Джесси лауристон ливермор, биография выдающегося трейдера и обзор его книг

Кто такой Джесси Лауристон Ливермор

Джесси Ливермор (англ. Jesse Lauriston Livermore; 1877–1940) – великий американский трейдер. Джесси родился в бедной семье в Шрусбери (Массачусетс). С благословения матери он сбежал из дома, чтобы избежать фермерской жизни, предназначенной для него отцом. Ему было четырнадцать лет и имелось пять долларов в кармане. Затем Ливермор начал карьеру с публикации котировок в брокерской компании Paine Webber в Бостоне. Он стал замечать последовательности в ленте чисел, разработал свою стратегию. После чего решил начать делать ставки на движение цены в букмекерских конторах. Уже в пятнадцатилетнем возрасте он добился прибыли $1000 (с учетом инфляции боле 25 000$).

Джесси знаменит тем, что сумел несколько раз заработать и затем потерять состояния, исчисляющиеся миллионами долларов. Наибольшую известность он получил за свои короткие продажи завершившиеся c прибылью в $3 миллиона и $100 миллионов во время крахов 1907 и 1929 годов соответственно, за что получил прозвище «Великий Медведь». Его обвинили в том, что он стал инициатором и главным виновником Великой депрессии.

Одно из любимых произведений Джесси – «Чрезвычайные популярные заблуждения и безумие толпы» Чарльза Маккея, впервые опубликованное в 1841 г. Толпа ведет себя всегда одинаково, поэтому возможно обыграть. В марте 1940 г. «Великий Медведь» написал книгу о своем опыте и методах торговли на фондовых и товарных рынках «Как торговать акциями» (англ How To Trade In Stocks). Его методы были новыми и спорными на то время, и получили смешанные обзоры местных гуру фондового рынка.

28 ноября 1940 года, находясь в глубокой депрессии, Ливермор покончил жизнь самоубийством в гардеробе отеля « Шерри Нетерланд» на Манхэттене. Полиция обнаружила предсмертную записку из восьми небольших рукописных страниц в личной тетради. Предсмертная записка была адресована жене Харриет.

Биография Ливермора описана в двух произведениях разными стилями. Первая вышла в 1923 г. Эдвина Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта» (англ. Reminiscences of a Stock Operator). Это художественная книга, в которой косвенно понятно, что за главным героем Лари Ливингстоном скрывается Джесси Ливермор. В книге описаны эмоции, торговые идеи и трудности, которые встречал молодой трейдер на пути. Вторая вышла в 2001 г. автор Ричард Смиттен «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта» (англ. Jesse Livermore: The World’s Greatest Stock Trader). Главное отличие этой истории от «Воспоминания биржевого спекулянта» в том, что автор собирал воспоминаниях родственников Ливермора. Ричард Смиттен раскрывает историю личной жизни Джесси, взаимоотношения с семьей и другими людьми. В тоже время Ричард Смиттен рассказывает о принципах и методах заключения сделок, выбора времени и стратегии управления капитала.

Крах Ливермора

Джесси Ливермор в 30-хх годах умудрился проиграть все свое состояние, после чего он так и не смог восстановиться. В течение 9 лет Джесси пытался вернуть свои сбережения, но все попытки оказались безуспешными.

Ливермор публикует несколько книг, в которых он делится с трейдерами тем, как нужно вести торговлю акциями. Бытует мнение, что таким образом он пытался вернуться в рынок. Но книги Джесси не стали пользоваться популярностью и многие прозвали его труды «воспоминаниями неудачника». Стресс сделал свое дело, в 1940 году в 63-летнем возрасте Ливермор сводит счеты с жизнью, выстрелив себе в голову из охотничьего ружья.

Д. Ливермор создал собственные правила для работы на рынке, среди которых особого внимания заслуживают следующие:

1. Торговать следует лишь в направлении тенденции, а открывать ордера в момент коррекции цены.
2. Если на рынке присутствует неопределенность, от создания ордеров лучше всего отказаться.
3. Перед тем, как создать ордер, необходимо получить подтверждение того, что полученный вами сигнал является достоверным.
4. Удачная сделка обычно сразу приносит доход. Если в течение длительного времени ордер приносит убыток, его следует закрыть, не дожидаясь, пока цена достигнет Stop-Loss.

Сегодня этот знаменитый спекулянт сам стал объектом спекуляций и наверняка удивился бы, увидев огромное количество торговых советов, авторство которых ему приписывают.

Как стал торговать на бирже и разбогател на сотни миллионов долларов:

Мать дала Джесси адрес каких-то родичей или друзей семьи, которые должны были помочь с жильём и работой на первое время. Но по пути молодой человек увидел объявление об открытой вакансии у биржевого маклера Пейна Уэбберана.

Поэтому вместо того чтобы идти по адресу, указанному его матерью, молодой Джесси Ливермор убедил хозяина заведения дать ему работу.

Какую работу могли дать 14-летнему парню в брокерской конторе? Это интересная история.

В то время не было никаких онлайн-табло со свечами, барами и прочим. Свежие цены просто записывались мелом на доске, а инвесторы и трейдеры переписывали их в свои ежедневники и составляли картину рынка.

Джесси обладал феноменальной памятью на числа и, по всей видимости, отличной мелкой моторикой. Брали его временно, на замену заболевшему сотруднику, но оставили насовсем.

Начало карьеры:

Ливермор, заработав свои первые 5 долларов, сразу купил свою первую акцию. Вскоре она принесла ему 3,12 доллара прибыли.

Увидев, что деньги капают медленно, он освоил для себя другое занятие — открытие сделок в Bucket Shop (полуподпольных дилерских кухнях того времени). 

Bucket Shop — это типичная кухня, которая заманивала простаков высоким кредитным плечом и возможностью заработать денег на акциях, не покупая их фактически.

В конце концов бока ему таки намяли, а владельцы Bucket Shop`ов забанили его навсегда в своих заведениях. Джесси сильно не обиделся — к тому времени (ему только-только исполнилось 20) он уже настриг — 10 000 долларов. Около 200 000 на наши деньги.

Но трейдинг — это не развод простачков на деньги. Паренёк прогорел и вернулся к истокам — состриганию купонов с клиентов «кухонь». С женой развелись. Внезапно обнищавший финансист потребовал у супруги заложить в ломбард подаренные им ранее драгоценности, за что и был жёстко послан.

Подкопив деньжат, он снова вернулся к трейдингу и на этот раз более успешно. Ливермор вернулся на Уолл-стрит, где в 1901 году бурно развивался бычий рынок. К 1906 году у Ливермора было 100 000 долларов и крупный пакет акций железнодорожной компании Union Pacific.

Финансовая катастрофа 1907 года

Хотя Ливермор уже прославился в торговых кругах, настоящий успех пришёл к нему во время Банковской паники 1907 года. Тогда он заработал 1 миллион долларов всего за один день. На коротких медвежьих сделках. К концу кризиса его состояние составляло около 3 миллиона долларов.

Пиршество прекратилось после того, как дугой крупный босс Уолл-Стрит по сделке с правительством США заставил всех медведей инвестировать часть заработанного в рынок, ради прекращения кризиса и возврата к росту.

Возвращение

Акции, которые Ливермор купил в 1907 году, продолжали приносить прибыль. К 1915 денег стало достаточно, чтобы вернуться к активной игре. Год спустя он заработал 5 миллионов долларов на бычьем рынке.

Ещё через два года Ливермор переезжает в новый крупный офис с 60 сотрудниками.

Крах Уолл-стрит 1929 года

Ливермор заметил, что к 1929 году картина на рынке почти повторяет 1907 год (огромный перегретый пузырь). Уверенный в своей догадке, он открыл кучу коротких сделок и попал как раз преддверие кризиса.

Одно время он даже жил в своем офисе, чтобы активно торговать.  К концу краха заработал около 1,4 миллиарда долларов в пересчете на сегодняшние деньги. Большая часть других трейдеров, наоборот, обнищала. Этот день позже назовут «Черным вторником».

В конце концов в 1934 году его отстранили от членства в Торговой палате Чикаго и инициировали процедуру банкротства. К 1940 она была завершена, а Джесси Ливермор окончательно потеряв веру в себя, решил добровольно покинуть этот мир.

Опубликовано:
Ангелина Крент

Новый взлёт и новый крах

Далее следует череда событий, которые сложно назвать определяющими точками. С одной стороны, Ливермору в 1906 году удаётся хорошо зайти в рынок, но затем он опять теряет почти все деньги. С этого момента начинается его поход к новой ступени – семизначному состоянию. Основой для этого послужили природные катастрофы – землетрясения, которые обвалили акции железнодорожных компаний Америки. То есть по сути можно сказать, что в 1906 он попросту поспешил, хотя, всё было готово к падению по мнению самого трейдера. Котировки падали, он богател с каждым днём.

Получив миллионный доход, он закрыл свои сделки. Есть разные версии, по одной из них его попросили банкиры прекратить шортить. Как бы то не было, теперь он уже был миллионером. В пересчёте на нынешние деньги, это было бы больше миллиарда однозначно. Затем Джесси Ливермор начинает открывать длинную позицию – скупает то, что недавно активно продавал. В это время рынок начинает мощный подъём и уже через 9 месяцев он учетверяет свой капитал. Всё это движение от максимума к минимуму и затем вверх он описал простой фразой:

Эта, казалось бы, простейшая истина в полной мере показывает главный принцип, которому учат сейчас всех новичков – торговать нужно только по тренду. Однако, это не уберегло его от очередной, уже чётвёртой по счёту потери капитала на сделке по хлопку. Как не сложно заметить, каждый новый взлёт сопровождался покорением новых финансовых вершин, состояние становилось всё больше. И также каждый раз он потом опускался до нуля. После неудачи с хлопком он начинает всё заново. Это совпадает с активным продвижением биржевой торговли в массы, участников становится с каждым днём всё больше и больше, рынок растёт.

Успех на Уолл-стрит

Ливермор стал популярным после краха рынка в 1907 году. Зарабатывание денег позволило ему создать ситуацию, в которой спекулянты были вынуждены закрывать длинные позиции по любой цене, что вызвало приток новых продавцов и сильное снижение акций. Паника в том году позволила ему заработать более 3 миллионов долларов. Однако большая часть заработанных денег была поглощена торговлей хлопком. Это способствовало его первому банкротству. Джесси сам упомянул, что это было связано с отходом от его собственных правил спекуляции. Он начал прислушиваться к мнению других трейдеров и усреднять убыточные позиции. Когда мы думаем об этой ситуации, мы приходим к выводу, что спустя 100 лет они по-прежнему являются основными причинами банкротства инвесторов.

В 1908-1912 годах он регулярно терял деньги на плоском (консолидирующем) рынке. Когда его долг достиг размера 1 миллиона, Ливермор решил объявить себя банкротом. Во время Первой мировой войны ему удалось заработать значительную часть своего состояния, заняв позиции на длинной стороне рынка. Он был владельцем многих объектов недвижимости в мире. Кроме того, у него было несколько эксклюзивных лимузинов и яхта, на которой он путешествовал по Европе. Джесси Ливермор продолжал быть успешным во время бума «сумасшедших двадцатых» до 1929 года. Затем он заметил такое же поведение рынка, как и в 1907 году, и начал делать ставки на снижение. Крупнейший кризис 20-го века сделал Ливермор мультимиллионером.

Карьера Wall Street

В 21 год талантливый трейдер перебирается в Нью-Йорк с целью покорить фондовый рынок, имея при себе 2500 USD, заработанных в мелких биржевых конторах Бостона. На то время в США деятельность частных брокеров практически не регулировалась. Эти организации не выводили сделки клиентов на реальный рынок, прокручивая капиталы инвесторов внутри компаний. Ливермор не мог открыть счет ни в одной из этих компаний, поскольку его имя было на слуху. Уже тогда он утверждал, что закрывает сделку с прибылью в 7 случаях из 10. Ни одна мелкая брокерская контора не хотела видеть его в числе своих клиентов, поскольку он с легкостью мог ее обанкротить.

В итоге он смог открыть счет на WallStreet, инвестировав в торговлю все имеющиеся деньги. К всеобщему удивлению, это закончилось полной потерей депозита. Причина в следующем: Ливермор был закоренелым сторонником краткосрочной торговли, зарабатывая на незначительных колебаниях цен. Информация об актуальной стоимости активов передавалась поставщиками ликвидности на WallStreet со значительными опозданиями, что приводило к неточности краткосрочных торговых операций. Если в Бостоне мелкие компании использовали телефонную ленту заявок и практически мгновенно обрабатывали распоряжения клиентов, то в реальных рыночных условиях того времени это было невозможно.

Управляющий брокерским домом на WallStreet доброжелательно относился к юному трейдеру и виде в нем потенциал. Когда Ливермор по техническим причинам лишился капитала, тот одолжил ему 500$ для разгона депозита в нелегальных брокерских конторах. После этого Ливермор отправляется в Сент-Луис, где за считанные дни зарабатывает 2800 USD. Компания удаляет его из числа клиентов, а также оповещает все брокерские дома в окрестностях о появлении через чур удачливого участника торгов. Вернувшись в Нью-Йорк, Ливермор сумел заработать еще 5000 USD в ходе торговли в одном из нелегальных брокерских домов Нью-Йорка, после чего вновь открыл счет на Wall Street.

Ливермору удалось хорошо заработать на глобальном росте фондового рынка США в 1901 году. На его счете значилась сумма в 50 000 USD. Однако впоследствии, на фоне высокой волатильности, Ливермор лишился всех денег и был вынужден отправиться в родной город на заработки. 

Через некоторое время Ливермор вновь принялся за разорение брокерских домов Бостона, действуя через друзей. Ему удалось скопить нужную сумму для третьего возвращения в Нью-Йорк и открытия очередного счета на WallStreet.

Материалы по теме

Чарльз Брэндес (Charles Brandes)

Американский бизнесмен и миллиардер, основатель крупнейшей инвестиционной компании Brandes Investment Partners.Читать далее

Джон Боллинджер (John Bollinger)

Создатель индикатора Боллинджера, основатель инвестиционной компании Bollinger Capital Management, постоянный издатель крупнейшей биржевой газеты «Capital Growth Letter».Читать далее

Льюис Борселино (Lewis Borsellino)

Трейдер, значение которого признал крупнейший экономический телеканал CNBC, один из наиболее влиятельных экспертов мирового уровня по биржевой торговле.Читать далее

Джеймс Харрис Саймонс (James Harris Simons)

Джеймс Харрис Саймонс относится к тем немногим финансистам, которые начали создавать себя в этом профессиональном качестве в возрасте после 30 лет.Читать далее

Джо ДиНаполи (Joe Di Napoli)

Работа методов торговли ДиНаполи возможна на любых временных интервалах, однако предпочтение отдается только внутридневной торговле на рынке биржевых индексов.Читать далее

Переезд в Нью-Йорк

К моменту переезда в Нью-Йорк Джесси Лауристон Ливермор владел состоянием в 2500$, это были просто огромные деньги – достаточно сравнить с его зарплатой на старте карьеры. Именно эту отметку можно считать первым пиком в его карьере.

В городе он знакомится с девушкой, которая становится его первой супругой – Нетти Джордан. С этого момента начинается первый крах – в 1900 году от тех 2,5 тысяч долларов остаются жалкие крохи. Параллельно с этим также ухудшается обстановка в семье, он расходится с Джордан. Как он сам позже рассказывал, причиной такой неудачи стал тот факт, что брокер работал честно.

На практике получалось, что в Бостоне все эти брокерские конторы работали по принципу “кухни”, он совершал сделки прямо здесь и сейчас. А в новом городе всё было реально – на обработку его торговых распоряжений уходило время. Потеряв деньги, он одолжил сумму и отправился в Сент-Луис, где работала старая схема. Быстро сколотив 3000$, он покидает город из-за угроз со стороны брокеров. Далее работать так уже не получалось, Джесси Лауристон Ливермор стал известен везде, его отказывались обслуживать во всех нечестных брокерских домах.

Имея всего лишь 5000$, Джесси Ливермор за следующий 1901 год смог удесятерить свой капитал уже к маю месяцу, это был второй пик роста его состояния. Сумма могла быть значительно больше, но приходилось приспосабливаться к новым условиям, теперь он стал более долгосрочным трейдером и перестал пытаться ловить движения внутри дня. Как он сам говорил:

После этого следует второй крах – Ливермор теряет абсолютно все деньги из-за сильных движений цен на рынке. И это не удивительно, учитывая, какие у него были прибыли, можно предположить что о консервативной торговле и речи не шло. Эти события вынудили его ненадолго уехать и заняться поиском нового стартового капитала. Он отправляется домой и начинает зарабатывать старым проверенным способом, торгуя в мелких брокерских конторах через подставное лицо, так же как торговал Джесси Ливермор в самом начале пути. Накопив немного, он снова отправляется в Нью-Йорк, чтобы достичь новых вершин.

Если вы не спите по ночам из-за своей позиции, вы ставите слишком много

Если это так, то лучше избавиться от своей сделки до момента, когда вы отправитесь спать. Есть несколько причин для этого, и вы должны избегать этого состояния любой ценой.

Чрезмерная привязанность к деньгам или торговля на деньги, которые вы не можете позволить себе потерять. Трейдеры, которые слишком привязаны к деньгам, обычно плохие трейдеры. Боль от потерь приводит к тому, что они постоянно нарушают свои правила торговли и ведут себя слишком эмоционально.

Вы должы научиться отделять себя от денег. Иначе всякий раз, когда у вас будет происходить просадка, вы будете испытывать отрицательные эмоции. Просадка происходит примерно в 80% случаев — это означает, что вы будете находится в негативе большую часть времени. Поэтому отдалитесь от денег.

Если вы торгуете на деньги, которые вы не можете позволить себе потерять, вам будет сложно следовать своим правилам. К примеру, вы можете расширить размер своих стопов, чтобы избежать потерь. Или вы будете усредняться в убыточных позициях в надежде все быстро вернуть. Вы будете делать глупые вещи, которые в конечном итоге обнулят ваш торговый счет. Поэтому никогда не торгуйте на деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.

Не используйте кредит для торговли. Не занимайте деньги.

Третья жена

К 1932 году алкоголизм Дороти в сочетании с делами Ливермора и их привычкой к щедрым расходам осложнили отношения. На протяжении этого брака Джесси имел любовниц везде, в том числе и в «Проделках Зигфелда», где у Дороти все еще были друзья. Она чувствовала себя униженной.

Дороти просила быстрый развод и получила скромную компенсацию в 10 млн $. Ей перешел дом и опека над сыновьями. В тот же день Дороти вышла замуж за молодого человека – бывшего блюстителя сухого закона.

В 56 лет Ливермор, уже немолодой и уже не очень богатый, решил потратить последние деньги на путешествия, где и познакомился со своей третьей женой. С американской певицей Гарриет Метц он встретился в Вене. Четырежды вдова мужей-самоубийц, она уже имела собственные деньги, унаследованные от них.

Ливермор планировал использовать отпуск, чтобы восстановить силы и избежать неминуемого банкротства после возвращения в Нью-Йорк. Но он был также эмоционально изношен.

В 1933 году Джесси страдал от депрессии. После 26-часовой попойки он попал в полицейский участок и сообщил полицейским, что потерял память.

Ливермор Джесси после серии семейных трагедий и создания Комиссии по ценным бумагам начал понимать, что он уже не сможет торговать, как прежде. Деньги его жены держали его в состоянии комфорта, что позволяло ему не чувствовать потребность заниматься трейдингом.

Первые шаги Ливермора в торговле на рынке

Внимательно изучая поступающие данные, Джесси Ливермор начинает строить свои версии дальнейшего поведения цены. То, что было на рынке, он видел исключительно как числа, никакой другой информации у него не было – попросту не хватало времени на чтение газет и обсуждение с коллегами. То есть к тому моменту это был чисто технический подход, он строил прогноз по шаблонам поведения цены. Самой первой сделкой стала совместная с другими товарищами сделка – они сложились и купили акции “Барлингтон”, тренд на которой соответствовал ожиданиям самого Ливермора. Профит составил целых 3$.

Подкопив немного денег, он решается на постоянное совершение сделок

Конечно, в самой конторе к этому отнеслись с юмором, но и препятствовать никто не стал, всем было важно просто видеть котировки, а Джесси выполнял работу точно как и предписано. Каково же было удивление остальных сотрудников, когда череда успешных сделок дала Джесси Ливермору совокупный доход в 1000$

Чтобы заработать эти деньги, нужно было 4 года писать данные на доске, не учитывая необходимость питаться и где-то жить. В этот момент он решает, что не стоит ограничиваться этой суммой и рынок надо “доить” дальше.

Начинается череда сделок в разных конторах, постоянный доход раздражает владельцев, и ему приходится работать сначала в одной, затем в другой. Так продолжалось до тех пор, пока его не стали выгонять из всех доступных на тот момент в Бостоне брокерских фирм. Тогда он начинает использовать псевдонимы, но лицо примелькалось и этот вариант тоже стал не рабочим. Последнее, что было предпринято – подставные лица, совершавшие сделки от его лица, но эффективность такой системы снижалась, и успешный спекулянт начинает задумываться о следующем шаге – переезде в финансовый центр масштаба страны, Нью-Йорк.

Биография Дж. Ливермора

Он родился в небольшом городке Шрусбери в 1877 году. Его отец был простым фермером, а это означало, что будущее Джесси было предначертано.Но он не хотел становиться фермером, работа в поле не привлекала молодого человека. Тогда он решает сбежать. В этом ему помогает его мать. Он бросает школу и, имея пять долларов в кармане, уезжает из родного города.Существует красивая легенда, что автобус, в котором ехал Ливермор, остановился как раз напротив дверей брокерской компании «Webbers Boston».Владельцу этой компании был необходим парень, который должен был записывать изменения цены акций на доске, чем и стал заниматься Джесси. Со временем ему стало интересно делать собственные прогнозы. Он начал их записывать в тетрадь.Позже один знакомый посоветовал вложить ему свои сбережения (5$) в сделку. Тогда Ливермор получил прибыль в размере 3$, но такая небольшая сумма и стала толчком к работе с биржей.Во время становления Ливермора, как трейдера работа на бирже сильно была похожа на работу с букмекерской конторой. Трейдеры должны были лишь угадывать направление цены. У Джесси было хорошее преимущество – у него была отличная память и он отлично понимал математику. За довольно короткий период времени он смог приумножить свой капитал и начал подумывать о переезде в сердце финансового мира – в Нью-Йорк.В двадцать он снова решает переехать. Но на этот раз у него в кармане несколько тысяч долларов. Брокерские конторы Нью-Йорка немного разочаровали молодого трейдера – сделки на них проводились с задержкой и очень часто не по текущей цене.Вначале Джесси увеличивает собственный капитал до отметки в 50 тысяч долларов, но очень быстро его проигрывает и даже берет в долг. К его счастью, эта неудача стала для него вызовом.После этой истории он изменяет свою тактику – он начинает делать акцент на минимизацию убытков и сохранение собственного капитала.В 1906 году Ливермору удается провернуть несколько достаточно крупных сделок, чтобы стать известным и богатым. После этого он начинает вместе с техническим анализом применять и фундаментальный анализ. Он становится профессионалом в «медвежьей игре». Медленно, но уверенно он занимает место одной из влиятельных фигур на валютной бирже.В 1929 году наступил переломный момент – он рискнул, но удача была не на его стороне. После этого ему удавалось вернуть капитал, но он снова и снова его проигрывал.Его жизнь была сплошным водоворотом из праздников и светских мероприятий – он не отказывал себе ни в чем. А вот конец у его истории печальный.Джесси Ливермор Лауристон не смог пережить множество неудач, которые на него свалились. Он заканчивает жизнь самоубийством в отеле «Шэрри – Нидерланд» в Нью-Йорке.

Обвал рынка 1907 года и Великая депрессия

В 1906 году Ливермор предвидел глобальное падение цен на акции железнодорожных компаний под влиянием природных катаклизмов. В 1907 году действительно наблюдалось снижение котировок, но не такое стремительное, каким его видел трейдер. Тогда крупным банкам удалось поддержать стоимость акций промышленных предприятий. Пытаясь продавать на растущем рынке, Ливермор снова потерял практически все состояние. Он принял решение остановить торги и дождаться сигнала, чтобы войти в продажу всеми оставшимися средствами.

Как и предполагал Ливермор, железнодорожные компании переживали непростые времена и акции устремились вниз. Экономическая ситуация в стране была настолько критичной, что компании были готовы продавать вкладчикам свои акции в рассрочку при участии банков, однако последние не были уверены в том, что инвесторы будут в обозримом будущем в состоянии выполнять взятые на себя финансовые обязательства. 

Как итог, в 1907 году случился глобальный обвал фондового рынка в США, а Ливермор сумел заработать на этом 250 000 USD. В октябре этого же года паника предприятий достигла пика и банки стали посылать своих представителей к Ливермору с просьбой остановить продажу акций, поскольку это могло привести к глобальным экономическим проблемам в США. Под этим влиянием Ливермор закрыл короткие позиции, открывшись всем капиталом на покупку в точке разворота тренда. Эта сделка за 9 месяцев принесла ему 3 000 000USD чистой прибыли.

В период с 1907 до 1929 года на фондовом рынке США значительно увеличились торговые объемы. Инвестировал в акции практически каждый житель страны. Причина роста финансовой грамотности населения и популярности фондового рынка крылась в масштабных рекламных компаниях частных брокерских контор. Тем не менее, в 1929 году произошел масштабный обвал рынка. Причиной нисходящего тренда, помимо прочего, была многомиллионная сделка Sell, которую провели десятки брокеров под руководством Ливермора. Эта сделка принесла ему более 100 000 000 USD прибыли, что по нынешним меркам вполне можно сравнить с миллиардом.

От сохи в брокеры

Ливермор Джесси родился в Саут-Эктоне, штат Массачусетс, в семье фермера, в 1877 г. Научившись читать и считать в 3,5 года, к 5 годам он уже просматривал финансовые колонки газет. Когда Джесси исполнилось 14 лет, отец забрал его из школы, чтобы тот помогал ему по хозяйству. Молодой и самоуверенный Ливермор отправился в Бостон, где стал работать в брокерской компании «Пейн Уэббер» за 5 долларов в неделю. В его обязанности входило записывание цен на акции, облигации и сырьевые товары на большой доске.

Во время обновления постоянно меняющихся котировок Ливермор заметил, что движение цен часто имеет предсказуемый характер. Вскоре он пришел к выводу, что рынки можно перехитрить и заработать на этом большие суммы.

Как начинал Джесси Ливермор

У такой доски работал Джесси Ливермор

Свой непростой и сложный путь в трейдинге легендарный спекулянт начинал с того, что сбежал из дома с 5 долларами в кармане. Все дело было в противостоянии воле отца – его отец был бедным фермером, а Джесси себя в такой роли не видел. Отец вынудил его сначала бросить школу, а затем работать на ферме. Это был тяжелый труд, в котором мальчик не видел никакого будущего. В конце концов мать помогла ему сбежать в Бостон, дав небольшую сумму на побег.

Там
юный Джесси устроился в одну из брокерский контор, куда устроился работать. Его
задача была в том, чтобы записывать котировки мелом на доску в торговом зале. В
то время все цены брокеры узнавали по телефону, и наносили вручную на
специальную котировочную доску.

Ливермор
с самого детства обожал математику, у него была превосходная память на числа,
он умел быстро считать, поэтому справлялся с работой лучше, чем его остальные
коллеги.

Работа
была непростой, активные торги шли с утра до 3 часов дня. Поговорить было не с
кем, да и это не парило Джесси. Его ум захватили цифры и поведение котировок.
Тогда-то он впервые и заметил повторяющиеся закономерности в поведении
котировок, которые повторялись перед ростом или падением цен.

Первые трейды Джесси Ливермора

Тогда
Джесси завел себе тетрадку, в которой записывал все свои наблюдения по ценам, и
прогнозировал дальнейшее движение цены. Он не мечтал о миллионах, ему был
интересен сам процесс оценки и прогнозирования рынков.

В
результате в возрасте 15 лет Джесси сумел сколотить целое состояние – около
тысячи долларов, и подарил часть своей прибыли матери, которая не так давно
помогла ему сбежать из семьи и начать самостоятельную жизнь.

Великая депрессия 1929 года

Множество факторов предшествовали биржевому краху 1929 года. Подбронее о них мы поговорим в следующих статьях. Сейчас лишь скажем, что одной из основных причин было формирование пузыря спекулятивного интереса. Когда рост акций и индексов вызван лишь спекуляционным интересом, а не фундаментальными факторами, ждать краха всего рынка долго ждать не приходится. Именно это и случилось в 1929 году.

Но сейчас мы говорим о действиях «Великого медведя», который этот самый крах смог предсказать и поставить заявку на понижение, которая ему принесла 100 миллионов долларов, что эквивалентно абсолютно невообразимой сумме в ~152 миллиарда долларов сегодня.

Думаю, что сложно представить то, насколько быстро и легко Джесси смог потерять эту сумму, но именно это и произошло в 1930-х годах. Наш великий трейдер потерял почти все свои деньги и остался ни с чем. Джесси пытался «обмануть» рынок, шел против тренда, торговал как импульсивный новичок и в итоге остался ни с чем. Все из-за того, что он не последовал своим собственным правилам, которые сегодня являются чуть ли не основой всего трейдинга. Давайте их и рассмотрим.

Правила Джесси Ливермора

1. Торгуйте по тренду — покупайте на бычьем рынке и продавайте на медвежьем.Золотое правило для любого трейдера. Соблюдение данного правила просто необходимо. Торгуйте против тренда и останетесь ни с чем.
2. Не входите в рынок, когда нет ясных торговых возможностей. Это правило относится к нетерпеливым трейдерам, которые любят сам факт спекуляции и не задумываются о том, что входит в позицию надо только тогда, когда на то есть явные технические, либо фундаментальные причины.
3. Торгуйте с использованием основных разворотных точек.Под этим правилом Джесси имел в виду так называемый свинг трейдинг — торговля при наличии разворотных сигналов, подтверждающих смену тренда.
4. Дождитесь подтверждения своего предположения, прежде чем войти в рынок.Другими словами — ждите тестов своих индикаторов или линий тренда, прежде, чем на них опираться.
5. Входите в рынок, как только в дело входят основные разворотные точки. Правило, слегка повторяющее третье. Джесси предлагал входить в позицию, только после формирования разворотных сигналов (паттернов, например)
6. Дайте прибыли расти. Закрывайте сделки которые показывают потери. Здесь речь ведется о своевременном закрытии убыточных позиций и не удерживании оных до маржин-колла, либо полной потери позиции.
7. Торгуйте со стоп-ордерами, определёнными прежде, чем вы входите в рынок. Без комментариев. Это правило является одной из прописных истин трейдинга.
8. Выходите из сделок, если перспектива дальнейшей прибыли становится неопределённой. Если вы видите, что тренд слабеет, либо начинает разворот — выходите из позиции.
9. Торгуйте лидирующими инструментами на каждом рынке — торгуйте самыми сильными акциями на бычьем рынке, и самыми слабыми на медвежьем. По факту это правило является рекоммендацией торговли по тренду, а не против него.
10. Дайте цене определять ваши действия. Не нужно подгонять график под ваши собственные наблюдения. В первую очередь цена и ее движение должны влиять на ваши решения.
11. Не усредняйте проигрышные позиции.Либо другими словами: не стоит вкладывать еще больше средств в убыточную позицию, таким образом пытаясь нивелировать предыдущие потери
12. Не дожидайтесь принудительного закрытия позиций брокером, своевременно и самостоятельно закрывайте убыточные сделки.