Правила использования индикатора
Выше мы говорили про ситуацию, когда наблюдается расхождение в движении индикатора и стоимости актива. К примеру, если актив растет, то падает индикатор, или MFI растет – падает актив. Эти классические случаи дивергенции или расхождения.
Подобные сигналы есть у всех инструментов, поэтому рассмотрим необоснованность движения, в итоге которого осуществляется разворот в движении стоимости. В ситуации с MFI это довольно мощный сигнал (многие инвесторы вообще считают, что этот сигнал единственный).
Увеличить
На скриншоте выше видно, как индикаторное локальное движение вверх сопровождалось нисходящим и боковым движением стоимости актива. Это верный знак того, что «кто-то врет». При подобной ситуации нужно дождаться начала яркого и выраженного движения в одну из сторон и зайти по данному движению.
На скриншоте ниже показан второй вариант дивергенции, который считается более классическим. Там в расчет берется 2-е величины, а вход осуществляется против основного движения стоимости.
Увеличить
Для открытия сделок подобных вариантов возникает не много. Они отличаются высокой надежностью, поэтому можно говорить про их довольно высокую прибыльность.
Еще один способ использования MFI индикатора заключается в работе с областями перекупленности и перепроданности. Данные области установлены на 80 и 20 периодах соответственно. Правила работы с этими областями не отличаются от базовых правил торговли с перекупленностью и перепроданностью.
При следующих условиях поступают торговые сигналы:
- На понижение нужно открывать сделку, когда инструмент располагается выше 80 периода.
- На повышение нужно открывать сделку, когда инструмент располагается ниже 20 периода.
С одной стороны, все довольно просто, но существует ряд важных моментов, которые нужно рассмотреть. Первый нюанс заключается в том, что правильную точку входа тяжело подобрать, когда стоимость действительно готова развернуться. Зато имеется два подхода, у каждого из которых есть свои приверженцы.
Часть инвесторов говорит, что ставку необходимо заключать в тот временной момент, когда MFI пересек снизу-вверх 80 мувинг. В данный момент следует открывать сделку на понижение. На скриншоте ниже представлен пример подобного подхода.
Увеличить
Иная часть инвесторов говорит, что недостаточно простого пересечения. Нужно дождаться, пока мувинг выйдет к экстремальным показателям и возвратится к норме. В данный временной момент нужно выбирать покупки.
На практике это имеет следующий вид. MFI поднимается выше 80 уровня, а сделка открывается в тот момент времени, когда индикатор сверху вниз пересекает мувинг, возвращаясь к нормальным позициям. Данный подход стал более безопасным и распространенным в торговом плане. На скриншоте ниже показан пример подобного подхода.
Увеличить
Оба подхода очень рискованные. Инвесторы часто говорят, что в подобной торговле можно открывать сделки только 2 или 3 свечи вперед.
Где можно найти отчет СОТ?
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) публикует отчеты COT для общественности на своем веб-сайте. Вы можете легко получить доступ к отчету COT, выполнив следующие действия:
Зайдите на веб-сайт Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Пролистайте страницу вниз до таблицы «Обычные текущие отчеты» (Current Legacy Reports). Нас интересует «Чикагская товарная биржа» (Chicago Mercantile Exchange).
Обратите внимание на третий столбец в этой же строке – «Краткий формат» (Short Format). Он находится под заголовком столбца «Только фьючерсы» (Futures Only)
Щелкните по нему.
Не позволяйте несколько скучному виду отчета отпугнуть вас. Найдите, например, отчет по японской иене.
Таким образом вы получите доступ к самому последнему еженедельному отчету. Но если вам нужна подробная информация о старых данных, вам необходимо изучить раздел архивных данных на сайте Комиссии. А если вам нужно проверить еженедельные отчеты за определенный месяц, обратитесь в раздел «Исторические данные» на сайте.
But in strong trends Commercials start trend following
Trend Following by Commercials in S&P500 Futures
The other pattern that you see in the Commitment of Traders data is that when strong trends develop the Commercials flip from hedging to trend following.
This pattern is particularly pronounced in the S&P500 futures. The chart above shows that since 2000 the Professionals have started trend following three times:
- In 2000 at the start of the “Tech Wreck” market decline
- In 2003 at the start of the market recovery driven by low interest rates, and
- In 2007 at the start of the “Sub Prime” market crash
Then as the trend loses steam the Professionals switch back into hedging.
Move your trading capital with Forex trends
Commitment of Traders and Divergence on Euro Futures
Lastly, I don’t trade Forex, however, I don’t want to keep my trading capital in a weak currency. Once or maybe twice a year I move my trading capital into what I perceive to be the strongest currency. Investment professionals call this a “currency overlay”.
For that reason I keep an eye on the major currencies: US Dollar, Euro, British Pound, Japanese Yen and Australian Dollar. When I see major shifts, for example into or out of the US Dollar, I move my capital accordingly.
The chart above shows a useful Divergence indicator that compares the Commitment of Traders data with the underlying futures market. The indicator is based on the Better Momentum divergence algorithm but is still a work in progress.
(Note the Commitment of Traders data has been inverted in the chart above.)
Отчеты COT
CFTC регулярно публикует статистику действий крупных участников в виде отчетов, которые называются COT (commitment of traders reports). Они обновляются один раз в неделю, в пятницу после закрытия американских рынков (рассылка от CFTC с уведомлением о публикации свежего отчета COT приходит примерно в 22:30 GMT+3).
Ниже представлен отчет COT в том формате, который представлен на сайте CFTC. Отмечу, что текстовый вариант отчета неприменим в торговой практике, поскольку он является срезом информации о сделках трейдеров за одну неделю. Нас будет интересовать в течение более длительных периодов. В этом случае данная статистика имеет практическую ценность.
Рис. 3. СОТ отчет. Текстовый формат
Комиссия по торговле товарными фьючерсами собирает информацию о сделках трейдеров, которые осуществляются на регулируемых американских рынках фьючерсов и опционов. Информация о сделках, которые осуществляются на фондовых или внебиржевых рынках (самый яркий пример — Forex) не доступна в отчетах CFTC.
При этом отчеты COT могут быть полезны при торговле на любых финансовых рынках. Сегодня, когда у каждого человека в кармане есть суперкомпьютер, рынки взаимосвязаны на порядок сильнее, чем 5-10 лет назад. Если трейдеры на американском рынке покупают фьючерс на золото, то чаще всего золото одновременно с этим растет и на рынке спот. Если растет спот, но не растет фьючерс, создается простор для арбитража, и цены быстро “выравниваются”. Это более чем логично.
Сейчас мы перейдем к обсуждению практического применения данных отчётов CFTC, и сразу станет очевидно, что данная статистика применима к любым рынкам, будь то рынки спот, биржевые и внебиржевые рынки. Если финансовый инструмент присутствует в отчетах COT, эти данные можно использовать для улучшения качества торговых решений.
Is a Trading Strategy based on the COT Report Possible?
Can we use the Commitment of Traders Report for a trading strategy? Previously we have discussed three important questions regarding the Commitment of Trader’s report: why is it relevant, where to find it and how to understand the COT report and finally what is its main message for us as traders. The last important topic to address is the link between the COT report and trading strategies: can it be used as a tool to trade?
Like so many other indicators, the Commitment of Traders Report can, in fact, be used as a tool to trade if we fully understand – and read correctly – where volumes of the market are and where the different positions of the different types of investors that characterize this report are.
Having understood that this report allows us to identify three main types of traders –hedgers, large and small investors – we can use it in our trading in two particular occasions:
Reversals (Type One) – When the spread between commercial hedgers and large investors is big, then we should expect a market reversal.
This can easily be explained by understanding that large investors are normally accumulating their positions around key reversal points. When this happens this in and off itself is a sign of a potential reversal. If the spread between the Large Investors and Hedgers is high, and it reaches a peak, then it means that we are in a tipping point towards a potential reversal that we can catch in its infancy.
Large Traders and Hedgers Spread in COT Report
Reversal (Type Two) – A subtle trading strategy looks at the importance of large traders in determining where the market will go next. When large traders start to reverse their positions (i.e. the large investors line’s trend starts reversing), we can expect a market reversal most of the times.
COT Report Large Traders Trend
Finally, what can we expect from this indicator? While it’s very useful to spot trends reversals, the COT report does not provide a holy grail to trading. First, this information is more relevant for long-term trades; second, it needs to be complemented by other information and knowledge of other forces that move the market.
If you want to further understand how to correctly identify these forces and to correctly understand market sentiment keep following our comments in the blog, or look at our indicators and take advantage of successful trading strategies.
Данные отчета COT, с которыми вам следует ознакомиться
Если вы хотите разбираться в информации, которая предоставлена в отчете, вот несколько терминов, на которые вам следует обратить внимание
- Long (Длинная позиция): количество зарегистрированных контрактов по длинным позициям на CFTC.
- Short (Короткая позиция): количество зарегистрированных контрактов по коротким позициям на CFTC.
- Open interest (Открытый интерес): Принцип работы фьючерсов заключается в том, что трейдеры соглашаются на контракты, которые обязывают их покупать или продавать актив по заранее определенной цене в конкретное время. И контракт выполняется только тогда, когда соблюдены оба условия – заранее определенная дата и цена. Открытый интерес в отчете COT – это количество контрактов, которые еще предстоит выполнить.
- Reportable positions (Отчетные позиции): это количество фьючерсных позиций и опционов, о которых необходимо сообщать согласно правилам Комиссии.
- Non-reportable positions (Не отчетные позиции): это количество открытых позиций, которые не связаны правилами CFTC, и о которых нет необходимости сообщать.
Лучшие индикаторы для криптовалюты
RSI (Relative Strength Index)
Индикатор RSI (Relative Strength Index, индекс относительной силы) — один из важнейших и самых известных индикаторов, который̆ используется всеми трейдерами, для инвесторов также будет очень полезен. По своей природе индикатор RSI является осциллятором, то есть колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным (100) и минимальным значением (0).
Сам индикатор вы найдете на Tradingview, через поиск в разделе «Индикаторы и стратегии».
При помощи индикатора RSI можно находить дивергенции, свидетельствующие о предстоящем развороте цены. А также находить минимальные значения цены для покупки активов. Примеры показаны на скриншоте.
Сам я использую VuManChu Cipher B + Divergences – более продвинутый инструмент, в который входят несколько индикаторов, в том числе и RSI. Но и обычный RSI я регулярно отслеживаю.
Лучшие индикаторы для криптовалюты — VuManChu Cipher B + Divergences
Универсальный осциллятор. Один из лучших индикаторов для криптовалют, которым я активно пользуюсь. Он объединяет несколько алгоритмов, которые были точно настроены для оптимального анализа. Когда все алгоритмы сойдутся, индикатор отображает точки, которые помогут вовремя зафиксировать прибыль, либо приобрести активы на дне.
Красные точки указывают на понижение, зеленые на повышение. Желтые точки являются сильным сигналом о том, что актив достиг возможного дна. Зеленые и красные линии показывают дивергенцию. Чем старше таймфрейм, тем точнее работает индикатор.
Cipher рекомендуется использовать со свечами «Хейкен Аши».
Индикатор VuManChu Cipher A
Индикатор представляет собой ленту EMA, состоящую из 8 EMA, которые окрашены в синий/белый цвет во время бычьего движения и серые во время медвежьего. Пересечения этих линий проецируют символы, чтобы вам не приходилось вручную интерпретировать каждое бычье или медвежье пересечение.
VuManChu Cipher A и B бесплатные аналоги платных инструментов от Market Cipher. Более подробно об этих индикаторах я напишу в отдельной статье. Подписывайтесь на обновления чтобы не пропустить!
Индикатор продаж — Profit/loss(sopr)
Индикатор показывает продажи в убыток.
Красные зоны указывают на возможно самые выгодные покупки активов. Зеленые зоны – это зоны где крупные игроки фиксируют прибыль.
Лучшие зоны покупок — MFI Pifagor
Индикатор денежных потоков на криптовалютном рынке.
Ярко зеленые вертикальные полосы указывают на покупки крупных игроков — сильный сигнал на покупку актива.
Зеленые растущие линии указывают на вливания денег в рынок, красные падающие указывают что деньги уходят.
Здесь также можно наблюдать дивергенции. Например, когда стоимость актива растет, а деньги уходят с рынка, значит следует ожидать падения цены.
Лучшие индикаторы для криптовалюты — BIG GUY
Один из лучших индикаторов для криптовалюты! BIG GAY показывает покупки и продажи активов крупными игроками.
Зеленые волны означают что крупный игрок накапливает позицию (крупные покупки). Желтая окантовка означает еще более крупные покупки. Желтые столбики свидетельствуют о крупных продажах.
Есть еще большое количество отличных индикаторов для трейдинга криптовалюты и инвестирования. Лично я в основном использую эти. Ссылки на представленные вы найдете на странице «Сервисы и инструменты для работы с криптовалютой».
В одной из следующих статей я напишу о том, как покупать криптовалюту на самом дне и по самым низким ценам при помощи индикаторов! Не пропустите, подписывайтесь на обновления в соцсетях!
Как же применять данные из отчёта СОТ?
Отчеты Commitments of traders
Цифры из бюллетеня Комиссии CFTC разнесены по трем графикам, находящимися под валютной парой. Выбрать конкретный инструмент можно в окнах настроек, расположенных над графиком.
Количество пар (8 позиций) соответствует списку валютных фьючерсов биржи CME. Остальные два окна настроек — это технические индикаторы и варианты представления вида котировок: свечи, бары и т.д.
Таймфрейм графика строго фиксирован на недельном промежутке, чтобы синхронизировать результаты отчетов и торговых сессий.
Инструменты COT выполнены на базе сервиса TradingView, что позволяет воспользоваться стандартными настройками для графиков или удалить часть индикаторов.
Выбрав валютную пару, трейдер получает три набора данных, среди которых в первом окне отображены еженедельные позиции:
- Крупных спекулянтов (Large Speculations) – красная линия;
- Коммерческих хеджеров (Commercials) – синяя линия;
- Мелких спекулянтов (Small Speculations) – кривая черного цвета.
Второе окно — это позиции:
- Дилеров (Dealer) – инвестбанки, брокеры и т.д.;
- Управляющих компаний (Asset) – институциональные инвесторы;
- Leveraged – профессиональные инвесторы и хедж-фонды.
Третье окно – совокупный интерес по всем контрактам (опционы плюс фьючерсы), суммированный Открытый Интерес по всем валютным отчетам биржи CME.
График обновляется раз в неделю во вторник во время публикации очередного бюллетеня COT, составленного по отчетам пятницы.
Прежде, чем анализировать, нам нужно понять, как торгуют крупные игроки, как торгуют хеджеры, и как торгуют мелкие игроки. Крупные игроки, как и управляющие (Asset), заходят в самом начале трендов, когда они только начинают формироваться. И выходят в конце тренда.
Коммерческие игроки, как и дилеры, выступающие в роли маркет мейкеров и открывающие позиции, противоположные клиентам, идут против тренда. И, как правило, начинают какие-то активные действия против тренда. Причём зачастую немного раньше того момента, как тренд проявится.
Факторы, которые недоступны обычным людям, но известны хеджерам, побуждают их предпринимать какие-либо действия заранее. Например, покупку фьючерса на фунт. И, тем самым, обезопасить свой бизнес от финансовых рисков. Вот неплохо видно пример на канадском долларе.
У нас был продолжительный тренд вниз. В этот момент хеджеры (Commercials) были в зоне перекупленности индекса СОТ. Практически всё время, пока тренд был вниз. А как только тренд начал расти вверх, соответственно, индекс СОТ для хеджеров (Commercials) начал ползти вниз. Они идут против тренда в своих собственных интересах. И начинают идти против тренда часто заранее.
На нашем примере с фунтом можно увидеть, что сейчас происходит рост позиций хеджеров. А это значит, что нужно ожидать движение фунта вниз. Что касается крупных трейдеров или спекулянтов, то, как правило, они идут вместе с рынком, так как составляют его немалую часть.
Follow related markets like Crude and Bonds
Commitment of Traders on Crude Oil and Bonds
Now that the Commitment of Traders data is accessible within TradeStation, it’s easy to apply the COT indicators to other markets. From an Emini trading perspective, the most important markets to follow are Crude Oil and US Treasury Bonds.
Crude Oil is a proxy for global growth and global growth results in corporate profits and rising stock markets. So the stock market and Crude Oil are directly correlated. Crude Oil is also a hedge for the US Dollar – so when the Dollar falls, Crude rises.
The relationship between the Bond and stock markets is more complex. Sometimes they are directly correlated and sometimes they are not. When investment prospects are good, capital flows into both equities and Bonds and they’ll both rise together.
However, when perceived risks are high, investors will prefer Bonds over equities. Nonetheless, turning points in the Bond market often lead the stock market and so the Bond market is worth following. The chart above shows the Better COT Oscillator on both Crude Oil and Bonds.
COT Report Forex Key Points:
-
Shift in flips from either positive to negative or vice versa are the best times to time your trade provided your initial fundamental idea is forecast in that direction too.
-
If the flip has been positive for a long period of time and you have a long bias fundamentally you may be too late to the trade, so reducing your risk on those positions or waiting for a better time is always a smart play. This applies vice versa.
-
You never want to be against the market. If the flip of leveraged funds is long and you’re seeking to short. You want to wait for the flip to go negative or else your idea will be against the market and likely get stopped out. This stops you getting in too early.
-
These hedge funds will use the COT analysis in their own strategy to increase or decrease exposure dependent on “how much” the leveraged fund market agrees with their current portfolio.
-
These funds are all conducting macro analysis (fundamentals) which you can learn in our webinar.
-
Save yourself some time and download a COt Report complete template of everything above here!
Объём продаж
Объём продаж – это один из самых ценных и недооценённых индикаторов на рынке биткоина. Он показывает, сколько людей покупают или продают биткоины.
Прежде чем принимать решение на основе любого другого индикатора, рекомендуется проверить объём продаж. Если есть существенное движение цены в определённом направлении, то должен быть и «импульс» движения, за которым стоит достаточное количество людей.
Количество трейдеров, которые стоят за движением цены, нужно считать за «массу», которую затем следует умножить на «скорость», чтобы получить «силу импульса». Однако, чем меньше трейдеров участвуют в торговле в определённый момент, тем меньше «импульс». При этом меньший импульс будет означать меньше «инерции цены» – ситуация, когда цена легко может пойти вспять.
Если вернуться к примеру с рождественской игрушкой, то можно представить себе возможность повышения цены продавцами от $50 до $100 в самый разгар продаж. Однако, если на самом деле окажется, что только пять человек были готовы купить её за $100, то истинная стоимость этого товара должна оказаться ближе к $50.
Вышеназванные биткоин-индикаторы могут помочь вам в принятии торговых решений, потому что то, что находится в «зеркале заднего вида», иногда может указывать на то, что можно увидеть через «лобовое стекло».
Наверх
Как же всё это анализировать?
Стоит обращать внимание на ситуацию в целом. То есть наблюдать за хеджерами (Commercials) и крупными спекулянтами (Large Speculations), а также за мелкими спекулянтами
Прежде всего, хочу вас предупредить, что использование индекса СОТ, как отдельной системы, — неправильно.
Если исходить только из отчётов СОТ, то вы вряд ли сможете торговать прибыльно, основываясь исключительно на этой информации. Бывает, что сигналы ложные, а вам придётся торговать на недельных графиках. Чтобы это распознать, требуется очень недюжинная подготовка и опыт. Плюс фактор времени. Вам придётся очень долгое время держать позицию и использовать огромные стоп-лоссы.
Поэтому я советую использовать отчёты СОТ, как фильтр к вашей системе. То есть оценивать ситуацию с помощью технического анализа, а проверять сделки и общее состояние рынка по отчётам СОТ. При этом нужно использовать всю информацию, не только какую-то отдельную группу трейдеров
И еще обращать внимание на открытый интерес, то есть на сколько разогрет рынок
Открытый интерес находится в нижней части графика в виде гистограммы. Напоминаю, что OpenInterest– это количество денег на рынке. Посмотрим на примере, что происходило на рынке
Обращаю ваше внимание на точки, когда открытый интерес находится в критических положениях. То есть либо он очень низкий, либо высокий
Насколько высокий и насколько низкий, мы можем определить, только глядя, в целом, на график
В этих точках мы обращаем внимание на то, что делают остальные группы спекулянтов. А именно крупные хеджеры (Commercials) и мелкие игроки (Small Speculations)
Как видно из картинки выше, низкий Открытый Интерес похож на флэт, отсутствие ликвидности не позволяет никому из участников, регистрируемых в COT, набрать большие позиции по евро.
Дальше график показывает, что ситуация низких объемов по фьючерсам и опционам была “затишьем перед бурей”. Референдум Брексит, выборы в США, разворот политики ФРС вызвали сильные движения на Форекс, что выразилось в активных трендах и росте ликвидности.
Критически высокий открытый интерес означает, что рынок перегрет. Позиции хеджеров (Commercials) внизу. Позиции крупных (Large Speculations) и мелких трейдеров (Small Speculations) на пике покупок. Что здесь может произойти? Мелких спекулянтов можно легко пустить “под нож”. Крупные спекулянты, скорее всего, будут фиксировать прибыль, продавая свои позиции мелким спекулянтам, которые их охотно купят. Денег слишком много, потенциал для роста, в данный момент, исчерпан.
Падение евро не заставляет себя ждать: мелкие спекулянты (Small Speculations), как всегда, не угадали движение, крупные игроки и хеджеры “обмениваются” объемами, кривые индикатора идут навстречу друг другу, часть позиций выходит в кэш, что отражается на падении Открытого Интереса.
Позиции хеджеров (Commercials) и спекулянтов (Large Speculations) тоже можно использовать, как сигналы перекупленности или перепроданности. Минимальные и максимальные значения набранных объемов фьючерсов часто совпадают с аномальным взлетом или спадом Открытого Интереса.
Как видно из рисунка ниже, они точно предсказывают переломы (развороты) курса валютной пары.
Главное, запомнить правило: крупные спекулянты (Large Speculations) всегда наращивают длинные позиции по тренду курса пары. Хеджеры всегда идут против тренда. Мелкие трейдеры почти всегда жертвы – они часто ошибаются, но кривая индикатора должна торговаться по системе против толпы, поэтому иногда они могут быть весьма полезны. На этом всё.
Индикатор СОТ
К сожалению, а может быть и к счастью, но рынок форекс является самым децентрализованным. Это говорит о том, что огромное количество операций проходит как на межбанковском уровне, так и вне его. Именно поэтому ценой валюты не может манипулировать ни одна компания в мире. Однако эта же особенность играет и против трейдера, ведь фактически никто не знает рыночных объемов, ведь в том же МТ4 они просто тиковые и не имеют отношения к деньгам. Естественно это очень сильно затрудняет процесс анализа.
Индикатор СОТ – это инструмент, который берет и выводит информацию на графике о том, какое количество трейдеров и какое количество операций совершено в ту или иную сторону. Сам же инструмент берет за исходные данные публикуемый отчет с фондового рынка. Там также ведется торговля фьючерсами на валюту, но при этом система централизована. Поэтому все данные по обороту открыты и даже публикуются.
Фактически инструмент демонстрирует нам наглядно баланс сил, в то время как трейдер изменение паритета может интерпретировать как начало новой тенденции. Так как отчёты недельные, минимальный тайм фрейм для построения графика СОТ также недельный.
Рис 2. Индикатор COT
Why is the COT Report so Relevant?
When we are trading any financial instrument some of us tend to be concerned with the role that volume plays in driving price. But how can I have a better understanding of this issue?
If in markets such as stocks the volume can easily be identified by everybody, in other markets such as Forex there is no day-to-day indication of the volume that is affecting the market. One way to understand this is, therefore, by looking at the COT report.
Forex transactions are normally made over-the-counter. And this essentially means that they are done on a daily basis and without the formal registration in one big aggregator of data such as the Chicago Mercantile Exchange of the real players and real investments involved. Without the collection of this information, it becomes almost impossible to accurately understand where the volume in the market is.
What the COT report allows is, therefore, for an understanding of this question. And this is so because its main purpose is to register what happens in futures markets. These types of markets are ones where traders need to keep their positions open for more than one day – so it becomes inevitable that entities that regulate this market understand what is affecting price volatility and who is affecting price volatility.
By having to keep their positions open for more than one day, traders in these futures markets allow us to understand where volume is.
Резюме
Отчеты CFTC позволяют увидеть изменение объемов открытых позиций крупнейших участников торгов — трейдеров, которые выражают свое мнение о ценах того или иного актива, продавая или покупая его. Отчеты COT являются отличным инструментом анализа рынка и могут дополнить любую среднесрочную торговую стратегию.
В отчетах фигурируют две ключевые группы участников – профессиональные спекулянты и хеджеры. В следующей статье мы детально разберем логику поведения этих участников.
Детально использование отчетов CFTC в трейдинге разбирается в рамках курса «Трейдинг. Успешный старт 2.0».
Дополнительные материалы
- Почему объем позиции должен меняться в каждой сделке?
- Можно ли уничтожить торговый счет, следуя правилам управления капиталом?
- Индикатор горизонтальных уровней поддержки и сопротивления
- Как рассчитать оптимальный объем позиции при торговле со стоп-лосс?
- Как рассчитать оптимальный объем позиции при торговле опционами?
What is the Commitment of Traders report?
The “Raw” Commitment of Traders Data from CFTC
The Commitment of Traders report breaks down Open Interest for all traded futures contracts into Long and Short positions by type of player. The people to follow most closely are the large, professional traders or “Commercials”. They are considered the “smart money” and can give you valuable clues as to future market direction.
The Commitment of Traders data is collected weekly after the close on Tuesday and the Commitment of Traders report is published after the close on Friday. You can find the weekly reports on the CFTC (Commodity Futures Trading Commission) website in text and spreadsheet formats. I use the ‘Compressed – Futures Only Report’ in Excel format. Once you’ve downloaded and unzipped the Excel spreadsheet, the raw Commitment of Traders data looks like the screenshot above.
Commercials (or Professionals) hedge most of the time
Commitment of Traders Hedging
The monthly chart of Sugar above shows the Commercials (or Professionals) net position from 1987 to 2010, labeled ‘_Better COT’. It fluctuates from Short (negative) to Long (positive) but has an overwhelming Short bias.
Below ‘_Better COT’ is a second indicator that calculates the percentage of the time that the Professionals are “hedging”. I define hedging as going Short when the market rises and vice versa. For example:
- A farmer sees the price of his agricultural commodity rise. By going Short he “locks in” that price and hedges his exposure to falling prices.
- A manufacturer sees the price of his raw material fall. By going Long he “locks in” that price and hedges his exposure to rising prices.
- An importer sees his currency strengthening. By going Short he “locks in” that forex rate and hedges his exposure to a weakening currency.
- An exporter sees his currency falling (making him competitive). By going Long he “locks in” that forex rate and hedges his exposure to a strengthening currency.
In the chart above you can see that the Commercials spend most of their time hedging. The non-Commercials (typically large Hedge Funds) do the reverse and spend most of their time trend following. This pattern can be seen in all commodity and forex markets (see the video above).
MACD
Очень популярный индикатор технического анализа основанный на схождениях и расхождениях двух скользящих средних с различными периодами. Различают два варианта представления данного индикатора: линейное и гистограмма. Линейное представление в виде двух линий – «быстрой» и «медленной», а гистограмма в виде столбцов, показывающих расстояние между этими двумя линиями в каждый момент времени.
График цены и индикатор MACD
Сигналом к покупке служит пересечение быстрой линии медленной снизу-вверх, а сигналом продаже аналогичное пересечение сверху-вниз (то есть, когда быстрая линия пересекает медленную сверху-вниз).
Достаточно сильным сигналом считается дивергенция MACD (расхождение графика индикатора с графиком цены). Хорошие результаты дает использование MACD при боковом движении рынка (при флэте) и на больших таймфреймах (недели, месяцы). На малых таймфреймах этот индикатор дает слишком много ложных сигналов.
Подробнее о применении данного индикатора, а также об основных его достоинствах и недостатках читайте здесь.
