Торговля на срочном рынке

Участники FORTS

По составу участников подразделение срочного рынка Московской биржи ничем не отличается от других:

1. Трейдеры. Те самые «активисты», на которых держится вся торговля на срочном рынке. Именно они покупают и продают, то есть спекулируют активами, и на этом строится ликвидность, которой могут оперировать другие участники ФОРТС.
2. Арбитражеры (разновидность трейдеров). Их специализация заключается в ультрабыстрой торговле на разнице цен. Они знают, как торговать контрактами на нескольких площадках одновременно, пользуясь тем, что на каждой могут быть отличные от других цены. Благодаря отсроченному действию сделки эти игроки успевают где-то купить и сразу же перепродать дериватив с выгодой для себя.
3. Хеджеры. Используют срочный рынок FORTS главным образом для страхования (хеджирования) сделок, а основной способ заработка — торговля на спотовом рынке.
4. Маркет-мейкер. Компания, отвечающая за то, чтобы в стакане всегда были заявки.

Арбитражники на рынке FORTS

В данном варианте торговли на срочной секции FORTS, является арбитраж.
Если описать данный, довольно редко используемый вид спекуляций, то это будет
выглядеть так: Арбитражные «классические» сделки проводятся на разных рынках.
Однако при использовании финансового инструмента, одного и того же эмитента. Но
здесь необходимо понимать следующее: Такой способ торговли, как арбитраж,
подразумевает не только практическое отсутствие риска, но и минимально
возможную прибыль.

Далее, чтобы хоть в какой-то мере прояснить способы данного метода манипуляций с инструментами ФОРТС. Предлагаю вкратце ознакомиться с терминами, которые в той или иной степени относятся к производным инструментам. К срочному рынку фьючерсов и опционов Российской торговой системы. И к арбитражному методу торговли, как таковому:

Рынок СПОТ

Это самый, что не есть реальный рынок финансовых инструментов. Отличается этот рынок от срочной секции FORTS тем, что сделки здесь заключаются от «мгновения», до 2-х дней. Так же отличительной чертой этот рынок обладает той, что торгуются здесь активы за «наличный» расчёт. Не в понимании наличного расчёта, как денежных купюр. А в понимании, что расчёт по ценным бумагам, подкрепляется правом на имущество долей компаний или обязательств.

Именно из этой особенности спотового рынка, вытекает вполне закономерный вывод. Он, кстати говоря, и является определяющим для нашего контекста – арбитража! А именно, поскольку это самый «справедливый» рынок, значит и цены на финансовые активы здесь, самые актуальные на данный момент времени! В рамках рассматриваемого нами материала, рынком спот выступает фондовая биржа Москвы.

Что такое FORTS и какие инструменты там торгуются

Срочный рынок появился в 2001 году, когда объединились Санкт-Петербургская биржа и РТС, а в 2011 году площадка перешла к Московской бирже. Если на фондовом рынке торгуют традиционными инструментами, например акциями и ETF, то на этой площадке заключаются сделки с фьючерсами и опционами. В отличие от других ценных бумаг, у этих активов есть срок действия, поэтому производные инструменты выделили в отдельный рынок.

Фьючерсы и опционы считаются более доходными активами, но это значит, что и риск потерять деньги на этих инструментах тоже выше. На срочном рынке обычно совершают сделки трейдеры и инвесторы с опытом, которые могут строить экспертные прогнозы и анализировать ситуацию на мировых рынках.

Что такое фьючерс простыми словами и как он работает

Пример-аналогия:

Света приходит в ателье за пальто. В ателье швея снимает со Светы мерки, они вместе выбирают ткань, цвет. Администратор говорит Свете цену пальто, которое будет готово через месяц. Света вносит предоплату.

Фактически Света и ателье заключили фьючерсный контракт на пальто. В момент первого визита Света не получает пальто, но знает, что оно будет готово через 30 дней, поэтому вносит часть денег за него. В то же время ателье весь следующий месяц будет шить Свете пальто, зная, что заказ есть, часть денег получена и если пальто будет сшито, за него поступит остальная часть денег.

При этом даже если цена закупки ткани через две недели поменяется, а пуговицы придется купить в другом месте по более высокой цене, ателье уже не сможет пересмотреть цену и продаст пальто по той, по которой условились со Светой. Также для Светы не поменяется цена, если ателье сможет купить новую ткань для ее пальто гораздо дешевле, а пуговицы закупит по скидке.

Фьючерсы бывают поставочные и расчетные. В нашем примере фьючерс на пальто был поставочным: договор между Светой и ателье подразумевает физическую поставку товара и его оплату в полном объеме.

Большинство же фьючерсов, которые котируются на бирже, являются расчетными, то есть в конце срока действия контракта происходит взаиморасчет участников сделки, выплачивается разница в цене, но поставки физического товара не происходит.

Условия каждого фьючерсного контракта прописаны в специальном документе, который называется «спецификация». Спецификация вместе с регуляторными правилами биржи содержит порядок возникновения, изменения и прекращения обязательств по фьючерсу.

В спецификации фьючерса находится следующая информация:

• название;
• код (сокращенное обозначение);
• тип контракта;
• лот (количество товара на один договор);
• дата первого торгового дня, в который может быть заключен контракт;
• дата последнего торгового дня, в которой может быть заключен контракт;
• дата экспирации;
• шаг цены.

Здесь можно найти спецификации на фьючерсы, которые торгуются на Московской бирже.

Для удобства на сайте Мосбиржи представлены карточки фьючерсных контрактов, которые содержат необходимую инвестору информацию.

Стандартная карточка выглядит так:

Инструменты срочного рынка FORTS

В выше изложенном контексте не просто так был, упомянут
период заключения сделки в 2 дня. Дело в том, что на срочном рынке ФОРТС,
фьючерсные контракты имеют определённый статус. Согласно этому статусу,
контракты, заключаемые на этой секции. Являются срочными только в том случае,
если сами договора были исполнены более чем через 2 дня, после заключения
контракта.

В противном случае, если отсрочка договора, составила менее
2-х календарных дней, с момента заключения контракта. Тогда, эта сделка может
быть отнесена к спотовому рынку, то есть данный контракт может исполниться на
фондовой бирже. Помимо всего прочего, ценообразование подобных контрактов,
просто обязаны строиться (и строятся), на базе формирования базовых активов. К
таким базовым активам могут относиться следующие инструменты:

• Акции третьего эшелона, акции второго эшелона и голубые фишки;
• Облигации обычные, облигации возвращаемые и облигации федерального займа (ОФЗ);
• Сырьевые и промышленные товары;
• Ископаемые и энергетические ресурсы;
• Драгоценные и полудрагоценные металлы;
• Национальная валюта и валютные пары;
• Ключевые процентные ставки центральных банков страны;
• Индексы, включающие в свой состав ценные бумаги ведущих эмитентов;
• Ставки 3-х месячных кредитов MosPrime;
• И в некоторых случаях, прогнозы на погоду и криптовалюта.

К
производным финансовым инструментам, которые торгуются на срочной секции
Московской фондовой биржи ФОРТС. Причисляются те инструменты, которые не
являются физически осязаемыми ценными активами. То есть, эти деривативы
являются исключительно «расчётными» договорами между участниками рынка, которые
выражаются в денежном эквиваленте. А в случае с «поставочными» производными
инструментами, ещё и влекут за собой некоторые соответствующие им
обязательства. К производным инструментам рынка FORTS относятся следующие деривативы:

• Фьючерсы;
• Опционы;
• Форварды;
• Свопы.

Основные понятия при торговле фьючерсами

3.1. Гарантийное обеспечение

При покупке/продаже фьючерса трейдер оплачивает только часть от суммы сделки. Её называют (сокращённо пишут ГО).

Например, фьючерс на Газпром стоит 40000 рублей, в момент покупки у покупателя спишут только 4000 рублей в качестве залога (маржи). Можно сказать, что остальные 36000 рублей это бесплатное кредитное плечо. Это один из важнейших плюсов при торговле фьючерсами.

Обычно ГО равняется до 10% от полной стоимости контракта. Такой низкий залог даётся для самых ликвидных инструментов.

Гарантийное обеспечение может изменяться в зависимости от волатильности цены и стоимости контракта. Если колебания цены повышаются, то требования к ГО становятся выше.

Если открыта крупная позиция по фьючерсам, то есть риск, что на следующий день может не хватить средств для обеспечения ГО. В этом случае нужно либо срочно пополнять брокерский счёт или закрывать часть позиций.

Брать большое кредитное плечо крайне рискованно, поскольку любое неожиданное событие может значительно повысить колебания и вызвать повышение ГО. Цена может пойти не в сторону инвестора, тем самым заставляя его срочно фиксировать убытки.

Посмотреть текущие ГО и другие характеристики по каждому контракту можно на сайте Московской биржи конкретного фьючерса.

3.2. Вариационная маржа

— это фиксация промежуточного результата по текущим открытым позициям на срочном рынке. При этом может быть как начисление, так и её списание. Начисление происходит, если трейдер верно угадал движение котировок, иначе будет списание на размер минуса.

Момент расчётов вариационной маржи называют . На Московской бирже клиринг происходит два раза за день: 14:00-14:05 и 18:45-19:00. В это время торги фьючерсами приостанавливаются.

Например, если открыть позицию в 10:10 и на момент 14:00 по ней будет плюс 560 рублей. То эти деньги будут зачислены на счёт в 14:05. Если позицию закрыть в 16:30 с прибылью в 500 рублей, то в 19:00 будет списание в размере 60 рублей.

Ещё есть нюанс с тем, что если позиция открыта и закрыта между клирингами, то зачисление прибыли по ней произойдёт в момент ближайшего клиринга. Например, если трейдер удачно поспекулировал с 19:00 по 23:50, закрыл все позиции, то прибыль будет начислена на счёт только в 14:05 ближайшего торгового дня.

3.3. Лимиты цен (планки)

При торговле фьючерсами Московская биржа устанавливает верхний и нижний лимит. Обычно это границы плюс/минус 5%. Если цена добралась до планки, то торги останавливают, а после запускают с новыми границами.

Цена может быть на планке несколько раз подряд, при этом самое плохое, что у трейдеров не будет возможности продать актив, поскольку его просто никто не покупает по текущей цене, а за границы планки продавать невозможно.

В истории уже были случаи, когда планка срабатывала три раза подряд. То есть те, кто был в неверном направлении сразу получали -15% по позиции.

3.4. Открытый интерес

— это количество открытых контрактов. 1 контракт в лонг, это для кого-то 1 контракт в шорт. По сути отображает количество фьючерсов, которое эмитировано в результате торговли.

Некоторые строят торговые стратегии на данных отрытого интереса. Например, если интерес растёт и цена близится к пикам, то обычно это может закончится разворотом. Но такая стратегия является лишь подсказкой.

Определение и историческое возникновение рынка FORTS

Чтобы в полной мере понять, что здесь, с чем едят, начнём,
пожалуй, с небольшой предыстории. Изначально в России существовали 3
торгово-финансовые площадки. Московская фондовая биржа, расположенная,
разумеется в столице России. Где находились в обращении такие ценные бумаги,
как акции,
облигации
и прочие бумаги, ведущих компаний эмитентов страны.

С таким же перечнем биржевых инструментов проводила торги и
фондовая биржа, расположенная в Санкт-Петербурге. И, собственно, там же, во
второй столице России, существовала Российская Торговая Система – РТС. Но в
2001-м году, произошло слияние РТС, с Петербургской фондовой биржей. Целью
объединения являлась организация срочного рынка ФОРТС.

Вообще «FORTS», это не название рынка, как таковое, а аббревиатура, которая состоит из деривативов. Название этих производных инструментов и составляют эту аббревиатуру – «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы». Организатором торгов выступала сама «РТС», а безналичный расчёт проводился Закрытым Акционерным Обществом (ЗАО), «Клиринговый центр РТС».

Теперь на дворе 2011 год. Представители Московской и
Санкт-Петербургской фондовых бирж принимают решение о воссоединении Московской
фондовой биржи с рынком ФОРТС. Тогда рынок FORTS переезжает из Санкт-Петербурга в Москву. После чего это
объединение переименовывается в Открытое Акционерное Общество (ОАО),
«Московская фондовая биржа ММВБ-РТС».

Правила торговли

Любые операции на срочном рынке Фортс ведутся через отечественного брокера. При выборе посредника следует придерживаться таких рекомендаций:

• проверьте наличие лицензии на осуществлении соответствующей деятельности;
• ознакомьтесь с рейтингом брокеров, лучше всего выбирать посредника, занимающего верхние строчки;
• посмотрите размер комиссии посредников, рекомендуется остановить свой выбор на брокере с самыми низкими ставками;
• выясните, позволяет ли брокер открывать счета в режиме онлайн, это облегчит сотрудничество.

Помимо этого, чтобы работать на Фортс, потребуется депозит в размере 30 000 рублей. Такое требование к трейдерам предъявляет Московская Биржа.

Чтобы заключить сделку на срочном рынке, FORTS выдвигает единственное условие – гарантийное обеспечение. На счете инвестора должна быть сумма, достаточная для того, чтобы покрыть ГО. До окончания контракта эти деньги замораживают.

Сумма гарантийного обеспечения зависит от вида и стоимости актива. Все расценки представлены на официальном сайте Московской Биржи. При этом следует учесть, что гарантийное обеспечение высчитывается в процентах.

Следовательно, рост цены на актив приводит к увеличению ГО, поэтому специалисты рекомендуют внимательно следить за стоимостью инвестиционного продукта и пополнять счет по мере роста цен.

Инструменты

Торговать на инвестиционной площадке Фортс можно фьючерсами и опционами.

Данные инструменты представляют собой договоры, где прописано:

• вид базового актива;
• срок действия соглашения;
• цена исполнения, т.е. цена, спрогнозированная в момент заключения договора.

После окончания срока контракта цена исполнения сравнивается с ценой, действующей на текущий день. Таким образом можно определить, кто из сторон оказался в выигрыше, а кто понес убытки.

Фьючерсы

Залог подтверждает платежеспособность участников, а также является свидетельством того, что сделка совершилась. Это снижает риски невыполнения обязательств одной из сторон договора. По истечении срока контракта гарантийное обеспечение подлежит возврату.

Фьючерсы могут быть расчетными, когда активы не поставляются покупателю в конце срока действия договора, например, валюта или индексы. И поставочными, когда приобретается материальный товар.

Цена фьючерса может меняться с изменением стоимости базового актива, в качестве которого могут выступать:

1. Акции. Это ЦБ, дающие право на владение частью компании. Доход поступает инвестору в виде дивидендов. Кроме того, можно заработать на разнице между ценой приобретения и реализации ЦБ. акциями на Фортс можно до полуночи. Это дает возможность реагировать на колебания стоимости активов в то время, когда основной рынок уже закрыт.
2. Облигации. Это долговые документы. Инвестор, приобретая ЦБ, берет на себя роль кредитора эмитента. Фьючерсные облигации различаются по сроку действия.
3. Валюта. На Фортс можно приобрести только фьючерсы на валютные пары.
4. Индексы. Это величина, которая рассчитывается на основании стоимости отдельных продуктов рынка. К ним относятся MOEX, RTS, RTS Standart, РТС.
5. Товары. Наибольшим спросом пользуются драгоценные металлы и нефть.

Торговля фьючерсами подходит как для начинающих трейдеров с небольшим депозитом, так и для опытных игроков.

Опционы

Отличительной чертой опционов является возможность неисполнения покупателем условий сделки по истечении срока контракта. В таком случае его гарантийное обеспечение переходит продавцу. Если цель не достигнута, лучше потерять сумму залога, чем приобретать ЦБ по невыгодной стоимости.

1. На индексы. Пользуется наибольшим спросом у участников рынка. В наибольшей степени это касается РТС.
2. На валюту. Не менее популярны, чем аналогичные фьючерсы. В данном случае тоже используются валютные пары.
3. На ценные бумаги. К ним относятся акции и облигации. Если ЦБ приобретены не с целью спекуляции, в конце срока контракта инвестор получает их в полное владение. Это приносит стабильный доход в виде дивидендов.
4. На товар. Такие опционы популярны у хеджеров. Драгоценные металлы на рынке представлены в виде золота, серебра, палладия, платины и меди.
5. На фьючерсы. Данный опцион используется в целях спекуляций и для снижения рисков вложений.

Российский срочный рынок FORTS

На Российском срочном рынке FORTS торгуются фьючерсы на акции, биржевые индексы, облигации, валюты, процентные ставки, товарные контракты.

Самыми популярными являются контракты на курс доллара США к российскому рублю (Si), на индекс РТС (RTS), и на акции “голубых фишек”.

Фьючерсные контракты на акции

Наибольшее число сделок приходится на контракты Сбербанка, Газпрома, VTB банка, Норникеля, Магнита, Аэрофлота.

ТОП-20 контрактов на акции, FORTS

Покупатель фьючерса находится в более выгодной ситуации, чем покупатель акций, так как при заключении сделки он должен уплатить лишь сумму, равную начальной марже — гарантийному обеспечению, которая значительно меньше стоимости пакета бумаг.

Открывая сделку, трейдер вносит только залог в размере от 5 до 20% от полной стоимости контракта. Этот залог называется начальной маржей или гарантийным обеспечением, он устанавливается биржей и указывается в спецификации.

Например, расчетная цена фьючерсного контракта на акции Сбербанка составляет 29580 руб., при этом гарантийное обеспечение составляет 5353 руб., что составляет 18% от стоимости всего пакета акций.

Открытая фьючерсная позиция влечет за собой ежедневные корректировки —   начисления/ списания средств по мере изменения расчетной цены — вариационной маржи. Эту особенность необходимо учитывать для поддержания необходимой величины счета, чтобы не попасть на неприятную ситуацию с “margin call”.

Окончательный результат, как в случае продажи акций, так и в случае закрытия фьючерсной позиции, равен разности между ценой продажи и ценой покупки.

Фьючерс на РТС

Что такое фьючерс на РТС? Контракт на Индекс РТС (RTSI) на российском рынке — один из самых популярных спекулятивных инструментов. Ежедневный объем торгов превышает 240 млрд руб. 

Фьючерсы на индексы на Московской бирже

RTSI — основной индикатор российского фондового рынка, отражает динамику акций крупнейших по капитализации 43-х (на декабрь 2021 года) российских компаний. Количество и состав бумаг для расчета индекса периодически пересматривается и изменяется.

Фьючерс на фондовый индекс представляет собой сделку купли-продажи портфеля акций, входящих в состав соответствующего индекса. 

Мелкие розничные инвесторы не обладают значительными ресурсами для покупки солидного портфеля, а сделки с одной акцией не позволяют использовать весь потенциал рынка

Контракт на биржевый индекс — отличная альтернатива, особенно, принимая во внимание, встроенное кредитное плечо на срочном рынке

Фьючерс на РТС имеет ГО менее 20% и используется для высокодоходных спекулятивных операций. 

Секции

FORTS включает в себя три секции.

Фондовая

Здесь представлены ценные бумаги крупных российских предприятий. Помимо этого, на фондовой секции заключают сделки на производные крупных индексов России.

Денежная

Здесь работают с валютными парами. По этой причине данная секция пользуется повышенной популярностью у инвесторов. Область предлагает большой выбор различных валютных пар. Однако трейдеры предпочитают заключать сделки по таким сочетаниям, как российский рубль/американский доллар и российский рублю/евро.

Товарная

Здесь представлены нефть, промышленные и драгоценные металлы. Эта секция также пользуется популярностью у инвесторов благодаря высокой волатильности и ликвидности активов. Помимо этого, здесь представлены даже продукты питания. В их число входит сахар, мука и другие. На такие продукты заключают поставочные контракты, но обычно сделки заключают с целью снижения инвестиционных рисков.

Почему рынок FORTS именуется «срочным»

Своё название прилагательное имя «срочный» рынок FORTS
получил не в виду какой-то срочной необходимости. А совершенно по иной
трактовке этого корня слова. Так, в основу его прилагательного названия, лежит
слово «срок», а не «срочность», как некоторое неотложное дело. Более того,
многие начинающие «артисты», зачастую путают рынок FORTS, с рынком FOREX. Видимо в виду их схожих произношений и
латинских аббревиатур…

Рынок ФОРТС является срочной секцией Московской фондовой биржи. А срочной она называется в виду того, что на этом рынке торгуются такие срочные производные инструменты, как фьючерсы и опционы: На нефть (BR) и на золото (GOLD). На курс евро/доллар (ED) и на курс доллар/рубль (Si). На акции ПАО Сбербанк (SBRF) и на акции ПАО Газпром (GAZR). А так же, на такие индексы, как МосБиржа (MIX) и РТС (RTS).  

Производные финансовые инструменты на рынке forts

Но что значит срочные инструменты? Под термином «срочные» подразумеваются контракты, имеющие ограниченный срок обращения. Вопреки тому, что у вас есть возможность ознакомиться с инструментом «фьючерсы», кликнув на одноимённую ссылку. Всё же, давайте здесь вкратце вспомним, откуда возникает этот производный инструмент. Для того чтобы в полной мере осознавать дальнейший контекст.

Производный инструмент «фьючерс», именуется «производным»,
поскольку он, как бы воспроизводится от будущего контракта на базовый актив. То
есть, при заключении контракта на куплю/продажу акции/облигации, мы имеем в
виду контракт «фьючерс». Когда наступает дата экспирации фьючерса, он сам
прекращает своё обращение на FORTS.
В это же мгновение, приобретается (или продаётся) базовый актив. Но последний
контекст относится исключительно к «поставочному» типу фьючерса. Это важный
момент, который мы ещё затронем ниже…

Рассмотрим пример обращения фьючерса на нефть марки BRENT – BR-4.20, где «4.20» это месяц и год экспирации. То есть, в апреле 2020-го года, этот дериватив прекратит своё существование на срочной секции FORTS. Здесь, в увеличенных ячейках мы видим, что дней до экспирации осталось 12. При дате написания данной публикации 20 марта 2020-го года. А во вкладке спецификаций фьючерсов, мы можем видеть конкретное число последнего дня обращения этого инструмента – 1 апреля 2020 года.

Особое внимание – увеличение позиции

Помните всегда, что «мы не знаем, куда пойдёт рынок»! Поэтому сначала открываем минимальную позицию. Например, наш риск в сделке – 1% счёта. 1% от 10 000 рублей = 100 рублей. Цена открытия 2000 — стоп-ордер можно расположить не ниже уровня 1900. Если цена поднялась на уровень 2100, — переносим стоп в безубыток на уровень 2000 и покупаем ещё один контракт.

Если размер счёта позволяет, старайтесь открываться только на треть допустимого риска (30 рублей – из примера выше) и, в случае если рынок идёт в направлении позиции, увеличивать позицию до 1 %.

Данная система управления позицией более подробно описана в книге «Призрак Биржи», которую всем рекомендую прочитать.

Без увеличения позиции вы всегда будете топтаться на уровне безубытка или потихоньку сползёте в сторону убытка. К сожалению, только недавно я понял, что неправильно управлял позицией и мог заработать гораздо больше.

Гарантийное обеспечение рынка FORTS

Здесь давайте попробуем разобраться. Почему же всё-таки, например,
фьючерс приобретается по 200 рублей, при его реальной стоимости, отображаемой в
торговом терминале, 20 000 рублей. Такое не соотношение «расценки»,
прямиком и полностью связано не только с гарантийным обеспечением. Но и с
«принудительным» кредитным плечом, которое априори является автоматизированным.
Не в понимании робототехники, а в плане пропорционального соотношения
количества базового актива к фьючерсному контракту.             

Гарантийное обеспечение на срочной секции ФОРТС, является ничем иным как страховкой, со стороны самого акционерного общества Московской биржи. Так, гарантийная сумма обеспечения, любого из производных инструментов, может быть, абсолютно динамичной. В частности, она варьируется от 3-х до 30-ти процентов, относительно базового актива. На примере ниже представленного снимка мы можем видеть, что число базового актива в одном фьючерсном контракте, равняется 100 единицам.

Таким образом, получается, что при курсовой стоимости акции
Сбербанка в 200 рублей. И, в то же время, при текущей рыночной цене
(исполнения) фьючерсного контракта в 20 000 рублей. Мы приобретаем 1
фьючерсный контракт за меньшую сумму, кратную 100 единицам. Однако при торговой
операции с фьючерсом, мы так же вносим залог.

То есть, при покупке/продаже фьючерсного контракта, брокер взимает с нашего торгового счёта сумму гарантийного обеспечения. Она равняется соответствующему инструменту этой таблицы, которой вы можете оперировать при торговле фьючерсами, кликнув по соответствующей ссылке: «Гарантийное обеспечение».

Инструменты срочного рынка

Ключевым инструментом срочного рынка является «производный контракт» – договор за выполнение операции с неким базовым активом. В роли базового актива чаще выступают ценные бумаги (акции), валюта, товар (например, нефть), индексы, процентные ставки.

Все деривативы (подробнее об этих инструментах читайте здесь https://internetboss.ru/derivativ/) делятся на две большие категории:

1. Поставочные – в соответствии с условиями, продавец такого контракта должен поставить физический актив. Обычно поставочные контракты приобретают те, кто реально хотят получить актив. Так, владелец завода может купить опцион на поставку стали, а частный инвестор – фьючерс на акции Газпрома.
2. Беспоставочные – таких деривативов больше 90% от общего числа. Поставки актива не происходит, стороны просто обмениваются деньгами в зависимости от исхода заключённой сделки. Беспоставочные контракты предпочитают спекулянты, которым не нужна условная бочка нефти во дворе, но они хотят заработать на изменении цены на эту самую бочку.

К числу деривативов, обращающихся на биржах, относятся:

Что интересно, большинство своповых сделок, несмотря на то, что являются срочными, производятся на денежном рынке, а не на срочном. Причина – в большинстве случаев базовым активом свопов являются валюты.

Секции срочного рынка

Выделяют несколько типов секций, разделяемых в зависимости от базовых активов, по которым рассчитываются производные инструменты.

Среди таких можно выделить следующие секции:

• фондовые;
• товарные;
• денежные.

Фондовая секция рынка фьючерсов и опционов

На фондовом сегменте срочного рынка торгуются деривативы, предоставляющие определенные права на действия с ценными бумагами.

В качестве базовых элементов в этой секции можно выделить:

• акции;
• индексы;
• волатильность.

Денежная секция рынка фьючерсов и опционов

В данной секции участники срочного рынка могут совершать сделки с производными инструментами на:

• валютные пары;
• различные ставки (например, RUONIA, RUSFAR и пр.).

Товарная секция

Здесь торгуются фьючерсы и опционы на самые различные товары, сырье, металлы и т. д.

Ключевыми товарными группами являются:

• сырье;
• цветные металлы;
• агропродукция;
• драгоценные металлы.

Заключение

Все сделки на срочном рынке реальные и защищены законодательством. Но не следует забывать, что торговля срочными инструментами несет в себе большие риски потери капитала в связи с использованием кредитных плеч, которые, по сути, вшиты в контракты.

Новичкам не следует аккумулировать сюда большие средства в процентном соотношении от тех сумм, которыми они апеллируют.

Если есть желание поспекулировать, стоит заходить с минимальными вложениями, тем более что порог входа на российский срочный рынок довольно низкий. Ну, а лучше вообще использовать для начала демонстрационный счет.

Подведем итоги.

1. Торговля фьючерсами на любые базовые активы на Московской бирже – перспективное направление трейдинга, характеризующееся коротким горизонтом действия контракта (чаще всего, до 1 года) и возможностью получить как существенную прибыль, так и убыток. Сам фьючерс, являясь производным финансовым инструментом, не обеспечивает прав на базовый актив.
2. Фьючерсные контракты идеально подходят для проведения спекулятивных маржинальных операций, предоставляя возможность бесплатно пользоваться кредитным плечом, а также экономить на комиссиях по сравнению с работой на рынке акций или облигаций.
3. По типу расчетов различают расчетные фьючерсные контракты, которые на МБ чаще всего используются при торговле акциями и облигациями, подразумевающие проведение финансового расчета по вашей позиции (фиксирование убытка или прибыли) в дату исполнения контракта, и поставочные фьючерсные контракты, при которых на дату их исполнения происходит непосредственная покупка базового актива.
4. Цена на фьючерс в момент заключения контракта всегда ниже цены базового актива, но при приближении даты исполнения цена фьючерса стремится к цене базового актива, и сравнивается с ней в дату экспирации. Работая с фьючерсами, не забывайте про ликвидность, т.е. дневной оборот торгов. Чем выше уровень ликвидности, тем ниже риск торговли. Ближе к дню экспирации это становится существенным моментом.

Добро пожаловать в мир производных финансовых инструментов, и удачных вам сделок с фьючерсами на срочной секции Московской биржи!