Что такое теория доу? основные предположения и теоремы

Предположения теории Доу

Роберт Ри классифицировал несколько предположений о теории Доу. Все предположения справедливы и по сей день, хотя, конечно, требуют некоторых уточнений. Теория Доу основана на трех предположениях:

Предположение 1

Манипуляции на фондовых рынках возможны только в краткосрочной перспективе . Длинные тренды не манипулируются.

Один или даже группа людей не в состоянии влиять на рынки в долгосрочной перспективе. Конечно, есть разные манипуляции, такие как последний скандал с манипулированием валютными курсами или процентной ставкой LIBOR.

Однако основными тенденциями, длящимися несколько лет, нельзя манипулировать. Фондовые рынки — это сотни тысяч, а в настоящее время сотни миллионов сделок в день. В год это невообразимая цифра. Такой сложный процесс невозможно контролировать в долгосрочной перспективе.

Ри считал, что люди переоценивают важность манипулирования рынком. Также сегодня бытует мнение, что рынком управляет горстка людей

Много говорят о так называемых умных деньгах. Ходят легенды, что эти институты сильнее банков и инвестиционных фондов.

Вероятно, в этом есть доля правды, но эти учреждения, помимо огромного капитала, умеют прекрасно анализировать рыночную ситуацию. Они прекрасно знают, находится ли рынок в начальной фазе или в фазе распределения.

Конечно, у них огромный капитал, который позволяет им переживать более длительные периоды убытков, в отличие от среднего трейдера, которого давно выгнали с рынка из-за стоп-лоссов.

Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!

Открыть ИИС и получить бонус

Возникает соблазн сказать, что они даже часто приводят к так называемому пробитию стоп-лоссов и последующей покупке по более низкой цене. Механизм в упрощенном виде выглядит следующим образом.

Smart Money продает 20 000 акций за короткое время. Ордера стоп-лосс сбрасываются, и цена падает до гораздо более низкого уровня. Затем тот же игрок покупает 30 000. акции по гораздо более выгодной цене.

И так этот механизм повторяется до тех пор, пока Smart Money не соберет достаточно длинную позицию. Мелких игроков вытесняют с рынка, и цена снова начинает расти.

Описанный механизм очень упрощен, но примерно так можно описать ловлю мелких игроков по стоп-лоссам. Однако это недолговечная практика. В долгосрочной перспективе, в течение нескольких лет, даже Умные Деньги не смогут манипулировать рынком.

Предположение 2

Средние значения фондового рынка учитывают все , поэтому общие рыночные индексы будут отражать рыночные настроения. Положение отдельных акций всегда следует сравнивать с настроениями, преобладающими на широком рынке, иллюстрируемыми фондовыми индексами.

Во время бычьего рынка даже у компаний с худшими фундаментальными показателями есть шанс подняться, и наоборот, при медвежьем рынке компании с прочным фундаментом также проигрывают.

Доу и Ри применили этот принцип к двум фондовым индексам: промышленному индексу Доу-Джонса и транспортному индексу Доу-Джонса. Сам Чарльз Доу определил его следующим образом. «Рынок — это не воздушный шар, надуваемый ветром.

Рынок в целом представляет собой усилия в целом хорошо информированных людей по приведению цен в соответствие с существующими ценностями в не столь отдаленном будущем».

Сегодня мы могли бы применить это ко многим другим индексам на фондовых биржах, таким как S&P 500 , NASDAQ 100 и многим другим. Более того, индексы должны подтвердить себя. Если мы видим, что на одном из них начинается спад, а на другом все еще растет, это тревожный сигнал.

Ри утверждал, что рынок обесценивает все, кроме действий Бога. К сожалению, есть еще несколько факторов, на которые мы имеем ограниченное влияние, а именно действия политиков и центральных банков. Хотя в случае с двумя последними у нас есть некоторая возможность прогнозировать будущие действия.

Предположение 3

Теория Доу не безошибочна , и уж точно не машина для зарабатывания денег, как любая теория

Она должен использоваться с соответствующей осторожностью и подтверждаться многими дополнительными анализами

Элементы теории Доу

Удивительно, но современный технический анализ, который используется миллионами трейдерами по всему миру, был в конце XIX – начале XX века придуман американским журналистом. Звали его Чарльз Генри Доу. Положения собственноручно разработанной теории он публиковал в Wall Street Journal.

Конечно, Доу не сформулировал искомые принципы в чистом рафинированном виде. Это было сделано последователями журналиста-трейдера. Тем не менее это имя увековечено и в настоящее время известно огромному числу людей даже далеких от фондового, валютного или товарного рынка. Ведь в новостях, которые смотрит каждый человек, периодически упоминается такой важный макроэкономический показатель США, как индекс Доу-Джонса.

Итак, в основе технического анализа находятся три базовые постулата, если хотите аксиомы, определяющие закономерности в поведении биржевых котировок инвестиционных активов.

Теория Доу это

Теория Доу если кратко — это постулаты и правила, выведенные Доу на основе многолетнего опыта и исследования рынка.

Доу Джонс и его правила в трейдинге

Главные правила теория Доу1. В не зависимости от ситуации, найдутся факторы которые будут влиять на спрос и предложение.2. Динамика цены развивается в трех направлениях, их называют линии тренда:— Восходящая тенденция — Если следующие друг за другом пики и спады повышаются , согласно теории Доу такая тенденция называется восходящий тренд. То есть бычья динамика, бычий тренд;

Рисунок — восходящая тенденция теория Доу

— Нисходящая тенденция — если пики и спады убывают, то есть все ниже и ниже , согласная законам теории Доу, такая динамика называется нисходящий тренд. То есть медвежья динамика, медвежий тренд;

Рисунок — нисходящая тенденция теория Доу

— Горизонтальная тенденция — если пики и спады стоят на одной плоскости, то есть происходит колебание цены в заданном ренже, такая тенденция называется балансом.

Рисунок — горизонтальная тенденция, флет, баланс теория Доу

Технический анализ теории Доу

Что такое тенденция, виды тенденций в теории Доу

Основанная тенденция, первая по очереди — продолжительность около года.Промежуточная тенденция, второстепенная по очереди — является откатом, то есть коррекцией существующей динамики цен. Длится в разы меньше первый в диапазоне пары месяцев.Краткосрочная тенденция, последняя по очереди, самая малая по протяженности не более трех недель в длину.

В свою очередь в своей теории Доу, разделяет основную тенденцию еще на три части.Накопление — первая часть основной тенденции — в этот период профессиональные игроки входят в рынок.Вхождение трейдеров в рынок — это вторая часть основной тенденции — игроки использующие технический анализ входят в рынок.Окончательная часть, цена на актив на столько выросла что в рынок начинают входить все подряд, то есть широкая публика. В этот момент профессионалы начинают продавать свои активы.Постулаты теории Доу — это и есть эти три аспекта.

Теория Доу и объемы торговСогласно теории Доу направление динамики цены, её тенденция имеет корреляцию с объемом. Правило теория Доу касательно объемов звучит очень просто:Если на рынке бычий тренд, значит объем растет на росте, и падает на снижении. Если на рынке медвежий тренд, объем растет на снижении, и падает на росте.

Один из постулатов Доу гласит — если на рынке действует определенная тенденция, то она будет продолжаться в том же направлении, изменение этой тенденции возможно в том случае, если был подан четкий сигнал на слом.Какие факторы дают сигналы на слом? — Каждый уважающий себя технический аналитик должен их знать. Это инструменты технического анализа — индикаторы, осцилляторы, скользящие средние, и прочие инструменты.

Стандартные паттерны теории Доу на графике

Рассмотри сигнал на слом тренда на примере теории Доу

Рисунок 1 — Фигура технического анализа неудавшийся размах теория Доу

Фигура технического анализа неудавшийся размахРассмотрим рисунок 1 — на рынке четкий восходящий тренд, рынок отрисовал первую вершину и дал палку вниз — отрезок А-В. После чего последовала коррекция В-С. В-С по длине меньше отрезка А-В. То есть вершина не обновлена, Намечается разворот, отрезок СD тому подтверждение. Он идет вниз и пробивает лини ВS — это и есть тот сигнал к перелому тренда.

Рисунок 2 — Фигура технического анализа удавшийся размах теория Доу

Фигура технического анализа неудавшийся размахРассмотрим рисунок 2 — рынок идет в восходящем тренде , следует коррекция А-В, далее тренд продолжается В-С, с увеличение пика. Все нормально. Далее следует затяжной откат С — D. Который уходит за поддержку В-S1. D-E является уже откатом нисходящего тренда, так как пик В — А не взят. Уход цены ниже поддержки D — S2 будет сигналом на выход.

Паттерны теории Доу в основании рынка

Рисунок 3 — Неудавшийся размах в основании рынка теория Доу

Взглянем на рисунок 3 — согласно теории Доу, на рисунке показана фигура неудавшийся размах в основании рынка. Слом тенденции, происходит когда С — D, пересекает В — В1. Это сигнал к покупке.

Рисунок 4 — Удавшийся размах в основании рынка согласно теории Доу

Взглянем на рисунок 4 — согласно теории Доу, на рисунке показана фигура удавшийся размах в основании рынка. Слом тенденции, происходит когда С — D, пересекает В — В1. Это сигнал к покупке.

Заключение

Основная суть теории Доу в том, что рынок движется в трех направлениях вверх, вниз или в бок.Не стоит торговать против тренда. Паттерны теории Доу, помогают определить разворот тренда и начать торговать в нужном направлении.

Уолл-стрит в XIX веке

В первые десятилетия своего существования улица Уолл-стрит превратилась в площадку, где все время преобладала буйная торговля и появлялись новые компании и предприятия. По словам одного из очевидцев того времени, историка Берроуза, многие жители улицы жаловались на шум и суету, царившую здесь. Открытие канала Эри в начале XIX века подтолкнуло к развитию бизнеса Нью-Йорка, так как это был единственный крупный восточный морской порт имевший доступ к внутренним водным путям и к портам на Великих озерах. Уолл-стрит стала «денежным центром Америки».

Историк Чарльз Гист утверждал, что между интересами бизнеса на Уолл-стрит и органов власти в Вашингтоне, постоянно происходило «перетягивание каната».

В 40-50 гг. XIX в. большинство жителей Уолл-стрит стали переселяться на север в центр города из-за возросшего влияния бизнеса. Гражданская война 1861-1865 г.г. между Севером и Югом привела к тому, что северные города переживали больший экономический бум, чем южные, и, поэтому такие северные города как Нью-Йорк, стали процветать на фоне бедных и консервативных южных городов. В Нью-Йорке стали появляться крупнейшие банки и компании. Появилось крупнейшее финансовое учреждение JPMorgan Chase, в Нью-Йорк переехала штаб-квартира компании Джона Рокфеллера Standart Oil. В период с 1860 по 1920 гг. экономика США перепрофилировалась с сельскохозяйственной в промышленную и финансовую сферу, и, несмотря на это, Нью-Йорк сохранил свои лидирующие позиции крупного финансового и бизнес центра страны. Он являлся вторым после Лондона в мире финансового капитала.

В 1884 году американский журналист Чарьлз Доу впервые начал отслеживать тенденцию изменения цен 11 крупнейших компаний страны, в основном это были железнодорожные компании, выводя при этом средний показатель, показывающий общее состояние рынка. Таким образом, появился индекс Доу-Джонса, ставшим удобным ориентиром для анализа рынка и общепринятым способом взглянуть на весь фондовый рынок.

В 1889 году существовавший до этого биржевой отчетный журнал «Customers’ Afternoon Letter» превратился в деловую газету The Wall Street Journal – ежедневное периодическое издание, публиковавшее финансовую отчетность.

6 постулатов теории Доу

1. На рынке действуют 3 типа трендов. В теории Чарльза Доу вводится понятие «тренд на рынке». Автор определяет его следующим образом: тренд — это движение цены, при котором каждый следующий максимум выше предыдущего (для восходящего тренда) или каждый следующий минимум ниже предыдущего (для нисходящего тренда).

Всего Чарльз Доу выделил 3 типа трендов:

• Первичный тренд. Сейчас мы называем его долгосрочным — это глобальный тренд, формирующийся годами.
• Вторичный тренд. Сейчас мы называем его среднесрочным — это тренд, формирующийся несколько месяцев.
• Малый тренд. Сейчас мы называем его краткосрочным — это тренд, формирующийся небольшой период: несколько недель, дней или даже часов.

2. Любой первичный тренд состоит из трех фаз. Каждая долгосрочная тенденция на рынке, согласно теории Чарльза Доу, включает в себя 3 фазы развития:

• Фаза накопления — это период, в который о зарождающемся тренде знает лишь ограниченное количество участников рынка. Они начинают открывать сделки, но их объемы по отношению ко всему рынку невелики, а потому не могут выступить сильным драйвером цены. Во время фазы накопления цена меняется слабо и несущественно.
• Фаза участия — это период формирования тренда, в который сделки начинают открывать уже многие участники рынка, окончательно осознав, что тренд сформировался. Массовое открытие позиций стимулирует динамику тенденции, поэтому цена на протяжении фазы участия меняется очень быстро и сильно.
• Фаза реализации — это последняя фаза тренда, в которой цена достигает максимальных (или минимальных) значений, и на рынке начинается настоящий ажиотаж. Актив просто панически скупается или распродается. В эту фазу, как правило, наблюдаются наиболее мощные скачки котировок. В то же время, самые опытные инвесторы, наоборот, начинают здесь закрывать свои позиции, открытые на 1 и 2 фазе, поскольку понимают, что рынок уже крайне перекуплен/перепродан, и вскоре может последовать не менее резкий откат в противоположном направлении.

3. Рынок учитывает все. Этот постулат теории Доу до сих пор входит в тройку основных правил формирования цены на рынке. Он означает, что на цену может повлиять любая новость, как фундаментальные, так и технические факторы, а также психология участников торгов.

4. Биржевые индексы должны быть согласованы. Для принятия торговых решений трейдеры очень часто используют сигналы, которые дают фондовые индексы и другие агрегированные показатели, отражающие динамику какого-то определенного сегмента рынка

Теория Доу говорит нам о том, что эти показатели нужно сопоставлять между собой и принимать во внимание только в том случае, когда их изменения не противоречат друг-другу. Этот постулат Чарльз Доу вывел на основе анализа разных вариаций индекса Доу-Джонса

5. Тренд должен быть подтвержден объемом торгов. Чтобы быть уверенным в формировании тренда, необходимо сопоставлять динамику цены с динамикой объемов сделок на рынке. Если это действительно тренд — то оба этих фактора должны меняться в одном направлении. Если же цена растет/падает, а объем торгов при этом не меняется либо меняется в противоположном направлении — это лишь краткосрочная тенденция, которая может быть вызвана чем угодно, и не означающая формирование/усиление/разворот глобального тренда.

6. Тренд действует до тех пор, пока нет четкого сигнала о его развороте. И, наконец, последний и очень логичный постулат теории Доу говорит о том, что не стоит гадать, когда же развернется тренд и пытаться открывать сделки против него — такая стратегия обречена на провал. Рынок сам покажет разворот, и лучше упустить немного прибыли в самом его начале, чем бесконечно терять деньги, «тыкая пальцем в небо». Сделки нужно открывать по тренду, а не против него, и даже если видно определенное изменение цены в противоположном направлении — его следует расценивать как корректировку, а не как изменение тренда, если для изменения нет существенных причин.

Вся суть теории Доу сводится к выбору оптимальных и безопасных моментов для открытия сделок и заработка на биржевых спекуляциях в долгосрочной перспективе.

Теперь вы знаете, что такое теория Доу. При желании вы можете изучить ее более детально из книг и учебников по техническому анализу.

До новых встреч на Финансовом гении! Учитесь грамотно и точно прогнозировать изменение цены на рынках — эти знания и навыки всегда будут помогать вам в жизни.

Оценить:

Рыночные индексы должны подтверждать друг друга

В наше время существует ряд биржевых индексов (и не только биржевых), которые описывают целый сектор или экономику всей страны. Для США ключевыми индексами (средними) являются:

• DJA (Dow Jones Composite Average), отслеживающий 65 значимых компаний;
• S&P 500 (Standard and Poor’s 500) — 500 крупнейших компаний NYSE и NASDAQ, покрывающих по капитализации около 75% фондового рынка;
• NASQ или NASX: индексы крупнейшей фондовой биржи NASDAQ.

На примере ниже отображены линейные котировки двух индексов, существующих и по сей день: DJA (Dow Jones Composite Average) и DJI (Dow Jones Industrial Average). С первым вы уже знакомы, а второй индекс отражает состояние акций всех отраслей, за исключением транспортной и коммунальных услуг. Разбираться во всех индексах вовсе незачем, это приходит по мере набора опыта.

DJA и DJA

И хотя индексы включают разные компании (некоторые дублируются), котировки «средних» ведут себя одинаково. Для наглядности мы построили линии тренда для каждого из них. Видно, что угол наклона линии также практически идентичен — значит все в порядке.

Если же индексы расходятся, такое явление называют дивергенцией, и означает отсутствие ярко выраженной тенденции.

Основа теории Доу

Посмотрев непосредственно на саму теорию Доу, мы увидим лишь огромное количество всевозможных утверждений, предположений, описывающих (либо объясняющих) различные закономерности динамики всевозможных активов, а именно активов, цена на которые установлена непосредственно рынком. Как правило, сюда включаются и ценные бумаги, и различные металлы, мировая валюта, а также всевозможные товары, пользующиеся мировым спросом.

Если все это свести к одному, общему понятию, то можно сказать, что теория Доу объясняет именно изучение одного понятия – цены. Каждая гипотеза, каждый постулат строится лишь на формировании цены активов на бирже.

Все это, естественно, относится к техническому анализу, но сама теория Доу построена не исключительно на нем – Вы можете с легкостью разглядеть и фундаментальный анализ. Но и это не все. Сюда же включен важнейший аспект торговли на рынке – психология.

И это нам дает понять, что теория Доу Джонса – это комплекс различных подходов и решений к исследованию цены.

Основной тренд: 3 фазы

Каждый отдельно взятый тренд за свою жизнь проходит 3 фазы развития. Бычий и медвежий рынок отличаются, но фазы на них имеют один и тот же смысл.

Фазы бычьего рынка:

• накопление;
• публичное участие (фаза больших движений);
• распределение (реализация).

Фазы медвежьего рынка носят другие названия: распределение, публичное участие, паника (отчаяние).

Рыночные фазы — это также не что иное, как повторяющиеся паттерны, которые подлежат анализу и торговле. Рассмотрим на примере дневного чарта золота:

3 фазы тренда

Из графика видно, что фаза накопления — это обычный флет. Ордера собираются вблизи, покупатели и продавцы торгуют от одних и тех же цен. Часто фаза накопления становится началом нового восходящего (или нисходящего) тренда, как на примере выше.

Фаза публичного участия означает выход на рынок большей части трейдеров. В случае с восходящим трендом, многие считают, что худшее уже позади, а цены все еще низкие. Таким образом случается пробой консолидации и начало «участия» новых инвесторов.

Когда же наступает фаза реализации, или как многие любят ее называть, фаза паники, многие игроки уже зафиксировали свои позиции (продали то, что купили дешево) и забрали профит с рынка. Многие инвесторы, очарованные трендом, не желают признавать его завершение и не переводят бумаги или активы в наличные, тем самым подвергаясь высокому риску. Когда рынок начинает падать, они панически закрывают свои ордера (продают), тем самым лишь ускоряя и без того быстрое падение.

Теоремы теории Доу

В своей книге Ри, помимо предположений, также описал теоремы теории Доу. Они остаются актуальными и по сей день. Было охарактеризовано несколько утверждений, которые относятся строго к движению цен на акции.

На рынке три движения:

1. Основной, долгосрочный тренд, длящийся от чуть менее года до даже нескольких лет.
2. Среднесрочный тренд, который является коррекцией основного тренда и длится от нескольких недель до нескольких месяцев,
3. и краткосрочный тренд, который длится от нескольких дней до максимум нескольких недель.

2

Медвежий рынок, медвежий рынок — это период интенсивного падения цен на акции. Медвежий рынок обычно начинается с тестирования новых максимумов с уменьшающимся объемом, так называемого распределения. В свою очередь, коллапс сопровождается увеличением объема.

Диапазон снижения цен акций от недавних максимумов составляет от 20 до 50 процентов. Обычно это занимает около года. Нисходящий тренд прерывается восходящими коррекциями.

3

Бычий рынок означает долгосрочный восходящий тренд. После сильного падения акции начинают быть привлекательными для крупных игроков, которые не боятся выходить на рынок, а большинство даже боится думать о фондовом рынке.

Начинается процесс распределения. Бум длится в среднем более двух лет. Цены на акции выросли в среднем примерно на 77% с момента последнего медвежьего рынка.

Коррекциями более высокого порядка считается падение бычьего рынка или рост медвежьего рынка, длящийся от нескольких недель до нескольких месяцев и характеризующийся откатом последнего движения между 33% и 66%.

Объемы должны поддерживать (подтверждать) тенденцию

Если верить словам Чарльза Доу, в этом утверждении несложно разобраться. Достаточно установить на график объемы и следить за их изменениями по ходу движения тренда.

На TradingView объемы выставляются очень просто:

1. Открываем вкладку «Indicators» на верхней панели инструментов.
2. Ищем в поиске «Volume».
3. Применяем индикатор.

На что стоит обращать внимание? Рассмотрим на примере акций Alphabet (Google). Акции Alphabet: объемы подтверждают тенденцию

Акции Alphabet: объемы подтверждают тенденцию

Что хотел нам донести Доу, говоря, что объемы должны подтверждать тренд? На скриншоте выше у нас полным ходом идет восходящий тренд, а значит, объемы торгов должны повышаться, особенно в разворотных местах. Если взглянуть на график, видно, что по мере развития тренда растут и объемы, а в контр-тренде показатели «volume» не такие высокие.

На самом деле объемный анализ — отдельная отрасль, которой стоит уделить немало времени и сил, чтобы разобраться и достичь компетенции.

На заметку трейдеру. Объемы по торгам отсутствуют на рынке форекс, на фонде и криптовалюте они есть.

Далее мы рассмотрим последний пункт «наследия» Доу, касающийся биржевых индексов.

Постулаты Теории Доу

Цена учитывает все

Разумеется, рынок не может учитывать события, которые по определению невозможно предсказать. Однако, в цене уже учтены эмоции участников, экономические данные отдельных компаний и государств, в том числе показания инфляции и процентных ставок, и даже возможные риски в случае непредвиденного развития событий.

Ни в коем случае это не означает, что самому рынку либо его участникам известно абсолютно все, и даже будущие события. Это лишь означает, что все случившееся уже запечатлено в цене, и также будет учтена любая новая информация.

На этой базе было создано огромное количество технических индикаторов, и сегодня можно найти индикатор для анализа буквально чего угодно. Но в то время, как индикаторы зачастую используются бездумно, Доу анализировал рынок целиком, полагаясь на естественную сегментацию рыночных игроков.

Крайнее отражение его работы – индексы промышленности и транспорта. Важную роль имеет сам состав индекса. Он не фиксированный и периодически пересматривается с учетом изменения ситуации на рынках. Суть же заключается в том, что анализируются акции предприятий, работающих в одной области. В результате, индекс в некотором плане представляет собой замкнутую систему, в которой основная часть средств распределяется между участниками и не выходит за пределы портфеля.

Рынок трех трендов

Прямолинейное движение рынка – научная фантастика. На самом деле, цена практически всегда движется зигзагообразно, формируя характерные повышающиеся/понижающиеся максимумы/минимумы. Другими словами, формируя восходящий или нисходящий тренд.

На рынке существует главный исходный тренд. Определить его важнее всего, так как именно исходный тренд отражает действительное направление движения цены, когда все нижележащие трендовые уровни зависимы от исходного. Продолжительность исходного тренда составляет от 1 года до 3 лет.

Самое главное – определить направление исходного тренда и торговать в согласии с ним. Тренд остается в силе, пока не было подтверждения его разворота. Предпосылкой разворота, к примеру, может служить закрытие цены ниже предыдущего экстремума.

Итак, исходный тренд определяет основное направления рынка. В свою очередь, вторичный тренд движется в сторону, противоположную основному тренду. По сути, это коррекции к основному тренду. Вторичный тренд обладает одной интересной характеристикой – его волатильность, как правило, выше исходного движения.

Последний, самый маленький тренд, является ничем иным, как откатом вторичного тренда. Подобное движение продолжается не дольше одной недели. В классическом представлении ему уделяется меньше всего внимания. Считается, что на данном временном периоде слишком много ценового шума, а зацикливание на малейших движениях может привести к нерациональным торговым решениям.

Три фазы тренда

Следующий постулат теории Доу – этапы формирования тренда:

• Для первой фазы обычно характерна консолидация цены. Это период нерешительности рынка, когда предыдущий тренд находится на истощении. Другими словами, этот период отмечается накоплением сил перед рывком и также является наиболее привлекательной точкой для входа (хоть и рискованной);
• Как только новое направление получило подтверждение, начинается фаза участия. Это основная фаза тренда, самая продолжительная из трех, которая также отмечается большим ценовым движением;
• Когда мотивирующие условия были исчерпаны, начинается фаза пресыщения. В этот период смышленые игроки начинают выходить из позиций, как только появляются признаки нестабильности, например, усиление коррекций. Данную фазу можно описать как “иррациональный оптимизм”, когда цена может продолжать расти по инерции, несмотря на отсутствие явных на то предпосылок.

Теория Чарльза Доу

Теория Чарльза Доу стала основной для технического анализа и прогнозирования роста или падения цен на бирже. В основе – выводы Доу, заключенные в его многочисленных работах в сфере финансов.

Внимание! Сам Чарльз Доу при жизни не создавал теорию. Это сделали аналитики его публикаций, которые дополняли его воззрения и выводили из них общую закономерность

Эти постулаты направлены на предсказание колебаний цен на биржевом рынке. Финансовый аналитик из Уолл-Стрит считал, что ценовые показатели остаются статичными до тех пор, пока они не дойдут до точки разворота. Основная задача – найти направление движения, но не предсказать его длительность.
Теорию Чарльза Доу можно свести к следующим моментам.

Цена учитывает все. Это означает, что в цене отражается весь фундаментальный фон. Любая экономическая новость, историческое событие отражаются в стоимости акций. Этот показатель вмещает в себя множество факторов.
Обязательная согласованность индексов. Чарльз Доу полагал, что изменения на биржевом рынке должны быть подтверждены сразу двумя индексами Доу-Джонса. Они взаимосвязаны, поэтому корреляция между ним должна прослеживаться. То же самое касается и изменений в курсе валют. Когда финансовые пары начинают колебаться относительно друг друга, это отражает их взаимозависимость.
Существование нескольких разновидностей тренда Цены на биржевых рынках изменяются не хаотично, а с учетом определенных закономерностей – трендов. Каждому участнику финансовых операций стоит помнить о том, что торговать нужно по направлению тенденций, а не против них. У тренда всегда есть направление:
Восходящее. Рыночная ситуация, при которой каждый пик роста или падения оказывается выше предыдущего;
Нисходящее. Локальные экстремумы оказываются ниже зафиксированных ранее;
Боковое (флэт). Постоянные колебания цены без четкого направления. По таким направлениям можно определить перспективы торговли.

Три фазы тренда. За свое существование любой тренд проходит три фазы – накопление, участие, реализацию. Первый означает, что группа опытных инвесторов начинает покупать или продавать активы

На стадии участия на тренд обращают внимание трейдеры, вкладывают деньги в его развитие. Это станет сигналом о том, что на рынке появилась сильная тенденция

Когда в проект привлекается большое количество участников, инвесторы начинают продавать свои акции по привлекательным ценам, реализовывая таким образом прибыль.
Тренды подтверждаются объемами. Доу полагал, что правильно идентифицировать движение тренда поможет анализ объемов. Если по сделкам они возрастают, то это указывает на формирование тренда, если снижаются, то тенденция будет постепенно терять свой капитал.
Тренд продолжается до тех пор, пока не появятся сигналы о его завершении. Закрытие цены за пределами трендовой линии и её прорыв – главные сигналы того, что тренд будет постепенно сходить на нет.

Чарльз Доу умер от продолжительной болезни в 1902 году. Его реформы в мире биржевого рынка живут до сих пор. Они помогают прослеживать перспективы трендов, анализировать экономику страны и следить за колебаниями валютных пар.

Теория Чарльза Доу и успешные торговые системы трейдинга

Торговая система трейдинга может быть успешной лишь при условии соблюдения постулатов теории Доу и волнового анализ Эллиотта при самом консервативном мани менеджменте МФ.

Удивлены? Обратите внимание на следующие факты

1. Скальпинг может быть прибыльным лишь тогда, когда трейдинг по нему идет в направлении тренда старшего таймфрейма — подробнее — Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V ;

2. Главный принцип тот же самый: определяем тренд или флэт и торгуем от уровня к уровню;

3. Что такое «Аллигатор» в торговой системе Билла Вильямса? Три скользящих средних, показывающих в каком направлении свечи на торговом терминале длиннее у того или иного финансового инструмента.

Рис.15.

4. В чем главное правило торговли через развороты в стратегии Ларри Вильямса (Larry Williams)? Так же длина волн по постулату теории Доу Джонса. Когда они меняются — buy сменяется у Ларри Вильямса на sell и обратно.

Рис.16.

5. Что такое «Три экрана Александра Элдера»? Вспоминаем 2-й постулат теории Доу о «трех тенденциях» (ДОЛГОсрочка, СРЕДНЕсрочка и КРАТКОсрочка), изложенных за 50 лет до рождения Элдера… если вспомнили, можно прочесть Три экрана Элдера: суть, критика и модификации Masterforex-V

История Чарльза Доу

По причине кончины Чарльза в 1902 году, его теория не была опубликована, как готовая работа. Однако благодаря его последователям, теория была полностью описана позже. Сам Доу – чрезвычайно интересный человек с непростой судьбой. Он родился в фермерской семье, не получал хорошего образования и долго работал редактором, а также фотографом нескольких местных газет.

Время шло и Чарльзу предоставили возможность писать в газетах статьи об исторических событиях, после чего он стал изучать экономические закономерности, которые определяли развитие финансовой сферы. Вся работа с такими явлениями отличалась высокой детализацией. Впоследствии эти труды были замечены начальством и ему позволили развиваться в этом направлении.

После переезда в Нью-Йорк он встретил еще одного журналиста – Эдварда Джонсона. Благодаря совместной работе появилась компания «Доу Джонс», а также индекс с одноименным названием. В 1889 году публикуется первое издание газеты Wall Street Journal. Будучи никем, без должного образования, описывая дурацкие истории, Чарльз превратился в человека, создавшего самого себя и целое направление в экономической теории.