Торгуемые на бирже фонды (etf)

Дивиденды и налоги

До недавнего времени в России дивиденды от вложений в ETF выплачивали на счет инвестора, и они могли регулярно получать свои деньги по ставке. Но с недавнего времени вся дивидендная прибыль реинвестируется в новые проекты, что повышает общую стоимость всего ETF-фонда.

Причиной этому является необходимость уплаты налогов с прибыли. Решение удерживать выплаты связано с изменением налогообложения на доходность от ценных бумаг. Если раньше налог на прибыль от получения дивидендов составлял 9%, то сейчас инвестор обязан платить его в полном размере.

Прибыль от продажи акций, ПИФов, облигаций и прочего облагается 13% налогом на доход для физических лиц и 20% — для юридических. При таком раскладе для инвесторов не выгодно получать дивиденды напрямую, поскольку с них сразу удерживается полный налог.

В случае же реинвестирования налог удерживается только при продаже акций фонда. Это особенно ощущается на длительных периодах времени: дополнительная выгода может составлять 5-10%. Вторая причина реинвестиции дивидендов связана с проблемой конвертации валют. Если акции фонда в иностранной валюте, это влечет дополнительные расходы при обмене на национальную валюту.

ЗПИФ ПНК – Рентал Индустриальная недвижимость

Еще один интересный фонд,
который привлек меня структурой своих активов. Он инвестирует в промышленную и
производственную недвижимость – сдает цеха в аренду бизнесу, строит заводы, и в
целом, это целая бизнес-империя. Чистые активы фонда на сегодня находятся на
уровне 5 миллиардов рублей.

Давайте взглянем на график
доходности:

ЗПИФ ПНК – Рентал Индустриальная недвижимость

Взрывная доходность в первый
год сменилась плавным ростом стоимости пая. Я думаю, изначально фонд продавали
с дисконтом к стоимости активов, потому что иначе такого огромного прыжка на
старте можно было бы не ждать.

У фонда просто огромное
количество пайщиков, свыше 12 тысяч человек из самых разных уголков России.
Соответственно, фонд очень ликвиден, и уже только поэтому можно обратить на
него внимание. Он торгуется на Московской бирже с тикером RU000A1013V9

Проведем анализ с
конкурентами:

ЗПИФ ПНК – Рентал Индустриальная недвижимость

Сравнение даже не с самыми
лучшими конкурентами из нашего списка – явно не в пользу фонда ПНК Рентал.
Годовая доходность данного фонда сегодня на уровне 5%, но в плюс к этому есть
еще и дивиденды, выплата дохода от индустриальной недвижимости, которая
приближает доходность фонда к 15%, что делает его одним из самых доходных из
нашего топа.

Самые стабильные фонды недвижимости – индустриальные

Фонды акций FXIT и FXUS: инвестировать в американские акции

С помощью акций фондов «Финэкс» вы можете инвестировать в акции Германии, Японии, Соединенного Королевства, Австралии, Китая, США и России.

Например, FXIT — это индексный фонд акций компаний сектора информационных технологий из США. Покупая акции FXIT, вы как бы покупаете целый набор акций, таких как «Эпл», «Микрософт», «Гугл», при этом одна акция самого фонда сейчас стоит менее 3000 рублей. Наибольший вес в портфеле FXIT занимают акции «Эпл». Полный состав — на сайте фонда.

Еще один фонд на американском рынке — FXUS — состоит из более широкого набора акций. В FXUS входят акции таких известных компаний, как «Эксон-мобил», «Джонсон и Джонсон», «Кока-кола», «Дисней».

Расчеты при покупке и продаже FXIT и FXUS идут в рублях. Для понимания можно представить, что при покупке вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — американские акции. При продаже процесс идет в обратную сторону: акции как бы продаются за валюту, она конвертируется в рубли, рубли возвращают вам. Налогом облагается рублевая разница между покупкой и продажей.

Фонды FXIT и FXUS интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок — один из основных мировых рынков акций, доходность которого гораздо выше российского.

Изменение рублевой цены акций FXIT и FXUS в процентах, изменение курса доллара в процентах

Инфраструктура ETF

Инвесторы, голосующие своим кошельком за выбор надежных индексных ETF, ждут от инструмента четкого и бесперебойного отслеживания индекса. Это обеспечивается за счет инфраструктуры авторизованных участников (Authorized Participants) и администраторов/кастодианов, обеспечивающих функционирование непрерывного механизма подписки и погашения (creation/redemption) как в деньгах, так и в натуре (в этом случае авторизованный участник передает корзину из ценных бумаг, соответствующую инвестиционной цели фонда, и в обмен получает новые акции ETF).

Авторизованные участники — основные поставщики ликвидности ETF. Если спрос на акции фонда повышается, они предоставляют большее количество акций инвесторам благодаря механизму подписки. Если инвесторы продают акции, их забирают с рынка авторизованные участники и «погашают», обменивая на корзину базового актива.

Это позволяет биржевым ценам акций ETF большую часть времени оставаться вблизи справедливой стоимости.

Если инвесторы активно продают акции ETF фонда, цена акций падает ниже справедливой стоимости. В этой ситуации авторизованный участник покупает их и обменивает на базовые активы. Покупка акций авторизованным участником толкает цену обратно вверх. Это приводит к тому, что цена ETF не может значительно отклоняться от справедливой стоимости.

Если цена ETF начнет отклоняться от фундаментальной стоимости, например, в большую сторону, то это приведет к мгновенному возникновению арбитражных возможностей для других участников рынка: занимая и продавая акции ETF (операции шорт) и одновременно покупая базовые активы и поставляя их в фонд в обмен на акции ETF, любой профессиональный участник рынка сможет получить безрисковую арбитражную доходность.

В результате таких операций в сочетании с возможностью подписки и погашения на акции ETF в натуре (т. е. с помощью корзины бумаг) любое отклонение цены акций от фундаментальной стоимости не может быть продолжительным, и, как следствие, инвесторы в ETF могут быть уверены, что не переплачивают за интересующий их актив.

Механизм подписки и погашения

Ключом к пониманию принципа работы ETF служит механизм подписки и погашения, так называемый «секретный соус ETF», позволяющий фонду быть более дешевым и прозрачным. Принцип работы этого процесса представлен на графиках ниже.

Процесс подписки:

Процесс погашения:

Почему процесс подписки и погашения столь важен для ETF?

Благодаря наличию эффективного процесса цена ETF всегда остается близкой к справедливой стоимости. Поскольку фонд торгуется как акция, в течение дня его цена может колебаться из-за динамики спроса и предложения.

Если его цена в какой-то момент начинает существенно превышать справедливую стоимость, авторизованный участник для начала анализирует отклонение и сравнивает его с расходами на совершение арбитражных операций. Если отклонение стоимости превышает пороговое значение, есть смысл действовать. Для этого авторизованный участник приобретает на базовом рынке корзину из активов (акций, облигаций) в пропорции индекса. Затем он обменивает корзину акций или облигаций напрямую в фонде на акции ETF и продает их на рынке, тем самым сбивая цену до справедливой.

Справедливо и обратное: когда ETF торгуется значительно ниже своей справедливой цены (с дисконтом), авторизованный участник покупает акции ETF, обменивает их у фонда на акции компаний, составляющих индекс, и продает их на открытом рынке базовых активов.

Благодаря этому арбитражному процессу цена акции ETF остается вблизи справедливой стоимости составляющих его базовых активов. Насколько близкой будет цена к справедливой стоимости, определяется ликвидностью базовых активов (насколько близкими являются цены покупки и продажи инструментов, составляющих фонд, на рынке), а также расходами на совершение арбитражных операций — стоимости исполнения сделок на рынке ETF и базовых активов (брокерские комиссии) и капитала, который необходим для арбитражных операций.

Вторым важным плюсом процесса подписки и погашения в натуре (англ. In-kind) является снижение издержек самого фонда и его конечных инвесторов. Все расходы, связанные с новыми подписками на акции ETF или их погашением, несет авторизованный участник. В отличие от доверительных фондов (или ПИФов, как их вариант называют в России), они не перекладываются на инвесторов.

Что представляет собой Торгуемый на бирже фонд (ETF)

ETF – это тип фонда, который владеет определёнными базовыми активами (акции, облигации, фьючерсы на нефть, золотые слитки, иностранная валюта и так далее) и делит право собственности на эти активы на отдельные доли.

Большинство ETF создаются как фонды открытого типа и подпадают под действие закона об инвестиционных компаниях от 1940 года (в США), за исключением случаев, когда добавленные в дальнейшем правила изменены по нормативным требованиям.

Некоторые ETF создаются как паевые инвестиционные трасты (UIT), которые по правилам должны иметь дату, в которую фонд прекратит своё существование.

Фактически, самый большой и самый старый ETF (SPDR S&P 500 ETF) является одним из ETF, организованных в форме UIT.

Однако, поскольку ETF, который зарегистрирован как UIT, может постоянно продлевать эту дату, они мало чем отличаются от стандартных фондов открытого типа.

Трасты “грантора” иногда рассматриваются как один из видов ETF, но они не являются истинными ETF, поскольку они передают своим акционерам права собственности на активы фонда.

Вкладчики ETF имеют право на долю дохода, такую как полученные проценты прибыли или дивиденды, и в случае ликвидации фонда они могут получить долю остаточной стоимости.

ETF более выгодны с точки зрения налогообложения, чем паевые инвестиционные фонды.

Это связано с тему, что большая часть покупки и продажи происходит через биржу, и спонсору ETF не нужно выкупать доли фонда каждый раз, когда инвестор желает их продать, или выпускать новые каждый раз, когда инвестор желает их купить.

Погашение долей фонда может привести к необходимости уплаты налогов, поэтому возможность торговли на бирже может снизить налоговые издержки.

В случае паевого фонда, инвестор каждый раз продаёт свои доли обратно в фонд, из-за чего создаётся налоговое обязательство, которое приходится оплачивать.

Средний коэффициент затрат по взаимным фондам за последние два десятилетия существенно снизился в основном из-за давления со стороны недорогих ETF.

Среднегодовой коэффициент затрат в 2016 году по ETF на акции был 0,23%, а по ETF на облигации – 0,20%.

Некоторые из крупнейших индексных ETF имеют коэффициенты затрат примерно в районе 0,10%.

Среднестатистический пассивно управляемый индексный паевой фонд в 2016 году имел коэффициент затрат 0,59%.

Низкая стоимость ETF является одной из главных причин столь быстрого роста рынка этих инструментов.

SPDR Gold Trust

Фонд (GLD, основан 2004 г.) основанный на следовании за ценой на золото. GLD используется как хеджирующий актив в портфеле. Включает в себя один единственный актив – золото.

В таблице ниже отражены основные характеристики фонда ↓

Параметры фонда	Значение
Тикер	GLD
Тип	Товарный (драгоценные металлы)
Затраты на вложение (Expense Ratio)	0,4%
Количество активов	1
Прибыльность
Доходность за 5 лет	42,4%
Доходность за 3 года	30,4%
Риск
Волатильность	9,5%
Коэффициент бета (β)	-0,08

Фонд следует за единственным активов — золотом. Подходит для снижения портфельных рисков и как сберегательный актив

Классификация ETF

Биржевой инвестиционный фонд etf отличается высоким показателем разнообразия видов, что еще раз выступает козырем в выборе такого инструмента инвестирования. Самым популярным считают рыночные, которые работают с индексами Standard&Poor’s 500 или NASDAQ-100. Они по праву называются «опытными» инструментами. Также специалисты говорят о существовании:

Облигационных, что предлагают фиксированную доходность;
Отраслевых (самые востребованные сырьевые рынки);
Товарных (пользуются спросом индексы цен зерна и драгоценных металлов);
Региональных;
Активно управляемых за счет собственных разработок;
Биржевых нот, привязаны к акциям определенного банка.

Индексные

Часто называют индексные фонды, хотя по своей структуре и принципу работы они аналогичны рыночным. Ключевая особенность — абсолютная привязка к определенному индексу и инвестор, выбирая портфель для вложения, сразу знает к какому именно

Принимается во внимание позиция в рейтинге индексов из 100 или 500 компаний

Дивидендные

Приоритетная задача — получение дивидендов от акций компаний, которые купили. Например, размер выплат составляет 5% от размера активов, а доход ETF 3%. Выгодно через фондового брокера купить ценные бумаги и держать и на руках, чтобы иметь возможность получать выплаты от корпораций в определенное время. Самый яркий пример — фонд SDY.

Специальные ETF активы (REIT и ETP)

REIT работает с активами компаний, размер капитализации которых не меньше 100 млн. долларов. Рассчитан на крупных игроков, отличается высокими рисками, но при этом может принести весомый доход. Популярный пример — фонд VNQ. А инвестиционная группа finex работает с компаниями, чья капитализация выше 1 млрд. рублей и которые уже вышли на Московскую биржу.

ETF портфельных стратегий

Портфель активов подбирается по определенному признаку, например, облигации или товарное сырье. Удобно, что и покупая, и продавая, инвестор работает сразу с несколькими акциями. Доходность портфельной стратегии не всегда огромная, но при этом считается, что риски максимально снижены. Количество компаний в портфеле выбирает вкладчик индивидуально. Сами стратегии могут быть активными и пассивными.

Различные альтернативные

Говоря о такой классификации, можно выделить:

хэдж-фонды, своего рода фонды со страховкой на случай падения рынка;
volatility работают на изменении цены базового актива;
long-short сосредоточены в работе на разнице доходности между классами активов.

Как правило, такие фонды показывают средние результаты доходности. А мировая практика знает пример SPDR Multi-Asset Real Return ETF, который продемонстрировал убыток практически на 17% за 3 года.

Инверсные

Работают «на понижение»: прибыль достигается, когда индексный показатель снижается. Они составляют небольшое количество среди всех предложенных, но в определенные периоды доходность по ним может быть значительной, особенно, когда резко падают акции крупных компаний, например, Фейсбук, Боинг, Газпром.

Облигации США

Такие облигации считаются одними из самых валидных на рынке. Государство выпускает ценные бумаги, продает их инвестором и таким образом, быстро получает деньги в рамках кредитных обязательств. Кредитный рейтинг ценных бумаг ААА. Хранение активов лежит на плечах Кастодиана (Bank of New York Mellon). Сегодня фонды облигаций называют ценные бумаги от правительства США T-Bonds. Дюрация свыше 10 лет. А вот фонд fxmm предлагает краткосрочные облигации и уже листингуется на Московской бирже.

Доходность и риски

Как получают прибыль от етф-фондов?

Доходность конкретного ETF-фонда зависит от многих показателей. Чтобы оценить перспективность инвестиций, необходимо учитывать структуру фонда, цену чистых активов, оборачиваемость портфеля, стратегию управления, профессионализм управляющих и другие критерии, на которых строится анализ.

Самыми популярными являются фонды следующие за индексом S&P 500. Такие организации могут обеспечить доходность более 100% за несколько лет. Успешные фонды облигаций имеют чуть более низкие, но все равно достойные показатели средней доходности – около 40% за 5 лет.

Однако, важно понимать, что разные ETF дают разную доходность и некоторые из них вполне могут быть убыточными. Более того, доходность одного и того же биржевого торгуемого фонда может отличаться в разные годы

Что касается рискованности вложений в торгуемые фонды, то тут также работает универсальное для всех инвестиций правило: высокая доходность = высокие риски.

К рискам инвестирования в ETF-фонды относят:

рыночные риски: убытки от падения стоимости актива;
риск ликвидности: сложность продажи акций или продажа с большой неустойкой;
валютный риск: возможность отрицательной динамики курса валют;
инфляционный риск>: доходность фонда может оказаться ниже уровня инфляции;
риск ошибки в следовании индексу: разница в доходности между базовым активом и соответствующим фондом ETF;
инфраструктурные риски: банкротство и ликвидация управляющей компании, депозитария, брокера, банка или страховой компании, мошенничество со стороны УК или брокера, сложность вывода денежных средств из-за рубежа, отказ от работы с российскими инвесторами и тд.

Фонд денежного рынка FXMM: откладывать свободные деньги

FXMM — это фонд денежного рынка. Его поведение проще всего описать как рублевый депозит сроком на одну ночь, у которого проценты начисляются каждый день.

Это единственный инструмент на Московской бирже, позволяющий частному инвестору с небольшим капиталом получить доход на деньги, не занятые в акциях или облигациях. Входной билет на настоящий денежный рынок начинается примерно от 10 000 000 рублей, а одна акция FXMM стоит около 1000 рублей.

FXMM базируется на индексе краткосрочных казначейских векселей США, а ведет себя как рублевый депозит из-за применения финансовой магии, которая позволяет получать разницу ставок между долларом и рублем. Более подробно про магию валютного свопа можно прочитать на русскоязычном сайте «Финэкс». Это не Гарри Поттер, но тоже интересно.

FXMM — это самый предсказуемый фонд. Цена акции просто растет на одну-две копейки каждый день:

Я сам активно использую фонд FXMM. Иногда на моем брокерском счете появляются свободные средства, например от продажи акций или от выплат по облигациям. Если я не вижу хороших предложений для покупки в других акциях и облигациях, то просто покупаю акции FXMM, чтобы деньги не лежали у брокера просто так, а приносили доход. Когда деньги мне требуются для покупки чего-то нового, то продажа FXMM занимает меньше минуты.

Доходность FXMM находится на уровне короткого рублевого депозита в банке. За 2019 год она составила 7%. Не забывайте, что, в отличие от депозитов, никаких страховок ваших сбережений тут нет.

🔹 Валюта ETF-ов

Я в большей степени инвестирую в активы, привязанные к сильным валютам, таким как доллар, хотя у меня есть и рублевые активы. Делаю я это 20 лет и ни разу не пожалел об этом. Потому что национальные валюты многих стран, включая Россию, и большая часть стран бывшего СССР, обесцениваются в половину или более того, каждые 5-7-10 лет. Вот статистика: История курса национальных валют в странах СНГ (бывшего СССР). Поэтому, я рекомендую (в большей части) покупать ETF-ы, привязанные к сильным валютам. Но, ваше право выбрать другую валюту.

Живой Онлайн-Курс (Тренинг) по Инвестированию — НОВЫЙ АНТИ-САНКЦИОННЫЙ ПОТОК! За 4 недели (уроки 2 раза в неделю) практического обучения Вы: научитесь инвестировать в условиях санкций выберете брокера и тариф выберете и купите ценные бумаги научитесь не терять деньги начнёте зарабатывать на фондовом рынке поймёте, как сформировать пассивный доход.Начните обучение — здесь

Преимущества и недостатки

Плюсы	Минусы
ETF представляет собой готовый портфель акций, составленный профессиональными участниками рынка;	Комиссии за брокерские и биржевые услуги;
Высокая степень диверсификации портфельных инвестиций;	Слабая правовая база: инвестор не становится собственником акций;
Отсутствие платы за управлением портфелем;	Риски инвестирования: валютные, инфляционные, инфраструктурные, риски ликвидности и ошибки следования индексу и тд;
Гибкий биржевой инструмент, который может быть куплен и продан в любой момент;	Отсутствие прямых выплат по дивидендам;
Минимальные первоначальные вложения;	Ограниченный доступ к возможностям ETF-фондам в России вследствие несформированной законодательной базы, регулирующей такие сделки;
Возможность покупки всего одной акции фонда;	Спреды в периоды низкой ликвидности могут достигать значительных размеров;
Высокая потенциальная доходность;	Овертрейдинг, то есть торговля за рамками имеющихся средств, что приводит к ухудшению производительности.
Большое разнообразие видов и возможность подобрать ETF в зависимости от своих предпочтений и ожиданий;
Быстрый и простой процесс покупки акций;
Возможность инвестирования с использованием кредитного плеча;
Отложенные ордера и стоп-приказы: инвестор может указать цену, по которой готов совершить сделку, и ждать подходящее предложение;
Высокая ликвидность;
Состав активов фонда известен заранее и не может меняться;
Возможность сразу же реинвестировать заработанные средства в новые проекты.

ETF vs ПИФ: что выгоднее?

Для начала давайте рассмотрим чем же сходство между этими двумя типами фондов:

И тот и другой профессионально управляются и не требуют от вас знаний технического и фундаментального методов анализа рынка. Все решения принимаются умными дяденьками и тетеньками, которые на этом деле уже не одну собаку съели (а некоторые уже на кошек поглядывают…). Да нет, без шуток, профессиональное управление это действительно круто. Благодаря ему фонд если и не показывает уверенного роста, то хотя бы худо-бедно держится на плаву в периоды экономических кризисов (когда котировки большинства акций переживают не лучшие свои времена).

Для того чтобы вложиться сразу в сотни, а то и в тысячи различных компаний достаточно небольшой суммы денег. Приобретя пай ПИФ или акцию ETF, инвестор автоматически вкладывается во все компании, между акциями которых распределены активы соответствующего фонда.

Ну и наконец, высокая степень диверсификации, достигаемая благодаря огромному спектру финансовых инструментов, между которыми распределены средства пайщиков ПИФ или акционеров ETF.

Один из популярных американских ETF фондов

А вот чем ETF выгодно отличается от ПИФ:

Хотите инвестировать в зарубежные акции через российского брокера и с российской ставкой налогообложения (которая, к слову, значительно ниже, чем у наших заокеанских соседей) – приобретайте акции соответствующих ETF. Причем это будет ликвидное вложение, ведь ETF торгуется в течение дня (соответственно продать и купить его акции можно на протяжении всей торговой сессии). Паи ПИФ такой ликвидностью не обладают, ведь их цена не формируется на бирже и потому не имеет рыночного значения в каждый конкретный момент времени (в течение торговой сессии), она подсчитывается лишь в конце дня по стоимости чистых активов фонда.

Акции ETF в отличие от паев ПИФ можно торговать с помощью кредитного плеча. Для меня это безусловный плюс, позволяющий извлечь из каждой сделки максимум прибыли. Хотя бесспорно и то, что использование кредитного плеча несет за собой повышенные риски. Кроме того акции ETF как правило могут торговаться на биржах разных стран, в то время как паи ПИФ обычно имеют хождение лишь в стране учреждения данного фонда.

Как образовывается Exchange Traded Fund

Сама аббревиатура индексного фонда etf указывает на то, что ценные бумаги могут торговаться

Для того, чтобы запустить фонд etf в России важно пройти определенные этапы:

создание или выбор индекса, который будет приоритетным в работе фонда;
определение биржи для листинга акций;
поиск провайдеров, которые берут на себя роль управления активами инвесторов, подводят итоги, проводят расчеты;
поиск и работа со специалистом, отвечающим за ликвидность;
создание группы участников, которые создают или погашают акции в зависимости от спроса.

Во что вы инвестируете?

По сути, инвестор покупает ценные бумаги, собранные в общем фонде, как его порой называют, пуле. Вы получаете акции (или доли пая) корпораций, которые можно не только хранить, но и продать. Не забывайте о временном отрезке, на которые берете акции в работу, ведь время и обесценивание валюты связано между собой. Поможет разобраться в тонкостях процесса знания, полученные из статьи «Что такое инфляция?».

Структура ЕТФ фондов

В структуре etf-фондов представлены 3 основных класса:

общие трастовые фонды, которые не имеют возможности реинвестирования доходов;
открытые индексные взаимные фонды;
трасты доверителя.

В последнее время появились и успели себя зарекомендовать в общей структуре фонды, которые занимаются фьючерсами, и ETF-фонды, которые ведут деятельность на товарно-сырьевых рынках.

ETF и ПИФ

Хороший инвестор должен помнить, что для увеличения прибыли и уменьшения рисков стоит работать с несколькими инструментами. ПИФы в свое время были очень востребованными, и в какой-то мере они похожи на инвестиционные фонды. Но между ними есть ряд отличий, на которых предлагаю остановиться детальней.

Отличительные особенности ПИФов и ЕТF-фондов:

	ПИФ	ETF
Принцип формирования	Сразу формируется перед выходом на рынок.	Нет обозначенных временных пределов.
Предсказуемость прибыли	Зависит от пожеланий управляющего, следуют за индексами частично.	Точно повторяет индекс.
Входной порог	От 1 акции, как правило 50-100.	От 1 акции.
Время торгов	Раз в день.	Несколько раз в сутки.
Издержки	Комиссия за управления от 2 до 3% от активов.	Комиссия за управления не более 1%.

Доходность и риски

Доходность высокая из-за того, что вы работаете с крупными компаниями или теми, которые развиваются. Даже с условием выплаты комиссии управляющей компании, можно получать более 10% в год. Плюс, что вы работаете сразу с несколькими компаниями и, если вашему счету более 3 лет, можно претендовать на вычет НДФЛ. Не стоит забывать о рисках, главный из которых сосредоточен в выборе определенного фонда, ссылаясь на важные критерии. Плюс, нет гарантии, что индекс будет расти, ведь условия рынка изменяются.

Различия ETF и ПИФ

Российский аналог ЕТФ это ПИФ (паевой инвестиционный фонд). Несмотря на схожесть, существуют некоторые отличия

Большинство ЕТФ пассивного управления с открытой стратегией. Это дает преимущество инвестору, так как понятно в какие инструменты в каких пропорциях вкладываются деньги. Инвестор может быть уверен, что при инвестициях в ETF на золото его вложения в точности будут повторять динамику драгоценного металла.
ПИФ это фонды активного управления. Финансовый результат зависит во многом от действий и ошибок управляющего. Реальна ситуация, когда на сильном бычьем рынке динамика ПИФ отрицательна. Но на падении рынка ПИФ может оказаться лучше рынка.
ETF позволят собрать диверсифицированный портфель, по странам, отраслям или стратегиям.
ETF выплачивают дивиденды, если их платят акции индекса за которым они следуют. В большинстве случаев дивиденды реинвестируются с сохранением изначальной пропорции.
ETF торгуются на бирже, маркетмейкер поддерживает ликвидность. Нет необходимости за покупкой обращаться в управляющую компанию. Достаточно иметь брокерский счет у любого лицензированного брокера.
Комиссии ETF в разы ниже по сравнению с ПИФ.

ETF – как инвестировать в фонды, отличие от ПИФов:

ETF на акции производителей медицинской марихуаны.

Хотите инвестировать в новый и рынок с огромным потенциалом? На фондовом рынке США торгуется больше десятка компаний, производящих медицинский каннабис, и не можете точно определиться какая ваша компания?

Не ломайте голову, купите сразу все! Тогда точно не прогадаете. Это первый ETF на марихуану, в его составе 10 крупнейших канадских производителей каннабиса, которые по мнению аналитиков, в ближайшие годы вырастут кратно, после легализации марихуаны в США на государственном уровне. К тому же, некоторые страны легализовали марихуану и используют её не только в медицинских целях – Нидерланды, Германия, Испания, Франция.

Приятным бонусом будет, то, что этот ETF еще и выплачивает неплохие дивиденды – 5,62%

ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) – цена одного пая 16,7$, комиссия фонда 0,75%, а дивидендная доходность 5,62%.

Виды ETF-фондов с примерами

Коротко опишу, на каких активах строится ETF .

Акции

Могут быть представлены как гигантами с мировой известностью, так и маленькими малоизвестными эмитентами. Этот тип пользуется неизменной популярностью, поскольку порог входа значительно ниже, чем при покупке акций напрямую у эмитента.

Развитые страны

Развитые страны, за исключением США, – те, в которых стабильная экономическая ситуация (Великобритания, Франция, Япония и т.д.). В частности, именно на них нацелены самые крупные ETF – VEA, EFA, IEFA, SCHF, SPDW, IDEV.

Развивающиеся страны

К развивающимся относятся страны, которые еще не вышли на стабильный уровень экономического развития, но демонстрируют постоянный рост в этом направлении (Китай, Колумбия, Бразилия, Индия и т.д.). Примеры – VWO, IEMG, EEM, SCHE, SPEM, BKF.

Дивидендные

Отличаются от других тем, что подбирают в свой состав только те акции, по которым эмитенты регулярно начисляют дивиденды. Пример – VYM, QDEF, DVY, SDY, FVD, DHS, PEY.

Товарно-сырьевые

Это могут быть фонды как прямых активов, так и производных. До появления ETF сырьевые товары, например, были доступны частным инвесторам только в виде фьючерсов. Теперь же такие сырьевые активы, как нефть, газ и прочие, можно приобрести в биржевых фондах. Что касается товаров, ввиду сложности хранений используются в основном фьючерсные инструменты. Примеры – UNG, DBC.

ETF фонды в России

Впервые фонды ETF появились на Московской бирже в 2013 году. Сейчас в России торгуются акции 30 фондов, провайдерами которых являются FinEx, ITI Group, Сбербанк, Газпромбанк, Альфа-капитал и ВТБ. Все сведения о данных фондах можно увидеть на портале МБ.

ETF фонды в России создают портфели на основе:

Акций российских компаний;
Индекса акций США;
Акций европейских, азиатских и австралийских компаний;
Краткосрочных облигаций США;
Акций развивающихся стран;
Корпоративных облигаций России и США;
IT-сектора США;
Золотых слитков.

Для того, чтобы купить акции ETF фондов в России, необходимо открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или брокерский счет, и подать заявку.