Comex

Понятие

Посредником и гарантом того, что сделка будет проведена без нарушения договоренностей, является биржа. Она берет с продавца и покупателя гарантийное обеспечение – это залог в виде доли от стоимости контракта, который после завершения сделки возвращается участникам.

Различают следующие виды фьючерсов:

• на акции и облигации;
• на металлы (медь, золото, палладий и пр.);
• на энергоносители (нефть, газ, бензин и пр.);
• на с/х товары (мясо, зерно, какао, хлопок, сахар и пр.);
• на биржевые индексы;
• на валюту.

Есть даже фьючерсы на волатильность рынка, процентные ставки Центробанка, уровень инфляции.

Фьючерс следует отличать еще от одного инструмента срочного рынка – опциона. Последний представляет собой договор, в котором фиксируется право покупателя купить, а у продавца – обязанность продать базовый актив. У фьючерса возникает обязанность у всех сторон сделки.

Срочные контракты относятся к рискованному инвестированию. Ни одна сторона не может со 100-процентной вероятностью предугадать, куда пойдет рынок и как поведет себя базовый актив. Можно хорошо заработать, если прогноз окажется верным, а можно потерпеть серьезные убытки, если все пошло не по плану.

Консервативному инвестору, который формирует портфель на долгосрок, вообще не стоит заниматься торговлей на срочном рынке. Либо делать это на небольшую часть капитала, чтобы почувствовать себя настоящим трейдером и словить биржевой адреналин.

Участниками фьючерсных сделок могут быть как инвесторы-спекулянты, которые хотят заработать на изменении цены актива, так и производители/поставщики реальных товаров. Именно последние были родоначальниками срочных контрактов. Например, сегодня договаривались о цене на сырье, которое планировали приобрести в будущем. Так удавалось обезопасить себя от дефицита, роста или падения рыночных цен.

Основные биржевые площадки торгущие нефтью

Помимо вышеуказанных Иранской нефтяной биржи и лондонской ICE Futures Europe, на мировом рынке нефти можно выделить такие биржевые площадки как:

• Нью-Йоркская товарная биржа;
• Сингапурская товарная биржа;
• Дубайская товарная биржа;
• Токийская товарная биржа;
• Шанхайская товарная биржа.

Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange — NYMEX) наряду с лондонской ICE Futures Europe занимает лидирующие позиции в мире по торговле фьючерсами на нефть. Она была основана ещё в 1882 году, в 1994 году слилась с торгующей цветными металлами COMEX, а в 2008 году стала частью CME group (Чикагской товарной биржи). Помимо нефти на этой бирже торгуются также: газ, уголь, электроэнергия, цветные металлы (золото, серебро, платина, палладий, медь, аллюминий), квоты на выбросы углекислого газа.

Сингапурская товарная биржа (Singapore Commodity Exchange — SICOM) была основана в 1992 году. Она торгует как нефтью, так и контрактами на такие товары как золото, каучук, кофе, продукция сельскохозяйственного сектора. SICOM является ключевой в своём регионе (Юго-Восточная Азия), хотя в мировом масштабе торгуемые на ней объёмы относительно невелики.

Дубайская товарная биржа (Dubai Mercantile Exchange — DME) работает с 2007 года, тесно сотрудничая с Нью-Йоркской NYMEX и имея в качестве своих совладельцев таких акул бизнеса как Morgan Stanley, JPMorgan Chase и др. По сути эта площадка задаёт цены на сырую нефть для всего ближневосточного региона. На ней торгуются нефть сортов Oman и Dubai, фьючерсы Brent vs Dubai и другие финансовые инструменты.

Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange — TOCOM) начала свою историю в 1951 году с создания текстильной биржи, которая слившись в 1984 году с биржами золота и каучука, образовала Токийскую товарную биржу которую мы знаем в современном её варианте. Здесь торгуются фбючерсы и опионы на нефть и нефтепродукты (керосин, мазут и др.), цветные металлы, резину, фондовые индексы (индекс TOCOM).

Шанхайская товарная биржа (Shanghai Futures Exchange — SHFE) возникла в 1999 году в результате слияния Шанхайских товарной, продовольственной бирж и биржи металлов. На ней торгуются фьючерсы на металлы, золото, каучук и нефтепродукты.

Российские нефтяные биржи

В России нефть торгуется на двух главных биржевых площадках страны — Московской бирже и Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СпбМТСБ).

На Мосбирже торгуются фьючерсные контракты на нефть двух маркерных сортов — Brent и Light Sweet Crude Oil (WTI):

Цены нефтяных фьючерсов на Мосбирже

Как видите здесь представлены контракты с различными сроками исполнения, на нефть Brent от одного месяца до года и на нефть Light Sweet Crude Oil — от одного месяца до полугода:

Контракты на нефть Brent
Контракты на нефть Light Sweet Crude Oil

Все нефтяные фьючерсы торгуемые на Мосбирже являются расчётными, то есть реальная поставка товара по ним не предусмотрена и все взаиморасчёты осуществляются исключительно деньгами. Вот пример спецификации фьючерсного контракта BR-4.21 (на нефть Brent со сроком исполнения в апреле 2021 года):

Если Мосбиржа торгует расчётными фьючерсами на нефть, то Санкт-Петербургская товарная биржа ведёт торговлю реальными поставочными контрактами на сырую нефть и нефтепродукты.

Нефтепродукты торгуемые на СпбМТСБ
Контракты на поставку нефти торгуемые на СпбМТСБ

Время работы Чикагской биржи

Торговля на СМЕ, как и на большинстве других бирж мира, ведется по будням. В праздничные и выходные дни биржа не обрабатывает заявки. С актуальным расписанием работы Чикагской товарной биржи вы всегда можете познакомиться на ее официальном сайте. У каждого актива, представленного на СМЕ, свой график торгов. Например, фьючерсы на нефть начинают торговать в 9:00 по местному времени, а опционы на кукурузу торгуются с 8:30. Расписание торгов периодически корректируется: изменяется начало и окончание торгов, время клиринга, длительность торговых сессий и так далее. Поэтому всегда стоит сверяться с графиком, опубликованным на официальном сайте.

Террористические атаки 11 сентября

Четыре года спустя старые офисы Нью-Йоркской товарной биржи во Всемирном торговом центре были разрушены в результате террористической атаки 11 сентября. Новые офисы NYMEX в основном не пострадали, поэтому биржа смогла возобновить торги в течение короткого времени.

Штаб-квартира Нью-Йоркского совета по торговле (NYBOT) была полностью разрушена в результате терактов. NYBOT подписала договор аренды с NYMEX, чтобы переехать в их торговый центр во Всемирном финансовом центре. Для защиты от будущих атак NYMEX построила за городом резервный объект стоимостью 12 миллионов долларов.

Время работы NYSE

Биржа работает по будним дням, открываясь в 9.30 утра и закрываясь в 16.30 вечера по нью-йоркскому времени. Раньше сигналом о начале работы служил стук молотка. Но в 1880 г. было введено новое правило — молоток был заменен колоколом.

Торги проходят в 4 торговых залах. Когда звонит колокол, работа останавливается. Суббота и воскресенье — выходные дни. Также 9 дней в году, на которые приходятся праздники.

Когда рабочий день подойдет к концу, в течение еще 1 часа совершается торговля через компьютерные терминалы. В это время проходят кросс-сессии. Первая начинается в 16.15, она длится до 17.00. При торговле активами учитываются цены, которые были зафиксированы на момент закрытия NYSE.

Вторая кросс-сессия стартует в 16.00, она продолжается до 17.15. Особенностью этого периода можно назвать то, что торговля ведется большими пакетами. Они получили название “корзины”, и стоимость каждого — не менее $15 млн.

Открывать торги на бирже почетно, поэтому данное право было не раз предоставлено политикам, спортсменам, популярным музыкантам.

Например, в разные годы в колокол звонили Пан Ги Мун, генеральный секретарь ООН, и занимающий этот же пост Кофи Аннан. Этой же чести удостоился Майкл Фелпс, пловец. Среди политических деятелей — Нельсон Мандела и Рудольф Джулиани, мэр Нью-Йорка. Пригласили открыть торги и группу Kiss.

Часы работы американской валютной сессии

Время торговли основными валютными парами и торговые площадки. Время чикагское. Для времени в Москве зимой необходимо прибавить 10 часов, летом — 9.

Особенности торговли в американскую торговую сессию

Начало основной торговой сессии на американских биржах совпадает с последними парой торговых часов (в зависимости от времени года американцы время переводят, в России — нет) на Мосбирже плюс вечерняя сессия на ФОРТС

Движения американского рынка, особенно на выходе важной американской статистики сразу учитываются в движениях российских котировок

Было время, когда один из самых ликвидных инструментов ММВБ — фьючерс на индекс РТС — ходил как привязанный за американским фьючерсом на S&P500. Золотое время для алгоритмических трейдеров. Как самый ликвидный и большой американский рынок задает импульсы и на российском рынке.

Различия во времени в работе основных площадок

Основное время торгов главных американских площадок показано на рисунке. Источник —ru.investing.com. На этой странице онлайн можно определить торговое время относительно местного.

Выбор брокера для торговли финансовыми инструментами

Самый широкий выбор финансовых инструментов для работы на РАЗНЫХ рынках представлен в ТОП — 13 рекомендованных компаний высшей лиги рейтинга брокеров Академии Masterforex-V. Это 1. Nord FX, 2.Dukascopy Bank SA, 3. FXPro, 4. Interactive Brokers, 5. Alpari (Альпари), 6. Swissquote Bank SA, 7. OANDA (Оанда), 8. FXCM, 9. Saxo Bank (Саксо Банк), 10. FOREX.com, 11. FIBO Group, 12. Fort Financial Services (FortFS) , 13. Finam (Финам).

, которая предоставляет

• котировки EUR USD, GBP USD, GBP CHF, GBP AUD, GBP CAD, GBP NZD, CHF JPY, AUD JPY, USD JPY, USD CHF, NZD JPY, USD CAD, NZD USD, AUD USD, USD RUB, EUR RUB, AUD CHF, USD UAH, USD BYN, USD SEK, USD NOK, USD CNY, EUR CHF, EUR JPY, EUR GBP, EUR NZD, EUR AUD, EUR CAD, EUR NOK, EUR SEK, GBP JPY, GBP SEK, GBP NOK и др.;
• индексов S&P 500, Dow Jones 30, DAX 30, NIKKEI 225, FTSE 100, NASDAQ-100;
• 16 криптовалют — BTC, ETH, XRP, LTC, BTG, ETC, EMR, NEO, OMG, EOS, IOT, DSH, ZEC и др.;
• индексов криптовалют — 10ALT (10 альткоинов к USD), TOP14Crypt (14 криптовалют к доллару США), TOP3ALT (3 альткоинов к доллару США), и др.;
• CFD нефти, золота, серебра и др.
• инвестиции в сбалансированные инвестиционные портфели крупных мировых инвестиционных фондов с доверительным управлением (ДУ) Pro-Industry Fund, Pro-TECH Fund, Pro-Expert Fund и американские акции NYSE и NASDAQ — Intel Corp., Microsoft, McDonald’s, Apple, Motorola, Boeing, Alibaba, Nike, Coca-Cola, Visa Inc., PayPal, Google, Facebook, Ferrari, 21 FOX, Pfizer, HP Inc, Jonson & Jonson, Nvidia, Cisco, Electronic Arts, Mastercard, PayPal, Fedex и др.
• ПАММ и RAMM счета.

Брокер предоставляет

• знакомую всем трейдерам торговые платформу для трейдеров Meta Trader 4 , Meta Trader 5 и Meta Trader 4 Mobile с самой многочисленной группой встроенных индикаторов и осцилляторов для технического анализаграфиков форекс, фондового, товарного и криптовалютного рынков;
• минимальный торговый счет от $10 рекомендуемый депозит по мани менеджменту МФ от $800-$1000 при торговле 0.01 лотом)
• кредитное плечо от 1:50 до 1:1000;
• разрешены все виды торговых стратегий от автоматических советников до дейтрейдиннга, свинг трейдинга, долгосрочного, среднесрочного и позиционного трейдинга, скальпинга, использование методов мартингейла, антимартингейла и т.д.
• финансовая регуляция CySEC на территории ЕС.

При открытии реального торгового счета от $3000 в NordFx каждый трейдер получает возможность бесплатного обучения в течение 1 года в Академии Masterforex-V с ежедневными подсказками по торгам на закрытом форуме и в скайпе.

Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange NYSE

NYSE по объемам торгов находится на первом месте в мире, а по числу компаний в листинге – на втором. В конце XVII века в США, торговля ценными бумагами велась по двум их видам: первый — облигации (бонды), выпуском которых занималось американское правительство с целью компенсации военных долгов, и второй — акции Банка Соединенных Штатов (первого национального банка). Их покупали и перепродавали в заведениях, расположенных в южной части района Манхеттен на Wall Street . По причине отсутствия определенного времени торгов и постоянного места для встречи купцов, аукционистов и биржевых маклеров процесс торговли проходил медленно и сложно.

Только благодаря «Соглашению под платаном», подписанному в 1792 году 17 мая на Wall Street 68, удалось изменить ситуацию. В этом документе 24 брокера заверили, что торговать будут между собой. Данное соглашение явилось началом NYSE — фондовой биржи, получившей название Нью-Йоркской.

Еще одной не менее значимой датой для NYSE стал 1971 год – именно тогда биржа была зарегистрирована, как некоммерческая организация. Она имеет правление в количестве 26 человек: президента, председателя и по 12 представителей от биржевых компаний и от публичных представителей. Кроме этого в составе NYSE насчитывается несколько консультативных комитетов международного уровня, задача которых содействовать развитию биржи, разрабатывать ее политику и совершенствовать методы управления.

В 2006 году 7 марта в результате объединения с Archipelago Holdings была образована корпорация «NYSE Group», которая была зарегистрирована, как коммерческая организация. С этого момента акции под тикером NYX, выпускаемые корпорацией, можно приобретать на бирже.

В торговом зале для каждой ценной бумаги выделяется определенное место. Когда инвестор желает принимать участие в торгах, он может передать заказы через членов биржи – брокеров, которые сосредоточившись около экранов компьютеров, занимаются покупкой и продажей акций. Биржа NYSE подчинена строжайшим правилам и инструкциям, благодаря чему она гарантирует эффективную, надежную и стабильную работу. Торговля происходит в виде неспокойного, непрерывно действующего аукциона, но порядок его проведения соблюдается неукоснительно и тщательно проверяется.

Время работы американского фондового рынка

Торговые сессии и расписание работы американского фондового рынка. Все фондовые биржи работают с понедельника по пятницу, но существуют праздничные дни, которые могут сказываться на рабочем графике фондового рынка. В представленной таблице указаны выходные дни на американских фондовых рынках в 2020-м году.

Год 2021	Праздник	Статус биржи
Январь 1, 2021	New Year’s Day (Observed)	Закрыта
Январь 20, 2021	Martin Luther King, Jr. Day	Закрыта
Февраль 17, 2021	President’s Day — U.S.	Закрыта
Апрель 10, 2021	Good Friday	Закрыта
Май 25, 2021	Memorial Day — U.S.	Закрыта
Июль 3, 2021	Independence Day — U.S.	Закрыта
Сентябрь 7, 2021	Labor Day — U.S.	Закрыта
Ноябрь 26, 2021	Thanksgiving Day — U.S.	Закрыта
Ноябрь 27, 2021	Early Close — U.S.	до 1:00 p.m.
Декабрь 24, 2021	Christmas Eve Early Close — U.S.	до 1:00 p.m.
Декабрь 25, 2021	Christmas Day	Закрыта

О бирже

История биржи: слияния последних лет

История компании ведет свой отсчет с 1874 г. Первоначальное название — Чикагская масляная и яичная палата. На образованной в Чикаго товарной площадке торговались фьючеры на с/х продукцию. Только спустя столетие, в 1970-е годы, здесь появились валютные фьючерсы.

В начале XXI века руководством биржи был взят курс на расширение бизнеса и создание чикагского холдинга. В 2002 г.CME провела IPO, что позволило привлечь около $ 191 млн.

Следующий этап расширения произошел в 2007—2008 гг. Сначала компания объединилась с Чикагской торговой палатой (CBOT), а затем в состав холдинга CME group inc. вошли Нью-Йоркские товарная биржа (NYMEX) и биржа металлов (COMEX).

Какие компании входят в группу CME

Список включает в себя 4 компании:

1. Чикагская Товарная Биржа.
2. Чикагская Торговая Палата.
3. Нью-Йоркская Товарная Биржа.
4. Нью-Йоркская Биржа Металлов.

Как проходят торги

Ежедневно здесь заключаются около 122 млн. сделок. Причем вживую в чикагском торговом зале совершаются лишь 20% из них. Все остальные производятся онлайн через специальную платформу — CME Globex.

Участники

Основными действующими лицами на Чикагской бирже являются брокеры. Это юридические лица, имеющие доступ к торгам, оказывающие посреднические услуги по совершению сделок на фондовом рынке. Прямого доступа к торгам у инвесторов и трейдеров нет.

Цена на любой актив устанавливается исходя из соотношения спроса и предложения. Однако эти параметры слишком непостоянны, чтобы отдавать ценообразование на откуп рынку. Чтобы снизить волатильность, в торгах принимают участие маркет-мейкеры. Это дилерская либо брокерская компания, главной задачей которой является сглаживание ценовых колебаний.

Как правило, маркет-мейкеры имеют договор с товарной биржей (либо с эмитентом), в рамках которого они обязуются держать цену на определенном уровне.

Если спрос на актив падает ниже допустимого уровня, компания обязана выставить ордера на покупку. В обратном случае маркет-мейкеры увеличивают предложение, не давая цене взлететь слишком высоко.

ПОЗИЦИИ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ СРЕДИ МИРОВЫХ БИРЖ

Топ-3 бирж по торговле облигациями по итогам 2021 года Из-за разницы в методологии данные по объему торгов облигациями могут быть несопоставимы между площадками.

Позиция	Биржа	Страна	Объем торгов (млрд долларов США)	Включая репо
1	CME Group	США	23 517	
2	BME	Испания	5 421	
3	Moscow Exchange	Россия	3 297	
4	Shanghai SE	Китай	2 603	
5	Johannesburg SE	ЮАР	2 410	×
6	Shenzhen SE	Китай	1 818	×
7	Korea Exchange	Корея	1 282	×
8	Iran Fara Bourse	Иран	673	×
9	Bolsas y Mercados Argentinos	Аргентина	326	×
10	Tel-Aviv Stock Exchange	Израиль	308	×

Топ-11 деривативных бирж по итогам 2021 года Место Биржи в рэнкинге с учетом объединенных показателей по биржам NASDAQ (включая Nasdaq-US и Nasdaq Nordic and Baltic), CBOE (включая Cboe Global Markets и Cboe Europe). Рэнкинг без учета ICE & NYSE (включая NYSE, ICE Futures Europe, ICE Futures US) из-за отсутствия данных в WFE за указанный период.

Позиция	Биржа	Страна	Объем торгов (млн контрактов)
1	NSE India	Индия	17 099
2	B3	Бразилия	8 781
3	CME Group	США	4 943
4	NASDAQ	США	3 299
5	CBOE	США	3 096
6	Iran Fara Bourse	Иран	2 764
7	Zhengzhou Commodity Exchange	Китай	2 582
8	Shanghai Futures Exchange	Китай	2 446
…	…	…	…
11	Moscow Exchange	Россия	2 102

Топ-26 фондовых бирж по итогам 2021 года Крупнейшие биржи, торгующие акциями, ранжированные по объему торгов акциями (только в режиме EOB). Место Биржи в рэнкинге с учетом объединенных показателей по биржам NASDAQ (включая Nasdaq-US и Nasdaq Nordic and Baltic) и CBOE (включая Cboe Global Markets и Cboe Europe).

Позиция	Биржа	Страна	Капитализация рынка (млрд долларов США)	Число эмитентов	Объем торгов (млрд долларов США)
1	ICE & NYSE	США	27 686	2 525	29 096
2	NASDAQ	США	27 114	4 914	28 960
3	Shenzhen SE	Китай	6 220	2 578	22 043
4	CBOE	США	н. д.	н. д.	22 830
5	Shanghai SE	Китай	8 154	2 037	17 442
6	Japan Exchange	Япония	6 544	3 824	6 568
7	Korea Exchange	Корея	2 219	2 406	5 794
8	HKEx	Гонконг	5 434	2 572	4 153
9	Taiwan SE	Тайвань	2 029	970	2 326
…	…	…	…	…	…

Топ-15 публичных бирж по капитализации на конец 2021 года Рыночная капитализация публичных бирж по данным Thomson Reuters на 31 декабря 2021 года.

Позиция	Биржа	Страна	Капитализация (млрд долларов США)
1	CME	США	82,1
2	ICE & NYSE	США	77,1
3	HKEx	Гонконг	74,1
4	LSE Group	Великобритания	57,0
5	Nasdaq OMX	США	35,1
6	Deutsche Börse	Германия	31,6
7	CBOE	США	13,9
8	ASX	Австралия	13,1
9	B3	Бразилия	12,2
10	Japan Exchange	Япония	11,7
11	Euronext	ЕС	11,1
12	SGX	Сингапур	7,8
13	Dubai Financial Market	ОАО	6,2
14	TMX Group	Канада	5,7

В чем разница между NYSE и NASDAQ

После NYSE Nasdaq является второй по величине фондовой биржей в США с рыночной капитализацией в 19 триллионов долларов, что примерно на 5,5 триллиона долларов меньше, чем на NYSE. Nasdaq – гораздо более молодая биржа, чем NYSE. Она была основана в 1971 году.

Помимо возраста и рыночной капитализации, между двумя биржами существуют и другие ключевые различия:

1. Обменные системы. До пандемии NYSE поддерживала как электронную торговлю, так и полноценные торговые площадки на Wall-Street, укомплектованные специалистами, которые помогают проводить аукционы. Nasdaq является электронной биржей с момента ее основания.
2. Типы рынков. NYSE использует аукционный рынок для установления цен, в то время как Nasdaq использует дилерский. На аукционном рынке NYSE покупатели и продавцы одновременно подают конкурентные заявки. Когда предложение покупателя и предложение продавца совпадают, сделка совершается. В модели дилерского рынка Nasdaq все цены устанавливаются дилерами, которые самостоятельно обновляют цены предложения (продажи) и цены спроса (покупки) в течение торгового дня.
3. Листинговые сборы. Существует большая разница в стоимости листинга на основных фондовых биржах. Листинговые сборы на Nasdaq варьируются от 55 000 до 80 000 долларов США для самого низкого уровня рынка капитала. NYSE значительно дороже, с самой низкой платой за листинг в размере 150 000 долларов.
4. Секторы. Инвесторы обычно рассматривают NYSE как биржу для старых, более авторитетных компаний. На Nasdaq, как правило, представлены новые компании, ориентированные на технологии и инновации, поэтому некоторые инвесторы считают листинги Nasdaq более рискованными.

NYSE Market Quality

Интересные факты о бирже

• Чикагская компания стала первой товарной биржей в США, вышедшей на IPO. Это произошло в 2002 г.
• Классические «живые» торги непосредственно в биржевых «ямах» постепенно уходят в прошлое. Более 80% сделок на чикагской товарной площадке совершается онлайн через специальное приложение.
• Несмотря на свое нынешнее лидирующее положение, были в истории Чикагской товарной биржи и тяжелые времена. В 1960-е годы она находилась в глубоком кризисе. Лишь добавление новых инструментов позволило остаться ей на плаву.
• На Чикагской бирже торгуются довольно необычные активы. Мало где еще можно купить, например, фьючерс на погоду или биткоин.

https://youtube.com/watch?v=5rMoNSsCAug