Индекс NASDAQ
Что касается индексов Нью-йоркской и Американской фондовой бирж, то они на рынок FOREX практически не влияют. Валютные трейдеры ими особо не интересуются – но знать о их существовании нужно: хотя бы для того, чтобы не пугаться при виде аббревиатур NYSE и AMEX.
А вот третий индекс, который мы рассмотрим сегодня, наряду с Доу-Джонсом и S&P считается одним из главных индикаторов американского фондового рынка. Это индекс NASDAQ, или «индекс внебиржевого оборота».
Аббревиатура NASDAQ означает «National Association of Securities Dealers Automated Quotation», т.е. буквально «автоматические котировки национальной ассоциации фондовых дилеров». За этим устрашающе длинным названием скрывается первая в мире электронная биржа акций. Появилась она в Соединенных Штатах в феврале 1971 года.
Дело в том, что на традиционных биржах осуществлялась торговля акциями далеко не всех компаний. Был еще и так называемый «внебиржевой оборот». Для того, чтобы этот самый оборот как-то упорядочить, и была создана биржа NASDAQ. Компьютерные технологии к тому времени в Америке уже были неплохо развиты, а потому эта биржа стала электронной. И уже к середине 90-ых годов прошлого века NASDAQ превзошел по объемам торгов старую добрую Нью-йоркскую биржу.
С самого начала своего существования биржа NASDAQ рассчитывает свой собственный индекс — NASDAQ Composite (хотя обычно его называют просто NASDAQ, «Насдак»). В состав индекса включено свыше 5000 компаний. Так исторически сложилось, что значительное их число составляют компании, работающие в сфере высоких технологий, в том числе занимающиеся разработкой программного обеспечения и компьютерной техники, а также биотехнологиями и телекоммуникацией. Поэтому индекс особенно чувствительно реагирует на положение дел именно в этой отрасли экономики.
Еще одна особенность этого индекса – в его составе большой вес имеют иностранные компании. Вообще акции иностранных фирм котируются и на других американских биржах, но лидирует по их числу именно биржа NASDAQ.
Вам также будет интересно
- Национальные фондовые индексы Европы и Азии
- ФРС — строение и функции Центробанка США
- Макроэкономические показатели Америки
Торговля на американской бирже
Чтобы принять участие в торгах на бирже, нужно запастись капиталом. Сумма его может быть в размере 5 тысяч долларов. Кроме того, необходимо выбрать представителя, брокера. Идеальным вариантом будет аттестованная американская компания. Лучшие из них:
- TD Ameritrade.
- Interactive Brokers.
- E-Trade.
Следующим шагом является открытие счета и перевод на него начального капитала. После этого можно скачать торговую платформу и начинать совершение сделок.
По итогам года следует оплатить налоговый сбор с полученного дохода.
Важно учитывать время работы биржи. В каждой стране открытие и закрытие торгов происходит в разное время
Сущность торгов заключается в получении прибыли на курсовой разнице акций. Брокер по заказу инвестора осуществляет покупку акций в лонг (приобретение активов) или в шорт (продажа активов).
Целесообразно покупать акции в лонг, так как помимо курсовой разницы участник получает и дивиденды держателя акций.
Инвесторы приобретают акции эмитентов в тот момент, когда они наиболее дешевые.
На сегодняшний день существует еще один популярный объект торгов. Это криптовалюта.
Сущность фондовых бирж
Целью работы бирж ценных бумаг служит привлечение капитала и вливание его в экономику страны. Предприятия предлагают свои акции для покупки, а трейдер приобретает их и получает дивиденды от владения ими. Получается, что американские биржи акций служат местом консолидации большого денежного потока. Он используется для развития фирм эмитентов. Также он служит источником пассивного дохода для инвестора.
Кроме продавца и покупателя, в осуществлении процесса продажи акций задействованы регуляторы и брокеры. Посредством брокерских компаний участники торгов имеют возможность заключать сделки.
Dow Jones Industrial
Это старейший рыночный индекс в мире, который был создан Чарльзом Доу, когда он был редактором Wall Street Journal. С помощью этого показателя предлагалось наблюдать за развитием промышленного сектора американской экономики. Слово industrial (промышленный) сохранилось в названии как дань времени, хотя на сегодняшний день далеко не все компании из корзины Dow относятся к промышленному сектору.
В наши дни для расчёта Dow Jones используется масштабируемое среднее — общая стоимость 30 акций делится на постоянно меняющийся показатель, расчет которого зависит от количества акций в индексе.
Многие инвесторы не считают Dow Jones достаточно авторитетным индексом, отображающим точную экономическую картину и поведение фондового рынка. В качестве альтернативы многие выбирают S&P 500, состоящий из 500, а не 30 компаний-игроков.
Ещё один недостаток Dow Jones заключается в том, что при его расчёте складываются цены акций отдельных компаний, а затем делятся на общий коэффициент. Из-за этого компании с дорогими акциями часто задают общее настроение всей корзине.
Иллюстрировать это можно так: Допустим, индекс учитывает акций 3 компаний, цена которых равна $1, $5 и $10, а делитель равен 0,5. Соответственно, индекс равен 8. Если акции с наибольшей ценой подешевеют на 30%, индекс упадёт до 6,5, то есть потеряет 19%. Если же самая дешёвая акция подорожает в два раза, индекс вырастет лишь до 8,5, то есть на 6,2%.
В Dow Jones входят акции таких компаний, как:
— American Express Co.
— Boeing Co.
— Coca-Cola Co.
— Intel Corp.
— Johnson & Johnson Inc.
— WalMart Inc.
— Visa Inc. и другие.
Russell 2000
Данный фондовый индекс кардинально отличается от представленных выше потому, что отображает поведение акций проектов с маленькой капитализацией (в среднем, около $255 млн.)
Индекс начал публиковаться в 1987 году компанией Russell Investments и предлагался для объективного оценивания рынка малых компаний. Существенный рост стоимости и популярности Russell 2000 в 1990-х годах был обусловлен мощными рывками компаний из его корзины.
Ценные бумаги в индексе разделены на два пула: Value и Growth (с низким и высоким темпом роста). Примечательно, что за свою историю Russell 2000 19 раз достигал «смертельного пересечения» (падение ниже 200- и 50-дневных скользящих средних, после чего могло наблюдаться длительное падение рынка), однако всегда благополучно выходил из ситуации и показывал хорошую динамику.
Update: Лучшие американские акции 2020 года
В справочнике за 2020 год авторы «забыли» поместить в конце подробное приложение-таблицу Performance Analysis. В прошлых справочниках такое приложение всегда было. В нем приводился список рекомендованных акций американских и глобальных компаний из прошлогоднего выпуска с указанием, на сколько процентов выросла/упала бумага за год с момента публикации. Видимо, продолжение бычьего рынка в 2019 году было настолько мощным, что росли все бумаги. Stock picking проиграл динамике индексов. Авторы решили сделать хорошую мину при плохой игре.
В новом издании авторы избавились от 17 акций, которые были отнесены ими к категории «стоимостных ловушек» (value trap). То есть когда у акции компании P/E, P/BV и прочие финансовые мультипликаторы выглядят лучше, чем у конкурентов по отрасли. Но проходят годы и десятилетия, но акции не выстреливают. А выручка, прибыли, рыночные доли этих корпораций не увеличиваются.
Выбывшие акции поменяли на новинки. Впервые за всю долгую историю издания справочника сюда включили ETF — Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Впервые в список 100 лучших акций включили акции компании-стартапа, только недавно разместившегося на IPO. Прибылей у компании нет, одни убытки. Зато все вокруг с энтузиазмом повторяют об огромном потенциале бизнес-модели и востребованности продукта (заменитель мяса на растительной основе). Вы все прекрасно слышали об этой компании. Это Beyond Meat (BYND). Авторы сборника включили акции Beyond Meat как актив, способный к агрессивному росту, отметив, что это самые рискованные акции из топ-100 американских акций в этом сезоне.
Другие новинки: акции AT&T, Best Buy, Black Rock, Chemours, Compass Holdings, Crown Castle, Enable Midstream Partners, Kimberly-Clark, Linde, Macquarie Infrastructure, Microsoft, Nutrien, Qualcomm, Skechers, T-Mobile.
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
NYSE – крупнейшая американская фондовая биржа. Она была основана в 1792 году в результате Баттонвудского Соглашения между брокерами. Это самая первая зарегистрированная организация для торговли ценными бумагами в Нью-Йорке. Главное здание расположено на легендарной улице Уолл-Стрит, считающейся мировым центром ведения биржевых торгов. С 2013 года NYSE входит в состав холдинговой компании Intercontinental Exchange (ICE).
На этой площадке совершается более 2/3 всех сделок в мире с акциями. Капитализация рынка составляет более 23 триллионов долларов, что составляет около 25% от мирового рынка.
В настоящее время на бирже NYSE участвуют в торгах более 4200 тикеров, в основном, это быстроразвивающиеся компании и «голубые фишки». В их числе самые дорогие компании мира. Общая капитализация торгующихся здесь ценных бумаг существенно превосходит аналогичные показатели других мировых бирж. Биржа носит статус межконтинентальной, многие компании мира стремятся получить доступ к торгам на NYSE. Участники торгов на этой бирже могут использовать широкий спектр возможностей, включая доступ к капиталу, улучшенную видимость и брендинг, повышенную ликвидность. Котируемые на NYSE ценные бумаги выигрывают от повышения рыночного качества модели «high tech / high touch». Для того, чтобы ценные бумаги компании торговались на бирже, ей нужно соответствовать определенным требованиям, поэтому далеко не все эмитенты могут торговаться здесь.
Нью-Йоркская фондовая биржа предлагает инвесторам:
- Широкий ассортимент инструментов.
- Высококлассные инструменты для трейдинга, включающие в себя скоростные торговые терминалы, позволяющие совершать сделки за считанное количество миллисекунд.
- Высокую ликвидность ценных бумаг (в среднем, за день на бирже торгуется 5% объема всех зарегистрированных бумаг, а в дни ребалансировки индексов и погашения опционов, объемы торгов достигают 10%).
- Надежность инвестиций. Сами правила листинга биржи дают дополнительный резерв надежности. Действует обязательный надзор со стороны национальных финансовых организаций и страховки.
- Прозрачность информации в последние минуты работы биржи. Крупные поставщики информации, такие как Bloomberg и Thomson Reuters получают данные каждые пять секунд.
Торги на Нью-Йоркской фондовой бирже проводятся с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00 по местному времени (16:30 – 23:00 по Московскому времени).
Нью-Йоркская фондовая биржа является одним из новаторов в инвестиционном бизнесе (электронно-цифровой формат работы, интегрированная система продаж и др.). При этом она сохраняет ряд классических традиций – с момента основания биржи начало и окончание торгов ознаменовывается звуком колокола. В числе тех, кто удостаивался права запустить торги на бирже известные люди музыки, спорта, политики, общественные деятели и даже мультипликационные герои. Руководство NYSE осуществляется советом директоров, в который входит 27 человек. Количество индивидуальных членов биржи составляет 1366, это преимущественно брокеры. Членство можно арендовать или приобрести. Стоимость членского билета доходит до 3 миллионов долларов. При этом около трети всех мест являются арендованными.
Нью-Йоркская фондовая биржа занимается расчетом ключевых биржевых показателей таких как S&P 500, индекс NYSE Composite и индекс Dow Jones.
Как выйти на листинг NYSE
Разумеется, далеко не каждая компания может выйти котировки ее акций на NYSE. Для листинга на этой бирже нужно соответствовать, как минимум, следующим требованиям:
- По минимальному доходу за прошедший год (до выплаты налогов) – 2,7 миллиона долларов.
- По минимальной прибыли за 2 прошедших года – 3 миллиона долларов.
- По минимальной чистой стоимости материальных активов – 18 миллионов долларов.
- По акциям, находящимся в публичном обороте, – не менее 1,1 миллиона долларов.
- По минимальной курсовой стоимости акций – 19 миллионов долларов.
- По минимальному числу акционеров, у которых от 100 акций и больше, – 2 000.
- По минимальному среднемесячному объему торговли акциями за минувшие полгода – 100 тысяч долларов.
Другие североамериканские биржи
BATS Global Markets
Альтернативная система электронной торговли BATS обеспечивает на своих 11 площадках обмен 25% всех американских и европейских акций и 10% опционных контрактов в США. Инвесторам доступны опционы, фьючерсы, акции Европы и США, биржевые паи и др.
Самыми активными являются открытые инвестиционные фонды (ETF). BATS Global Markets Inc. признается мировым лидером по сделкам ETF. В настоящий момент на этой площадке торгуется более 240 фондов.
Главная особенность – электронная торговля с минимизацией участия посредников. Этим обеспечивается круглосуточный режим работы и минимальные операционные издержки. С 2017 г. входит в состав CBOE Global Market.
Фондовая биржа Торонто
Toronto Stock Exchange (TSX) начала работу в 1852 г. Является одной из самых крупных бирж мира: в листинге — более 2,2 тыс. фирм общей стоимостью более $1,6 трлн. Совместно с еще 7 компаниями образует холдинг TMX Group.
В списке лидируют горнодобывающие и нефтегазовые фирмы. На TSX предлагается торговля разными ценными бумагами: акциями, облигациями, ETF, паями, опционами, фьючерсами и др. Самые известные индексы: S&P/TSX Composite, S&P/TSX 60. Базовая сессия проходит ежедневно с 17.30 по 00.00. по московскому времени.
TSX служит домом для “Большой пятерки” банков Канады, являясь центром банковского обслуживания государства. Многие крупные фирмы на TSX одновременно входят в листинг NYSE.
Мексиканская фондовая биржа
Mexican Stock Exchange (Bolsa Mexicana де Valores — BMV) – пятая по размеру биржа Америки, действующая с 1933 г. По капитализации ($400 млрд.) и объему торгов ($13 трлн.) занимает второе место в Латинской Америке.
BMV рассчитывает 13 индексов, в т.ч. известные IPC и INMEX. Базовые инвестиционные активы: акции, облигации, ETF, паи, векселя, опционы, фьючерсы, варранты и др. Торги автоматизированы. Рабочее время – с 16.30 до 22.00.
Чикагская фондовая биржа (CME)
Чикагская биржа (CME GROUP INC или кратко CME) – одна из крупнейших товарно-сырьевых бирж в мире. Расположена она в Чикаго и была основана в 1874 году. Вошла в состав ICE в 2018 году. Изначально в качестве объекта торгов выступали такие товарные активы как индейка, масло, свинина, яйца, картофель, лук и др. Со временем список торговых активов вышел далеко за рамки продуктового рынка. На данный момент, самыми популярными инструментами являются фьючерсы и опционы на:
- На мировые фондовые индексы (Европы, Америки, Азии),
- На валюту (около 20 мировых валют),
- На товары (сельхозпродукцию, энергоносители, металлы).
Кроме вышеперечисленных инструментов, здесь есть и очень небанальные, такие как фьючерсы на погоду или скачки роста цен на недвижимость.
В течение дня здесь совершается порядка 15 миллионов контрактов, треть из которых – фьючерсы, остальное – опционы.
С 1982 года Чикагская фондовая биржа перешла на автоматическую торговлю на собственной электронной системе Globex. Торги ведутся в круглосуточном режиме 6 дней в неделю. Порядка 80% торгов ведутся в привычном электронном формате, а 20% — так называемым «карточным» методом. Подобие карточных торгов вы могли видеть в некоторых голливудских фильмах – это торговля в зале с активной жестикуляцией участников торгов, совершающих сделки. В их вооружении, уже такие непривычные инструменты, как карточка и карандаш. У участников есть свой унифицированный язык жестов на дату исполнения события, количество и серии активов, покупку и продажу. После совершения сделки данные вводятся в электронную систему, участники торгов на платформе Globex видят эти сделки с некоторой задержкой.
С середины девяностых годов на CME рассчитывается индекс волатильности VIX, оценивающий степень неопределенности на фондовом рынке среди инвесторов. Он отражает ожидания трейдеров на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты. Для отдельных инвесторов значение индекса служит в качестве сигнала к закрытию сделок.
Чикагская фондовая биржа осуществила первичное размещение своих акций на бирже NASDAQ в 2002 году. Рыночная капитализация компании превышает 70 миллиардов долларов.
Основные фондовые биржи Европы
Фондовый рынок Европы — третий по капитализации после Северной Америки и Азии, на который приходится чуть около 20% мировых инвестиций.
| № | Фондовая биржа | Капитализация | Государство | Валюты листинга | Фондовый индекс | Финансовый регулятор |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | Euronext — Альянс пяти европейских фондовых бирж | $4.286 трлн. (1.08.2020) | Париж — Франция, Амстердам — Нидерланды , Брюссель — Бельгия, Лиссабон — Португалия, Дублин — Ирландия) | Евро (EUR) | , , , , , | FSMA, AMF, CMVM, ACPR |
| 2. | LSE — Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange) | $3.229 трлн. (1.08.2020) | Великобритания | Фунт стерлингов (GBP) | FTSE 100 | и Банк Англии |
| 3. | FSE — Франкфуртская фондовая биржа (Frankfurt Stock Exchange, Frankfurt Wertpapierbrse) | $1.933 трлн. (1.08.2020) | Германия | Евро (EUR) | DAX 30, , , | BaFin |
| 4. | SWX — Швейцарская фондовая биржа (Swiss Exchange) | $1.760 трлн. (1.08.2020) | Швейцария | Швейцарский франк (CHF) | FINMA и НБ Швейцарии | |
| 5. | — Альянс Nasdaq Nordic Exchange из 8 фондовых бирж | $1.561 трлн. (1.08.2020) | Вильнюс — Литва, Рейкьявик — Исландия, Копенгаген — Дания, Рига — Латвия, Стокгольм — Швеция, Таллин — Эстония, Хельсинки — Финляндия, Ереван — Армения) | Евро (EUR), Исландская крона (), Датская крона (), Шведская крона (SEK), Армянский драм () | , | ЦБ Исландии, DFSA, НБ Дании, FI, Банк Швеции, ЦБ Армении |
| 6. | BME — Мадридская фондовая биржа (Bolsa de Madrid) | $0,770 трлн. | Испания | Евро (EUR) | , | CNMV |
| 7. | MOEX — Московская Биржа ММВБ-РТС | $613.705 млрд. (20.08.2020) | Россия | Российский рубль (RUB) | , , | Банк России |
| 8. | OSE — Фондовая биржа Осло (Oslo Stock Exchange) | $293 млрд. | Норвегия | Норвежская крона (NOK) | NFSA и Норвежский банк | |
| 9. | GPW — Варшавская фондовая биржа (Warsaw Stock Exchange) | $127.125 млрд. (1.08.2020) | Польша | Польский злотый (PLN) | , | PFSA и НБ Польши |
| 10. | ISE — Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange) | $110.47 млрд. | Ирландия | Евро (EUR) | CBI | |
| 11. | WBAG — Венская фондовая биржа (Wiener Borse AG) | $101.171 млрд. (1.08.2020) | Австрия | Евро (EUR) | FMA | |
| 12. | ASE (ATHEX) — Афинская фондовая биржа (Athens Stock Exchange) | $47.401 млн | Греция | Евро (EUR) | ATHEX, FTSEA | CMC |
| 13. | PSE — Пражская фондовая биржа (Prague Stock Exchange) | $37.304 млрд. (20.08.2020) | Чехия | Чешская крона (CZK) | PX, PX-TR, , PX-GLOB | НБ Чехии |
| 14. | LuxSE — Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange) | $31.131 млрд. (20.08.2020) | Люксембург | Евро (EUR) | LuxX Index | CSSF |
| 15. | BSE — Будапештская фондовая биржа (Budapest Stock Exchange) | $22.541 млрд. (1.08.2020) | Венгрия | Венгерский форинт () | BUX, BUMIX | НБ Венгрии |
| 16. | BVB — Бухарестская фондовая биржа (Bucharest Stock Exchange) | $22.020 млрд. (1.08.2020) | Румыния | Румынский лей () | BET Index, BET-10, BET-C, BET-FI, ROTX | CNVMR и НБ Румынии |
| 17. | ZSE — Загребская фондовая биржа (Zagreb Stock Exchange) | $19.647 млрд. (1.08.2020) | Хорватия | Хорватская куна () | CROBEX, CROBIS | HANFA и Хорватский НБ |
| 18. | BSE — Sofia — Болгарская фондовая биржа София | $15.916 млрд. (1.08.2020) | Болгария | Болгарский лев () | СОФИКС, BG40, BGTR30 | Болгарский Народный Банк |
| 19. | BELEX — Белградская фондовая биржа (Belgrade Stock Exchange) | $9.6 млрд | Сербия | Сербский динар () | BELEX15, BELEXline | НБ Сербии |
| 20. | LJSE — Люблянская фондовая биржа (Ljubljana Stock Exchange) | $7.124 млрд. (20.08.2020) | Словения | Евро (EUR) | SBI TOP | СФС |
| 21. | BLSE — Баня-Лукская фондовая биржа (Бањалучка берза Banjalucka berza) | $5.3 млрд. | Босния и Герцеговина | Конвертируемая марка () | BIRS, FIRS, ERS10 | ЦБ БиГ |
| 22. | MSE — Мальтийская фондовая биржа (Malta Stock Exchange, Casino della Borsa) | $4.613 млрд. (20.08.2020) | Мальта | Евро (EUR) | IFSM | MFSA |
| 23. | UE — Украинская биржа (Ukrainian Exchange) | $3.95 млрд. | Украина | Гривна (UAH) | Индекс UX | НКЦПФР и НБУ |
| 24. | CSE — Кипрская фондовая биржа (Cyprus Stock Exchange) | $3.922 млрд. (20.08.2020) | Кипр | Евро (EUR) | CSE Indices | CySEC |
| 25. | MNSE — Черногорская фондовая биржа (Montenegro Stock Exchange, Montenegroberza) | $3.87 млрд. | Черногория | Евро (EUR) | MONEX20, MONEXPIF | Centralna Banka CG |
| 26. | SASE— Сараевская фондовая биржа (Sarajevska berza) | $3.3 млрд. | Босния и Герцеговина | Конвертируемая марка () | SASE | ЦБ БиГ |
| 27. | GSX — Гибралтарская фондовая биржа (Gibraltar Stock Exchange) | $2.160 млрд (21.08.2020) | Гибралтар | Гибралтарский фунт () | GSX | Казначейство Гибралтара |
| 28. | MSE — Македонская фондовая биржа (The Macedonian Stock Exchange, Makedonska Berza) | $2.037 млрд. | Северная Македония | Македонский динар () | MBI 10, MBID, OMB | НБ Македонии |
| 29. | BSSE — Братиславская фондовая биржа (Bratislava Stock Exchange) | $1.017 млрд (21.08.2020) | Словакия | Евро (EUR) | SAX, SDX | NBS |
| 30. | BVM — Фондовая биржа Молдовы (Moldova Stock Exchange, Bursa de Valori a Moldovei) | $305,56 млн | Молдова | Молдавский лей () | BSI (Banking Stock Index) | НБ Молдовы |
| 31. | БВФБ — Белорусская валютно-фондовая биржа | ? | Беларусь | Белорусский рубль (BYN) | — | НББ, АРФИН |
Выводы
Американский фондовый рынок исходя из числа компаний в листинге, количества совершаемых сделок и торгового оборота можно назвать крупнейшим глобальным субъектом мировых финансовых отношений. В числе постоянных участников на различных торговых площадках всех бирж США – инвесторы и эмитенты со всего мира. Торговые площадки США доступны для инвесторов практически из любой точки мира.
Российские и казахстанские инвесторы могут стать участниками торгов на американском рынке. Самый доступный способ – открытие доступа к Санкт-Петербургской бирже. Эта возможность предоставляется большинством российских и казахстанских брокеров. Доступ к полному списку ценных бумаг можно получить через одного из иностранных брокеров. На фоне существенных ограничений в выборе валютных активов на российском и казахстанском рынках, доступ к мировым торговым площадкам в частичном или полном объеме – отличная возможность валютной диверсификации инвестиционного портфеля.
Не смотря на значительные отличия российского, казахстанского и американского рынков, принципы работы фондовых рынков схожи между собой. Правила эффективных инвестиций также едины. Ключевые из них:
- Правило портфельного инвестирования, за счет чего достигается контроль рисков и их минимизация.
- Правило точечных инвестиций в перспективные и надежные ценные бумаги.
