Котировки фьючерса на природный газ: онлайн-график на сегодня + аналитика и прогноз

Henry Hub Natural Gas Futures теперь и на Московской бирже

Один из самых ликвидных инструментов в мире по объему торгов после нефти — это контракт на природный газ NG. Также является довольно волатильным инструментом, что привлекает активных спекулянтов. Кстати, по дневному обороту в мире среди фьючерсных контрактов занимает достойное 3 место!

Базовый активом активом является 10 000 MMBtu природного газа с точкой поставки в Henry Hub. Генри Хаб — газораспределительный один из крупнейших хабов в мире, расположенный в штате Луизиана США. Сколько содержится в 1 MMBtu газа? Примерно 28 кубометра газа. Теперь и российские инвесторы могут купить несколько десятков кубов природного газа прямо в мобильном приложении. Доступ к фьючерам есть у любого российского брокера, дающего выход на Срочный рынок.

На фотографии изображен газовоз, который находится на загрузке в Henry Hub. Профессиональные трейдеры имеют возможность покупать и продавать поставочные фьючерсы в этом хабе. Для инвесторов на ММВБ пока только расчетный срочный контракт доступен. Вероятно, должно пройти десятилетие, чтобы были прозрачные ликвидные торги и другими контрактами.

На СПбМТСБ (международная товарно-сырьевая биржа в СПБ) есть поставочные фьючи на нефтепродукты, но это пока очень узкий рынок. Все игроки знают друг друга в лицо и больший объем сделок все-таки проходит мимо СПбМТСБ.

Текущий объем торгов природным газом на FORTS

В начале 2020 очень скромный дневной оборот. Но есть надежда, что трейдеры «распробуют» данный инструмент и активность возрастет. Ниже показываю число сделок и открытых позиций на 20 февраля. Безусловно, это мало, но всё только начинается. Это один из дополнительных инструментов для хеджирования в нефтегазовой отрасли на российском рынке.

Контракт	Объем торгов	Число сделок	Открытых позиций
NG-2.20	48	5	775
NG-3.20	25	8	2850

Инфографика для понимания из чего складывается стоимость экспорта природного газа. Самой дорогой операций является процесс сжижения, практически равен стоимости самого газа. Для информации: параметр Btu это количество тепла, нужное для поднятия температуры одного фунта воды на один градус по Фаренгейту.

Тренд на рынке сжиженного газа за последние несколько лет идет вниз. Одной из причин развитие альтернативной энергетики, в том числе солнечной и ветряной. В дополнение, относительно недорогая нефть, которая тоже внесла свои коррективы.

Параметры и комиссии на трейдинг газом

Ниже в таблице наглядное отображение всех деталей фьючерса на газ с кратким кодом NG на Московской бирже MOEX

Важно отметить, что базовой валютой расчета является американский доллар. По нефти и индекс РТС тоже расчеты USD

Расчётный тип поставки означает, что физической поставки по трубопроводу нет. В день экспирации срочного контракта происходит поставка денежных средств на брокерский счет.

График котировки природного газа онлайн

На данном графике показывается онлайн цена на Natural Gas. Еще ниже можно посмотреть на крупнейших производителей природного газа в мире. Как видно, Россия в абсолютных лидерах. При этом торговые обороты по фьючерсам на Срочном рынке MOEX пока очень скромные. Поэтому, есть хорошие перспективы увеличения ликвидности и количества одновременно открытых позиций.

Существует распространенное мнение, что имеется прямая корреляция между котировками на газ и газодобывающими компаниями. На самом деле в моменте такой корреляции нет. Только на долгосрочных трендах можно отследить зависимость, когда добыча ежегодно растет, конкуренция увеличивается и цена может снижаться. Как результат, рентабельность газовиков снижается.

EIA (Управление по энергетической информации) публикует на еженедельной основе запасы природного газа в США. Данные отчёты ВСЕГДА двигают котировки на Natural Gas NG. Часто этот день является сменой тренда на неделю до следующей публикации.

Время всегда одинаковое — каждый четверг в 18:30 по Москве. Поэтому, если вы решили каким то образом зарабатывать на арбитраже между биржевыми котировками на акции Газпрома и фьючерсы по газу, то лучше стоит присмотреться к к отчетам EIA.

Поэтому, встречаем дополнительный новый инструмент на рынке RTS и настраиваем своих роботов, пока на рынке могут быть неэффективности. Как только появится дополнительная ликвидность, арбитражить будет уже сложно.

Роль газа в мировой энергетике

Первый опыт использования газа в качестве источника энергии приходится на 4 век до н. э. По сообщениям историков уже в то время в Китае он использовался для обогрева жилья. Трубопроводы делались из полых бамбуковых стеблей. Но бурное развитие газовой промышленности состоялось лишь во второй половине 20 века.

В начале второй половины 20 века роль природного газа в мировой энергетике была сравнительно невелика. В тот период доминировал уголь и нефть, возобновляемые источники энергии не давали существенный вклад в мировой энергобаланс.

Рост популярности газа начался примерно с середины 60-х годов. К середине десятых годов доля этого источника энергии выросла в 4-5 раз, на газ приходится порядка четверти мирового энергобаланса.

Примечательно и то, что природный газ более устойчив по сравнению с нефтью. В периоды кризисов и спада мирового промышленного производства спрос на него падает не так сильно как на черное золото.

Также у газа неплохие перспективы в будущем. По прогнозам российского Министерства энергетики к 2040 г. доля газа в мировом энергобалансе вырастет с текущих 23% как минимум до 25%. При этом вклад нефти снизится с 30-31% до 23%, а угля – с текущих 26% до 19%. То есть несмотря на глобальный тренд по переходу на возобновляемые источники энергии в ближайшие 20-30 лет рынку газа ничто не угрожает.

Области применения природного газа

Этот тип углеводородов используется в:

• Генерации электроэнергии. Это особо важный пункт так как газ способен заменить уголь и дать так называемую «чистую» электроэнергию. С учетом глобального тренда по снижению выбросов в атмосферу ценность газа возрастает.
• Промышленности, причем нет ограничений по секторам. Это один из самых распространенных типов топлива.
• Коммунально-бытовом хозяйстве. Котельные обеспечивают обогрев жилья в холодное время года, в домах массово используются газовые плиты.
• Качестве топлива для автомобильного транспорта. В мире насчитывается больше 20 млн автомобилей с установленным ГБО, правда, по мере роста стоимости углеводородов переход на газ в качестве аналога бензина замедляется.

Польза от перехода на газ заключается не только в экономии финансов

Это позволяет существенно снизить выбросы в атмосферу, для регионов с развитой промышленностью это важно. В этом направлении активно работают все развитые и развивающиеся страны мира

Что касается конкретных чисел, то, например, в США за счет популяризации газа в качестве источника энергии выбросы CO2 снизились на 255 млн тонн всего за 8 лет.

При этом говорить о доминировании газа в энергобалансе основных источников выбросов СО₂ не приходится. Например, в Китае доля газа в 1990 г. составляла 1%, а к 2018 г. она выросла лишь до 7%. В Индии схожая тенденция – в 1990 г. доля газа составляла 4%, в 2018 г. – 6%.

Это означает, что в будущем спрос на голубое топливо будет расти. В таких условиях инвестировать в газ выгодно – компании, имеющие отношение к этому сектору, могут показать неплохой рост в будущем.

Крупнейшие газовые компании мира

Список лидеров напрямую зависит от того в каких странах находятся наибольшие разведанные месторождения и на какие страны приходится максимальное потребление голубого топлива. Ниже – список стран, в которых добывается наибольший объем газа (данные по добыче приведены в миллионах кубических футов).

Список крупнейших компаний выглядит так:

• Saudi Arabian Oil Co. – капитализация приближается к $2 трлн, компания не только одна из самых крупных, но и одна из самых высокодоходных в мире. Так, в 2020 г. при выручке в $205 млрд чистая прибыль оказалась равна $41 млрд.
• China National Petroleum. Китайская компания, в 2020 г. рапортовала о добыче 130+ млрд м3 газа. Входит в тройку крупнейших нефтегазовых компаний мира, капитализация на момент подготовки обзора составила $165 млрд. Формально это государственная компания, но в нее можно инвестировать через дочернюю структуру PetroChina, ее акции доступны на крупнейших биржах мира.
• ExxonMobil. С капитализацией в $250+ млрд входит в число крупнейших нефтегазовых компаний мира. При этом добыча газа несколько просела во второй половине десятых годов.
• Chevron. Еще одна американская компания, капитализация в $200+ млрд позволяет отнести ее к гигантам мирового масштаба.
• Royal Dutch Shell. Не концентрируется на рынке одной страны, добыча голубого топлива ведется практически по всему земному шару. На конец ноября 2021 г. капитализация составила $170 млрд.
• TotalEnergies SE. Французский бизнес, добывает газ не только на европейских месторождениях, но также в Африке, Азии и на Ближнем Востоке. Капитализация – $120+ млрд.
• Gazprom. Российская компания, обеспечивает большую часть потребностей Европы, активно работает с Китаем. Капитализация – $107 млрд.
• Роснефть. Еще одна российская компания, с капитализацией в $75 млрд находится в нижней части списка. Не специализируется на газе, добывая еще и нефть.
• Лукойл. Из-за капитализации в $60 млрд расположилась на последнем месте списка. Основные месторождения сконцентрированы в Западной Сибири с непростыми условиями добычи углеводородов.

Список выше приведен на основе капитализации. Если в качестве основного критерия выбрать, например, объем добытого за год газа, то лидером окажется Газпром. За 2020 г. российская компания добыла $43+ млрд голубого топлива.

Лидеры по мировой добыче природного газа среди компаний

Прогноз

За последние несколько месяцев цена на природный газ упала достаточно сильно. С ноября прошлого года по апрель нынешнего метан подешевел на NYMEX почти в два раза. Сейчас котировки находятся в районе трехлетнего минимума.

Многие аналитики считают, что цена может упасть еще. Это связывают с избытком предложения сжиженного газа. Ожидают ввода в строй новых мощностей по сжижению добытого топлива на Ближнем Востоке, США и Австралии.

Общая характеристика и особенности базового актива

Мировые запасы природного газа, по подсчетам специалистов, составляют примерно 300 триллионов кубических метров. Огромный объем! Natural gas – довольно дешевый вид топлива. Он используется в промышленности и в быту, экологичен, поскольку при сгорании не выделяет токсичных веществ и копоти. Еще это ценное химическое сырье для получения пластмасс.

Анализ и факторы влияния

Как известно, цена на товар определяется балансом спроса и предложения. Основной фактор, влияющий на предложение, – это объем добычи. За последние 3 года добыча метана в США увеличилась в 4 раза.

Потребление газа тоже растет. Главные потребители – домохозяйства и промышленность. Правда, в последние несколько лет рост потребления снизился. Сезонность заметно влияет на спрос, а также цены на другие виды топлива, например уголь или мазут. Строительство новых газопроводов расширяет рынки сбыта. Отказ от использования атомных электростанций также способствует росту потребления природного газа.

Что влияет на стоимость природного газа

Цена голубого топлива зависит от целого набора факторов. К ним относятся:

Сезонность. Газ используется в том числе и для обогрева жилья сотен миллионов людей во всем мире, поэтому сезонность играет роль. Перед отопительным периодом страны стараются заполнить хранилища по максимуму, что повышает спрос на голубое топливо.

Аномально холодные зимы. Из-за этого запасы газа в хранилищах истощаются сильнее чем обычно, что провоцирует повышенный спрос на углеводороды в будущем. Если зима оказалась теплой, то скорее всего стоимость голубого топлива снизится либо будет консолидироваться в диапазоне.
Стоимость угля. Если цена угля сильно растет, то более выгодным становится газ, он начинает вытеснять уголь. По мере роста спроса на газ и снижения спроса на уголь расстановка сил меняется и большей популярностью начинает пользоваться уже уголь

Своего рода «качели», эта зависимость ярче всего прослеживается в случае с Китаем, у которого в генерации энергии сильна угольная составляющая, но и газу уделяют внимание. В случае с долгосрочными контрактами стоимость газа часто привязывается к нефти через определенную формулу

Если растет стоимость черного золота, то с определенным временным разрывом растет и стоимость голубого топлива.
Наличие долгосрочных контрактов между крупными потребителями и поставщиками голубого топлива. Это снижает фактор неопределенности, ниже вероятность того, что при резком спросе поставщик не сможет удовлетворить потребности покупателей и цена начнет неконтролируемо расти. Это наглядно продемонстрировала осень 2021 г., когда в том числе и из-за отсутствия долгосрочных контрактов стоимость голубого топлива регулярно обновляла исторические максимумы.
Форс-мажорные факторы, например, аварии на крупных трубопроводах, внеплановые ремонтные работы на производственных объектах.
Геополитический фактор. Иногда на первый план выходит не экономическая целесообразность, а геополитика. Самый наглядный пример – Северный поток 2 и попытки заблокировать его со стороны США. Если трубу все же удастся ввести в эксплуатацию, то это стабилизирует европейский рынок и вероятность неконтролируемого роста стоимости голубого топлива снизится.

Перечисленные факторы влияют не только на сам газ (фьючерсные контракты и CFD), но и на котировки компаний, чей бизнес построен на добыче, переработке и транспортировке углеводородов. Все перечисленное желательно учитывать не только при трейдинге, но и при инвестициях в газ.

Газотранспортная система и газопроводы

Природный газ можно транспортировать двумя способами — по газотранспортной системе (ГТС) газопроводами или на специальных морских судах (газовозах) и автомобилях в случае сжиженного газа.

Сжиженный природный газ (СПГ) — искусственно сжиженная форма природного газа, путем охлаждения последнего до температуры минус 160 градусов. На стадиях от добычи на месторождении до сжижения в баллоны/емкости для загрузки в газовозы, и от выгрузки до подачи (после разжижения) конечному потребителю, также используются газопроводы. 

В состав ГТС входят подземные хранилища газа, компрессорные и газораспределительные станции. Ключевое звено — магистральные газопроводы. Самый длинный газопровод в мире “Запад-Восток” (West–East Gas Pipeline), протяженностью 8704 км (другая оценка 7478 км), проходит по территории Китая. Крупнейший подводный газопровод “Северный поток — 2” тянется по дну Балтийского моря на 1234 км.

Карта основных маршрутов российских газопроводов в Европу, по состоянию на февраль 2022 (источник Русская служба BBC News, Газпром и Еврокомиссия):

По северу проходят нитки обоих северных потоков (Северный поток — 2 не запущен), на юге — турецкий и голубой потоки. Через Восточную и Центральную Европу в направлении ее западной части магистральные газопроводы проходят по территории Украины и Беларуси. Конечные точки маршрутов — Германия, Италия и Великобритания. 

Издание «КоммерсантЪ» представляет следующую карту поставок трубопроводного газа и СПГ из России в Европу:

Согласно представленным данным, основных российско-европейских газовых маршрутов несколько:

1. «Северный Поток» — по дну Балтийского моря в Германию.
2. «Северный Поток-2» (не запущен).
3. Украинский транзит.
4. «Ямал —Европа» через Беларусь и Польшу.
5. «Турецкий поток».
6. «Голубой поток» (только в Турцию).

Помимо сказанного, страна развивает не только западное, но и восточное направление газовых маршрутов. Согласно данным «Российской Газеты»:

Также «Газпром» делится следующими маршрутами поставок российского газа в Китай:

В июле 2022 стало известным, что РФ приступила к строительству второго газопровода в КНР — «Силы Сибири-3». Таким образом, на восточном направлении в ближайшем будущем будет работать три газопровода:

1. «Сила Сибири» (уже действующий).
2. «Сила Сибири-2» — «Союз-Восток» (строится).
3. «Сила Сибири-3» — «Дальневосточный маршрут» (строится).

Развитие восточного направления важно с той стороны, что в последующие 3-10 лет Европа поставила перед собой план освободиться от зависимости от российского газа. На этом фоне РФ активно создает необходимую инфраструктуру для поставок «голубого топлива» в АТР — Азиатско-Тихоокеанский регион

Перспективным направлением, помимо Китая, для России является Индия. Однако строительство газопровода между странами невозможно, так как на пути будут такие проблемные регионы как Пакистан и Афганистан. Что же касается Ирана и Туркмении, вряд ли эти крупные газопоставщики будут рады прохождению через свою территорию конкурентного газопровода.

Как свидетельствует редакция бизнес-журнала https://lindeal.com, цена природного газа зависит от многих факторов и крайне чувствительна к международной военно-политической обстановке, что ясно показал конфликт между Россией и Украиной. Неопределенность в поставках РФ, крупнейшего экспортера углеводородов в Европу, вызванная санкционной политикой Евросоюза, принуждение платить за газ рублями со стороны России и боевые действия вблизи украинской ГТС вывели стоимость голубого топлива на исторические максимумы. 

Газ — это (краткая справка)

Природный газ — это «смесь углеводородов, преимущественно метана, с небольшими примесями других газов, добываемая из осадочных горных пород Земли» («Википедия»).

Значение природного газа в экономике трудно переоценить. Газообразная смесь углеводородов (на 70-98% состоящая из метана) вместе с нефтью образует главные углеродные энергоресурсы человечества. В промышленно развитых государствах на их долю приходится более половины энергопотребления. 

Используется природный газ и как сырье для производства азотных удобрений и синтеза полимеров. 

Открытие состава (формулы) природного газа принято приписывать английскому химику Гемфри Дэви (Humphry Davy, 1778-1829). Он в 1813 году выделил из рудничного газа каменноугольных пластов метан, углекислый газ и азот.

Параметры и обозначение

Площадка (биржа)	NYMEX Входит в группу Чикагской товарной биржи CME group.
Название	Henry Hub Natural Gas Futures
Метод исполнения	Реальная поставка. Осуществляется через газораспределительный терминал Henry Hub в Луизиане.
Биржевой символ (тикер)	NG Каждый месяц года имеет буквенное обозначение:  F — январь, G — февраль, H — март, J — апрель, K — май, M — июнь, N — июль, Q — август, U — сентябрь, V -октябрь, X — ноябрь, Z — декабрь. Например: NGM9 значит контракт Henry Hub Natural Gas Futures с поставкой в июне 2019 года (цифра в обозначении – год поставки).
Дата экспирации	Существуют контракты со всеми месяцами поставки.  Торги контрактом заканчиваются за три рабочих дня до поставочного месяца.

Строго говоря, базовый актив в основе фьючерсного контракта на природный газ – тепло, которое выделяется при сжигании газа. Единицей измерения принят 1 млн британских термических единиц (mmBTU). Величина одного контракта составляет 10 000 mmBTU.

Минимальный шаг изменения цены (один тик) – одна десятая цента. Следовательно, изменение цены на один тик – 10 долларов на один фьючерс.