Инвестиции в серебро: зачем, если есть золото? анализ рынка и прогноз цен на 2022 год

Как формируется цена

Стоимость, по которой сегодня приобретается металл на ОМС, берется не с потолка и зависит не только от курса Сбербанка. Изначальная (первая) цена устанавливается Лондонской биржей драгоценных металлов (LME) по результатам торгов главных участников мирового рынка (сегодня это 13 компаний). Ежедневно в 14:00 по Москве в рабочие дни Центральный банк России публикует курсы драгоценных металлов на официальном сайте cbr.ru. Котировки ЦБ РФ формируются на основе котировок Лондонской биржи.

Курс металла по ЦБ РФ зависит и от второго фактора — курса рубля к американскому доллару на сегодня. Дело в том, что биржа формирует цену в долларах США за унцию, а Центробанк — в рублях за грамм. Унция всегда равна по массе ~31,1 г, чего не скажешь о рубле, ведь его курс постоянно меняется и в последние годы особенно нестабилен. Поэтому даже при одинаковой цене золота по LME курс ЦБ РФ сегодня может довольно сильно отличаться от вчерашнего.

Закон не регулирует порядок определения величины спрэда по ОМС, так что в теории Сбербанк может назначить любые цены. К счастью для нас с вами, существует межбанковская конкуренция, и организация, установившая драконовскую стоимость продажи, попросту останется без инвесторов.

Сбербанк в отношении спрэда придерживается принципа «золотой середины» — это одна из причин, почему вкладчики выбирают его для открытия ОМС. Вторая причина — репутация Сбербанка. В представлении большей части населения он достаточно надежен для того, чтобы доверить ему средства.

Про золото и серебро на бирже

Напомню, что  золото и серебро торгуются на валютном рынке Мосбиржи под тикерами GLDRUB и SLVRUB. Минимальные лоты для покупки:

• 1 грамм по золоту;
• и 100 грамм по серебру.

По деньгам это менее 4-5 тысяч рублей по текущему курсу, о котором мы поговорим ниже).

В чем преимущество покупки на бирже? В отличие от биржевых фондов на драгоценные металлы (в первую очередь конечно золото), совершая сделки на бирже напрямую, инвестор не несет никаких расходов на управление. Фонды в этом плане чуть более затратные, хотят с нас содрать свою комиссию. Которую к тому же мы должны платить им постоянно, пока владеем фондами.

Одно дело, когда у нас немного денег или они вложены на короткий срок, тогда наверное комиссиями фондов можно пренебречь, которые варьируются в пределах 0,5-1%. И закрыть глаза на эти дополнительные расходы. Если у меня на руках пара-тройка десятков тысяч рублей, то за год в виде комиссий набежит всего 100-200 рублей. Не так страшно.

Ну а те, кто умеют считать свои деньги, должны оценить возможность бесплатного хранения драгоценных металлов.

Второй плюс в пользу покупки золота и серебра на бирже — это история с заморозкой активов Finex и прочих фондов (в том числе и золотых). В то время как почти все фондовое золото закрыто для инвесторов (ни продать / ни купить нельзя), биржевые металлы торгуются в привычном режиме.

Динамика за последние годы

К 2018 эксперты предсказывали подорожание металлических активов, связывая рост курса с обострением торгового противостояния между Китаем и США. К середине 2018 года эта война достигла апогея — оба государства установили на ввоз товаров пошлины, сумма которых исчислялась миллиардами. Конфликт до сих пор не исчерпан, переговоры по ситуации ведутся.

Вопреки прогнозам, все металлы подешевели, и владельцы ОМС прочувствовали это на себе. Возможно, причина в том, что доллар укрепился на мировом валютном рынке.

Если брать статистику за последние 10 лет (с 2009 по сегодня), мы увидим, что все металлы существенно подорожали, несмотря на многократные падения и повышения курса, иногда внезапные и крупные. Как это происходило — смотрите на графике:

Онлайн-график курса

Теоретически можно купить металл вслепую и на следующее утро проснуться миллиардером. На практике в истории такое удавалось очень немногим. Если мы хотим сберечь средства и преумножить их — стоит ознакомиться с колебаниями курсов и их зависимостью от состояния мировой экономики.

Золото

Несмотря на периодические подъемы и спады, курс золота уверенно растет. С 2000 года его стоимость за тройскую унцию увеличилась с 300 долларов США до более чем 1000, в 2012 поднявшись почти до 2000.

Серебро

Некоторые эксперты считают серебро недооцененным металлом. Серебра на рынке фактически гораздо меньше, чем было добыто за историю разработки месторождений. Это связано с тем, что большая его часть используется для промышленных нужд. Тем не менее серебро сегодня входит в список драгметаллов и тоже считается выгодным вложением.

Палладий

Палладий — металл, необходимый индустрии машиностроения. Его центр в России — Челябинск и Челябинская область. Спрос на него стабилен, потому что даже во времена исторических переломов людям требуются автомобили, станки, электроника и медицинское оборудование. Все это означает, что снижения курса не стоит опасаться.

Платина

Платина — самый редкий металл из четырех инвестиционных и трех, выполняющих монетарную функцию (палладиевые монеты появились только в 1966 году и не были в активном обороте). В 2015, на пике стоимости, она была дороже золота. Однако те, кто тогда не обналичил свои платиновые счета в надежде на будущий рост, прогадали: за ростом последовал резкий спад. Тем не менее и сегодня платина стоит дороже, чем до 2015 года.

Инвестиции в серебро: преимущества

Инвестиции в серебро – вложение своего капитала или его части в драгоценный металл серебро. Это можно сделать разными способами, но суть остаётся той же – у нас есть серебро, и сумма вложенных денег меняется в зависимости от того, что происходит с ценой на серебро. Если она растёт, то растёт и капитал, если падает, то капитал уменьшается.

Каждый день добываются десятки, сотни тонн серебра, но металл остаётся привлекательным и нисколько не теряет от этого в цене. Даже наоборот, есть устойчивый и постоянно растущий спрос, в связи с чем серебро было одним из первых двух драгметаллов, которые вышли в широкий доступ для покупок со стороны населения, наряду с золотом. Любой человек может придти в банк и приобрести серебро, о том, как это сделать, мы расскажем далее.

Почему серебро востребованный актив?

Теперь рассмотрим основные положения, которые позволяют называть серебро востребованным активом, что, в общем-то, подтверждается достаточно высокой рыночной активностью:

1. Это драгоценный металл. По этой причине из серебра изготавливается большое количество ювелирной продукции, а также посуда и столовые приборы. Кстати, такой вид вложения средств был популярен в советский период – наверняка у многих дома есть старые серебряные ложки или сахарницы. Также серебро активно применяется в технике и электронике для сохранения долговечности контактов.
2. Долгое время серебро выступало в качестве надёжного платёжного средства, то есть деньги были обеспечены серебром. Так было и тысячу лет назад и 150 лет назад. Отвязка от золотого стандарта полностью отделила драгоценные металлы от бумажных денег, что спровоцировало рост интереса к металлам со стороны консервативных инвесторов. Например, ряд центральных банков имеет в своих резервах не только золото, но и серебро.
3. Доступность и высокий спрос. Производство серебра превышает таковое у золота примерно в 10 раз. Весь этот объём раскупается, цена в течение года может ощутимо колебаться, что привлекает на рынок огромное количество спекулянтов, добавляющих объём торгам и увеличивающих его в десятки раз. Как и в случае с золотом, практически весь рынок – это фьючерсы, перепродаваемые по сотне раз за свой цикл. С одной стороны это немного усложняет инвестирование, с другой – даёт хорошие возможности, о чём мы поговорим далее.

Серебро, как и любой другой драгоценный металл, относится к защитным активам. В повседневной торговле он может расти или падать, через неделю менять тренд, снижать и увеличивать волатильность, размахи колебаний. Но как только появляются предпосылки к ухудшению состояния мировой экономики, все защитные активы начинают расти в цене.

Логика здесь простая – если грядут проблемы, то компании будут показывать худший результат, а то и вовсе убытки. Следовательно, нужно избавляться от бумаг на фондовом рынке и направлять капитал в надёжные активы, которые независимо от конъюнктуры рынка всегда будут представлять ценность. Это стабильные валюты и драгоценные металлы. Поэтому в кризисные периоды стоимость металлов значительно повышается, в них перетекает большой объём средств.

Преимущества и недостатки ОМС

Свои плюсы и минусы у ОМС, как у любого финансового инструмента, есть. К достоинствам металлического счета относят:

• Высокую ликвидность при сравнительно низких рисках.
• Отсутствие затрат на транспортировку и хранение слитков.
• Отсутствие необходимости платить НДС.
• Сравнительно небольшой спрэд.
• Отсутствие (чаще всего) банковских комиссий.
• Низкий порог вхождения (от 1 грамма для текущих ОМС).

Недостатки:

• Проблему с межбанковскими операциями по ОМС (если вы сегодня открыли счет в Сбербанке, перевести металл в ВТБ не удастся).
• Невозможность перевести граммы с одного ОМС на другой.
• Придется самостоятельно подавать декларацию в налоговую.
• Отсутствие страховки.

Последний минус — самый существенный. Он — одна из причин, по которой большинство инвесторов в ОМС сегодня выбирают Сбербанк: в условиях, когда можно потерять все, надежность становится важнее выгоды.

Варианты торговли серебром

Теперь перейдём к последнему аспекту инвестиций в серебро, а именно к определению наших целей. После максимумов 2011 года практически все драгоценные металлы стали спекулятивными инструментами, значительный вклад в торговлю вносят краткосрочные инвесторы и спекулянты. То есть цена может без какого-либо новостного фона вырасти на 5%, а затем также потихоньку вернуться обратно. Аналитики впоследствии объяснят, почему произошло, но по факту это просто результат активности краткосрочников. Поэтому выбираем свой собственный вариант:

1. Инвестиции в серебро на долгий срок. Оптимальный вариант, который позволит иметь хорошую позицию на долгое время.

Главный плюс – если разразится кризис, то движение может быть очень и очень большим. С одной стороны у нас есть как бы минимальное значение в 14$, с другой – ничем не ограниченный потенциал. Тут будет также как с биткоином – большой рост в процентном значении и последующий за ним резкий разворот. В целом, можно сказать, что рост стоимости хотя бы на 25-30% уже можно считать прекрасным результатом, ведь в это же время по всему миру инвесторы терпят убытки.

Стратегия простая – по мере роста понемногу продавать до тех пор, пока цена не совершит заключительный рывок и не развернётся. В этот момент продавать всё, что осталось.

2. Краткосрочные инвестиции. Опять же возвращаемся к нашему гипотетическому минимуму в 14$, который много лет удерживал цену от падения. Каждый раз, когда цена приближается к нему, мы покупаем и продаём после того, как она отойдёт. Иногда развороты в этой области занимают целые месяцы, тут не угадаешь.

Преимущество такого вида спекуляций заключается в том, что мы можем получать стабильную прибыль, иметь по сути своей защитный актив и всегда можем такую изначально краткосрочную позицию оставить в долгосрочную перспективу. То есть хотели подержать недолго, а на хорошем движении решаем оставить и продавать купленный металл частями. Подтверждением начала мощного движения будет ускорение роста цены.

3. Всё то же самое можно сказать и об акциях добывающих компаний, ETF и ПИФах. Только в этом случае у нас есть ещё одна переменная – дивиденды, которые в скором времени могут законодательно установить на достаточно большом уровне в процентном отношении. Это, конечно же, добавит популярности инвестициям в серебро в 2021 году на фондовом рынке, можно ожидать рост по всем секторам.

Как заработать на ОМС

Если вы выбрали спекулятивную стратегию, то тактика у вас будет одна, не изменившаяся со времен появления первых денег. Покупайте дешевле, продавайте дороже — вот и весь секрет. Трудность составляет только предсказание курса — даже экспертам свойственно ошибаться.

Есть сложность. Если часто выводить деньги и снова покупать металл, прибыль может быть нивелирована банковским спрэдом.

От чего зависит доходность

В первую очередь от типа ОМС. Он может быть:

• Депозитным (срочным).
• До востребования (текущим).

В первом случае вывести деньги с ОМС до истечения срока вклада не получится, а доход будет складываться из начисленных по счету процентов. Депозитные ОМС целесообразно заводить на долгий срок — 3 года и более.

На сегодня в Сбербанке нельзя открыть срочный ОМС, но для общего образования об этом стоит знать, ведь банк может пересмотреть свои условия — не сегодня, так завтра.

Текущий ОМС можно пополнять неограниченно, как и выводить средства. По нему не начисляются проценты, а выгода трейдера зависит от колебаний курса и умения управлять вкладом.

Доходность зависит от выбранного металла. Например, купив в сентябре 2018 золото, платину или серебро, вы до сих пор не получили бы ни процента прибыли. Зато ставка на палладий принесла бы почти 3000 рублей с 10 000.

Особенности котировок золота и серебра на Мосбирже

Я заметил, что биржевые котировки GLDRUB и SLVRUB в последние два месяца немного отличаются от справедливых значений. Хотя ранее все было достаточно точно. Расхождение с реальными ценами было минимальным.

Напрягло меня сильное расхождение по серебру. Биржевые цены были выше процентов на 15-20.

Как это проверить? Есть два варианта.

Простой и быстрый способ!

Я смотрю официальный курс драгоценных металлов, который ежедневно публикует ЦБ). Он позволяет примерно оценить дорого или дешево торгуется серебро или золото на бирже. Минус такого подхода, котировки банк обновляет раз в сутки.

На момент написания статьи, биржевой курс серебра был завешен процентов на десять. А вот золото продавалось с дисконтом (на 5%):

С чем это связано — не знаю. Возможно после того, как брокер Тинькофф (или уже Потанинофф) дал своим клиентам доступ к торговле драгоценными металлами, они массово хлынули на рынок и разогнали цены))) Или маркет-мейкер ушел из стакана и не поддерживает справедливые котировки.

Для себя я решил так.

Если актив тебе продают дешевле его официальной стоимости (если смотреть на курс от ЦБ), то у меня вопросов не возникает почему это происходит. Пока дают скидку, можно брать.

А вот если дороже, тут меня жаба давит переплачивать.

Поэтому, я взял за правило, перед покупкой сравнивать цены на бирже и установленные Центробанком.

Есть второй способ, более точный и правильный. Но и посложнее.

• Нам нужно взять мировые котировки золота (тикер на бирже XAUUSD) или серебра (XAGUSD) в реальном времени.
• Перевести вес из унций в граммы (в одной унции 31,1 грамм).
• Полученную цену за грамм поделить на текущий биржевой курс доллара (USDRUB_TOD).

И вуаля. Мы получим мировой курс золота или серебра посчитанный в рублях в привычных нам ценах за грамм.

Я бы применял второй способ только в моменты высокой волатильности, когда цены на золото и (или) доллар сильно изменяются в течении дня. Или если планируется сделка на большую сумму и хочется быть уверенным, что ты покупаешь (или продаешь) актив по справедливой цене.

Зачем мне золото в портфеле?

Я неоднократно писал, что в период накопления, когда у тебя впереди большой горизонт, не вижу смысла инвестировать в золото (ну и серебро туда же). А вот по мере приближения к цели, когда у тебя сформировался определенный размер капитала или времени осталось чуть-чуть, добавление золота делает портфель менее волатильным и более устойчивым к различным рыночным потрясениям.

Наверное, обидно будет, если незадолго до  «дня X» (к которому ты шел много-много лет или десятилетий), все твои вложения в ценные бумаги сложатся в два раза. Наличие золота поможет немного снизить величину потерь. Не всегда, но в большинстве случаев.

После февральских событий и начала СВО, так получилось, что российские инвесторы оказались отрезаны от иностранных инвестиций. Фонды и многие валютные активы заморозили. Доступ на иностранные биржевые площадки многие российские брокеры прикрыли. Иностранные брокеры попросили граждан РФ на выход. А кто-то еще не попросил, могут это сделать в любой момент (я про IB).

По иностранным акциям с Санкт-Петербургской биржи дивиденды не доходят до инвесторов. А какой смысл инвестировать в бумаги, по которым у тебя воруют часть прибыли? Хотя наверное правильнее написать замораживают на неопределенный срок. Но это смысла не меняет.

Мне сразу вспоминается кадр из фильма Леонида Гайдая «Не может быть». Сказал же отдам! …. Половину … Потом.

И что нам остается на фондовом рынке? Акции и облигации российских компаний, которые находятся хрен знает в каком состоянии.  Неопределенность меня немного пугает и чтобы хоть как-то сгладить риски — я начинаю покупать золотишко. Где? На бирже. Диверсификация, однако!

Вторая причина в пользу золота — это альтернатива доллару. Курс бакса к рублю снизился до неприлично низких значений и грех его не покупать по таким ценам. Но что потом делать с баксом? По валютным вкладам банки предлагают около нулевую доходность. В валютные инструменты, типа еврооблигаций, на бирже вход закрыт. Инфляция в США на максимумах за последние 40 лет (на уровне >8% годовых). И просто лежащий на счетах доллар будет постепенно обесцениваться.

Какие у меня планы на доллар?

1. Дождаться роста курса доллара на несколько десятков процентов. Зафиксировать прибыль.
2. Когда закончится военная спецоперации и (или) снимут санкции и (или) дадут доступ к торгам и (или) начнут платить дивиденды по иностранным бумагам, то можно будет начинать новые инвестиции. И у меня в запасе будет наличный долларовый кэш, купленный ранее по вкусным ценам.

Но когда это произойдет? И произойдет ли в скором будущем? Неизвестно. Поэтому дополнительно я подстилаю себе немного соломки на случай, если что-то пойдет не так. Вернее если никто никуда не пойдет и мы останемся в том же подвешенном положении.

Доллар знатно подешевел. А так как мировые цены на золото привязаны к доллару, то и стоимость золота в рублях тоже снизилась. Почему бы не вложить в него часть денег. Снова диверсификация, однако! )))

Посмотрите на динамику котировок по доллару и золоту за последний год. Двигаются как братья близнецы.

Динамика движений котировок золота (желтый график) и доллара (зеленый график) на интервале 1 год.

А вот на более длинном интервалом (с 2014 года) котировки золота в рублях выросли в два раза сильнее, чем курс доллара: 167 против 81%.  Может ли такое повторится в будущем? Вполне. Золото в моем портфеле — выступает как защитный и антиинфляционный актив.

Рост цен на золото и доллар с 2014 года

Брокеры для покупки золота

Теперь поговорим у какого брокера лучше покупать золото и серебро.

Возможность торговля биржевыми металлами есть не у всех брокеров. По РФ их всего 11. Из популярных — это Тинькофф, Открытие и возможно КИТ-Финанс (куда массово переводят клиентов из Сбербанка).

Брокеры с доступом к торгам драгоценными металлами:

1. АО ИК «АК БАРС Финанс»
2. КИТ Финанс (ПАО)
3. ЗАО «Среднеуральский брокерский центр» (торговая марка Финансовое ателье «GrottBjorn»)
4. ОАО «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест»
5. ЗАО «ИК «Риком-Траст»
6. ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»
7. Акционерное общество «Инвестиционная компания «НФК-Сбережения»
8. АО «Открытие Брокер»
9. АО АКБ «ЦентроКредит»
10. УНИВЕР Капитал, ООО
11. Тинькофф Банк

Актуальный список брокеров, дающих доступ к торгам есть на сайте Московской биржи.

Как показала практика, тарифы на покупку золотых и серебряных грамм у брокеров могут различаться в разы!

К примеру в Тиньке установлен грабительский курс — под 2% на базовом тарифе Инвестор (ссылка на тарифы).  Что собственно убивает весь смысл покупки золота на бирже. Отдать 2% на покупку, столько же за продажу — уже 4% комиссий. Жесть.

В Открытии, где я собственно беру драгоценные металлы, на стандартном тарифе «Все включено» — 0,08% за сделку. Это в почти в 24 раза ниже, чем комиссия у Тинькофф.

Тариф брокера Открытие «Все включено»

У каких брокеров выгоднее покупать золото? Я сравнил все тарифы брокеров у которых есть доступ к золоту и свел все данные в одну таблицу. Кому интересно — вот ссылка.

Как вы относитесь к золоту в инвестиционном портфеле? Если покупаете, то каким способом?

Что такое обезличенный металлический счет и какие металлы можно купить

Обезличенный металлический счет (сокращенно ОМС) — финансовый инструмент, позволяющий сегодня гражданам открыть срочный (депозитный) или бессрочный (до востребования) вклад. Он отличается от рублевого или валютного вклада тем, что расчет по нему производится в граммах драгоценного металла, а не в денежных единицах.

Вкладчик, таким образом, становится обладателем серебра или палладия, но лишь виртуального. При проведении операций по ОМС не учитываются индивидуальные физические качества металла: количество слитков, проба, предприятие-изготовитель, серийные номера. При этом вывести средства из ОМС в виде настоящего металла не получится.

При открытии ОМС вкладчику предлагается традиционно 4 металла на выбор:

• Золото.
• Серебро.
• Платина.
• Палладий.

Способы открытия счета

Физическому лицу требуется совсем немного — всего лишь паспорт, свидетельство о присвоении ИНН (если есть) и нужная сумма.

До востребования

Решившим открыть ОМС в Сбербанке доступны два варианта:

1. Прийти лично в один из офисов Сбербанка (подойдет не любое отделение — предварительно стоит уточнить по телефону 8-800-555-55-50, подходит ли ближайшее к вашему дому).
2. Воспользоваться сервисом Сбербанк Онлайн (только для пользователей личного кабинета).

Во втором случае, так как договор со Сбербанком уже подписан и ваши данные есть в базе, завести ОМС можно с помощью нескольких кликов мышкой.

Срочные ОМС

Сегодня Сбербанк не предлагает начислять проценты инвесторам за вклады в металл, поэтому открыть депозитный ОМС не получится. В тех банках, где такая услуга есть, условия ее предоставления обычно те же: либо визит в офис, либо упрощенная удаленная схема для клиентов банка.

Динамика цен

Как изменились котировки за последние 10 лет

В 2000 начался сильный восходящий тренд. В 2011 тренд завершился, сильная коррекция цены перешла в нисходящий тренд. В 2013 произошло стремительное падение котировок (с $50 до $14 за унцию), позднее котировки выровнялись.

В конце 2018 произошел всплеск интереса инвесторов (вложения инвестиционных фондов в серебро на историческом максимуме), в начале 2019 котировки достигли $15,1 за унцию. К марту на фоне ценового ралли золота стоимость серебра подросла до $16,22, в конце месяца произошла корректировка.

Что влияет на стоимость серебра

Факторы, влияющие на стоимость серебра на биржах металлов:

• темпы добычи и запасы;
• сезонные колебания из-за потребностей ювелирного рынка;
• финансовые сложности и банкротства производителей;
• соотношение спроса и предложения;
• инновационные способы добычи, достижения химической промышленности;
• сокращение количества потребителей в кризис (60% серебра используется в промышленности);
• цена нефти;
• нестабильная ситуация на фондовых рынках (инвесторы ищут альтернативные активы для вложения средств).

Как анализировать рынок серебра

Целесообразно принимать во внимание следующие факторы:

• динамика золота и нефти на сырьевых биржах (однонаправленное движение);
• движение курсов валют и процентные ставки национальных банков (отрицательная корреляция с долларом США);
• соотношение предложения и спроса на товарных биржах;
• мировые запасы;
• ситуация в ювелирном секторе (нестабильный спрос);
• прогнозы профессиональных аналитиков.

Фьючерс на серебро и его спецификация

Виды «серебряных» фьючерсов на биржах:

• стандартный поставочный (5000 тройских унций);
• мини-контракт расчетный (2500 тройских унций);
• мини-контракт поставочный (2500 тройских унций).

Спецификация — документ, раскрывающий параметры фьючерса и условия торговли (тикер, название, чистота металла, объем, время торговли, торговый период, минимальный шаг цены, стоимость шага, месяцы контракта).

Пример торговли серебром на бирже

Инструмент не подходит для новичков с маленькими депозитами, поскольку приходится выдерживать глубокие стопы и серьезные внутридневные корректировки (до 2-3%).

Не подходит металл и для консервативных инвесторов, зато приверженцы высокорисковых операций реализуют стратегию агрессивной торговли и получают прибыль от широкого шага цены на бирже. Допустима ручная торговля при помощи роботов, копирующих сделки других трейдеров.

В инвестиционный портфель целесообразно добавлять инструменты из разных сфер — валюту, акции, металлы, сырье. Серебро предпочтительнее как инструмент 2-го эшелона, когда уже использованы нефть и золото.

Простейший способ заработать на серебре — бинарные опционы, дающие от 70% прибыли. Время завершения опциона выставляется самостоятельно. Специальные знания не требуются, достаточно угадать направление движения цены.

Прогноз

Однозначных прогнозов на долгосрочную перспективу аналитики не дают, считают вероятность роста и падения цены равновероятными.

По итогам 2019 серебро должно принести хорошую доходность несмотря на краткосрочные проблемы. Ожидают рост котировок на биржах на 5%, средний курс составит $16,75 за унцию (-17% к 2018). К концу года произойдет поворотный момент, инвестиции в серебро снова станут привлекательными.
Предпосылки к росту цены:

1. Денежно-кредитная политика ФРС США. Замедление повышения ставок приведет к ослаблению курса доллара. При заметном ухудшении американской экономики фондовый рынок столкнется с трудностями, инвесторы переключатся на альтернативные активы.
2. Рост промышленного спроса (в основном со стороны автопрома из-за роста количества гибридных и электрических автомобилей и компаний, вырабатывающих фотоэлектрическую энергию).
3. Нестабильность фондовых рынков (серебро становится привлекательным инструментом инвестирования).

Goldman Sachs дает оптимистичный прогноз ($19,79 за унцию к октябрю 2019). Даже при сдержанном промышленном спросе рост котировок серебра на биржах металлов произойдет на фоне роста стоимости золота.

Пик роста придется на 2020, цена на бирже будет колебаться в пределах $18,71-20,78, в 2021 — в пределах $17,34-18,77, в 2022 — в пределах $15,26-18,69, в 2023 — в пределах $16,28-19,16.

Онлайн-график курса серебра на сегодня

На мировом рынке стоимость серебра выражается в долларах за тройскую унцию (31,1 гр. металла 999 пробы). Дважды в день (10.30 и 15.00 по Гринвичу) биржа LBME (до 14.08.2014 LME) устанавливает фиксинг на драгметаллы, который становится ориентиром для рынка, используется в контрактах на поставки металла.

В промежутках между фиксациями курс меняется свободно в зависимости от спроса и предложения. ЦБ РФ ежедневно рассчитывает учетные цены исходя из действующего фиксинга.

На межбанковских рынках и Форекс-площадках торговля идет в режиме 24/7 без фактической поставки (работа ведется не с активом, а с контрактом на разницу цен). На Forex доступны пары XAG/USD и XAG/EUR.

На графике видно изменение котировок в реальном времени: