Рекомендуемая литература

Риски деривативов

Друзья, перспектива увеличить капитал в десятки раз за счет роста цены на фьючерсы, безусловно, кажется привлекательной. Но нужно помнить, что они работают и в другую сторону: если актив упадет в цене, можно потерять весьма ощутимую сумму. То есть, это высокорисковый инструмент. При его использовании одна из сторон всегда закрывает контракт с прибылью, а другая – с убытками. Покупатель фьючерса зарабатывает, если товар к моменту экспирации подорожал. В противном случае разница достанется продавцу.

Также и отказаться от контракта не выйдет – за этим следит биржа. На брокерском счете инвестора или трейдера замораживают страховой депозит (иначе его называют гарантийным обеспечением). Он будет отличаться для каждого фьючерса.

К тому же, расчетные фьючерсы имеют собственную цену. Если базовый актив достигнет дна, вряд ли кто-то захочет их перекупить. Поэтому нужно обязательно учитывать волатильность активов и их ликвидность, а также диверсифицировать портфель, чтобы компенсировать возможные потери.

Рекомендации при выборе

Следует учитывать рекомендации специалистов в сфере финансирования, советы которых призваны помочь сориентироваться в большом ассортименте книг интересующей тематики:

1. Профессионалы советуют приобретать книги в бумажном варианте, чтобы делать заметки на полях и в тексте, оставлять необходимые закладки, возвращаться к прочитанному.
2. Не начинать со сложной литературы: непонятный материал, даже вышедший из под пера лучших гуру, окажется бесполезным.
3. Помнить, что вид активов не влияет на закономерности вложения капитала, поэтому для работы с бинарными опционами или биткойнами не требуется искать специальные книги, достаточно классических произведений по инвестициям.
4. Целесообразно приобретать разноплановые по жанру бестселлеры: жизнеописания профессионалов для мотивации, книги по основам финансовой грамотности с инструкциями по практическим шагам, вспомогательные пособия по основам тайм-менеджмента, стрессоустойчивости, первоначальным навыкам.

К. Коннолли «Покупка и продажа волатильности»

Данная книга является удивительным путешествием в мир торговли. В ней используются актуальные технологии ведения на рынке различных операций

Это сравнительно небольшое, но очень важное исследование в сфере структурированных финансовых продуктов. Оно предназначено в первую очередь для спекулятивного извлечения прибыли

Если обратиться к другой главе этого издания, то можно узнать, что автор в ней представил изящное решение очень важной задачи. Она связана с управлением риском коротких опционных позиций.

Временная стоимость обеспечивает достаточно высокую доходность в области спекулятивной торговли. И все торговцы, которые склонны к собиранию временной стоимости, не понаслышке знают о том, насколько велика, может быть плата за риск, который они допускают. В своей книге Коннолли Покупка и продажа волатильности предложил собственное решение этой насущной проблемы. Это меняет структуру стратегии коренным образом. Все становится удивительно понятным и простым, ведь теперь есть плата за прогнозируемый риск, и есть сам риск.

7. Джереми Миллер «Правила инвестирования Уоррена Баффетта»

Всеми известного миллиардера Уоррена Баффетта называют провидцем из Омахи. Он заслужил это прозвище за свои выдающиеся успехи в инвестировании. Принципы Баффетта основаны на книги Бенджамина Грэма «Разумный инвестор», который некоторое время был его руководителем. Покупка акций рассматривается не просто как набор цифр и тикетов, а возможность стать совладельцем компании. В книге говорится о неизбежных падениях и восхитительности сложных процентов, которые дают возможность расти. Рассмотрены принципиальные отличия пассивного инвестирования в отличии от активного (спекуляций). Разобран метод недооцененных акций и метод глубокой стоимости. В приложении показаны результаты товариществ Баффетта по сравнению с ведущими трастами и взаимными фондами с 1956 по 1970 г.

Несмотря на эволюцию в методах инвестирования, изложенные подходы не теряют актуальности и по сей день, так как в их основе лежит идея самостоятельности и активности самого инвестора.

Александр Элдер. Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом

Книга «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» — это пересмотренная и обновленная версия книги Александра Элдера, одной из самых популярных и продаваемых книг в мире трейдинга за последние два десятилетия. В этой новой версии автор пересматривает устаревшее содержимое и включает новый контент. Книга хорошо подходит как для начинающих, так для и продвинутых трейдеров, которые уже хорошо знакомы с торговлей на финансовых рынках.

• Торговая психология.
• Торговая дисциплина.
• Торговые системы.
• Технический анализ.
• Управление рисками.
• Контроль над капиталом.

Книга ориентирована торговые концепции для любого финансового рынка: акции, ETF, фьючерсы, опционы и форекс.

Первая часть книги представляет некоторые важные психологические концепции, которые должны знать все трейдеры. К ним относятся мотивы, побуждающие многих людей заниматься трейдингом, страхи и психологические проблемы трейдера, навыки и мышление, необходимые для получения прибыли, а также психология толпы, то есть поведение группы людей на рынке.

В следующих нескольких главах объясняются графики, технический анализ, некоторые индикаторы, которые автор часто использует в своих торговых стратегиях, и некоторые практические торговые системы. Объясняются: поддержка и сопротивление, тренды и консолидации, скользящие средние, MACD, RSI и некоторые индикаторы объема.

Последняя часть тома, на мой взгляд, очень важна и посвящена управлению рисками и ведению торговго журнала

Читатель может понять, насколько важно мыслить с точки зрения вероятностей, устраняя эмоциональный компонент из своей торговли. Автор рассказывает, как важно вести торговый журнал, записывая каждую свою сделку со всеми деталями, потому что в этом заключается путь к самосовершенствованию

Автор книги доктор и отличный преподавать. Книга очень хорошо разработана, и она действительно похожа на лекцию в университетском классе. «Студент» (читатель) последовательно узнает про все аспекты трейдинга. Любой человек с базовой терминологией и знанием механизма торговли может довольно легко во всем разобратся.

Книга «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» , без сомнения, представляют большую ценность для начинающих трейдеров. Хотя есть много книг про технический анализ и торговые систем, у многих авторов нет хороших объяснений про психологию и управление рисками. Эта книга охватывает каждый из фундаментальных аспектов трейдинга, так что начинающий трейдер обязательно улучшит свои навыки. Опытный трейдер, вероятно, уже знает часть объема технического анализа, однако он может извлечь пользу из частей, посвященных психологии, управлению рисками и ведению торгового журнала.

Я рекомендую эту книгу новичкам, уже обладающим базовыми знаниями в области технического анализа, а также опытным трейдерам, которые испытывают трудности с получением прибыли.

Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий — скачать книгу

До сегодняшнего дня все книги, посвященные автоматизированной торговле, фокусировались на традиционных биржевых инструментах, таких как акции, фьючерсы или валюты. Опционная торговля основывается на других фундаментальных принципах, логических и количественных методах. Авторы последовательно описывают все стадии построения автоматизированных торговых систем, ориентированных на эксплуатацию уникальных характеристик опционов. В книге представлены базовые элементы создания и формализации стратегий, оперирующих сложно-структурированными портфелями, которые могут состоять из потенциально неограниче…

Опцион и фьючерс: отличия

Основным принципиальным отличием между ними является тот факт, что по фьючерсам продажа, покупка являются обязательными, а опцион дает право на эти действия, но не обязанности.

• Краткосрочность природы обоих вариантов контрактов. В редких случаях срок действия может составлять более одного года.
• Активы, которые используются для торговли в обоих случаях, фактически ничем не отличаются.
• Они заключаются на биржах.

Между ними есть несколько базовых отличий, которые очень важно четко понимать

Трейдер для работы на рынке фьючерсом обязан внести специальный взнос гарантийного назначения. Если цены начнут идти не в том направлении, в котором было задумано, придется вкладывать дополнительные суммы для поддержания контракта, чтобы не утратить свои позиции.

Из-за быстрого движения на рынке могут обрушиваться фактически все вклады, что непременно станет причиной определенных убытков.

В случае с опционами инвестор находится в относительной безопасности. Тут может потребоваться только выдача определенной премии. Если движение будет предугадано верно, теоретически можно получить значительные показатели прибыли.

Вторым отличием является возможность оставаться на рынке. Если пользователь, который работает с фьючерсами, окажется в ситуации, где надо устранить позицию, могут возникнуть неприятности.

Особенности своп-контрактов

На практике своп-контракты часто используются для получения денежных средств под залог имеющихся ценных бумаг либо, наоборот, приобретения бумаг для определённых биржевых операций (сделки РЕПО). Суть такого свопа в том, что одновременно с приобретением акций, облигаций, валюты (с немедленной поставкой покупателю) заключается контрсделка, по которой продавец валюты или ценных бумаг обязан выкупить базовый актив обратно через определённое время по фиксированной стоимости. Благодаря этому минимизируются риски ущерба из-за изменений биржевых курсов. С точки зрения спекулятивной торговли трейдеру вместо открытия позиции по растущему/падающему базовому активу выгоднее заключить своп-контракт, фиксирующий цену валюты или акции.

Лучшие книги по фьючерсам и опционам

1. «Фьючерсы на акции. Руководство трейдера». Авторы: Патрик Янг, Чарльз Сайди

Книга будет полезна не только людям, которые решили овладеть профессией трейдера, но и широкому кругу читателей, которые интересуются природой финансовых рынков.

Книга будет одинаково полезна и новичкам, и бывалым трейдерам, которые обязательно найдут в ней что-то новое и полезное.

Мэрфи познакомит читателя с графическим анализом, индикаторами и многими другими приемами теханализа. Более полного сборника информации по теме даже сложно себе представить.

Несмотря на то, что это книга про торговлю фьючерсами, информация из неё может с одинаковым успехом применяться и на других рынках – она универсальна.

Уильямс в данной книге описывает иной подход к торговле фьючерсами. Подавляющее большинство трейдеров во всём мире используют технический анализ для прогнозирования цен, однако Уильямс предлагает опираться в первую очередь на крупных игроков рынка, которые и задают тон на бирже. Каким образом это можно сделать автор описывает в своей книге. Это не просто набор заумных слов и потоки «воды» – это полное описание и чёткий план действий, который поможет снизить убытки и максимизировать прибыль при торговле фьючерсами.

Рекомендованные для вас статьи:

• Расшифровка и коды фьючерсов
• Что такое Срочный рынок и Как он работает в Примерах
• Ник Лисон – Как я обанкротил Барингс
• БПИФ и ETF фонды на Московской бирже

5. «Фьючерсные рынки. Портфельные стратегии, управление рисками и арбитраж». Авторы: Дэниэл Дж. Сигел, Дайан Сигел

Однако только технической информацией работа не ограничивается. В ней также содержатся истории о крупнейших обвалах рынка и приводятся причины, которые этому послужили. Данные сведения будут крайне полезны для трейдеров, которые в своей торговле ориентируются на фундаментальный анализ.

Книга одинаково хорошо подойдёт как для студентов, так и для начинающих трейдеров, которые хотят научиться понимать природу финансовых рынков.

Книга может выступать одновременно и в качестве учебного пособия для студентов и аспирантов, так и для читателей, которые хотят понять природу функционирования финансовых рынков.

Книга про торговлю опционами Саймона Вайса ориентирована в первую очередь на трейдеров-практиков, а не на теоретиков или людей, которые выбрали данную книгу просто для общего развития. Книга изобилует практическими советами по торговле. Автор включил в неё также самые интересные выжимки из своих семинаров, которые им были проведены в США, Европе и Латинской Америке.

Работа однозначно рекомендуется к прочтению трейдерам, которые желают начать торговлю опционами. Игроки с других рынков также найдут в книге массу полезной информации.

Материал изложен просто и доступно – никаких заумных повествований, только полезная и ясно изложенная информация

Большое внимание автор уделяет практике

Работа, прежде всего, будет полезна для трейдеров, которые непосредственно заняты в процессе торговли опционами.

В начале книги автор знакомит читателя с фьючерсным рынком и его участниками, описывает терминологию и теоретические основы, а затем переходит к главной части повествования – описанию поведения фьючерсных рынков.

В частности, Тоддом Лофтоном рассмотрены основные виды товарных фьючерсов и методики их использования, способы проведения технического анализа, типы используемых на рынке ордеров.

11. «Опционы: разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий». Авторы: Сергей Израйлевич, Вадим Цудикман

Пользоваться рекомендациями опытного трейдера – это, конечно, замечательно, но успешного торговца всегда отличает то, что он берёт готовую стратегию и добавляет в неё что-то своё.

В книге минимум технической аналитики, зато присутствует много советов по анализу объективных причин, которые приводят к изменению цены опционов.

МакМиллан пишет о том, как разработать качественные стратегии, а также как применять опционы в качестве альтернативы другим финансовым инструментам.

Марк Дуглас «Зональный Трейдинг»

В книге раскрывается широкий взгляд на все сложности, возникающими у человека, столкнувшегося с финансовыми рынками. Когда приходит осознание, что сделка не обходится консультацией и советами брокеров, а приобретение или сбыт является очень сложной операцией, дающей неожиданные итоги. Книга подводит нас к обоснованному психологическому подходу, способствующему получению устойчиво благоприятных итогов торговых сделок. Автором не дается готовая модель трейдинга, его цель заключается совершенно в другом. Он стремится объяснить, как нужно рассуждать и думать, чтобы стать эффективным трейдером.

Джек Швагер. Новые волшебники рынка

Я большой поклонник серии книг «Волшебники рынка». Один из лучших способов узнать, как стать успешным, это изучить чужой опыт. Эти книги предлагают уникальные мысли величайших трейдеров.

Джек Швагер придерживается того же стиля вопросов и ответов, которые был в первой книге. Здесь вы найдете интервью с более чем двадцатью новыми трейдерами.

Мое любимое интервью с Биллом Липшуцем.

Для тех из вас, кто его не знает, Билл Липшуц — один из величайших трейдеров валютного рынка. Он начал свою карьеру в Salomon Brothers в начале 1980-х годов, а в 1995 году стал одним из основателей собственного хедж-фонда.

Вот одна из моих любимых цитат Билла Липшуца:

Слишком много трейдеров сосредоточены на достижении высокого процента прибыльных сделок. Однако вовсе не обязательно закрывать большинство своих сделок в плюс.

У меня бывали периоды, когда мой процент прибыльных сделок падал ниже 50%, но я все равно оставался в прибыли. Критерием для открытия новой сделки для меня является соотношение риска к прибыли в размере 3R.

Александр Деревицкий, «Персонализация продаж. Как найти путь к сердцу каждого клиента»

Книга для тех, кто хочет отойти от шаблонных продаж со скриптами, заготовками, модулями. Для тех, кто понял, что в мире перепотребления многое зависит не столько от качества или цвета товара, сколько от человека, который этот товар продает. Здесь есть все: основы продаж, базовые техники, информация о том, как устроена работа менеджера по продажам и торгового агента. Вы научитесь общаться с людьми, усвоите первоначальные навыки переговоров, поймете, как находить время на себя вне работы и совершенствоваться. Самое главное в продажах — найти индивидуальный подход к каждому клиенту. Эта книга объясняет, почему единое УТП не всегда срабатывает и как переманить даже самых упорных клиентов на свою сторону.

Лоуренс МакМиллан «Опционы как стратегическое инвестирование»

Инвесторов и лидеров обеспечивает обилием новых стратегических потенциалов для управления собственными инвестициями рынок биржевых опционов и продуктов на их основе. Это издание было дополнено и исправлено, не смотря на то, что и без того пользуется огромным спросом. Данная книга познакомит читателя с последними инструментами, проверенными на рынке, которые сокращают риск и максимизируют возможную прибыль портфеля. Причем делают они это не зависимо от поведения рынка.

Издание «Опционы как стратегическое инвестирование» было дополнено и содержит на своих страницах испробованные на практике приемы инвестирования и его методы, во множество новых и уже используемых на рынке опционных продуктов. В этой книге заложены стратегии продажи и покупки долгосрочных ценных бумаг, детальный анализ нейтральных сделок, различные способы повышения прибыли, варианты осуществления таких сделок. Также в ней вы найдете подробные рекомендации по инвестированию в привилегированные кумулятивные акции, которые погашаются обыкновенными акциями. Также здесь есть методы хеджирования таких акций.

Зачем нужны деривативы?

Среди производных инструментов самые распространенные — это опционы и фьючерсы. Первые означают право что-то купить, а вторые — обязанность.

И те и другие применяются для хеджирования, то есть страхования рисков.

Фьючерсы также хороши тем, что помогают избежать потерь из-за волатильности активов.

И фьючерсы, и опционы свободно торгуются на бирже. И конечно же, инвесторы и трейдеры, готовые рисковать, пытаются на этом заработать.

Однако нужно понимать, что деривативы – одни из сложнейших финансовых инструментов. Без хорошей подготовки использовать их опасно.

Кстати, 30 августа на IF+ прошел эфир, посвященный фьючерсам. Вместе с экспертами мы разобрали, как хеджировать риски через фьючерсы, как на них зарабатывать, и как накрутить оборот, чтобы стать квалифицированным инвестором. Если хотите больше узнать о сложных финансовых инструментах и подготовиться к торговле деривативами – присоединяйтесь!

«Девушка с деньгами. Книга о финансах и здравом смысле», Анастасия Веселко

 «Как соблюсти баланс? Как научиться лавировать между сиюминутными желаниями и долгосрочными планами?.. Решение есть, и вы его знаете: планирование бюджета и осознанное потребление. Да-да, я знаю, у вас сразу зубы свело от скуки. Как сводит их и от другой бесспорной истины: “Чтобы похудеть, надо меньше есть”. Что ж поделать, если только это и работает – как с похудением, так и с деньгами. Когда вы возьмете финансовый руль в свои руки, вам станет гораздо комфортнее и спокойнее жить сейчас и смотреть в будущее».  

«Девушка с деньгами. Книга о финансах и здравом смысле» учит грамотно составлять бюджет, инвестировать, оптимизировать и анализировать расходы. Анастасия Веселко рассказывает о финансах простым языком, с примерами, понятными каждому. Автор блога «Девушка с деньгами» делится лайфхаками, которые помогут вам накопить средства на новую квартиру и увлекательные путешествия. 

“Биржевые секреты” Лоренс Коннорс, Линда Рашке

Авторы написали книгу, основываясь на собственном опыте торговли на биржах. Вы увидите их пробы и ошибки. Здесь есть своя модель поведения, которая позволяет выручить максимальную прибыль при минимальном риске.

Книга рассчитана на людей, которые не первый день находятся в трейдерстве. В ней описаны торговые стратегии, выводящие трейдера на новый финансовый уровень. Понятно и четко сформулированы и описаны правила управления своим капиталом. Полезные советы помогут торговцам акциями и фьючерсами работать по собственному методу торговли, особенно в кратких временных диапазонах.

Роберт Чалдини, «Психология влияния»

Книга, ставшая классикой бизнес-литературы. Идеально подходит для новичка, который не знаком с тем, как устроены продажи, пока не знает, что вынуждает людей покупать. Книга заставляет задуматься о том, что движет людьми, когда они что-то делают или решают, какие конкретно приемы позволяют людям добиться желаемого на переговорах, при продаже товара напрямую в магазине и в других ситуациях. Чалдини объясняет, что многое человек делает под воздействием внешних раздражителей, часто в противовес его интересам. В книге описано, какие именно импульсы способны влиять на нас и как от них защититься.

Книги про разработку стратегий

Торговля без четкого плана и стратегии не принесет никаких результатов. Нижеперечисленные книги про бинарные опционы помогут вам разработать эффективную тактику.

1. Волновой принцип Эллиотта.
2. Код Эллиотта.

Это книга из целой серии книг про волновую теорию движения цены.

1. Фишер — Последовательность Фибоначчи.

Роберт Фишер — один из самых знаменитых людей в финансовом мире. Он написал эту книгу, чтобы более подробно объяснить принцип работы на основании знаменитой последовательности Фибоначчи, которой подвержены также и финансовые рынки.

1. Маккормик и Катс — Энциклопедия торговых стратегий.

В книге описываются инструменты, которые лучше всего подойдут для правильного прогнозирования на финансовых рынках, а также приводится статистика при тестировании тех или иных торговых стратегий. Также авторами проведено большое исследование основных принципов, по которым стоит производить вход на рынок. Данная книга представляет собой один из лучших учебников, которые имеются на данный момент для освоения практики в финансовом мире.

Лучшее для профессиональных трейдеров опционами: хедж-фонд опционного трейдера

«Хедж-фонд опционного трейдера» предлагает несколько иной подход к торговле опционами, с упором на то, как построить свой собственный бизнес по торговле опционами. Написанная менеджером хедж-фонда и тренером по торговле опционами, книга расскажет читателям, как получать стабильный доход за счет продажи опционов с использованием стратегической бизнес-модели.

Конечная цель — создать свой собственный «хедж-фонд» с опционами в центре. Он написан как для новичков, так и для опытных трейдеров и предлагает интересный подход к управлению рисками в вашем портфеле при представлении опционов.

Бенджамин Грэм: «Разумный инвестор»

Это лучшее введение в инвестиционную философию Баффета, потому что он был партнером и учеником Грэма. С 1949 года (первая публикация) было продано более миллиона копий, её можно купить по всему миру. Последнее издание дополнено данными о современных рынках и комментариями Джейсона Цвейга. Грэм учит, как стать опытным инвестором в любом классе активов: в акциях, недвижимости, валютных рынках, деривативах.

Книга немного сложновата, но в ней содержится кладезь знаний. Уоррен Баффет назвал её «лучшей книгой об инвестировании из когда-либо написанных». Шесть ключевых принципов Грэма:

• Знайте, в какой бизнес вы инвестируете.
• Знайте, кто управляет бизнесом.
• Долгосрочные инвестиционные возможности – вот цель.
• Инвестиции следует выбирать исходя из ценности, а не популярности.
• Всегда сосредотачивайтесь на безопасности.
• Будьте уверены в себе. Уверенный инвестор – успешный инвестор.

Чет Холмс, «Совершенная машина продаж. 12 проверенных стратегий эффективности бизнеса»

Чет Холмс — эксперт по повышению эффективности бизнеса. Он считает, что каждая компания может удвоить продажи всего за год. В книге «Совершенная машина продаж» он подталкивает вас к решительным действиям, помогает определить, где в системе продаж можно «докрутить» и получить больше прибыли. Взглянув на свою работу с другого угла, вам будет проще перестроиться и добиться того, чтобы ваша система продаж работала идеально. Идея книги в том, чтобы вы выделили несколько направлений, не пытаясь охватить все. Дальше — дело техники и следования авторской методике, которая поможет обойти конкурентов и лучше управлять бизнесом.