Общая картина по EURUSD:
Пакет макроэкономической статистики из США вчера оказался весьма противоречив. С одной стороны, абсолютно точно провалился отчет от ADP по изменению числа работников в частном секторе. С другой стороны, сильный индекс деловой активности в сфере услуг ISM оказал поддержку в конечном итоге доллару США. К сожалению, мы считаем, что американские отчеты будут расстраивать трейдеров и в дальнейшем. Например, уже в ближайшем будущем может оказаться слабым отчет по NonFarm Payrolls. Однако не будем забегать вперед
Сегодня нас ждет не менее важное событие в виде оглашения итогов заседания ЕЦБ и пресс-конференция Марио Драги. Мы считаем, что сегодня валюта США может продолжить возвращать потерянные ранее позиции против евровалюты, так как поводов для оптимизма у главы ЕЦБ еще меньше, чем у Джерома Пауэлла
Вряд ли Марио Драги обойдет стороной тему все тех же торговых войн между США и торговым партнерами, вряд ли Драги сможет проигнорировать слабейшую инфляцию в мае, вряд ли Драги «забудет» об анонсированной ранее программе долгосрочного кредитования банков TLTRO. Все это – медвежьи факторы для пары евро/доллар. Таким образом, лучшее, что может ждать сегодня евровалюту, это нейтральное выступление Драги без акцентов на слабостях и опасностях для европейской экономики. Но шансов на это мало. Таким образом, любая «голубиная риторика» может возобновить интерес трейдеров к распродажам пары EURUSD. С технической точки зрения продолжается нисходящая коррекция к мувингу. Преодоление скользящей средней линии изменит текущую тенденцию на нисходящую.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1200
S3 – 1,1169
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1261
R2 – 1,1292
R3 – 1,1322
Торговые рекомендации:
Валютная пара EURUSD начала корректироваться
Формально сейчас остаются актуальными длинные позиции по евро с целями 1,1261 и 1,1292, однако открывать их можно будет только после разворота Хайкен Аши наверх и предельно осторожно, так как дневное выступление Драги может оказать сильное воздействие на рынок
Продавать евровалюту рекомендуется после того, как медведи вернут инициативу в свои руки и произойдет закрепление пары евро/доллар под скользящей средней линией с первыми целями 1,1169 и 1,1139.
Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.
Пояснения к иллюстрациям:
Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.
Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.
CCI – голубая линия в окне индикатора.
Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.
Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.
Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.
#post-grid-118766 .element_1489580676029font-size:12px;display:block;padding:10px; #post-grid-118766 .element_1489580676029:hover#post-grid-118766 .item background:#c5cacd; /*Write your CSS code here*/#post-grid-118766 .pagination .page-numbers, #post-grid-118766 .pagination .pager, #post-grid-118766 .paginate.next-previous a font-size:17px; color:#646464; background:#646464; #post-grid-118766 .pagination .page-numbers:hover, #post-grid-118766 .pagination .page-numbers.current, #post-grid-118766 .pagination .pager.active background:#4b4b4b; #post-grid-118766 .nav-filter .filter font-size:17px; color:#fff; background:#646464; margin:5px; #post-grid-118766 .nav-filter .filter:hover, #post-grid-118766 .nav-filter .filter.active background:#4b4b4b; #post-grid-118766 .owl-dots .owl-dot background: #e6e6e6 none repeat scroll 0 0; #post-grid-118766 padding:10px 0 0 0; background: #f5f5f5 url() repeat scroll 0 0; #post-grid-118766 .item .layer-mediaheight:auto;overflow: hidden; #post-grid-118766 .item margin:10px; padding:; @media only screen and (min-width: 1024px ) #post-grid-118766 .itemheight:280px;@media only screen and ( min-width: 768px ) and ( max-width: 1023px ) #post-grid-118766 .itemmax-height:auto;@media only screen and ( min-width: 0px ) and ( max-width: 767px )#post-grid-118766 .itemheight:auto; @media only screen and (min-width: 1024px ) #post-grid-118766 .itemwidth:170px @media only screen and ( min-width: 768px ) and ( max-width: 1023px ) #post-grid-118766 .itemwidth:280px @media only screen and ( max-width: 767px ) #post-grid-118766 .itemwidth:90%
Текстовая трансляция
Драги: несмотря на лучшие, чем ожидалось, данные за I квартал, последняя информация указывает на то, что глобальные сдерживающие факторы по-прежнему оказывают давление на перспективы еврозоны. Геополитическая неопределенность, растущая угроза протекционизма и уязвимость развивающихся рынков накладывают свой отпечаток на экономические настроения.
Драги: дальнейший рост занятости и повышение заработной платы продолжают поддерживать устойчивость экономики еврозоны и постепенно растущую инфляцию.
Драги: сегодняшние меры монетарной политики гарантируют, что финансовые условия будут оставаться очень благоприятными, поддерживая рост в еврозоне, продолжающееся наращивание внутреннего ценового давления и, таким образом, развитие инфляции в среднесрочной перспективе.
Драги: совет управляющих полон решимости действовать в случае неблагоприятных непредвиденных обстоятельств, а также готов при необходимости скорректировать все свои инструменты для обеспечения того, чтобы инфляция продолжала устойчиво двигаться к целевому уровню.ЕЦБ повысил прогноз экономического роста в еврозоне на 2019 год с 1,1% до 1,2%. Прогноз роста ВВП на 2020 год снижен с 1,6% до 1,4%, на 2021 год — с 1,5% до 1,4%.
ЕЦБ повысил прогноз инфляции в еврозоне на текущий год с 1,2% до 1,3%, однако снизил прогноз на следующий год с 1,5% до 1,4%. Прогноз на 2021 год сохранен на уровне 1,6%.
Драги: чтобы воспользоваться всеми преимуществами наших мер денежно-кредитной политики, другие области политики должны внести более решительный вклад в повышение долгосрочного потенциала роста и снижение уязвимости.
Драги: реализация структурных реформ должна быть существенно ускорена для повышения устойчивости, сокращения структурной безработицы и повышения производительности и потенциала роста.
Драги: умеренно экспансионистская фискальная позиция еврозоны поддерживает экономическую активность. Однако страны с высоким государственным долгом должны продолжить восстановление фискальных буферов. Все страны должны добиться более благоприятного для роста состава государственных финансов.
Драги: рынки видят угрозу протекционизма, который ставит под сомнение многосторонний мировой порядок.
Драги: несколько членов совета управляющих подняли вопрос о возможности снижения ставок, другие — о возможности перезапуска программы скупки активов.
Драги: мы не обсуждали, какое непредвиденное обстоятельство потребует применения какого инструмента.
Драги: условия финансирования стали немного более жесткими из-за снижения цен на акции и повышения курса евро со времени последнего заседания совета управляющих по монетарной политике.
Драги: сегодняшние решения были приняты единогласно.
Драги: целью TLTRO является увеличение кредитования экономики.
Драги: есть пространство для маневра в политике, и если возникнут непредвиденные обстоятельства, мы готовы действовать.
Драги: обсуждение возможного дальнейшего снижения ставки касалось ставки по депозитам.
(16:20 МСК)
Драги: нынешние условия не сопоставимы с теми, которые были семь лет назад, у нас есть рост занятости и заработной платы, но, конечно, мы должны быть готовы.
Драги: с точки зрения инфляционных ожиданий, конечно, мы обеспокоены, но мы не видим признаков дефляции.
Трансляция завершена.
Эфир:
Немного о Европейском Центральном Банке
Решение о создании единого валютного союза было принято европейскими лидерами еще в 1988 году. Однако непосредственное создание единого европейского регулятора ЕЦБ состоялось только в 1999 году после ввода единой валюты — ЕВРО.
На сегодня ЕЦБ – это независимое юрлицо, которое руководит работой центробанков стран ЕС и управляющее их золотовалютными резервами. В том числе, в основные задачи ЕЦБ входит управление и регулирование рыночного курса евро, инфляцией и ценообразованием на территории стран европейского содружества.
Структура ЕЦБ
ЕЦБ включает в себя следующие структурные органы:
- Совет управляющих – выборный высший орган управления, в котором председательствует Марио Драги
- Исполнительный совет – исполнительный орган ЕЦБ, который отвечает за выполнение решений регулятора
- Генеральный совет – консультационный и нормотворческий орган ЕЦБ
Функции Еверопейского ЦБ
Выполняя прописанные в Уставе функции, ЕЦБ осуществляет:
- Эмиссию евро и контроль обращения денежной массы
- Определение уровня учетных ставок в ЕС
- Банковский надзор за деятельностью банков, расположенных на территории ЕС
- Консалтинг в финансовой зоне ЕС
- Ведение статистики и анализ макроэкономических показателей ЕС
Одновременно с этим, используя многочисленный инструментарий, ЕЦБ выполняет следующие основные мероприятия:
Основные операции, которые заключаются в займе средств участникам финансового рынка на срок на средний срок (до 14 суток), ставка по которым определена заранее
Долгосрочные операции, которые заключаются в предоставлении участникам рынков средств на долгосрочный период (до 3 месяцев), ставка по которым определяется заранее
Краткосрочные операции — скоростные тендера и аукционы, дефинитивные сделки и валютные свопы
Кроме этого в основные задачи ЕЦБ входит изъятие из оборота излишней ликвидности или наоборот – вливание в рынок дополнительных денежных средств.
Что касается задач регулятора, то его работа сводится к обеспечению в зоне ЕС единой валютной политики и ценовой стабильности, что осуществляется посредством различных рычагов монетарного воздействия. Таким образом, первоочередная задача ЕЦБ – регулирование уровня инфляции, которая должна находиться в пределах 2%-3,5%.
Президент ЕЦБ Марио Драги – выступление, заявления и реакция рынков
Пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги, как и итоговые заседания и сопроводительные заявления регулятора, на которых главенствует Марио – одни из самых важных событий финансового рынка. В ходе этих мероприятий участники рынков получают комментарии о сложившейся экономической ситуации и прогнозы о дальнейших действиях регулятора. И самое главное событие рынка, результаты которого находятся в прямой зависимости от главы Мари Драги – это процентная ставка рефинансирования, которая устанавливается ЕЦБ 1 раз в месяц. Впору сказать, что от уровня процентной ставки зависит работа всей финансовой системы ЕС и косвенно – финансовой системы мира. Логично, что оглашение решения о процентной ставке ожидают все участники биржевых торгов.
Какова может быть реакция рынков на выступление главы Марио Драги? Говорить о том, что существует шаблон, по которому рынок реагирует на выступление Драги и в целом на результаты заседания регулятора – это лукавить. Потому что на фоне постоянно меняющегося макроэкономического фона одна и та же фраза, сказанная в разное время, может вызвать совершенно противоположную реакцию. Это утверждение касается и уровня учетной ставки, снижение которой иногда вызывает существенный рост котировок ЕВРО, а иногда обвал
Но в одном вы можете быть уверенными точно: любое важное заседание ЕЦБ или выступление Драги почти гарантированно вызовет повышенную волатильность, ралли и даже односторонние импульсы! Это наглядно подтверждает реакция рынка на выступление Драги после заседания ЕЦБ 10 марта 2016 г. Сначала ЕЦБ расширил программу выкупа активов и снизил учетные ставки – это вызвало снижение EURUSD сразу на 127 пунктов
А сразу после заседания правления регулятора, глава ЕЦБ Марио Драги объявил, что программа количественного смягчения находится на волне своего максимума и в ближайшем будущем ЕЦБ воздержится от новых шагов в рамках программы QE. И на этом фоне котировки EURUSD вскочили вверх, более чем на 365 пунктов.
Реакция рынка на заявления Марио Драги
И все это произошло всего за 3 часа, в течение которых евро успел протестировать на прочность сразу нижнюю и верхнюю границу месячного диапазона цен!! И еще раз подчеркнем – все это произошло только благодаря нескольким фразам, сказанным Марио Драги! «Супер Марио» — именно так называют этого человека на биржевых площадках.
Обычно такая бурная реакция рынков возникает в моменты, когда экономика ЕС демонстрирует не самые лучшие макроэкономические показатели и участники рынков ожидают, что глава ЕЦБ Марио Драги сделает заявление, в котором огласит перечень мер, которые будут предприняты регулятором в ближайшем будущем. То есть, от которых и будет зависеть мир финансов.
К примеру, если ЕЦБ проводит программу количественного смягчения, участники биржевых торгов ждут комментариев, какой объем дополнительной ликвидности ЕЦБ «влил» в рынок за счет покупки биржевых активов в этом месяце и какие объемы запланированы на следующий.
В таком случае подтверждение регулятором своих следующих шагов в ультрамягкой политике или даже «перевыполнение» плана вызовет существенное снижение евро. А заявление Драги о том, что регулятор будет сокращать программу выкупа активов, приведет к существенному укреплению евро.
Впрочем, незнание некоторых тонкостей возможной реакции рынка на выступление главы регулятора Марио Драги вовсе не препятствует получению прибыли. Согласно статистике, более 60% профессиональных участников рынка осуществляет высокочастотный трейдинг (торгует на новостях). И если выступление Драги вызывает импульс, которые имеет одностороннее движение и движется вверх или вниз несколько часов подряд, то нужно быть просто ленивым чтобы на этом не заработать!
Но, еще раз повторимся – не существует шаблона реакции рынка. Так как можно вспомнить множество других заседаний регулятора и выступлений главы ЕЦБ Марио Драги, которые были полностью проигнорированы участниками рынков и котировками валютных пар. Так, словно перед всем миром делает заявление не Президент одного из самых влиятельных Центральных банков на земле, а диктор вечерних новостей, в которые сам Драги, кстати, попадает почти еженедельно!
