О некоторых актуальных вопросах залога прав требований, вытекающих из договора участия в долевом строительстве

Обеспечительная уступка vs Факторинг с регрессом

Рынок факторинга по объёму финансирования за первую половину 2017 г. составил 741 млрд. руб., и более половины операций на этом рынке совершается в форме «факторинга с регрессом». Для сравнения лизинговые компании за тот же период в объёме профинансированных сделок достигли 385 млрд. руб.

В рамках «факторинга с регрессом» фактор предоставляет клиенту финансирование, а клиент обязуется его возвратить в установленный срок и заплатить комиссию (процент) за его использование. Одновременно клиент в целях обеспечения обязательства по возврату финансирования уступает фактору денежное требование к своему должнику (т.н. обеспечительная уступка предусморена в абз. 2 п. 1 ст. 824 ГК РФ и в п. 2 ст. 831 ГК РФ). Указанные операции в совокупности напоминают кредит под залог денежного требования. При этом регрессом называется ответственность клиента за исполнимость переданного фактору денежного требования. Иначе говоря, после уступки клиент отвечает за исполнение должником уступленного требования (ст. 390 ГК РФ, п. 3 ст. 827 ГК РФ).

Продолжая аналогию с кредитом, можно сказать, что регресс – это поручительство, которое заемщик предоставил за должника по заложенному требованию. Пусть такое поручительство не противоречит закону, оно вряд ли целесообразно. Заемщик и без него обязан вернуть кредит, так стоит ли создавать для этого дополнительное правовое основание? Тот же вопрос возникает и в случае с условием о регрессе. Вероятно, фактор таким образом стремится усилить свою правовую позицию при взыскании финансирования: все же в отличие от кредита, обеспечительной уступке в ГК посвящено лишь два абзаца.

Обеспечительная уступка является разновидностью обеспечительной передачи титула, так как фактор с целью обеспечения приобретает полное, а не ограниченное право на актив. Глава 43 ГК РФ практически не регулирует вопросы обеспечительной уступки. Например, в ГК РФ отсутствуют нормы, которые бы указывали на то, что происходит с требованием, уступленным с целью обеспечения, когда клиент исполнил основное обязательство. Не ясно, появляется ли у клиента только право потребовать обратной уступки, или указанное требование переходит к нему автоматически. В Германии исполнение основного долга предоставляет должнику обязательственное требование к кредитору об обратной уступке требования, ранее уступленного в качестве обеспечения. Но если обеспечительная уступка совершена под отменительным условием, в частности, под условием погашения должником своего долга, то при наступлении этого условия уступленное требование автоматически возвращается должнику. В российском праве этот вопрос может быть решен с помощью общих положений об обеспечениях (ст. 329 ГК РФ), в частности, с помощью свойства акцессорности. Некоторые признаки акцессорности обеспечительной уступки можно обнаружить в п. 2 ст. 831 ГК РФ. В силу этого свойства при исполнении основного обязательства уступленное требование автоматически перейдет к клиенту. Сохранение требования за фактором противоречило бы обеспечительному характеру уступки.

Обеспечительная уступка денежного требования прямо закреплена в законе с момента принятия части 2 ГК РФ. Однако в судебно-арбитражной практике встречаются дела, в которых вовсе игнорируется обеспечительная цель уступки. В одном из дел клиент получил финансирование и в обеспечение его возврата уступил фактору требование. Впоследствии суды отказали фактору во взыскании долга с клиента, так как в договоре финансирования отсутствовало условие о регрессе, то есть об ответственности клиента за неисполнение должником уступленного требования (п. 3 ст. 827 ГК РФ).

Возможно, именно такие решения подтакливают факторинговые компании к тому, чтобы включать в свои договоры условие о регрессе, хотя формально клиент и без него отвечает за остаток долга.

Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 16.06.2011 по делу № А45-20498/2010; определение ВАС РФ от 08.11.2011 № ВАС-12661/11.

Постановление ФАС Уральского округа от 26.04.2012 по делу № А60-18875/2011, определение ВАС РФ от 5 октября 2012 г. № ВАС-9615/12.

Как выбрать банк или другую компанию для факторинга

Чтобы быстро получить деньги по факторингу и не переплатить за услуги, важно правильно выбрать компанию, оказывающую их. Для этого оценивайте:

• Наличие компании в реестре Росфинмониторинга. Если она не стоит на учете, это значит, что компания не выполняет требования российского законодательства. Обращаться в нее опасно.
• Сумму долга. С большими долгами лучше идти в банк, но они долго рассматривают заявки и придирчиво проверяют и вас, и покупателя. Если сумма сравнительно небольшая, лучше обращаться в частную компанию.
• Возможность электронного взаимодействия. Если фактор не поддерживает электронный документооборот, придется отвозить бумаги в его офис лично. Если поддерживает, достаточно будет скан-копий документов.
• Срок и сумму финансирования. Обратитесь в несколько компаний и получите от них коммерческие предложения, в которых будет указан максимально допустимый срок отсрочки платежа для покупателя и комиссия за услуги. Выберите самое выгодное предложение, чтобы сэкономить.

Сначала проверяйте наличие компании в реестре Росфинмониторинга, потом оценивайте, возьмется ли она за вашу дебиторскую задолженность. А потом узнавайте о возможности электронного взаимодействия и условиях заключения договора — так максимально обезопасите себя от возможных проблем.

Факторинг — относительно простая процедура, позволяющая «удержаться на плаву» в случае отсроченной оплаты по договорам. Ее используют, когда грозит кассовый разрыв или ожидаемая прибыль от сделки перевешивает возможные потери. Чтобы все прошло без проблем, рекомендуем тщательно выбирать фактора и внимательно читать условия договора.

Правовое регулирование факторинга

В XX веке факторинговые операции получили широкое распространение в международной коммерческой практике. Участники деловых отношений столкнулись с отсутствием правового регулирования факторинговых операций. В Европе данные операции регламентировались в основном общими нормами обязательственного права. При этом надо учитывать, что в разных правовых системах нормы гражданского права и практика их применения отличаются друг от друга.

Поэтому в мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом унификации частного права. Данная конвенция помогла унифицировать ряд норм, регулирующих правовые отношения участников факторинговых сделок, и урегулировала вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах.

Под факторинговым контрактом конвенция понимает контракт, заключённый между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

• поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования;
• финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций: финансирование поставщика, включая заём и предварительный платёж;
• ведение учёта (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
• предъявление к оплате денежных требований;
• защита от неплатёжеспособности должников;

должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.

Российская Федерация является участником Конвенции о международном факторинге c 1 марта 2020 (Федеральный закон от 05.05.2014 г. N 86-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям»).

В России факторинг появился в марте 1996 года, когда была принята вторая часть Гражданского кодекса. В статье 824 ГК РФ даётся следующее описание факторинга как финансирования под уступку денежного требования, а само определение факторинга отсутствует:

Иными словами, фактические долги (денежные требования) могут быть проданы кредитором определённому лицу, обладающему свободными денежными средствами (финансовому агенту), который обязуется выплатить клиенту (кредитору) причитающийся ему долг третьего лица, за вычетом собственных интересов и комиссии. Когда наступит срок платежа по указанным суммам, финансовый агент взыщет их с должника. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из нескольких составляющих — комиссия за сервис, процент за деньги, комиссия за кредитный риск и регистрацию поставки.

Закон различает два вида денежных требований, которые могут быть предметом уступки: срок платежа по которым уже наступил, то есть реально существующая задолженность, и платёжные обязательства, срок платежа по которым ещё не наступил (будущие требования).

Если покупатель не платит по счетам

После подписания договора поставщик приносит в банковскую организацию отгрузочные документы на условиях отсрочки. Если покупатель не платит задолженность, ситуация может развиваться в одном из двух следующих вариантов:

• Поставщик возвращает финансирование, которое было получено по факторингу, и оплачивает вознаграждение финансовому агенту. Если при этом деньги будут переданы с просрочкой, то предусматривается комиссия в увеличенном размере. В данном случае риск неоплаты будет возлагаться на поставщика.
• При безрегрессном факторинге финансовым агентом осуществляется как финансирование поставщика, так и взыскание долга. При этом все риски несет уже финансовый агент. Поставщики выбирают этот вариант тогда, когда не уверены в покупателе.

Обязанности залогодателя

Залогодатель обязуется:

— по требованию залогодержателя незамедлительно представлять залогодержателю должным образом заверенные копии документов, подтверждающих существование, действительность, условия осуществления, размер заложенных прав и иные существенные обстоятельства в отношении заложенных прав, а незамедлительно после обращения взыскания на предмет залога — подлинники таких документов;

— совершать действия, которые необходимы для обеспечения действительности прав;

— не отчуждать предмет залога, не передавать его во владение, пользование третьим лицам, не обременять его каким-либо образом и не распоряжаться им без письменного согласия залогодержателя;

— не совершать действий, которые влекут прекращение прав или уменьшение их стоимости;

— принимать меры, необходимые для защиты предмета залога от посягательств со стороны третьих лиц; совершать действия, которые необходимы для обеспечения действительности залога; сообщать залогодержателю о действиях третьих лиц против предмета залога и (или) об их притязаниях на него;

— не изменять без согласия залогодержателя юридические основания, на которых существуют права, в части объема прав, порядка и способа их осуществления, порядка и способа осуществления денежных расчетов;

— в случае возникновения спора с третьими лицами о предмете залога добросовестно выполнять свои процессуальные обязанности, включая представление доказательств, подтверждающих принадлежность предмета залога залогодателю;

— сообщить лицам, обязанным перед залогодателем по правам, о залоге прав;

— сообщать залогодержателю по его требованию сведения об изменениях, связанных с предметом залога, и иную информацию о предмете залога.

Залогодатель не имеет права зачета или удержания в отношении залогодержателя и, как правило, выражает согласие с тем, что договор обеспечивает также требования любого правопреемника кредитора по соглашению, хотя в определенных случаях возможно применение тех или иных согласовательных и (или) уведомительных процедур.

Условия передачи прав

Как таковых нюансов, четко разделяющих передачу прав между юридическим и физическим лицом, которых бы выделял закон, нет. Скорее, отличием может быть сам предмет требований.

Для физических лиц это:

• Страховое возмещение;
• Банковская неустойка;
• Платежи от аренды;
• Платежи от иных видов доходов.

Для юридических лиц ко всему перечисленному можно добавить:

• Дебиторскую задолженность;
• Возврат излишне уплаченных сумм в связи с хозяйственной деятельностью.

Самым главным и существенным условием передачи прав является наличие подтверждающего факта наличия требования. На практике для юридических лиц лучше, чтобы у цедента (первого кредитора) на руках было решение суда или исполнительный лист и документы, подтверждающие наличие денежных средств у должника.

Для физических лиц такие требования тоже актуальны. На практике договор цессии сложно оспорим после заключения, поскольку такой вид соглашения предполагает осознанный риск для сторон.

Кроме того, помимо взыскания финансовых требований, договор цессии можно использовать как систему взаимозачета для погашения дебиторской задолженности, которая создалась между изначально не взаимосвязанными юридическими лицами.

Также основным моментом 3-х и 2-х сторонней передачи является то, что в случае 3-х сторонней передачи не требуется уведомление стороны о переходе права и в данном случае должник не может оспорить переход права в судебном порядке.

Факторинговая компания — что входит в обслуживание

За рубежом факторинг представляет собой комплекс услуг, куда входит финансирование, информационное, бухгалтерское и юридическое сопровождение.

В России принято рассматривать факторинг как альтернативу банковскому кредиту. Часто это более доступная услуга, чем кредитные продукты. Компании прибегают к факторингу, когда коммерческие банки отказывают в кредитах.

Многие финансовые структуры не ограничиваются финансированием и предоставляют дополнительные услуги, но сумма комиссии при этом увеличивается. Клиенты нередко рассматривают это как способ завысить цену факторинга, потому что не видят ценности дополнительных услуг.

Современное состояние

Россия

В СССР факторинг был внедрён в 1988 году в качестве эксперимента «Промстройбанком» и «Жилсоцбанком». Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была довольно специфической. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем. Поставщику гарантировались платежи путём кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учётных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.

Гражданский кодекс Российской Федерации с 26.01.1996 года содержит 43-ю главу, посвящённую отношениям факторинга, которые именуются как «финансирование под уступку денежного требования».

По данным рейтингового агентства RAEX, в 2020 году объём денежных требований, уступленных факторам, составил около 1,85 трлн рублей. Крупнейшими российскими факторами являются «Сбербанк», «ВТБ Факторинг», «Промсвязьбанк», «Альфа-Банк», банк «ФК Открытие», «Газпромбанк», «Национальная факторинговая и т. д.

Большинство российских факторов входят в Ассоциацию факторинговых компаний, выступающей как негосударственная некоммерческая организация и профессиональное общественное объединение участников рынка факторинга.

В 2015—2016 годах на российском рынке появились решения в сфере электронного факторинга, где все сделки по переуступке дебиторской задолженности проходят на основе юридически значимых электронных документов, заверенных электронной подписью. По оценкам аналитиков, на их долю приходится от 0,5 до 3 % от всего объёма сделок на рынке. Крупнейшая из работающих площадок — FactorPlat с оборотом порядка 3,7 млрд рублей в квартал.

Порядок исполнения договора

Незамедлительно после подписания договора о кредитовании под уступку денежного требования клиент обязан уведомить должников об уступке им прав требования и о том, что в соответствии с заключенным договором платеж, совершенный должником по контракту по требованию банка, будет являться надлежащим, а также предоставить банку копию такого уведомления и доказательства его вручения должнику. Права требования переходят к банку в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения клиентом любого из своих денежных обязательств перед банком по соглашению на тех условиях, которые будут существовать на момент их перехода. При наступлении указанного случая перехода банк уведомляет об этом клиента.

С момента получения клиентом уведомления о наступлении случая перехода прав требования они переходят к банку и клиент не вправе самостоятельно требовать от должника платежей по контракту до момента полного погашения клиентом задолженности по соглашению. Любое такое требование платежей может быть заявлено клиентом только при наличии письменного разрешения со стороны банка, и такие действия будут рассматриваться как совершаемые клиентом в качестве представителя банка в пределах полномочий, предоставленных банком в указанном письменном разрешении.

Финансирование по договору

В соглашении, которое заключается финансовым агентом и поставщиком, указываются его главные условия. Как правило, заключается один раз и пролонгируется на следующий год в автоматическом порядке финансирование под уступку денежного требования.

Факторинг обходится дороже, чем кредит в банке. Но клиенты знают, что основную часть суммы они получат уже после отгрузки. Кроме того, расходы за такой договор продавцы могут переложить на плечи покупателей. С этой целью достаточно установить определенный процент за просрочку очередного платежа. Соответствующее положение содержится в ст. 823 ГК РФ.

Преимуществом соглашения перед кредитом, взятым на короткий период, является то, что кредит выдается на конкретную сумму, а при факторинге поставщик может получать каждый раз новые суммы, направляя в банковскую организацию отгрузочные накладные и договоры, заключаемые с покупателями. Поэтому в последнем случае суммы не являются определенными, но зависят от оборота поставщика.

Однако надо понимать, что не всем поставщикам предоставляется финансирование под уступку денежного требования (факторинга). Важную роль играет период, в течение которого компания функционирует, ее стабильное положение на рынке, а также перспективы на будущее. Перед тем как подписать договор, финансовый агент также оценивает объемы поставок, число должников, которых планируется передать. Для поставщика факторинг становится тем выгоднее, чем большие объемы финансирования требуются.

Перечень покупателей, которых финансовый агент будет финансировать, он утверждает сам. При этом банковская организация должна понять надежность покупателя. К каждому из них может устанавливаться свой объем финансов. К примеру, для надежных – 90 %, а для ненадежных – 65 %. Поставщику также важны сведения о покупательской платежеспособности. Правильная оценка позволит подобрать верную политику работы, а также впоследствии подписать договор на лучших условиях. Поставщику следует четко оценивать риски, касающиеся того, что покупатель не заплатит при регрессном финансировании под уступку денежного требования. Понятие, к примеру, низкой надежности покупателя даст возможность подготовить деньги для расчета к назначенному сроку.

Как правило, установленный лимит для клиентов не выше 70-80 % от среднего объема выручки за месяц. Помимо этого, компании, занимающиеся факторингом, берутся обслуживать лишь поставки, в которых срок отсрочки составляет не больше 3 месяцев (иногда 4 мес.). Такое ограничение есть практически у всех компаний, предоставляющих соответствующие услуги.

В ряде случаев поставщику выдвигаются иные требования. К примеру, долг одного дебитора, который берется на обслуживание, не должен быть выше 15 % от суммы всех долгов. Такое условие дает компаниям возможность защититься от нестандартной задолженности, в том числе и притворных.

Факторинг или кредит: что лучше

Чтобы избежать кассовых разрывов или получить деньги на развитие бизнеса, предприниматели могут брать кредит. Это другой финансовый инструмент: сначала вы получаете деньги, потом отдаете их с процентами. В этом главное отличие кредита от факторинга: при оформлении займа придется постоянно недополучать часть чистой прибыли, потому что нужно вносить ежемесячные платежи. При обращении к фактору вы получаете меньше, чем прописано в договоре, но не ждете платежа нескольких месяцев.

Преимущества факторинга перед кредитом:

• Не требует залога. Своеобразным залогом выступает ваша дебиторская задолженность. В случае с кредитом банк скорее всего потребует гарантий возврата средств в виде залога активов. Если их нет, получить одобрение займа будет сложнее.
• Не требует отчета. Банки выдают бизнесу целевые кредиты. Это значит, что деньги нужно потратить на конкретную цель: строительство производственного цеха, покупку участка. В случае с факторингом никто не отслеживает, куда будут потрачены деньги — можете использовать их по своему усмотрению.

Недостаток факторинга в том, что обходится дороже на 5-10%. Сумма недополученной прибыли зависит от размера долга и политики компании, обслуживающей дебиторскую задолженность. Из-за этого некоторые компании отказываются от идеи использовать процедуру — так поступил Дмитрий Матвеев, президент ГК «Кабош»:

Определение и идентификация предмета ипотеки

Прежде всего, следует учитывать, что согласно п. 5 ст. 5 Закона об ипотеке предметом ипотеки могут являться только права требования, вытекающие из оформленного в соответствии с Законом N 214-ФЗ и прошедшего государственную регистрацию договора участия в долевом строительстве. Права требования, вытекающие из любых иных договорных конструкций, опосредующих привлечение средств в строящиеся объекты недвижимости, предметом ипотеки не могут быть ни в каком случае.

Согласно п. 2 ст. 9 Закона об ипотеке предмет ипотеки определяется в договоре указанием его наименования, места нахождения и достаточным для идентификации этого предмета описанием. В договоре об ипотеке должны быть указаны право, в силу которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и наименование органа, осуществляющего государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним, зарегистрировавшего это право залогодателя.

Исходя из этой нормы в договоре залога прав требований, вытекающих из договора участия в долевом строительстве, следует указывать следующие сведения, идентифицирующие предмет ипотеки:

• • содержание закладываемых прав требований (с указанием наименования и характеристик объекта долевого строительства, в отношении которого возникли данные права требования);
  • установленный в договоре участия в долевом строительства срок передачи застройщиком объекта долевого строительства (соответственно, по истечении которого закладываемые права требования должны «материализоваться» в конкретный объект недвижимости);
  • реквизиты соответствующего договора участия в долевом строительстве, наименование регистрирующего органа, осуществившего регистрацию данного договора, дата и номер государственной регистрации.

При отсутствии данных сведений в договоре залога предмет ипотеки нельзя считать в достаточной степени идентифицированным, а, соответственно, договор залога нельзя считать заключенным. Регистрирующие органы откажут в государственной регистрации такого договора залога.

Это подтверждается и судебной практикой.

Так, Федеральный арбитражный суд Западно-Сибирского округа в Постановлении от 2 сентября 2008 г. N Ф04-5388/2008(10993-А70-43) по делу N А70-1559/2008 указал, что для регистрации договора о залоге прав требований, вытекающих из договора участия в долевом строительстве, в таком договоре должны быть указаны сведения, подтверждающие принадлежность залогодателю (дольщику) права требования участника долевого строительства (дата, номер государственной регистрации), которое он закладывает по вышеуказанному договору. При отсутствии таких сведений государственная регистрация договора не может быть произведена.

Предмет договора факторинга

Предметом договора финансирования под уступку денежного требования является одно или несколько денежных требований. Например, уступка права требовать оплаты поставленных товаров или оказанных услуг. Причем это может быть как уже существующее на дату заключения договора требование. Так и то, которое возникнет в будущем. Закон не запрещает, главное, четко описать предмет.

Договор факторинга может быть взаимным, возмездным, консенсуальным или реальным. Консенсуальным данный договор является тогда, когда агент берет обязательство передать денежные средства или клиент обязуется уступить денежное требование. Реальный же он тогда, когда агент осуществляет передачу денежных средств или клиент уступает требование.

Статья 824 ГК РФ устанавливает, что финансовый агент по договору обязан совершить не менее 2 действий с правом требования:

• передавать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в виде займа или предварительного платежа (аванса);
• осуществлять учет денежных требований клиента к третьим лицам (должникам);
• осуществлять права по денежным требованиям клиента, в том числе предъявлять должникам денежные требования к оплате, получать платежи от должников и производить расчеты, связанные с денежными требованиями;
• осуществлять права по договорам об обеспечении исполнения обязательств должников.

Эти действия (2 из них точно) должен совершить финансовый агент по договору. Дополнительно клиент и агент могут договориться о ведении последним бухгалтерского учета и иных, связанных с требованием, действий.

Кто применяет договор цессии

В большинстве случаев цессия применяется в отношении финансовых институтов – это банки и страховые компании (п. 1 ст. 382 ГК РФ).

Бум страховых выплат с 2013 по 2018 гг. также привел к развитию рынка цессиональных уступок. Огромное количество людей производили процедуру цессии с целью получения минимальной суммы для производства ремонта своих автомобилей. Зачастую эту операцию выполняли и сами выкупающие цессию организации, которые производили ремонт и взыскивали со страховой денежные средства.

Причем их деятельность разрослась до таких масштабов, что было принято законодательное ограничение в законе, согласно которому штраф в отношении цессионария не взыскивается (Определение Судебной коллегии по гражданским делам Верховного Суда Российской Федерации от 28.05.2019 N 5-КГ19-52).

Залог в силу Закона

Долгое время в практике регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним оставался спорным вопрос, применяются ли положения ст. 77 Закона об ипотеке о возникновении ипотеки в силу закона при оплате цены (части цены) договора участия в долевом строительстве за счет кредитных средств либо средств целевого займа?

В настоящее время эту неясность можно считать полностью разрешенной. Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ в Постановлении от 25 января 2011 г. N 13905/10 указал, что ст. 77 Федерального закона N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» применяется в том числе в отношении залога прав требований по договору участия в долевом строительстве при оплате цены (части цены) такого договора с использованием кредитных средств либо средств целевого займа. В данном случае залог в силу закона возникает с момента государственной регистрации договора участия в долевом строительстве. Государственная регистрация залога в силу закона осуществляется регистрирующим органом без представления отдельного заявления и без уплаты государственной пошлины.

При этом, как указал Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ, содержащееся в Постановлении от 25 января 2011 г. N 13905/10 толкование правовых норм является общеобязательным и подлежит применению при рассмотрении арбитражными судами аналогичных дел.

Выводы

Рассмотренные кредитные технологии, в течение длительного времени успешно применяющиеся в международной банковской практике, представляется целесообразным шире использовать на российском банковском рынке. Такие технологии могут применяться финансовыми учреждениями как в качестве вторичного обеспечения кредита, так и автономно, в том числе при отсутствии какого-либо иного обеспечения кредита, если, тем не менее, по тем или иным причинам заинтересованность в финансировании сделки с данным клиентом у кредиторов имеется, а финансовое положение клиента, организация бизнеса, контрактная база и перспективы развития сотрудничества отвечают банковским требованиям, например, когда клиентами выступают предприятия и компании нефтяной и газовой промышленности. Другой возможностью может быть применение рассмотренных технологий кредитования в «пакете» с традиционными на российском кредитном рынке видами обеспечения, то есть их «встраивание» в качестве компонентов в более сложную и развернутую структуру обеспечения кредита. Такими видами обеспечения, а также финансовыми инструментами, усиливающими позицию кредиторов, могут, наряду с упомянутыми, являться, например, обязательства основных акционеров заемщика по поставкам собственной ликвидной продукции, наступающие ранее их прямых платежных обязательств в рамках договора поручительства, а также резервные кредиты, в течение определенного периода «страхующие» основного кредитора от сбоев в обслуживании задолженности и таким образом предоставляющие выигрыш во времени для урегулирования проблем с погашением кредита в случае их возникновения.

А.Л. Смирнов, консалтинговая группа «Бизнес-КРУГ»