Что такое голубые фишки?

Что такое голубые фишки (простыми словами) и примеры

Голубые фишки (от английского – blue chips) – это акции компаний первого эшелона – компаний с наибольшей капитализацией на рынке. 

Данное название берёт своё начало в игорной сфере – в казино голубая фишка обозначает наибольшую сумму денег. Данный факт помогает людям, не связанным с трейдингом лучше понять, что такое голубые фишки на фондовом рынке. По аналогии с игорными заведениями, в сфере финансов данное название получили наиболее надёжные ценные бумаги.

Акции голубых фишек обладают наибольшей ликвидностью, что позволяет свободно покупать и продавать их, затрачивая на это минимум времени и не рискуя потерять выгоду за время ожидания сделки.

Голубые фишки простыми словами – это акции наиболее крупных, надёжных и стабильных компаний. Как правило, для инвестиций подобные активы выбирают крупные инвесторы, планирующие вложить средства на несколько лет и иметь с этого небольшой, но стабильный доход.

Как определяются голубые фишки и требования к компаниям

Все ценные бумаги, причисляемые к голубым фишкам, должны обладать определённым набором качеств:

1. Ликвидность. Под ликвидностью подразумевается скорость, с которой можно приобрести или продать актив. Данный критерий является одним из определяющих для причисления акций к голубым фишкам. Высокая ликвидность подразумевает значительное снижение рыночного риска при проведении сделки. Можно не опасаться, что за то время, пока находится контрагент и исполняется сделка, произойдёт значительное изменение цены. Ценные бумаги первого эшелона обладают очень высокой ликвидностью, исполнение сделок по ним происходит в течение нескольких секунд.
2. Небольшой спред. Данная характеристика вытекает из предыдущей – когда инструментом торгует большое количество участников с обеих сторон, разница в цене покупки и цене продажи минимальна. В то же время, если ликвидность снижется, эта разность, то есть спред, может составить достаточно серьёзное значение, что, как минимум, делает невыгодными краткосрочные сделки. Акции голубых фишек обычно имеют спред менее одного процента, в то время как разница в цене покупки и продажи низколиквидных ценных бумаг порой превышает 10 процентов.
3. Низкая волатильность. Несмотря на то, что для многих трейдеров, особенно использующих агрессивные стратегии, это является отрицательным моментом, акциям голубых фишек свойственна низкая волатильность. Это подразумевает, что доходность по этим ценным бумагам не будет слишком высокой, однако в то же время является некоторой гарантией отсутствия внезапных обвалов. Котировки акций этих компаний достаточно редко за короткий промежуток времени изменяются больше, чем на 2-3%. Данный параметр обосновывает надёжность таких бумаг и относительно низкий риск при вложении в них.
4. Капитализация. Под данным понятием подразумевается рыночная стоимость компании, рассчитываемая как произведение цены акций компании на общее количество таких акций. Как правило, капитализация голубых фишек является крайне высокой, чаще всего они являются лидерами в своей отрасли, нередко даже монополиями.

Однако необходимо отметить, что данные критерии не являются абсолютными. Соблюдение их всех еще не означает вхождение компании в рынок голубых фишек, равно как и несоблюдение одного из них не исключает оттуда ценные бумаги.

Как зарабатывать на голубых фишках?

Как и любые другие акции, голубые фишки символизируют право инвестора на часть капитала выпустившей их компании. Если предприятие работает и приносит прибыль, то и его совладельцы должны получать материальную выгоду — иначе зачем им вкладывать деньги в чужой бизнес? Есть два источника дохода для владельцев таких активов:

1. Дивиденды. Многие компании выделяют часть квартальной или годовой прибыли для выплаты акционерам. По правилам сумма дивидендов назначается руководством предприятия и утверждается на общем собрании держателей ценных бумаг;
2. Колебания курса. Несмотря на то, что котировки голубых фишек в реальном времени меняются очень медленно, можно определить моменты возрастания или же снижения их стоимости, чтобы дешево купить или дорого продать.

Акции третьего эшелона

Акции третьего эшелона характеризуются:

1. Очень низкой ликвидностью.
2. Крайне высокими спредами.
3. Очень высокой волатильностью.
4. Низкими объемами торгов.

Для таких ценных бумаг вполне нормальна ситуация, когда по акциям не заключается ни одной сделки в течение нескольких торговых сессий подряд. Количество желающих их продать или купить настолько мало, что торговый спред может достигать 5-7%. Волатильность акций третьего эшелона нередко достигает экстремальных значений. Цены могут измениться на 15-20% в течение одной торговой сессии. Все это делает торговлю такими ценными бумагами похожей на игру в рулетку. Поэтому к их покупке нужно подходить крайне осмотрительно. Если вы не готовы потерять свои деньги, от таких сделок лучше воздержаться.

Возникает закономерный вопрос, стоит ли вкладывать деньги в акции второго и третьего эшелона? В принципе, стоит. Если эти ценные бумаги торгуются на фондовом рынке, значит, кто-то их покупает и продает. Но принимая решение о вложениях с таким высоким уровнем риска, вы должны тщательно продумывать свою инвестиционную стратегию, быть осведомлены о деятельности компании и ее развитии. Ведь многие голубые фишки на начальном этапе были дешевыми, неизвестными акциями.

Разные подходы к формированию инвестиционного портфеля акций

Всех инвесторов, вкладывающих свои деньги в акции, можно условно разделить на три категории:

1. Пассивные инвесторы.
2. Активные инвесторы.
3. Спекулянты.

Пассивные инвесторы вкладывают деньги на долгосрочный период в несколько лет. Их операции сводятся к периодической, причем нечастой, корректировке своего портфеля. Главное для таких инвесторов – стабильность и надежность. Поэтому они отдают предпочтение голубым фишкам. Иногда они включают в свой портфель акции второго эшелона, но доля их в общем объеме инвестиций, как правило, незначительна. Третий эшелон для таких инвесторов вообще не существует.

Активные инвесторы принимают свои торговые решения на основе данных фундаментального анализа. Их задача – получить максимальную прибыль при заданном уровне риска. Предпочтение такие инвесторы отдают голубым фишкам, но в их портфелях присутствует заметная доля акций второго эшелона

Они могут обратить свое внимание и на акции третьего эшелона, но объем инвестиций в такие ценные бумаги будет незначительным. Окончательное соотношение акций разных категорий определяется общим аппетитом инвестора к риску

Чем он выше, тем больше в портфеле будет акций второго и третьего эшелона.

Основа торговой стратегии спекулянтов – быстро купить и быстро продать акции, получив при этом доход, пусть даже минимальный. Итоговая прибыль складывается из большого количества сделок. Низкая ликвидность и широкие спреды делают акции второго и третьего эшелона непригодными для такой инвестиционной стратегии. Основа принятия торговых решений – результаты технического анализа, наиболее эффективно которому поддаются только акции первого эшелона.

Голубые фишки, как наиболее ликвидные и надежные акции, отлично подходят для всех инвесторов, вне зависимости от применяемой ими стратегии.

Работа с акциями второго, а тем более третьего эшелона, требует специальных знаний и большого опыта торговли на фондовом рынке. Включать их в свои портфели новичкам крайне рискованно. Неосмотрительные действия могут привести к потере части или даже всех своих инвестиций.

Преимущества акций первого эшелона

Какими преимуществами обладают голубые фишки РФ

Ликвидность

Чем выше ликвидность акции, тем проще продать имеющиеся активы большого объема. Также от ликвидности зависит насколько близко к рыночной цене будет совершена сделка. Голубые фишки России имеют самую хорошую ликвидность – ими торгуют ежедневно сотни трейдеров. Так суточный оборот Сбербанка или Газпрома десятки млрд рублей.

Надежность

Инвестор, имеющий акции первого эшелона (голубых фишек России), может быть уверен в своих инвестициях. Эти компании имеют устойчивый бизнес, их кредитный рейтинг выше, меньше долговая нагрузка и больше ресурсов. Именно поэтому вложения в эти акции советуют новичкам.

Дивиденды

Большинство компаний – голубых фишек в Россиии платят дивиденды. Это устойчивые компании, которые могут делиться частью прибыли с акционерами. Большая доля бюджета некоторых регионов – это дивиденды. Госкомпании в России должны выплачивать не менее чем половину прибыли в виде дивидендов.

Структура голубых фишек

Остальные акции с меньшим объемом торгов и нестабильными показателями именуют «Второй эшелон», «третий эшелон» и т.д. Чем выше порядок эшелона, тем менее ликвидна акция. Так, инвестор не испытывает трудностей в продаже пакета акций «Роснефти» на несколько млн рублей.

Сделка состоится в течение нескольких минут. В акциях третьего эшелона проблемы с продажей акции (просто нет покупателей) начинаются уже при суммах 100-200 тыс. рублей.

Акции второго эшелона могут показывать высокую волатильность от 20% в день и выше. У голубых фишек волатильность ниже.

Иностранные крупные инвесторы в первую очередь выбирают именно самые крупные и надежные компании и не продают их без веских причин. Крупные иностранные инвесторы – это пенсионные фонды, хедж фонды, имеющие риск модели не позволяющие вкладывать в акции с низким кредитным рейтингом.

Приток иностранных инвестиций поэтому в первую очередь идет в наиболее стабильные российские компании. Пенсионные и хедж фонды не могут покупать акции второго и третьего эшелона из-за недостаточной ликвидности и/или низкого кредитного рейтинга.

Изменения в котировках акций 2-ого эшелона не всегда носят фундаментальный характер. В основном рост или падение носит спекулятивный характер, и инвестор не может быть уверен, что если акция выросла сегодня на 20-30% не упадет ли она завтра на 50-80% без оснований.

Рост котировок носит долгосрочный характер и подкрепляется фундаментальными причинами. Именно эти акции следует рассматривать для долгосрочного инвестирования.

ТОП-5 дивидендных акций Московской биржи в январе 2022 года – куда инвестировать:

Список голубых фишек мира

1. Россия

Российские голубые фишки (в старом варианте — голубые фишки ММВБ) оцениваются и отбираются на Московской бирже раз в квартал, которая публикует список на своем сайте  во вкладке «База расчета». В него на данный момент входят 15 наиболее известных и доходных публичных компаний России:

Ожидаемо котировки индекса RTSSTD практически полностью совпадают с индексом Мосбиржи, так как в последнем вес голубых фишек очень высок:

Голубые фишки российского фондового рынка

Эти компании представляют следующие сектора российской экономики:

• добыча и переработка полезных ископаемых (9 ед. – 69,07%)
• банковский (2 ед. – 18,64%)
• телекоммуникационный (2 ед. — 6,75%)
• торговый (2 ед. — 5,54%).

В прошлом квартале в этот список входила также «Московская биржа», а в прошлом году – «Интер РАО» и «Ростелеком».

С момента начала составления индекса топовые предприятия российского рынка по структуре изменились незначительно. В 2009 г. в этот список входили 11 компаний: «Северсталь», «Газпром», «Норильский никель», «Лукойл», «Полюс Золото», «Роснефть», «Сбербанк», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», «Уралкалий» и «ВТБ».

Этот состав лишь немного отличается от сегодняшнего, хотя доля компаний по добыче и переработке полезных ископаемых 10 лет назад была выше и составляла 84,1%. В данный момент капитализация российских голубых фишек составляет почти 8.4 трлн. рублей.

Дивиденды голубых фишек ММВБ

Дивиденды российских голубых фишек можно посмотреть на сайте , выбрав в меню справа соответствующую опцию. Правда не факт, что она будет доступна в новом дизайне сайта. Для дивидендов и дат по отдельным российским компаниям есть другие ресурсы, например .

Актуальные значения дивидендов показывают, что компании этого ранга можно рассматривать как альтернативу банковским депозитам — хотя, конечно, нужно учесть налог на дивиденды в размере 13% и тот факт, что котировки любой акции могут как расти, так и снижаться. Порой очень резко.

2. США

Список голубых фишек США

Посмотреть полный и актуальный состав индекса, включая долю каждой компании, можно например на сайте etf.com, забив туда отслеживающий индекс биржевой фонд SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).

Из-за большой капитализации к голубым фишкам США также можно отнести компании Amazon и Alphabet Inc. (Google). Капитализация американских голубых фишек в десятки раз превышает капитализацию российских.

В англоязычном мире используется термин «Blue chips», который имеет такое же значение и происхождение.

В США на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1960-1980-х годах для обозначения ценных бумаг 50 наиболее популярных компаний применялось другое название – «Nifty Fifty» (в вольном переводе – «классные 50»).

Американские компании из списка «Nifty Fifty» 1970-х годов

P.S. После обвала фондового рынка в середине 1970-х голубые фишки стали для многих синонимом спекулятивной игры — хотя в Индии до сих пор существует одноименный индекс NIFTY 50, включающий в себя национальные топовые корпорации. Подобный обвал повторился и в начале 2000-х и получил название «пузырь доткомов«. Дивидендная доходность американских голубых фишек около 2-3% годовых.

3. Европа

Euro Stoxx 50 индексирует 50 акций крупнейших компаний из 11 ведущих стран еврозоны. Рынок голубых фишек Европы представлен компаниями разнообразных отраслей экономики: банковская и страховая деятельность, пищевая и химическая промышленность, телекоммуникации, строительство, недвижимость, СМИ, автомобилестроение и др.

Европейские голубые фишки

Отследить актуальный полный состав европейских голубых фишек можно либо на , либо найдя на фонд SPDR EURO STOXX 50 ETF (FEZ). Рыночная капитализация входящих в индекс компаний в данный момент находится в диапазоне от 2.5 до 18 трлн. рублей.

4. Япония

Индекс TOPIX Core 30 японских голубых фишек включает 30 наиболее доходных и капитализированных компаний Токийской фондовой биржи. Торговля голубыми фишками Японии представлена автомобильными гигантами, промышленными, финансовыми, фармацевтическими и информационно-коммуникационными корпорациями.

Список голубых фишек Японии

Список компаний из индекса можно найти здесь: .

5. Китай

На Шанхайской фондовой бирже среди множества индексов представлен SSE 50 Index, в котором учитываются результаты торгов 50 самых ликвидных компаний Китая из разных секторов экономики: сельскохозяйственного и пищевого производства, легкой промышленности и автомобилестроения, химической и нефтеперерабатывающей отраслей, банковского и страхового сектора и др. Это и есть голубые фишки китайских компаний. Финансовую систему Китая я рассматривал здесь.

Актуальный список всех 50 компаний есть тут: .

Где найти «голубые фишки»

Самый простой способ найти «голубые фишки» — изучить индексы. Так называют рейтинги компаний с высоким уровнем инвестиционного доверия. Их составляют на биржах разных стран — в список попадают самые крупные компании с высокой капитализацией.

• Самые известные индексы в США — это индекс Доу Джонс 30 и S&P 500. В первый входят 30 американских компаний с наибольшей капитализацией. Среди них Coca-Cola, Apple, Boeing, Microsoft. Большая часть списка — это предприятия из сферы высоких технологий и торговли, банки и производители электроники.
• В Европе— FTSE 100. В составе 100 крупнейших компаний по рыночной капитализации, которые котируются на Лондонской фондовой бирже. Среди них: HSBC, Barclays, BP. В списке есть финансовые, сырьевые концерны и компании, которые производят товары повседневного спроса.
• В Японии — Nikkei 225. В него входят Toyota Motor, Sony, Softbank Group. Большинство бизнесов занимается технологиями и финансами, но среди них еще есть гиганты автопрома и телекома.
• В России — индекс Московской биржи. У него есть сокращенные версии — из 15 и 10 компаний. Список формируется из расчета ликвидности, большая его часть — сырьевой сектор.

Акции каких компаний покупать — решать инвестору. Это зависит от стратегии и предпочтений. Георгий Аведиков держит в «голубых фишках» 50% инвестиций, потому что инвестирует на длительный срок, от 10 лет.

Одни инвесторы в России покупают все «голубые фишки» из индекса Мосбиржи, потому что так они охватывают всю экономику страны. Другие предпочитают вкладывать в отдельные экономические секторы: только в российские нефтяные компании или только в американские компании из сферы торговли. Чтобы не ошибиться, изучайте отчеты компании, новости, перспективы рынка и сектора.

Вот, например, список* самых перспективных акций в России на август 2021 года по версии Георгия Аведикова.

• «Газпром». Сейчас это крупнейший представитель в мире по добыче газа, вряд ли компания обанкротится. Скорее всего, со временем капитализация «Газпрома» вместе с ценами на газ в Европе и Азии будут только расти.
• «Газпром нефть». Эта компания пока не входит в индексы из-за низкого фри флоата — доли акций, которые находятся в свободном обращении. Но оценка «Газпром нефти» в сравнении с компаниями-аналогами совсем немного уступает конкурентам — например, «Лукойлу» или «Татнефти».
• ГМК «Норникель». В корзине компании — большая доля металлов платиновой группы, никель и медь. Последние используют в производстве электромобилей. Это направление можно считать перспективным.

*Не является инвестиционной рекомендацией. Список составлен исключительно на основе личного опыта Георгия Аведикова.

Искать «голубые фишки» можно не только в индексах. Еще инвесторы используют сайты-скринеры. Самый популярный — Free Stock Screener. В нем нужно самому настроить фильтры:

• «Капитализация от 10 млрд» — скринер покажет только крупные компании.
• «Дивиденды выше нуля» — так вы увидите компании, которые платят дивиденды.
• «Выход на IPO больше 20 лет назад» — скринер соберет в список компании, которые уже давно на бирже. Значит, они надежные.

Стоит ли приобретать акции голубых фишек

В первую очередь нужно определиться с собственной мотивацией приобретения акций, для какой цели это делается. Именно голубые фишки нужно покупать с пониманием того, что доход по ним будет идти стабильно, но достаточно медленно, что может не подходить некоторым трейдерам. Если преследуется цель купить — дождаться скачка — продать, то лучше рассмотреть другие варианты (недооцененные акции и акции роста).

Рентабельность голубых фишек, по сути, подкреплена только статистикой, которую выдают корпорации, входящие в эту категорию. Тем не менее, эти данные демонстрируют твердую стабильность, поэтому новичкам фондового рынка рекомендуют выбирать именно их.

В целом, российский финансовый рынок можно назвать нестабильным, поэтому списки голубых фишек проверяются каждый квартал. Нижние его позиции могут меняться, но десять лидеров крепко держатся на своих позициях.

Акции голубых фишек рационально приобретать на долгосрочную перспективу, а инвесторам рекомендуется систематически сравнивать свой портфель со списками лидирующих компаний и контролировать тем самым состояние своих активов.

Доходность акции голубых фишек

К сожалению, не все голубые фишки могут пробиваться на рынке и подниматься каждый год на новый уровень. Некоторые из них остаются долгое время на одном месте или совсем пропадают. Исход зависит от нескольких факторов. Например, от:

• перспектив в выбранной отрасли,
• конкурентоспособности,
• уровня профессиональности менеджмента и других.

С учетом обвала фондового рынка в марте 2020г. большинство акции голубых фишек хорошо выросли в цене. Однако, как вы уже поняли по обзорам выше, часть из них после возврата к докризисным котировкам оказались под «прессом» новостных факторов о санкциях и росте запасов нефти. Поэтому, чтобы продолжать зарабатывать на голубых фишках, нужно выбирать компании, которые не стоят на месте — развиваются, исследуют новые направления и успешно запускают передовые проекты. Выберем лучшие голубые фишки 2020 с перспективой роста.

Лучшие акции голубых фишек

Для меня такими компаниями стали:

1. Сбербанк — выкупил Яндекс.Деньги и сейчас развивает несколько онлайн-проектов.
2. Новатэк сохраняет потенциал роста при успехах в проекте «Арктик СПГ-2».
3. Полиметалл — низкая себестоимость и хорошие запасы в условиях ослабления национальной валюты.
4. X5 Retail Group — расширение сетей и масса интересных проектов.
5. МТС — одна их самых передовых компаний в сфере связи и предоставления интернете на голову выше конкурентов.
6. Норильский Никель — после судебных разбирательств акции компании могут хорошо прирасти.
7. Алроса — ждем возобновления продаж в прежнем размере.

Какие голубые фишки я включил в свой инвестиционный портфель смотрите в отчете ниже.

Плюсы и минусы этой биржи

Австралия заняла шестое место среди всех рынков капитала. Здесь крутятся большие деньги и живут перспективные компании. Но главный плюс австралийской биржи ценных бумаг не в этом.

Вся уникальность ASX в том, что это — вторая по величине площадка в Азиатско-Тихоокеанском регионе, причём долларовая и ориентированная на Запад. Всё-таки азиатский и американский рынок отличаются, но только на торгах в Австралии эти отличия идут на пользу бизнесу.

Любая биржа обычно чем-то не нравится спекулянту. Но вот австралийская фондовая биржа — исключение: торговля ведётся 24 часа в сутки с рекордно низкой задержкой в 250 миллисекунд!

Преимущества голубых фишек по сравнению с прочими акциями

Весь фондовый рынок можно условно разделить на несколько частей:

• рынок голубых фишек – это те самые наиболее ликвидные и известные акции;
• «второй эшелон», или 2-й котировальный лист – компании из разряда «чуть скромнее», но в то же время отличающиеся стабильностью и развитостью бизнеса;
• «третий эшелон», или 3-й котировальный лист – наименее ликвидные и доходные акции с низким коэффициентом free float (в т.ч. грошовые акции), которые обычно не платят дивиденды (или платят копейки), почти не растут и не падают (иногда неделями не подавая признаков жизни), и в результате интересны только институциональным, инсайдерам и спекулянтам (ну, или инвесторам с суицидально-мазохистскими наклонностями).

Отмечу преимущества голубых фишек по сравнению с прочими акциями.

Более высокая ликвидность. В голубые фишки можно зайти с любым объемом покупки / продажи, а вот во 2-3 эшелон – не со всеми. Обычно объем стакана ордеров по неликвиду не превышает 50-100 тысяч рублей, максимум – 500 тысяч.

Низкий спрэд. Обычно он не превышает десятой доли процента от цены акции. По неликвидным акциям спрэд может доходить до 10%.

А вот еще интересная статья:  Дивиденды Башнефти в 2020 году: действительно, сорванная башня

Более плавное движение цен. Так как у голубых фишек большой объем акций в обращении, то резкие «вливания» или «откачивания» акций не оказывают на котировки такого сильного значения, как в случае с неликвидами.

На динамику котировок акций blue chips оказывают наибольшее влияние фундаментальные показатели, т.е. успех / неуспех бизнеса. На акции с меньшей ликвидностью запросто могут повлиять спекулянты / инсайдеры.

Стабильные дивиденды. Такие компании стремятся наращивать прибыль и активно делятся ей с акционерами. В результате дивиденды голубых фишек платятся постоянно и год от года увеличиваются (как говорят на рынке – индексируются).

Прозрачность отчетности. Публикация информации о финансовом состоянии эмитента контролируется независимым аудитором. Это позволяет гарантированно избежать обмана и получить адекватное представление о делах в компании.

Надежность. Компании – голубые фишки считаются элитой фондового рынка. Многие из них – государственные монополии (как Газпром) или квазигосударственные компании (как Сбербанк). И почти все они из разряда «слишком большие, чтобы упасть». На практике это значит, что в случае кризиса государство будет спасать и поддерживать котировки именно «голубых фишек», а не какого-то другого эмитента с низкой капитализацией и невнятной отчетностью.

Ну и еще один плюс. Из-за большого количества акций в обращении (т.е. высокого коэффициента Free Float) практически исключен риск внезапного выкупа остатка акций, который в случае с низколиквидными активами может инициировать основной акционер, собравший 95% всех акций. И исключен рейдерский захват такого бизнеса. Т.е. неторговых рисков, в т.ч. фиктивного банкротства, здесь на порядок меньше.

Методика проведения анализа и сущность дивидендов

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Сравнить показатели роста доходности, в том числе и дивидендной, оказалось непросто. Во-первых, с ростом цен на нефть за последний год акции компаний отдельных секторов активно ушли вверх, а с выборами в США американский фондовый рынок и вовсе показал резкий рост, которого не было последние 3 года. Во-вторых,  картина не была бы полной без выплаты дивидендов.

Теоретически факт выплаты дивидендов и их объем определяются собранием учредителей. То есть, даже если компания получила прибыль, акционеры могут принять решение не выплачивать дивиденды, а, например, отправить деньги на разработку новых технологий. Однако в апреле 2016 года с целью пополнения бюджета Дмитрий Медведев подписал указ, в соответствии с которым все государственные компании должны возвращать акционерам не менее 50% чистой прибыли по стандартам РСБУ или МСФО (смотря, по каким стандартам прибыль больше). Результат мгновенно отразился на котировках:

• 18 апреля акции «Газпрома» стоили 146,30 рублей, 29 апреля—168,47;
• «Роснефть» поднялась с 309,75 до 351 рублей за тот же период;
• «Башнефть» на эту новость не отреагировала вовсе. Объяснить это сложно, одна из версий — неясность вокруг планируемой тогда и свершившейся осенью 2016 года приватизации компании.

Правда, почти сразу котировки вернулись на прежний уровень

И вот здесь я хотел бы акцентировать внимание на ошибке, которую допускают начинающие инвесторы — покупка акций перед выплатой дивидендов. Цена акции подкреплена финансовым результатом компании, но есть в ней и спекулятивная составляющая

Поскольку заработать на дивидендах желающих много, накануне выплаты дивидендов цена растет за счет спекулянтов. После выплаты дивидендов происходит обратный откат, и те, кто рассчитывал заработать на дивидендах и купил акции по завышенной стоимости, после отката прибыль от дивидендов теряют на падении бумаг.

Пример:

• закрытие реестра ПАО «Северсталь» предполагалось 05.07.16 и 14.10.16;
• на графике мы видим апрельский рост на фоне указа Медведева, затем 6 июля значение 701 руб. и 658,20 8 июля.

Думаю, теперь понятно, почему я не стал анализировать исключительно дивидендную доходность или рост стоимости акций за 1 год — это было бы не объективно. Потому был взят период именно 3 лет. Анализируемые отрасли: нефтегазовая, технологические компании, финансовый сектор, металлургия, ритейл, телекоммуникационные компании. Для анализа пользовался календарями выплат дивидендов и скринерами акций, о которых уже рассказывал.

Apple Inc. [NASDAQ: AAPL]

• Цена акции: $227.26

На фондовом рынке есть голубые фишки, которые стоит покупать, не задумываясь, и Apple – одна из них. Это обязательный актив для любого диверсифицированного портфеля.

Компания надёжно удерживает статус первой кто «пробил» потолок рыночной капитализации в $1 триллион. Более того, Apple взяла в привычку выплату денежных средств акционерам через выкуп акций и дивидендов. Несмотря на регулярно возрастающую стоимость устройств, их популярность не снижается. Значит, скорее всего, у компании не будет проблем с доходами в течение ближайших лет. Тем более, положение AAPL лишь укрепилось благодаря проведённой налоговой реформе в США.

Преимущества и недостатки

Преимуществ у голубых фишек больше, чем минусов.

• Высокая ликвидность — ценные бумаги таких компаний всегда имеют спрос. На акции первого эшелона обязательно найдётся покупатель при спекуляции.
• Максимальная надёжность — голубые фишки существуют на рынке более десятка лет, им не страшны экономические кризисы и банкротство. Эти фирмы завоевали доверие потребителя и имеют гарантированную прибыль.
• Низкий спред — минимальное соотношение цен покупки и продажи акций благодаря высокой ликвидности. Спрос и предложение почти на одном уровне.
• Независимость от внешнего настроения — стоимость акций зависит от финансового положения компании, а не от действий перекупщиков.
• Стабильные дивиденды — акционеры регулярно получают долю от прибыли предприятия. Существует даже индекс дивидендных аристократов.

Голубые фишки имеют три недостатка:

• Отсутствие волатильности — стоимость таких ценных бумаг меняется незначительно и медленно, а их графики — плавные.
• Размер дивидендов — несмотря на стабильность, доход от акций голубых фишек небольшой относительно бумаг второго и третьего эшелонов.
• Долгое ожидание прироста дохода — с учётом волатильности значительная прибыль заметна спустя 5 лет.

Акции голубых фишек подходят для инвестиционного портфеля и опытного трейдера, и новичка на бирже.