График фьючерса на природный газ ng + аналитика

Преимущества и недостатки этого фьючерса

Фьючерсами на природный газ на NYMEX пользуются оптовые производители и потребители метана как ценовым ориентиром и инструментом хеджирования ценовых рисков – страховки от убытков при неблагоприятном движении котировок. Поскольку фьючерс поставочный, он тесно связан со спот-рынком. Это позволяет избежать ценового проскальзывания при заключении сделок.

Торги по этому контракту проходят 24 часа с часовым перерывом шесть дней в неделю. Поэтому здесь гораздо меньше риск неожиданного ценового разрыва между ценами открытия и закрытия торгов, как это бывает на рынке акций.

Недостатком можно считать, что доступ к торговле фьючерсом на природный газ в РФ можно получить только через иностранного брокера или «дочку» российской компании. Да, и эта услуга только для квалифицированных инвесторов.

Как устроен рынок газа

Рынок газа устроен очень неоднородно: он состоит из национальных рынков отдельных стран, на котором игроки устанавливают свои собственные правила, условия и цены. Такая ситуация сложилась исторически: из-за физических свойств газа его технологически сложно транспортировать на дальние расстояния, поэтому рынки газа формировались обособленно, в зависимости от места добычи и рынка сбыта. Фактически существует три крупных рынка газа: европейский, североатлантический и азиатский.

В последние десятилетия ведется дискуссия о создании единого мирового рынка газа с унифицированными правилами и ценами. Благодаря появлению технологий сжижения газа его начали транспортировать специальными судами (газовозами) на дальние расстояния, что позволяет приблизить появление единого интегрированного рынка. Но до сих пор процесс не завершен, поэтому в каждом регионе есть свои особенности.

Газотранспортная система и газопроводы

Природный газ можно транспортировать двумя способами — по газотранспортной системе (ГТС) газопроводами или на специальных морских судах (газовозах) и автомобилях в случае сжиженного газа.

Сжиженный природный газ (СПГ) — искусственно сжиженная форма природного газа, путем охлаждения последнего до температуры минус 160 градусов. На стадиях от добычи на месторождении до сжижения в баллоны/емкости для загрузки в газовозы, и от выгрузки до подачи (после разжижения) конечному потребителю, также используются газопроводы. 

В состав ГТС входят подземные хранилища газа, компрессорные и газораспределительные станции. Ключевое звено — магистральные газопроводы. Самый длинный газопровод в мире “Запад-Восток” (West–East Gas Pipeline), протяженностью 8704 км (другая оценка 7478 км), проходит по территории Китая. Крупнейший подводный газопровод “Северный поток — 2” тянется по дну Балтийского моря на 1234 км.

Карта основных маршрутов российских газопроводов в Европу, по состоянию на февраль 2022 (источник Русская служба BBC News, Газпром и Еврокомиссия):

По северу проходят нитки обоих северных потоков (Северный поток — 2 не запущен), на юге — турецкий и голубой потоки. Через Восточную и Центральную Европу в направлении ее западной части магистральные газопроводы проходят по территории Украины и Беларуси. Конечные точки маршрутов — Германия, Италия и Великобритания. 

Издание «КоммерсантЪ» представляет следующую карту поставок трубопроводного газа и СПГ из России в Европу:

Согласно представленным данным, основных российско-европейских газовых маршрутов несколько:

1. «Северный Поток» — по дну Балтийского моря в Германию.
2. «Северный Поток-2» (не запущен).
3. Украинский транзит.
4. «Ямал —Европа» через Беларусь и Польшу.
5. «Турецкий поток».
6. «Голубой поток» (только в Турцию).

Помимо сказанного, страна развивает не только западное, но и восточное направление газовых маршрутов. Согласно данным «Российской Газеты»:

Также «Газпром» делится следующими маршрутами поставок российского газа в Китай:

В июле 2022 стало известным, что РФ приступила к строительству второго газопровода в КНР — «Силы Сибири-3». Таким образом, на восточном направлении в ближайшем будущем будет работать три газопровода:

1. «Сила Сибири» (уже действующий).
2. «Сила Сибири-2» — «Союз-Восток» (строится).
3. «Сила Сибири-3» — «Дальневосточный маршрут» (строится).

Развитие восточного направления важно с той стороны, что в последующие 3-10 лет Европа поставила перед собой план освободиться от зависимости от российского газа. На этом фоне РФ активно создает необходимую инфраструктуру для поставок «голубого топлива» в АТР — Азиатско-Тихоокеанский регион

Перспективным направлением, помимо Китая, для России является Индия. Однако строительство газопровода между странами невозможно, так как на пути будут такие проблемные регионы как Пакистан и Афганистан. Что же касается Ирана и Туркмении, вряд ли эти крупные газопоставщики будут рады прохождению через свою территорию конкурентного газопровода.

Как свидетельствует редакция бизнес-журнала https://lindeal.com, цена природного газа зависит от многих факторов и крайне чувствительна к международной военно-политической обстановке, что ясно показал конфликт между Россией и Украиной. Неопределенность в поставках РФ, крупнейшего экспортера углеводородов в Европу, вызванная санкционной политикой Евросоюза, принуждение платить за газ рублями со стороны России и боевые действия вблизи украинской ГТС вывели стоимость голубого топлива на исторические максимумы. 

Как начать инвестировать в американский природный газ

Волатильность природного газа США означает, что при наличии отработанной стратегии и нужного инструментария вы можете получить прибыль от этого товара. Одним из подходящих инструментов являются деривативы, с помощью которых можно начать инвестировать в коммодитиз. Также можно начать торговать природным газом США через покупку опционов. При игре на рост вы приобретаете колл-опционы.

Однако эти виды торговых инструментов могут быть довольно сложными для начинающего трейдера. Вам придется учитывать множество факторов: дату и цену поставки, стоимость самого контракта, объем контракта и прочее. У начинающего инвестора при торговле деривативами может сложиться впечатление, что торговля природным газом США – это сложно.

Существует альтернативный способ – покупка паёв в фондах, инвестирующих в данный инструмент. Здесь нужно учитывать размеры комиссий на случай раннего закрытия позиций

Также необходимо принимать во внимание перспективу уменьшения доходности из-за консервативности подхода таких инвесторов

Избежать всех подобных недостатков можно при использовании токенизированных активов на бирже Currency.com, которая использует технологию блокчейн для создания токенов  на инструменты товарных рынков. Вы можете зарабатывать на движении цен на биржевые товары, не владея ими напрямую. Применяемые на Currency.com технологии позволяют делать надежные записи о сделках, а также легче, быстрее и дешевле проводить транзакции. В отличие от других инструментов, указанных выше, всё, что вам нужно — это открыть токенизированный контракт на покупку природного газа в США и далее определиться, чего вы ждете — повышения цены или падения.

Кроме того, Currency.com предоставляет возможность торговать токенизированными активами за криптовалюты без конвертации в фиатные деньги. Таким образом, вы можете полностью сконцентрироваться на торговле и не отвлекаться на сложности, связанные с обменом своих средств.

Currency.com предоставляет возможность сделать вашу торговлю ещё более прибыльной за счет маржинального кредитования, потому что размер прибыли зависит не только от движений цены, но и от объёма инвестированного капитала. Даже значительное движение котировок, например, на 10%, при небольшом капитале будет означать для вас лишь небольшую прибыль. Currency.com устраняет этот недостаток, предоставляя вам возможность торговать токенизированными активами с плечом. Для торговли американским природным газом размер маржи составляет 0,5%. Иначе говоря, позиция размером $25 000 потребует от вас всего $125 капитала. Даже 1% движение цены принесет вам прибыль в размере $250 благодаря использованию плеча Currency.com. Для сравнения, если вы инвестируете $125, то даже при 10-процентном движении цены вы получите всего $12,5.

Параметры и обозначение

Площадка (биржа)	NYMEX Входит в группу Чикагской товарной биржи CME group.
Название	Henry Hub Natural Gas Futures
Метод исполнения	Реальная поставка. Осуществляется через газораспределительный терминал Henry Hub в Луизиане.
Биржевой символ (тикер)	NG Каждый месяц года имеет буквенное обозначение:  F — январь, G — февраль, H — март, J — апрель, K — май, M — июнь, N — июль, Q — август, U — сентябрь, V -октябрь, X — ноябрь, Z — декабрь. Например: NGM9 значит контракт Henry Hub Natural Gas Futures с поставкой в июне 2019 года (цифра в обозначении – год поставки).
Дата экспирации	Существуют контракты со всеми месяцами поставки.  Торги контрактом заканчиваются за три рабочих дня до поставочного месяца.

Строго говоря, базовый актив в основе фьючерсного контракта на природный газ – тепло, которое выделяется при сжигании газа. Единицей измерения принят 1 млн британских термических единиц (mmBTU). Величина одного контракта составляет 10 000 mmBTU.

Минимальный шаг изменения цены (один тик) – одна десятая цента. Следовательно, изменение цены на один тик – 10 долларов на один фьючерс.

Роль газа в мировой энергетике

Первый опыт использования газа в качестве источника энергии приходится на 4 век до н. э. По сообщениям историков уже в то время в Китае он использовался для обогрева жилья. Трубопроводы делались из полых бамбуковых стеблей. Но бурное развитие газовой промышленности состоялось лишь во второй половине 20 века.

В начале второй половины 20 века роль природного газа в мировой энергетике была сравнительно невелика. В тот период доминировал уголь и нефть, возобновляемые источники энергии не давали существенный вклад в мировой энергобаланс.

Рост популярности газа начался примерно с середины 60-х годов. К середине десятых годов доля этого источника энергии выросла в 4-5 раз, на газ приходится порядка четверти мирового энергобаланса.

Примечательно и то, что природный газ более устойчив по сравнению с нефтью. В периоды кризисов и спада мирового промышленного производства спрос на него падает не так сильно как на черное золото.

Также у газа неплохие перспективы в будущем. По прогнозам российского Министерства энергетики к 2040 г. доля газа в мировом энергобалансе вырастет с текущих 23% как минимум до 25%. При этом вклад нефти снизится с 30-31% до 23%, а угля – с текущих 26% до 19%. То есть несмотря на глобальный тренд по переходу на возобновляемые источники энергии в ближайшие 20-30 лет рынку газа ничто не угрожает.

Области применения природного газа

Этот тип углеводородов используется в:

• Генерации электроэнергии. Это особо важный пункт так как газ способен заменить уголь и дать так называемую «чистую» электроэнергию. С учетом глобального тренда по снижению выбросов в атмосферу ценность газа возрастает.
• Промышленности, причем нет ограничений по секторам. Это один из самых распространенных типов топлива.
• Коммунально-бытовом хозяйстве. Котельные обеспечивают обогрев жилья в холодное время года, в домах массово используются газовые плиты.
• Качестве топлива для автомобильного транспорта. В мире насчитывается больше 20 млн автомобилей с установленным ГБО, правда, по мере роста стоимости углеводородов переход на газ в качестве аналога бензина замедляется.

Польза от перехода на газ заключается не только в экономии финансов

Это позволяет существенно снизить выбросы в атмосферу, для регионов с развитой промышленностью это важно. В этом направлении активно работают все развитые и развивающиеся страны мира

Что касается конкретных чисел, то, например, в США за счет популяризации газа в качестве источника энергии выбросы CO2 снизились на 255 млн тонн всего за 8 лет.

При этом говорить о доминировании газа в энергобалансе основных источников выбросов СО₂ не приходится. Например, в Китае доля газа в 1990 г. составляла 1%, а к 2018 г. она выросла лишь до 7%. В Индии схожая тенденция – в 1990 г. доля газа составляла 4%, в 2018 г. – 6%.

Это означает, что в будущем спрос на голубое топливо будет расти. В таких условиях инвестировать в газ выгодно – компании, имеющие отношение к этому сектору, могут показать неплохой рост в будущем.

Что такое природный газ США

Природный газ — это полезное ископаемое, которое состоит в основном из метана, а также смеси других компонентов: газового конденсата, углекислого газа, этана, пропана, пара и так далее. Природный газ широко используется в различных областях, так как он очень экологичный и считается самым чистым источником энергии. В основном газ используют для электричества и отопления, а также в качестве замены автомобильному топливу.

Обычно газ добывают на суше, в прибрежной зоне и в открытом море из осадочных пород, шельфов. Еще его получают при добыче нефти или угля. В зависимости от типа месторождения, где добыли газ, его разделяют на несколько видов: попутный нефтяной, сланцевый и так далее. Процесс добычи газа обычно состоит из геологоразведки и бурения.

Как и в случае с другими биржевыми товарами, на стоимость природного газа влияет баланс спроса и предложения, а также мировая экономическая активность, политическая ситуация, размеры резервов, альтернативные источники энергии и цены других видов топлива. Газ торгуется на бирже NYMEX в Нью-Йорке и на ICE.

Руководство по торговле токенизированными контрактами на газ

Всё предельно просто. Чтобы начать торговать токенизированными контрактами на газ, необходимо выполнить несколько простых действий:

• Шаг 1: Создайте личный кабинет на сайте Currency.com, пройдите двухфакторную аутентификацию.
• Шаг 2: Пополните депозит. Для торговли можно использовать как биткоины или эфириум, так и обычные деньги.
• Шаг 3: Currency.com даёт возможность вести торговлю с маржой 0,5%, исходя из этого необходимо определить, какого размера позицию вы хотите открыть.
• Шаг 4: Выберите стратегию, на основании которой вы будете  определять движения цены, исходя из этого вы можете принять решение, какую позицию по контрактам на газ открыть – в лонг или шорт.
• Шаг 5: После того как вы подали заявку, платформа сверяет ордера с другими и исполняет их, а нереализованные заявки далее уходят на такие площадки, как Capital.com, LMAX Digital или Binance, Bitstamp, Kraken, NASDAQ, NYSE и Gain Capital.
• Шаг 6: Выберите уровень цены, по которой вы хотите закрыть позиции и взять прибыль. На платформе Currency.com это можно сделать двумя способами: закрыть позицию вручную или установить тейк-профит.

Динамика цен на природный газ в США

Газ применяется во множестве промышленных областей и играет существенную роль в экономике. На стоимость природного газа в США оказывает влияние целый ряд факторов. Сезонность действует на котировки так же, как и в случае с нефтью и прочими видами топлива. При этом, волатильность в случае с газом выше, поэтому торговля этим инструментом всегда привлекала инвесторов. Если проследить цены с 2016 года, максимальная цена на природный газ составила $4,8 в ноябре 2018 года, а в марте 2020 товар упал до минимума — $1,6. Колебания цены на природный газ могут достигать 5% и более в течение дня.

Сезонность выражается в том, что стоимость природного газа в США растет зимой и снижается в тёплое время года. Резкое падение стоимости, начавшееся в четвертом квартале 2019 года и продолжавшееся в 2020 году, было вызвано рядом факторов. Вспышка коронавируса резко снизила глобальную экономическую активность, что в свою очередь выразилось в падении спроса.

Резкое падение цен на нефть, которые в первом квартале 2020 года обвалились намного ниже уровней 2019 года, тоже повлияло на рынок природного газа.

Что и почему происходит с ценами на газ

Цена на газ в Европе 22 августа подскочила на 19% и впервые с марта превысила 3 000 долларов за тысячу кубометров. Стоимость ближайшего, сентябрьского, фьючерса на газ составила 283 евро за МВт/ч, или 3 030,9 доллара за 1 тыс. куб. м. В ходе торгов 23 августа цена на газ поднималась до 291 евро МВт/ч и упала до 262 евро МВт/ч, то есть динамика изменения цены составила почти 10%.

Волатильность цен на европейском рынке связана с пятничным заявлением «Газпрома». Компания объявила о полной остановке прокачки газа по трубопроводу «Северный поток» с 31 августа 2022 года. Решение принято в связи с необходимостью техобслуживания единственного работающего на сегодня газоперекачивающего агрегата Trent 60. Возобновление подачи газа назначено на 2 сентября. Еще в пятницу цена фьючерса на газ на хабе TTF в Нидерландах моментально выросла на 8,3% до 261,87 евро за МВт/ч (около 2 750 долларов за 1 тыс. куб. м).

В то время цены на газ с привязкой к Henry Hub показали волатильность в пределах 4%.

Крупнейшие газовые компании мира

Список лидеров напрямую зависит от того в каких странах находятся наибольшие разведанные месторождения и на какие страны приходится максимальное потребление голубого топлива. Ниже – список стран, в которых добывается наибольший объем газа (данные по добыче приведены в миллионах кубических футов).

Список крупнейших компаний выглядит так:

• Saudi Arabian Oil Co. – капитализация приближается к $2 трлн, компания не только одна из самых крупных, но и одна из самых высокодоходных в мире. Так, в 2020 г. при выручке в $205 млрд чистая прибыль оказалась равна $41 млрд.
• China National Petroleum. Китайская компания, в 2020 г. рапортовала о добыче 130+ млрд м3 газа. Входит в тройку крупнейших нефтегазовых компаний мира, капитализация на момент подготовки обзора составила $165 млрд. Формально это государственная компания, но в нее можно инвестировать через дочернюю структуру PetroChina, ее акции доступны на крупнейших биржах мира.
• ExxonMobil. С капитализацией в $250+ млрд входит в число крупнейших нефтегазовых компаний мира. При этом добыча газа несколько просела во второй половине десятых годов.
• Chevron. Еще одна американская компания, капитализация в $200+ млрд позволяет отнести ее к гигантам мирового масштаба.
• Royal Dutch Shell. Не концентрируется на рынке одной страны, добыча голубого топлива ведется практически по всему земному шару. На конец ноября 2021 г. капитализация составила $170 млрд.
• TotalEnergies SE. Французский бизнес, добывает газ не только на европейских месторождениях, но также в Африке, Азии и на Ближнем Востоке. Капитализация – $120+ млрд.
• Gazprom. Российская компания, обеспечивает большую часть потребностей Европы, активно работает с Китаем. Капитализация – $107 млрд.
• Роснефть. Еще одна российская компания, с капитализацией в $75 млрд находится в нижней части списка. Не специализируется на газе, добывая еще и нефть.
• Лукойл. Из-за капитализации в $60 млрд расположилась на последнем месте списка. Основные месторождения сконцентрированы в Западной Сибири с непростыми условиями добычи углеводородов.

Список выше приведен на основе капитализации. Если в качестве основного критерия выбрать, например, объем добытого за год газа, то лидером окажется Газпром. За 2020 г. российская компания добыла $43+ млрд голубого топлива.

Лидеры по мировой добыче природного газа среди компаний

Henry Hub Natural Gas Futures теперь и на Московской бирже

Один из самых ликвидных инструментов в мире по объему торгов после нефти — это контракт на природный газ NG. Также является довольно волатильным инструментом, что привлекает активных спекулянтов. Кстати, по дневному обороту в мире среди фьючерсных контрактов занимает достойное 3 место!

Базовый активом активом является 10 000 MMBtu природного газа с точкой поставки в Henry Hub. Генри Хаб — газораспределительный один из крупнейших хабов в мире, расположенный в штате Луизиана США. Сколько содержится в 1 MMBtu газа? Примерно 28 кубометра газа. Теперь и российские инвесторы могут купить несколько десятков кубов природного газа прямо в мобильном приложении. Доступ к фьючерам есть у любого российского брокера, дающего выход на Срочный рынок.

На фотографии изображен газовоз, который находится на загрузке в Henry Hub. Профессиональные трейдеры имеют возможность покупать и продавать поставочные фьючерсы в этом хабе. Для инвесторов на ММВБ пока только расчетный срочный контракт доступен. Вероятно, должно пройти десятилетие, чтобы были прозрачные ликвидные торги и другими контрактами.

На СПбМТСБ (международная товарно-сырьевая биржа в СПБ) есть поставочные фьючи на нефтепродукты, но это пока очень узкий рынок. Все игроки знают друг друга в лицо и больший объем сделок все-таки проходит мимо СПбМТСБ.

Текущий объем торгов природным газом на FORTS

В начале 2020 очень скромный дневной оборот. Но есть надежда, что трейдеры «распробуют» данный инструмент и активность возрастет. Ниже показываю число сделок и открытых позиций на 20 февраля. Безусловно, это мало, но всё только начинается. Это один из дополнительных инструментов для хеджирования в нефтегазовой отрасли на российском рынке.

Контракт	Объем торгов	Число сделок	Открытых позиций
NG-2.20	48	5	775
NG-3.20	25	8	2850

Инфографика для понимания из чего складывается стоимость экспорта природного газа. Самой дорогой операций является процесс сжижения, практически равен стоимости самого газа. Для информации: параметр Btu это количество тепла, нужное для поднятия температуры одного фунта воды на один градус по Фаренгейту.

Тренд на рынке сжиженного газа за последние несколько лет идет вниз. Одной из причин развитие альтернативной энергетики, в том числе солнечной и ветряной. В дополнение, относительно недорогая нефть, которая тоже внесла свои коррективы.

Параметры и комиссии на трейдинг газом

Ниже в таблице наглядное отображение всех деталей фьючерса на газ с кратким кодом NG на Московской бирже MOEX

Важно отметить, что базовой валютой расчета является американский доллар. По нефти и индекс РТС тоже расчеты USD

Расчётный тип поставки означает, что физической поставки по трубопроводу нет. В день экспирации срочного контракта происходит поставка денежных средств на брокерский счет.

График котировки природного газа онлайн

На данном графике показывается онлайн цена на Natural Gas. Еще ниже можно посмотреть на крупнейших производителей природного газа в мире. Как видно, Россия в абсолютных лидерах. При этом торговые обороты по фьючерсам на Срочном рынке MOEX пока очень скромные. Поэтому, есть хорошие перспективы увеличения ликвидности и количества одновременно открытых позиций.

Существует распространенное мнение, что имеется прямая корреляция между котировками на газ и газодобывающими компаниями. На самом деле в моменте такой корреляции нет. Только на долгосрочных трендах можно отследить зависимость, когда добыча ежегодно растет, конкуренция увеличивается и цена может снижаться. Как результат, рентабельность газовиков снижается.

EIA (Управление по энергетической информации) публикует на еженедельной основе запасы природного газа в США. Данные отчёты ВСЕГДА двигают котировки на Natural Gas NG. Часто этот день является сменой тренда на неделю до следующей публикации.

Время всегда одинаковое — каждый четверг в 18:30 по Москве. Поэтому, если вы решили каким то образом зарабатывать на арбитраже между биржевыми котировками на акции Газпрома и фьючерсы по газу, то лучше стоит присмотреться к к отчетам EIA.

Поэтому, встречаем дополнительный новый инструмент на рынке RTS и настраиваем своих роботов, пока на рынке могут быть неэффективности. Как только появится дополнительная ликвидность, арбитражить будет уже сложно.

Причины торговать природным газом на Currency.com

Торговля токенизированными активами на газ на платформе Currency.com имеет ряд преимуществ. Система основана на технологии блокчейн.  Все котировки привязаны в реальном времени к цене базового актива. 

Универсальная платформа 

Вы можете выходить на биржу, используя биткоины и эфириум. Таким образом, это удобный способ получать доход от ваших активов в криптовалюте.

Узкий спред

При торговле токенизированными контрактами на газ вы можете быть уверены в том, что спреды будут минимальными, а комиссии тейкера и мейкера — умеренными.

Маржинальная торговля

Для торговли токенами на натуральный газ доступна возможность открывать позиции с плечом 1:200.

Эффективный риск менеджмент

Для управления рисками и сохранения прибыли имеется возможность выставлять стоп-ордера и тейк-профит заявки.

Исполнение заявок без задержек

Currency.com – это масштабируемая и мощная платформа, способная обрабатывать до 50 млн заявок одновременно.

Нормативно-правовое регулирование