать торговать фьючерсами: рекомендации новичку
Если вы заинтересовались фьючерсами и решили поработать на этом рынке, предлагаем вам рекомендации: с чего начать, как и где зарегистрироваться и какие первые шаги предпринять, чтобы торговля деривативами вас не разочаровала.
Шаг первый. Выбираем рынок для торговли. Вы можете работать как в России (биржа РТС), так и за границей. Наиболее перспективными из зарубежных считаются американские, европейские и азиатские биржи. Как правило, новичкам рекомендуют начать именно с отечественного рынка – на нем проще разобраться, комиссии за биржевые операции невысокие, а минимальный депозит составляет у разных брокеров от 10 тысяч рублей. Однако высокодоходной РТС назвать трудно – интерес представляет всего несколько видов фьючерсов, по остальным же расходы на совершение операций полностью «съедают» финансовый результат от сделок. На этом фоне зарубежные биржи выглядят предпочтительней, но и минимальный депозит для входа на них намноо выше – несколько тысяч долларов.
Шаг второй. Выбор брокера. Определившись с рынком, нужно переходить к выбору посредника – специальной компании, которая за определенную плату будет представлять ваши интересы на бирже. К сожалению, без этого не обойтись – частные трейдеры не имеют права самостоятельно вести дела ни на РТС, ни на зарубежных рынках
При выборе брокера обращайте внимание не только на тарифы, но и на другие параметры – солидность и надежность, срок работы, количество клиентов, прозрачность действий, качество обслуживания. Довольно часто в роли брокеров выступают крупные банки – именно с сотрудничества с ними обычно советуют начинать новичкам
Так вы будете избавлены от переживаний за сохранность собственных средств.
Шаг третий. Выбор платформы. Этот шаг является неотъемлемой частью предыдущего, ведь доступ к определенной торговой платформе предоставляет именно брокер Какие-то из посредников предлагают несколько вариантов, другие настаивают на одном определенном. Торговая платформа – это специальное программное обеспечение, в котором вы будете отслеживать состояние своих контрактов, вести их продажу и покупку, производить анализ. Это значит, что от удобства, скорости и бесперебойности работы такой платформы напрямую зависит ваша прибыль. Наиболее популярным и рекомендуемым является терминал Quick, достаточно простой и понятный даже для новичков. Однако есть и другие, не менее интересные предложения, на которые также можно обратить внимание.
Шаг четвертый. Выбор инструмента. Как мы уже говорили, в основе фьючерса могут лежать самые разные активы (от сырья до биржевых индексов), и от избранного вида напрямую зависит ликвидность, срок действия финансового инструмента, а также размер гарантийного обязательства. Наиболее популярным в России является фьючерс на индекс РТС – расчетный дериватив, созданный для активных спекуляций. Новичкам для освоения рынка можно начать с него либо выбрать менее популярный и недорогой фьючерс во избежание серьезных убытков в случае принятия неверного решения.
Шаг пятый. Размещение депозита. Если вы только начинаете работу на бирже и сомневаетесь в своих силах, начинайте с минимальной суммы и небольших сделок. Тем более, торговля фьючерсами позволяет за счет внесения гарантийного обязательства значительно увеличить объемы торговли. Постепенно, освоившись на бирже, вы сможете увеличить депозит и начать получать существенный доход от трейдинга.
Шаг шестой. Начало работы. Самое главное правило трейдинга – не торопитесь заключать сделки. Даже несколько неудачных контрактов при неразумном расходовании средств способны вас обанкротить. Чтобы работать успешно, необходимо выбрать определенную стратегию, отработать ее на демо-счете или небольших сделках, а уж затем запускать в работу. Только в таком случае вы сможете гарантировать себе стабильный доход.
Базовая структура фьючерсного рынка
В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.
Как работает фьючерсный рынок
Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).
Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.
Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).
Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов
Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.
Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще — у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.
Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.
Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.
Кредитное плечо
При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.
Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.
Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов — до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.
Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.
Биржевые стратегии на рынке фьючерсных контрактов
Основные биржевые стратегии на рынке фьючерсных контрактов (стратегии торговли фьючерсами) можно разбить на несколько видов:
- спекулятивные сделки;
- хеджирование;
- арбитраж;
- спрэд.
1. Спекулятивные операции с фьючерсами
Спекуляции на срочном рынке абсолютно идентичны торговле базовым активом. Логика проста — купить дешевле, продать дороже.
Фьючерс движется почти синхронно с базовым активом, но с некоторой разницей, которая уменьшается по мере приближения к дате экспирации.
График индекса RTSI и декабрьского контракта
Стратегии с использованием фьючерсов позволяет проводить операции с высокой доходностью, низкими издержками и доступны для трейдеров с небольшими денежными средствами на старте.
Это преимущество, которое делает инструменты срочного рынка значительно более привлекательными по сравнению с торговлей базовым активовм.
Например, в ситуации, когда трейдер прогнозирует рост или падение курса определенной акции и планирует открыть позицию long/short, он должен иметь на депозите средства, позволяющие заплатить за пакет бумаг по текущей рыночной цене. Для покупки/продажи фьючерса необходимо внести лишь сумму гарантийного обеспечения.
В операциях с фьючерсами нет необходимости пользоваться платными заемными средствами брокера, поскольку на срочном рынке всегда существует «бесплатное плечо».
Проведение спекулятивных операций сопряжено с высоким риском, связанным с необходимостью поддержания требуемого размера средств для удержания фьючерсной позиции. Следует помнить о вариационной марже, особенно, когда рынок движется не в Вашу сторону. Как грамотно управлять рисками, особенно при использовании кредитного плеча, можно прочитать на странице “Риск-менеджмент для начинающих”.
2. Хеджирование
Стратегии инвестирования в акции предполагают наличие рисков, связанных с падением цены вследствие мало прогнозируемых ситуаций. Одной из первоначальных целей развития срочного рынка была потребность в защите от рисков, связанных с неопределенностью изменения цены актива в будущем.
Инвесторы хотели иметь инструмент, который позволил бы застраховаться от ценовых рисков.
Срочные контракты позволяют страховать (хеджировать) сделки. Принцип хеджирования заключается в том, что убытки на одном рынке перекрываются прибылью на другом.
Применение срочных контрактов для уменьшения риска, связанного с неопределенностью будущих цен, называется хеджированием. Хеджирование — это открытие на срочном рынке позиции, противоположной позиции на спот-рынке.
Например, имея открытую позицию long по акциям, и предполагая коррекцию на рынке, инвестор продает фьючерс на такое же количество тех же акций.
При снижении котировок бумаг в зону убытка, короткая продажа фьючерсов приносит прибыль.
3. Арбитраж
Арбитражные сделки предполагают заключение нескольких сделок на одинаковые или связанные активы. Прибыль образуется из разницы между ценами фьючерсного и наличного рынка или между ценами фьючерсных контрактов с разными сроками экспирации.
Что такое экспирация фьючерса можно прочитать в статье.
Этапы реализации стратегии прямого арбитража это:
1) покупка базисного актива на спот рынке;
2) открытие короткой фьючерсной позиции;
3) поставка наличного актива по фьючерсным контрактам.
Обратный арбитраж реализуется противоположными операциями.
4. Фьючерсные спрэды
Инвестор может одновременно открыть длинную и короткую позиции по фьючерсным контрактам.
Это может быть одновременная покупка и продажа фьючерсов на один и тот же актив, но с разными датами экспирации — временной (внутрирыночный) спрэд .
Бычий спред (покупка спрэда) предполагает открытие длинной позиции по дальнему и короткой позиции по ближнему контрактам.
Медвежий спред (продажа спрэда) включает короткую позицию по дальнему и длинную — по ближнему контракту.
Стратегию можно использовать, заключая сделки с контрактами на разные базовые активы — межтоварный (межрыночный) спрэд .
Например, контракты на пшеницу и кукурузу или нефть и газолин и другие.
Выводы
Использование фьючерсов позволяет значительно расширить возможности трейдеров в создании высокодоходных стратегий с ограниченными рисками и значительно меньшими издержками, чем на рынках базовых активов.
“Эффект плеча” увеличивает потенциальную эффективность торговли, открывая новые возможности для трейдеров с относительно небольшим стартовым капиталом.
Принцип работы фьючерсов
При покупке трейдером акции он платит деньги и сразу становится владельцем ценной бумаги. Эту обычную сделку можно сравнить с покупкой в магазине, когда при оплате товара покупатель тут же его получает. Зачем же нужен договор о стоимости поставки в будущем? Для наглядного объяснения можно привести пример из жизни.
Фермер занимается возделыванием пшеницы. Чтобы получить хороший урожай, он вкладывает труд, семена, удобрения и т. д. При этом он не уверен, что после сбора урожая сумма от его реализации покроет все траты. Фьючерсное соглашение поможет фермеру зафиксировать цену, по которой в будущем будет реализовываться урожай (через 6 или 9 месяцев). Следовательно, нейтрализуется риск колебания стоимости и появляется возможность планирования бизнеса. Из сельскохозяйственной сферы идею фьючерсов перехватили другие отрасли экономики (газ и нефть, металлы, ценные бумаги и пр.).
Что нужно понимать перед торговлей фьючерсами?
Торговля фьючерсами — это не совсем то же самое, что обычная торговля, несмотря на сходство
Вот несколько ключевых аспектов, которые вы должны принять во внимание:
Торговля с кредитным плечом
Кредитное плечо – это важнейшая особенность маржинальной торговли, которую сегодня предлагает большинство торговых платформ с фьючерсами. Используя кредитное плечо, трейдеры могут увеличить потенциальную прибыль, но риски увеличиваются параллельно кредитному плечу, которое включено в сделку. Хотя обычно криптобиржи предлагают кредитное плечо до 50х, Bybit предлагает левередж до 100х для своих бессрочных контрактов, в то время как Binance предлагает до 125х. Торговля с высоким кредитным плечом может потенциально принести высокую прибыль продвинутым трейдерам, но все равно есть риск, что позиция будет ликвидирована.
При торговле фьючерсами новичкам следует избегать ставок с высоким кредитным плечом, но его минимальный уровень может помочь. Выбранное кредитное плечо определяет маржу, необходимую для торговли. Например, если трейдер выбирает кредитное плечо в 10х, то в позиции будет задействовано 10% его средств, а остальное будет заимствовано либо от самой биржи, либо от трейдеров, которые дают кредиты под проценты.
Оценка ликвидности
Трейдеры и инвесторы внимательно изучают ликвидность нового актива, чтобы определить целостность рынка, скорость транзакций, текучесть рынка и в целом стабильность актива— все это позволяет трейдерам быстро обменять свой актив на наличные деньги без слишком большого спада цены.
При торговле фьючерсами существует три основных показателя для определения ликвидности. Это ликвидность активов, биржи и рынка. Трейдер всегда должен учитывать, достаточно ли покупателей, продавцов, мейкеров и тейкеров, а также общее состояние актива и рынка.
Как правило, ликвидность большинства фьючерсных крипторынков выше, чем на спотовых биржах, так как большинство фьючерсных контрактов заключаются через наличный расчет. Таким образом, нет никакой необходимости в биткоине вообще, за исключением фьючерсов на биткоин с физической доставкой. Благодаря достаточной ликвидности риск упадка цены значительно ниже. Но основы всегда должны выполняться для снижения рисков.
Хэджинг
Торговля крипто-фьючерсами – отличный метод хеджирования от традиционных активов или от возможности резкого снижения самой криптовалюты. Институциональные инвесторы предпочитают фьючерсы на биткоин в качестве инструмента хеджирования. Торговля фьючерсами на биткоин не подвержена экстремальным потерям цены BTC на спотовом рынке, учитывая, что фьючерсный контракт имеет заранее определенную цену на дату его истечения.
Диверсификация
Помимо хеджирования, крипто-фьючерсы позволяют вам диверсифицировать свой капитал. Ни для кого не секрет, что диверсификация является одним из лучших методов управления капиталом, из доступных трейдерам и инвесторам. Вы можете открыть несколько позиций в Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) и многих других токенах, чтобы создать хорошо диверсифицированный портфель, состоящий из фьючерсных контрактов. Таким образом, вы можете снизить риск проблем с одним активом, который может неожиданно упасть в цене.
Волатильность рынка
Одна из самых важных вещей, которую нужно знать о торговле криптовалютами и их фьючерсами — это высокая волатильность. И хотя в целом многие считают это риском, в то же время это дает большое количество возможностей
Особенно это важно для шорт трейдеров, которые предпочитают спекулировать на быстрых движениях цен. Криптовалюты по-прежнему представляют собой небольшой рынок по сравнению с Форексом или акциями
Таким образом, цифровые активы подвержены диким колебаниям под влиянием китов или различных событий, влияющих на индустрию.
Дата окончания
Предположим, вы торгуете обычными фьючерсами на криптовалюту с расчётом наличными
В этом случае вы должны обратить внимание на дату истечения срока действия, потому что именно тогда вы получите свои наличные деньги или стейблкоины при расчете контракта. Тем не менее, вы можете продать свой открытый фьючерсный контракт в любой момент до истечения срока его действия и таким образом зафиксировать прибыль или убыток в зависимости от изменения спотовой цены
Как это работает
Фьючерс может становиться дешевле или дороже, и выгода трейдера состоит в том, чтобы купить по низкой стоимости, а продать по высокой. Принцип покупки и продажи спекулятивных инструментов — такой же, как и при торговле другими биржевыми активами. Прибыль, полученную в виде разницы, называют profit (профит). На этой разнице зарабатывают трейдеры.
Пример, как работают фьючерсы: сейчас одна акция «Газпрома» стоит 364 рубля, участники торгов заключают фьючерсный контракт о том, что через 2 месяца продавец продаст базовый актив (акции) по 364 рубля. Не имеет значения, вырастут или упадут рыночные котировки за это время. Если цена акций изменится, одна из сторон останется с прибылью, вторая – получит убыток.
При исполнении контракта возможны три варианта:
- товар стоит дороже, и покупатель получает прибыль;
- цена не изменилась, никто не получает прибыль или убыток;
- товар подешевел, и продавец получает прибыль.
Биржа гарантирует, что фьючерсная сделка будет исполнена. В качестве обеспечения исполнения обязательств участники вкладывают сумму, которая замораживается на счёте. Эти деньги называют страховым депозитом или гарантийным обеспечением (ГО). Для каждого фьючерса биржа рассчитывает размер гарантийного обеспечения отдельно.
Тот, кто торгует фьючерсами, держит на счетах в несколько раз больше денег, чем нужно для обеспечения гарантийных обязательств. Это нужно, чтобы избежать принудительного закрытия сделок по рыночной цене, если на счёте клиента окажется недостаточно денег для страхового депозита.
Обратите внимание! Если на счёте есть крупная сумма, брокер может предоставить возможность вносить меньшую сумму гарантийного обеспечения.
Суть фьючерсных контрактов
Понятие «фьючерс» происходит от английского слова «future», которое в переводе означает «будущее». Это подчёркивает тот факт, что контракт заключается для осуществления сделки через определённое время. Если объяснять простыми словами, фьючерс является договором, который фиксирует действующую рыночную стоимость актива, но сделка совершится через оговоренный период времени.
При заключении фьючерсного договора на бирже, где размещён базовый актив (товар, ценные бумаги и пр.) стороны обговаривают только уровень цены и срок поставки. Другие характеристики актива (качество, количество, маркировка, вид упаковки и пр.) определяются заранее в биржевом контракте по стандартам конкретной торговой площадки. Обе стороны (продавец и покупатель) несут обязательства по биржевому контракту до исполнения фьючерсного договора.
Фьючерсное соглашение способствует уменьшению рисков, фиксации запланированного дохода, сохранению прибыли и гарантирует своевременное получение товара. При этом исключается необходимость искать третье лицо для реализации или приобретения товара. Условия выполнения фьючерсного договора гарантирует непосредственно биржа. Фьючерсы используются для:
- Ограничения рисков. Являются одним из способов хеджирования, когда фьючерсы покупаются, чтобы исключить риск повышения стоимости базового актива.
- Эффективности спекуляций. Фьючерсные соглашения позволяют трейдеру не ждать окончания срока соглашения для приобретения базового актива. Он может быстро приобрести или продать фьючерс за 5 — 10% от стоимости договора.
Хеджирование фьючерсами
Вопреки распространённому мнению, расчётные фьючерсы используются не только для того, чтобы получать спекулятивную прибыль. С их помощью также можно страховать риски изменения цены на базисный актив, не прибегая к его непосредственной продаже или покупке. Страхование цены актива при помощи производных финансовых инструментов, в частности фьючерсов, называется хеджированием.
Что же происходит далее? При изменении цены акций в любую сторону прибыль или убыток данного инвестора будут равны нулю. Происходит это потому, что короткая позиция по фьючерсному контракту предполагает получение инвестором прибыли от падения цены фьючерса, и убытка при её росте.
В случае же с реальными акциями ситуация обратная – рост цены на акции позволит инвестору получить прибыль при последующей продаже, а падение – убыток. Соответственно, стратегический инвестор сможет влиять на решение общего собрания акционеров без риска получить огромный убыток от изменения цен его пакета акций.
Данная стратегия называется полным хеджированием. Существует также частичное хеджирование, при котором продаётся меньшее количество фьючерсов, чем приобретается базисного актива. Таким образом страхуется только часть риска убытка, однако остаётся возможность для получения некоторой части прибыли.
Может лучше спотовая торговля?
Если вы полный новичок, рекомендуем входить в крипторынок со спотовой торговли. У нас есть материал, подробно описывающий спотовую торговлю. Как покупать криптовалюту, как ее продавать, какие есть ордера и все остальное.
Если в двух словах, спотовая торговля представляет собой обмен одной валюты на другую с последующим ее удержанием на любой срок без свопов и других скрытых платежей, в последствии продажа по более дорогому курсу.
Пример: вы заводите на биржу 100$, покупаете (обмениваете) их на 50 монет Cardana (ADA) по курсу 2$ за монету. Т.е. вы провели операцию обмена фиата (классических денег) на Cardana (криптовалюту). Теперь вы владеете 50 монетами Cardana (ADA).
Если цена Cardana вырастит до 4$ за монету, вы будете владеть все теми же 50 монетами, но при их продаже (обмене) на USDT (tether доллара), вы уже получите 200$ за продажу 50 монет. Если курс монет упадет до 1$, при продаже вы получите 50$. Что составит убыток в 50$. В любом случае, при любой цене, вы владеете криптовалютой и можете обменять ее на доллар, либо на другую монету.
Спотовая торговля, это идеальный вариант для среднесрочного и долгосрочного удержания криптовалюты и инвестирование в криптовалюту. Читайте в этом разделе про самые перспективные криптовалюты для инвестирования.
Кто выпускает
Здесь возникает следующий вопрос: кто же является эмитентом, то есть выпускает фьючерсы в оборот?
С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На первичном размещении их выкупают инвесторы, а затем они начинают обращение на вторичном рынке, то есть на бирже.
Далее, фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: покупатель и продавец. Через определенный период времени первый обязуется купить у второго определенное количество базового продукта, будь то акции или сырье.
Таким образом, трейдеры сами и являются эмитентами фьючерсов, просто биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей.
Что такое фьючерс, или фьючерсный контракт
Определение произошло от английского future, что значит «будущее». Это производная ценная бумага, контракт на покупку или продажу базового актива. Продавец и покупатель изначально согласовывают его цену и дату поставки. Но при этом присутствует отсрочка платежа. Простыми словами, стороны заключают контракт по сделке с активом в будущем.
Главная задача – минимизировать риски, закрепить доход и получить гарантии поставки.
Краткая история появления
По одной из легенд, фьючерсы возникли в Японии, когда люди активно торговали рисом. Как его покупать, чтобы застраховать себя от изменений цены, например, из-за неурожая? Тогда предприимчивые торговцы и придумали отложенные контракты.
Когда люди покупали зерно, им было необходимо его хранить до тех пор, пока не появится возможность перевозки, вплоть до нескольких месяцев. Соответственно, покупатели боялись сильных изменений цен и не хотели рисковать. Они стали заключать контракты заранее. Позже подобные сделки получили широкую популярность.
Зачем они нужны и кто их выпускает
Если с акциями все очевидно: их выпускает само предприятие, то с фьючерсами надо разобраться. Откуда они берутся? Фьючерс – это договор между двумя сторонами. Через оговоренное время покупатель обязуется приобрести у продавца определенный продукт. А это значит, что игроки на рынке и есть эмитенты.
Как работает фьючерс
Игроки на бирже зарабатывают на спекуляциях. К моменту, когда договор заканчивается, фьючерс может вырасти. Это становится выгодно покупателю, т. к. он приобрел продукт по изначально оговоренной более низкой цене. В обратной ситуации, когда стоимость актива падает, выигрывает продавец.
Технические моменты
В обязательном порядке в договоре прописываются все условия, установленные биржей. А именно сроки доставки, тип контракта, наименование, период обращения, характеристики продукта. Документ, содержащий все необходимые сведения, называется спецификацией фьючерса.
Если говорить о расчетных фьючерсах, то зарабатывают на них с помощью спекуляций, они доступны всем частным инвесторам.
Стоимость соглашения основывается на цене базового инструмента, однако они не равны. Такое различие называется базис. К моменту завершения срочного контракта неравенство уходит.
Разница между ценой фьючерсного соглашения и базового актива имеет разные обозначения.
Контанго – когда цена до окончания действия договора выше, чем стоимость инструмента.
Бэквордация – ситуация обратная, когда базовый актив дороже фьючерсного соглашения.
Как происходит торговля фьючерсами
Выгода рынка также заключается в его ликвидности. А при торговле трейдер приобретает не сам инструмент, а только договор на него, причем цена устанавливается ниже базового актива, что выступает некой гарантией для инвестора.
Чем лучше торговать: акциями или фьючерсами
Как выбрать между акциями и фьючерсами? Честно говоря, нельзя однозначно сказать, какой из этих двух активов лучше. Каждый трейдер сам выбирает для себя оптимальный инструмент в зависимости от собственной стратегии. Можно выделить лишь отличительные особенности каждого из них.
Акции хороши как для долгосрочного инвестирования, так и для спекуляций. Чтобы не прогореть на них, нужно анализировать новости и уметь применять фундаментальный метод. Чтобы собрать сбалансированный портфель, требуется хороший капитал.
Длительность фьючерсов не больше 3 месяцев. Подходят для активных трейдеров и не годятся для инвестирования. Большой капитал не обязателен, поэтому с них хорошо начинать вести деятельность на бирже.
Из чего состоит прибыль крипто валютной биржи, которая предоставляет возможность фьючерсной торговли
Прибыль криптобиржи состоит из спреда и свопа.
Спред — фиксированная разница между ценой продажи и покупки которая устанавливается биржей. Спред вы могли встречать в обменниках. Есть цена по которой вам готовы поменять валюту, и есть цена за которую вам готовые продать валюту. Разница между этими ценами и есть спред, который всегда в пользу обменника.
Когда ты откроешь сделку на Binance Futures, ты получишь сразу цену чуть хуже рынке, это цена будет совершенно незначительной, но она будет. Т.е. входя в рынок, ты уже будешь в минусе, даже если цена еще не пошла в твою сторону.
Своп – это плата за перенос открытой позиции на следующие торговую сессию. Биржи сами определяют, какой будет плата за то, что трейдер находится в позиции, ожидая наиболее выгодный момент для её закрытия. Есть льготный период, в который своп не начисляется. В Binance Futures, это время внутри сессий, внутри американской или европейской торговой сессии. Но если сделка остается на долгое время, комиссий биржи становится очень большой, съедая ваш депозит, даже если он прибыльный в этот момент..
С теорией закончили, давайте перейдем к Binace Futures. В первую очередь, рекомендуем зарегистрироваться на бирже Binance, по нашей ссылке вы получите скидку -10% на комиссионные на первые 30 дней и 10% скидки на спотовую торговлю пожизненно.
Выводы
Фьючерсы – это срочные контракты, которые являются одним из основных финансовых инструментов на фондовой бирже. Торговля фьючерсами имеет свои особенности, и подходит только тем трейдерам, которые готовы уделять биржевой работе значительное время, проводить большое число сделок.
За сет небольшого порога входа и привлекательности условий торговли рынок фьючерсов подходит и новичкам. Однако он требует серьезного подхода к делу, понимания биржевых процессов и основ технического анализа. При выполнении этих условий рынок фьючерсов может стать для вас малорисковым и высокодоходным.
