Прогноз акций alibaba: сможет ли восстановиться it-гигант

Определяем принадлежность компании

Каждая ценная бумага имеет свой уникальный идентификатор — ISIN. Для российских бумаг код всегда начинается с RU…

Например, ISIN:

• Сбербанка — RU0009029540
• Газпрома — RU0007661625
• Лукойла — RU0009024277

Если в начале ISIN, стоят отличные от RU буквы, значит компания не российская.

Например, Lenta — ISIN US52634T2006, QIWI — US74735M1080.

Как узнать ISIN?

На сайте Мосбиржи через поиск (по тикеру или названию) находите нужные акции. На странице акции смотрим в «Параметры инструмента».

Ниже на примере акций Лента. Мы видим ISIN-код начинается на US (не российская). Плюс бумага является депозитарной распиской.

Что говорят фундаментальные принципы.

Действительно, последний отчет о доходах Alibaba показал признаки того, что репрессии оказали влияние. Рост выручки компании замедлился всего до 10% в декабрьском квартале при росте на 7% в ее основном сегменте торговли в Китае, который компания обвинила в ухудшении рыночных условий и конкуренции. Хотя рост выручки на 10% является необычно медленным для компании, другие китайские компании электронной коммерции также сообщили о более медленном, чем обычно, росте. Тем не менее, Alibaba продолжила наращивать свою пользовательскую базу в течение квартала, добавив 42 миллиона потребителей, 26 миллионов из которых были в Китае, на общую сумму 1,28 миллиарда.

Скорректированная чистая прибыль компании снизилась на 25%, поскольку она увеличила инвестиции в объекты электронной коммерции, такие как Taobao и Lazada, но она по-прежнему остается высокорентабельной с рентабельностью в 18% за квартал. Учитывая препятствия, связанные с регулированием и замедлением экономического роста, квартал был неплохим, и его механизм получения прибыли от электронной коммерции никуда не денется. На самом деле, растущая база пользователей показывает, что она становится сильнее.

Список голубых фишек российского фондового рынка на 2022 год

По изменению котировок крупнейших компаний страны делают вывод о экономической ситуации в целом. Московская биржа рассчитывает индекс голубых фишек MOEXBC. Актуальный список голубых фишек публикует на официальном сайте Московская биржа.

Индекс MOEXBC не доступен для торговли, это индикатор рынка.

В России к первому эшелону относится 15 компаний. Именно в эти компании следует в первую очередь инвестировать как опытным трейдерам, так и тем кто только начинает разбираться в инвестициях.

Обладая акциями крупнейших компаний, инвестор имеет право на небольшую доли прибыли и во время коррекции на рынке приятно все равно получать доход. Многие компании платят стабильные дивиденды много лет, независимо от рыночной ситуации. Рассмотрим голубые фишки России более подробно:

1. Полюс золото – компания лидер золотодобывающей промышленности России. За 10 лет акции подорожали на 1307%, в среднем ежегодная дивидендная доходность 4.66%.
2. TCS Group – финансовая группа компаний, основным активом является Тинькофф банк. Кроме того, входят Тинькофф Страхование и Тинькофф инвестиции. Рост за 3 года 566%, среднегодовая дивидендная доходность 0.91%.
3. Яндекс – разработка поисковой системы, кроме того Яндекс предлагает услуги такси, доставки еды, электронной платежной системы и др. Рост за 10 лет 416%, компания не выплачивает дивиденды, предпочитая вкладывать прибыль в развитие.
4. Новатэк – лидер в добыче газ в России. Рост за 10 лет 375%, среднегодовая дивидендная доходность 2.4%
5. ГМК Норильский Никель – крупнейший добытчик цветных металлов, палладия и никеля. Рост за 10 лет 324%, среднегодовая дивидендная доходность 9.09%.
6. Сбербанк – основной банк России, имеет отделение практически в любом городе страны. Основной пакет акций принадлежит государству. Рост за 10 лет 365%, среднегодовая дивидендная доходность 6.43%
7. Лукойл – крупнейшая нефтедобывающая компания России. Занимается добычей и переработкой нефти и газа. Рост за 10 лет 332%, средняя дивидендная доходность 6.3%.
8. Полиметалл – крупнейший добытчик драгоценных металлов России. Рост за 10 лет 319%, средняя дивидендная доходность 4.29%.
9. Татнефть – крупнейшая нефтедобывающая компания. Рост за 10 лет 262%, средняя дивидендная доходность 8.04%.
10. НЛМК – крупнейшее российская металлургическая компания. Рост за 10 лет 250%, средняя дивидендная доходность 10.9%.
11. Роснефть – крупнейшая нефтяная компании РФ. Рост за 10 лет 199%, средняя дивидендная доходность 3.55%.
12. Магнит – крупнейшая сеть магазинов продуктов, косметики и бытовых товаров. Рост за 10 лет 125%, средняя дивидендная доходность 5.5%.
13. Газпром – монополист в экспорте газа. Основной пакет акций принадлежит государству. Рост за 10 лет 114%, средняя дивидендная доходность 6.66%.
14. МТС – крупнейший оператор сотовой связи. Рост за 10 лет 73.4%, средняя дивидендная доходность 11%.
15. Сургутнефтегаз – акционерное общество, объединяющее нефтедобывающие предприятия России. Рост за 10 лет 47.1%, средняя дивидендная доходность 1.89%.

Голубые фишки российского фондового рынка – куда инвестировать:

https://youtube.com/watch?v=emCE4DldKW8

Акции Алибаба: прогноз на 2021 год

На сегодняшний день на счетах компании скопилось уже 410 млрд юаней (около $62 млрд) «кэша» и эквивалентов, что позволит Alibaba беспрепятственно поддерживать котировки и инвестировать в новые проекты. Более того, компания является перспективным заемщиком: соотношение ее долга к собственному капиталу составляет 16,4%, что для такого крупного игрока ничтожно мало. Если посмотреть на облигационные займы компании, то около 70% бондов требуют погашения до 2028 года.

По целому ряду фундаментальных показателей акции Алибаба все еще остаются недооцененными, что формирует позитивный прогноз акций Alibaba. С одной стороны для оценки ритейлеров применяется коэффициент соотношения стоимости предприятия к объему продаж. У Alibaba этот показатель равен 8, тогда как у Amazon составляет 4,4. Но с другой стороны показатель рентабельности собственного капитала у компании достигает 18% при медианном показателе у группы похожих компаний на уроне 14%.

Более того, мультипликатор P/E у компании равен 0,92, что говорит о будущем росте курса акций. Таким образом, можно сделать вывод, что компания все еще недооценена, а прогноз по акциям Alibaba остается позитивным, особенно с учетом того, что аналитики рассчитывают на рост доходов компании в ближайшем будущем и делают позитивный прогноз акций Алибаба.

Настроение Рынка

Вырастет Упадет

88% 11%

Вы проголосовали за падение цены.Вы проголосовали за рост цены .

Попробуйте торговать BABA?

Приступить к торговле Открыть демо Приступить к торговле Открыть демо Приступить к торговле Открыть демо

Стоит ли покупать акции Alibaba

За месяц акции Alibaba подешевели на 23% до $257, в то время как средняя оценка их стоимости аналитиками составляет $339. Более того, появились слухи, что Комиссия по ценным бумагам (SEC) собирается ужесточить требования по аудиту компаний, что может привести к массовому делистингу китайских компаний.

Этот ход рассматривается как прощальный «пинок» президента Дональда Трампа китайским компаниям и их инвесторам. Биржам будет трудно что-либо возразить, поскольку IPO Ant Group сорвалось по причине похожих требований к китайской компании со стороны китайских регуляторов — эти сообщения поначалу всерьез повлияли на прогноз по акциям Алибаба.

При этом многие китайские компании привлекают средства на американских биржах, используя сложную пирамиду посредников. В особенности это касается китайских компаний, ведущих бизнес в интернете, поскольку китайское же законодательство не разрешает иностранцам ими владеть. Например, 30 сентября на NASDAQ прошло IPO китайского строителя дата-центров Chindata (CD), но та компания, которая разместила депозитарные расписки, зарегистрирована на Каймановых островах. Ужесточение требований по аудиту потребует дополнительных расходов, на которые согласятся не все компании, а также может оказать негативное влияние на прогноз стоимости акций Alibaba.

Акции стали дешевле, но и риски стали выше. Если начнется общая паника по поводу будущего китайских эмитентов на американских биржах, она затронет и акции Alibaba. К тому же, пока неизвестно, не найдет ли Трамп напоследок еще какой-нибудь способ защиты средств американских инвесторов. аналитик ГК «Финам» Леонид Делицын

Основной фактор роста, влияющий на прогноз курса акций Алибаба и других подобных игроков, — это потенциал рынка электронной коммерции, развитию которой в том числе способствовала пандемия коронавируса. По данным Statista, к 2023 г. объем этого рынка вырастет до $6,5 трлн с $3,5 трлн в 2019 г., а на онлайн-продажи будет приходится не менее 22% всех розничных продаж.

При этом именно китайский рынок электронной коммерции пока самый крупный и перспективный в мире. Например, площадка Alibaba для продажи крупных брендов населению — Tmall China остается третьим по посещаемости сайтом в мире, а на дочернюю систему AliPay приходится ровно половина всех мобильных платежей в Китае.

Облачные технологии остаются пока только точкой будущего роста для Alibaba — доля китайского IT-гиганта в этом сегменте не превышает 5% рынка. Однако уже в 2021 г. этот рынок составит $308,5 млрд, и очевидно, что компания Джека Ма нацелилась на увеличение своей доли в этом сегменте.

Выписка из реестра акционеров

Содержание выписки строго регламентировано законодательством (ч. 3.113, Глава III Ведение счетов, Приказ ФСФР России № 13-65/пз-н от 30.07.2013 г. «О порядке открытия и ведения держателями реестров…»).

Содержание выписки:

• вид и номер (код) лицевого счета;
• ФИО или полное наименование юрлица, которому открыт такой счет;
• количество ценных бумаг, учтенных на лицевом счете, а также полное наименование эмитента, либо полное наименование управляющей компании паевого инвестиционного фонда…;
• дата на момент указания количества ценных бумаг, учтенных на лицевом счете…;
• сведения о фактах ограничения операций с ценными бумагами.

Конкретный срок действия выписки из реестра акционеров нигде не урегулирован. Однако, если вы планируете сделку с ценными бумагами, то лучше закажите ее после того, как обсудили возможность заключить договор купли-продажи акций.

Рис. 1. Письмо Федеральной налоговой службы от 13 августа 2015 г. № ГД-17-14/110 «О предоставлении разъяснений»

Правда, иногда узнать состав АО все-таки можно. Каждому дольщику ежегодно приходят письма от компании с приглашением принять участие в собрании (ст. 52, ФЗ-208 «Об АО»). В документе можно увидеть перечень адресатов, также приглашаемых на собрание.

Рис. 2. Образец выписки из реестра акционеров

Кто такой акционер

Акционер — это субъект, из числа физических или юридических лиц, вложивший личный капитал или иное имущество в определенную компанию. С момента заключения сделки вкладчик становится совладельцем, что подтверждает акция, выданная ему взамен на материальные средства. При этом субъект не становится учредителем, по статусу он больше относится к инвестору, а вместе с этим приобретает ряд привилегией:

1. Политические — участие в голосовании на общих собраниях.
2. Материальные — на получение дивидендов.
3. Активные — на продажу или залог акций.

Помимо перечисленного, акционер берет на себя и корпоративные риски. Если предприятие обанкротится, то субъект не имеет права предъявлять претензии.

Акционеры бывают:

1. Миноритарными — физические или юридические лица с пакетом акций, размер которого не позволяет напрямую участвовать в управлении компанией.
2. Мажоритарным — физические или юридические лица, владеющее наибольшим пакетом акций (от 30 %), имеющий возможность оказывать основное влияние на управление АО.

Акционеры различаются и по типу акций:

1. Привилегированные — имеют право получать фиксированный доход (дивиденды). Как правило, 1 раз в год, после анализа отчетного периода. Если дела компании шли плохо, то дивиденды не выплачиваются.
2. Обыкновенные — не имеют право получать фиксированный доход (дивиденды). Они могут выиграть на росте цены акции, а затем продать их. Или наоборот, проиграть после падения котировок ценных бумаг.

Стоимость акции зависит от успешности компании. Например, номинальная цена 1-й акции Сбербанка при размещении на фондовом рынке в 2007 г. составляла 89 руб., а текущая котировка бумаги на бирже 289 руб. (26.03.2021 г.). За 14 лет стоимость поднялась более чем в 3 раза.

Что мы знаем об Alibaba Group

Alibaba — это крупнейшая китайская компания, специализирующаяся на электронной коммерции, розничной торговле и технологиях. Используя своё доминирующее положение на рынке электронной коммерции, корпорация начала давить на продавцов, принуждая их работать только с её площадками.

Например, если продавец был зарегистрирован на конкурирующем с Alibaba торговом ресурсе, то алгоритмы технологического гиганта опускали его товар в результатах поиска, что сразу било по объёмам продаж. Такой подход вынуждал продавца отказываться от размещения товара на других торговых платформах.

Последствия антимонопольного расследования

По результатам антимонопольного расследования, которые было проведено органом-регулятором в отношении Alibaba Group, корпорацию обязали оплатить штраф размером 2,8 млрд USD и изменить правила для продавцов. Это оживило отрасль, и конкуренты начали очень быстро увеличивать свою долю на китайском рынке. Что почти сразу отразилось на темпах роста выручки Alibaba.

Отчёты за последние три квартала показывают, что доходы ни разу не достигли прогнозов, а темпы их роста заметно замедлились. Для сравнения: в 2019 году, когда ещё пандемия не оказывала влияния на экономику, выручка в четвёртом квартале достигла 161 млрд USD. Это на 37% превысило результат за аналогичный период 2018 года.

Отчёт за четвёртый квартал 2021 года показал рост выручки в сравнении со статистикой за аналогичный период 2020 года всего на 10%. Прибыль на акцию и вовсе устремилась вниз на 23%, составив 16,87 USD.

Alibaba пытается удержать пользователей

Отметим, что рост клиентской базы продуктов корпорации продолжился: размер аудитории достиг 1,28 млрд. В компании заявляют, что они охватили практически всех потребителей Китая, обладающих покупательной способностью. Теперь задача заключается в том, чтобы удержать пользователей и увеличить доход от каждого из них.

Ставка на зарубежные рынки 

Есть множество причин стагнации бизнеса корпорации на территории Поднебесной. Во-первых, регуляторные меры всё ещё влияют на финансы Alibaba. Во-вторых, правительство страны негативно относится к метавселенной, в развитие которой сейчас активно инвестирует компания. В-третьих, внутренний рынок Китая начинает «остывать».

Как итог: ощутимый рост конкуренции, падение потребительской активности, сохранение давления со стороны правительства. Выходом из этой ситуации может стать развитие бизнеса за пределами КНР.

Главный исполнительный директор Alibaba Дэниел Чжан (Daniel Zhang) и его заместители определили усиление позиций на международном рынке одним из основных векторов движения в ближайшие годы.

Ставка делается на такие дочерние компании, как Lazada (Юго-Восточная Азия), Trendyol (Турция) и Daraz (Южная Азия). Долгосрочная цель компании — обслуживать 300 млн пользователей в этих регионах.

Интерес к зарубежным рынкам вовсе не означает, что Alibaba оставляет Китай конкурентам. Компания продолжает активно инвестировать в развитие китайской платформы, привлечение новых пользователей и их удержание. Если раньше корпорация давила на продавцов, то теперь пытается заслужить их лояльность специальными предложениями и скидками.

Прогноз по акциям Alibaba на 2022 год: вернется ли курс BABA к росту?

По состоянию на 1 марта, средний ценовой таргет среди 28 аналитиков, публиковавших свои прогнозы относительно Alibaba на ближайшие 12 месяцев, составлял $201,68 за акцию, согласно данным MarketBeat.

Прогнозы варьировались от минимума в $135 до максимума в $310. Оба показателя находятся выше текущего уровня цены акций. Из 28 рейтингов 23 рекомендуют покупать акции BABA, 3 – держать и 2 – продавать.

7 января инвестиционный банк JP Morgan снизил свой прогноз цены акций Alibaba с $210 до $180, сохранив рейтинг «выше рынка». 14 января Needham также понизил свой таргет по Alibaba с $230 до $180. 26 января свой прогноз с $200 до $180 снизил Truist Financial, а 31 января вслед за всеми остальными уменьшил свой таргет Mizuho c $215 до $180.

Аналитики JP Morgan в комментарии от 9 февраля написали:

«Мы думаем, что даже если кто-то из бывших акционеров SoftBank (кто-то из руководства, например) решит продать свои доли, техническое давление со стороны продавцов будет вполне управляемым, поскольку: 1) Джек Ма и все высшее руководство компании в совокупности владеют средневысокой долей меньше 10% всех акций Alibaba, и 2) Джек Ма и большинство руководителей являются членами Alibaba Partnership. Каждый партнер обязан заключить с компанией соглашение об удержании акции. Таким образом, максимальное давление на продажу со стороны этой группы акционеров составляет 3% от общего размещения акций.

Аналитики добавили, что структура монетизации SoftBank акций BABA через предоплаченные форвардные контракты предполагает проявление терпения в долгосрочной перспективе. Мы уверены, что оценка прибылей станет самым важным драйвером курса акций Alibaba в ближайшие несколько кварталов, помимо политических стимулов».

Интеллектуальный сервис Wallet Investor давал медвежий прогноз по акциям BABA, ожидая падения курса до $35,9 на горизонте года, а в последствии и полного обесценивания акций.

Напротив, Coin Price Forecast был существенно более оптимистичен в отношении долгосрочных прогнозов. На основе алгоритмов искусственного интеллекта, сервис ожидает, что к концу 2022 года курс акций Alibaba вырастет до $189, к 2025 году – до $294, а к 2030 году и вовсе взлетит до $439.

Анализируя ценовые прогнозы, вы должны помнить, что аналитики и алгоритмические сервисы могут и нередко ошибаются в своих предсказаниях.

Мы настоятельно рекомендуем всегда проводить собственные исследования, прежде чем принимать то или иное инвестиционное решение. Помните, что прошлые показатели не гарантируют доходов в будущем. И никогда не инвестируйте больше чем можете позволить себе потерять.

Что у Alibaba с финансовыми показателями?

Выручка компании в 3-м квартале продолжила расти высокими темпами, увеличившись на 29% в годовом сравнении. Сегмент онлайн-торговли, на который приходится 85% от общей выручки, увеличил продажи на 31%. а облачный сегмент — на 33%. На фоне снижения котировок акций мультипликатор P/S компании достиг самых низких значений за последние годы — 2,3.

А вот с показателями прибыльности у Alibaba далеко не все хорошо. Компания продемонстрировала падение EBITDA и чистой прибыли на 32% и 87% соответственно и, как следствие, снизилась рентабельность ее бизнеса. 

Рост выручки	Снижение прибыльности
Общая выручка: +29%	EBITDA: -32%
Онлайн-торговля: +31%	Чистая прибыль: -87%
Облачные сервисы: +33%	Маржинальность по EBITDA: 27% -> 14%
	Операционная маржинальность: 9% -> 7%

Снижение показателя EBITDA компания объясняет растущими стратегическими инвестициями в такие сервисы онлайн-торговли, как Taobao, Lazada и некоторые другие. Получается, компания инвестирует в основном в китайские и азиатские сервисы, пытаясь снизить международные риски.

Снижение чистой прибыли связано с «бумажной» переоценкой долей Alibaba в других публичных компаниях, а также с ростом налоговой нагрузки.

Таким образом, прибыль компании в последнем отчетном квартале оказалась под серьезным давлением, что стало еще одним негативным фактором, повлиявшим на динамику ее котировок.

Из последних новостей компании стоит выделить два главных события.

SoftBank опровергает слухи о продаже своей доли в Alibaba

4 февраля появилась новость о том, что Alibaba подала заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о регистрации одного миллиарда дополнительных американских депозитарных акций (ADS). Американские депозитарные акции – это акции неамериканских компаний, деноминированные в долларах, и которыми можно торговать на биржах США.

Инвесторы были обеспокоены тем, что подача подобного заявления может указывать на то, что руководство SoftBank или Alibaba готовится продать большое количество акций компании. Однако SoftBank в заявлении для Reuters объявила, что «регистрация процесса конвертации ADR и ее объем никак не связаны с какими-либо будущими транзакциями SBG».

SoftBank владеет 25% акций Alibaba, которые оцениваются примерно в $82 млрд. Стоимость пакета значительно выросла с момента первоначальных инвестиций в компанию в размере $20 млн в 2000 году.

Курс акций Alibaba находится в нисходящем тренде с октября 2020 года, когда он достиг исторического максимума в $309,92. Акции упали после того, как правительство Китая отменило запланированное на ноябрь 2020 года IPO финансовой компании Ant Group, доля Alibaba в котором составляет 33%, за несколько дней до листинга.

Финансовые регуляторы Китая все чаще пытаются обуздать китайские технологические компании с международным листингом, налагая крупные штрафы и применяя другие ограничения.

Хотя некоторые аналитики по-прежнему оптимистично оценивают долгосрочные перспективы роста Alibaba в Китае и ее экспансии на рынки Юго-Восточной Азии, они тем не менее обеспокоены краткосрочными показателями акций, учитывая макроэкономическую и политическую обстановку.

В 2021 году курс акций Alibaba упал на 49%, завершив год на отметке $118,79. В дополнение к беспокойствам по поводу китайского рынка, дополнительное давление оказала распродажа технологических акций в американском индексе NASDAQ в январе 2022 года. 27 января индекс достиг минимума, а цена BABA впервые за почти пять лет упала до уровня $110 за акцию.

Oil — Crude

76.20 Price +2.150% 1D Chg, % Создать аккаунт Swap short: Swap long:

Овернайт (покупка)	-0.0074%
Овернайт (продажа)	-0.0062%
Время овернайта	22:00 (UTC)
Спред	0.03

Создать аккаунт

XRP/USD

0.34 Price -2.460% 1D Chg, % Создать аккаунт Swap short: Swap long:

Овернайт (покупка)	-0.0500%
Овернайт (продажа)	0.0140%
Время овернайта	22:00 (UTC)
Спред	0.00323

Создать аккаунт

US100

11,115.50 Price -0.820% 1D Chg, % Создать аккаунт Swap short: Swap long:

Овернайт (покупка)	-0.0185%
Овернайт (продажа)	0.0072%
Время овернайта	22:00 (UTC)
Спред	1.8

Создать аккаунт

BTC/USD

16,598.20 Price -1.170% 1D Chg, % Создать аккаунт Swap short: Swap long:

Овернайт (покупка)	-0.0500%
Овернайт (продажа)	0.0140%
Время овернайта	22:00 (UTC)
Спред	66.00

Создать аккаунт

Акции подросли до $125,27 к 3 февраля, однако затем снова упали и 7 февраля достигали дневного минимума в $113,60 на фоне новости о подаче заявки в SEC. Но после заявления SoftBank цена вновь поднялась выше $120.  16 февраля курс BABA на момент окончания торгов составлял $125,56, показав рост с начала года на 4,3%. Это соответствует показателям биржевого фонда KraneShares CSI China Internet, который за тот же период вырос на 4,61%.

Сейчас аналитики ожидают результатов по прибыли Alibaba, чтобы получить представление об инвестиционной стратегии компании и восстановлении китайского потребительского сектора в онлайн-сегменте после замедления, вызванного COVID-19.

Покупать, продавать или держать акции Alibaba? Взглянем на некоторые из последних прогнозов аналитиков.

Вывод

Alibaba Group — быстрорастущая компания, которая по ежегодным темпам роста не отстает от Amazon, а по размеру маржинальности превосходит ее более чем в 5 раз.

Компания возглавила все самые востребованные и активно растущие сегменты рынка в Азии. Это позволит ей продолжить активный рост как минимум еще одно десятилетие. Вероятно, что в ближайшее время Alibaba с партнерами вернется к вопросу IPO Ant Group, что станет краткосрочным фактором роста.

Завершившаяся штрафом антимонопольная проверка не отразилась на бизнесе компании, чего нельзя сказать о котировках ее акций, потерявших с октября 2020 года более 33%. Страхи инвесторов в отношении будущего Alibaba Group оказались ассиметричны реальным последствиям, а текущая оценка компании является чрезмерно заниженной. Это дает возможность приобрести акции компании по сниженной цене.

Прогнозная цена акций Alibaba Group составляет $275, потенциал роста составляет 30% на горизонте 12 мес.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.