Часто задаваемые вопросы акционеров

Особенности дивидендной политики

В 2010 году была учреждена новая дивидендная политика Газпрома, которая действовала в 2016 году и продолжает действовать сейчас. В соответствии с ней увеличилась максимальная доля прибыли, которая может быть направлена на выплаты – с 30% до 35%. Как указано в пояснительной записке, цель новой политики – сделать алгоритм расчета дивидендов более простым и прозрачным, а также повысить интерес инвесторов к приобретению ценных бумаг корпорации.

Также в документе регламентированы срок выплаты дивидендов Газпрома, указаны ориентировочные сроки проведения годового собрания акционеров и его полномочия.

Размер прибыли

В настоящий момент принципы расчета дивидендов таковы:

• Размер выплат устанавливается исходя из объема чистой прибыли предприятия в соответствии с годовой бухгалтерской отчетностью;
• Для произведения выплат должен быть полностью сформирован резервный фонд;
• Минимальный размер дивидендов – 17,5% от прибыли, максимальный – 35%.

Собрание акционеров уполномочено:

• Определять дату закрытия «под реестр» и срок перечисления дивидендов (так, срок выплаты в Газпроме дивидендов за 2016 год был назначен на 1 августа 2017 года, при этом перечисления на счета инвесторов должны быть произведены в течение 60 дней);
• Утверждать или корректировать в сторону уменьшения рекомендованный советом директоров размер дивидендов;
• Запрещать выплату, если средства необходимо оставить в компании.

Последнее маловероятно, так как Газпром стабильно остается в прибыли каждый год, при этом советом директоров принята установка на повышение размеров дивидендов в абсолютном выражении. К слову к 2016 году этот курс полностью реализован.

Алгоритм выплаты

Порядок выплаты вознаграждения акционерам определяет дивидендная политика Газпрома и Устав корпорации. Действия, предшествующие непосредственно выплате, таковы:

• Совет директоров устанавливает дату проведения годового собрания акционеров (участвовать в нем может каждый держатель акции лично или через своего представителя, для этого необходимо подать заявку до закрытия реестра участников);
• На собрании акционеры утверждают рекомендованную правлением сумму перечисления на одну акцию, корректируют ее или вовсе «замораживают», а также определяют сроки выплаты дивидендов по акциям Газпрома;
• На собрании утверждается также дата закрытия реестра – если вы хотите успеть получить дивиденды, то нужно успеть купить ценные бумаги Газпрома до этого срока.

На Московской бирже по бумагам Газпрома действует режим взаиморасчетов Т+2. В соответствии с ним приобретенные акции зачисляются на счет трейдера только через 2 дня после совершения сделки. Следовательно, чтобы попасть на раздачу дивидендов, акции корпорации нужно приобрести минимум за 2 дня до «отсечки». Сразу после этого акции можно продавать.

Дивиденды Газпрома выплачиваются только в денежной форме как за 2016, так и за последующие года. Предельный срок выплаты – 60 дней с принятия решения. Из-за того, что деньги сначала поступают брокеру, возможны некоторые задержки для конечных владельцев акций.

Газпром является налоговым агентом, поэтому он автоматически удерживает подоходный налог с дивидендов. Поэтому инвестору будет перечислена сумма меньше номинальной в зависимости от его статуса – налоговые резиденты заплатят 13% НДФЛ, а нерезиденты – 15%.

Подробнее о компании «Газпром»

«Газпром» – это российская газовая компания. Она занимается геологоразведкой, добычей транспортировкой, хранением, переработкой, реализацией газа, газового конденсата и нефти, производством, сбытом тепло- и электроэнергии.

Собственниками этого ПАО в 2017 году являются такие акционеры:

• Росимущество (38,373%);
• ОАО «Роснефтегаз» (10,97%);
• ОАО «Росгазификация» (0,889%);
• другие (лица, прошедшие регистрацию в ПАО «Газпром»).

«Газпромом» управляет собрание акционеров, у него в подчинении Совет директоров, функционирующий исполнительный орган. Создан сайт ПАО «Газпром» http://www.gazprom.ru/, здесь вы можете ознакомиться с историей создания общества, его социальной ответственностью, новостями компании.

Специальная вкладка «Акционерам и инвесторам» содержит информацию об отчетности газового концерна с комментариями аналитиков и экспертов. Также можно узнать котировку акций «Газпрома» на 2017 год и кредитные рейтинги. Для акционеров выложена информация о размерах дивидендов на одну акцию по итогам 2016 года: 7 рублей 89 копеек. Если вас интересует документация о порядке выплаты дивидендов «Газпрома», этот документ можно просмотреть и скачать здесь же.

Выплаты дивидендов «Газпрома»

В уставе «Газпрома» прописаны правила начисления и выплат по акциям. На сайте инвестиционной компании «Доход» http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/gazp поданы сведения, касающиеся ПАО «Газпром». Эксперты сообщают, что текущая доходность этой компании составляет 6,07%, а доля от прибыли – 43,59%. Также аналитики прогнозируют: в следующие двенадцать месяцев совокупные дивиденды могут быть 7,89 рубля. При таких прогнозах возможная прибыль будет около 400000 млн. рублей. Стабильность выплат – 0,95.

В 2013 году можно было проследить хороший потенциал роста дивидендов, которые составили 25% от прибыли по РСБУ. В 2015 году размер их сохранился на прошлогоднем уровне – 7,2 рубля за одну акцию (хотя намечалось существенное падение прибыли).

Физические лица могут получать денежные выплаты двумя путями:

1. Почтовым переводом (в анкете указывают адрес почтового отделения).
2. Банковским переводом (для этого нужно указывать в своей анкете банковские реквизиты).

Если в анкетных данных не указан способ получения денежных дивидендов, тогда средства зачисляются на уже имеющийся счет акционера.

При изменении личных данных (смена фамилии, адреса места жительства, прописки) зарегистрированное в реестре лицо обязано внести изменения в анкету (такое правило определено законами РФ). Если такие данные не предоставлены в срок, денежные выплаты не будут произведены до момента предъявления необходимых бумаг.

Подробности

Инвесторам, которые хотят получать дивиденды

Компания Газпром выплачивает дивиденды один раз в году. Для того, чтобы получать дивиденды по акциям Газпрома следует знать о самых важных датах:

— дивидендная отсечка,

— дата создания списка акционеров,

— дата составления реестра акционеров.

Помимо этих, есть и другие важные термины, однако вышеперечисленные являются самыми распространенными.

Право получения дивидендов имеют только те инвесторы

которые обладают акциями на конкретную дату. Он может не владеть акциями до и после этой даты, но он получит дивиденды. Но в случае, если конкретно в определенную дату (всего один день) инвестор не владеет акциями, то дивиденды он не получит. Как же можно вычислить такой прогноз?

Следует знать, что дата формирования списков акционеров, которые имеют право на дивиденды устанавливается на Общем Собрании Акционеров. Поэтому дата формирования списков не может быть ранее времени, когда проводится Общее Собрание.

Из года в год периодом, в который входит дата составления списков является вторая половина июля (к примеру, в 2015 году — 16 июля, в 2016 году — 20 июля, в 2017 году — 20 июля, в 2018 году — 19 июля, в 2019 году — 18 июля, в 2020 году — 18 июля). Помимо знания графика формирования списков необходимо определить дату, до наступления которой акцию необходимо приобрести, чтобы рассчитывать на выплату дивидендов.

Поступление акций на российскую биржу ММВБ

начинается на второй день после осуществления сделки. Отсюда следует, что для того, чтобы выйти на дату дивидендной отсечки (а ее утверждает Общее Собрание Акционеров), приобрести акцию следует за пару дней до этого. К примеру, предположим, что дивидендная отсечка назначена на 17 июля, в этом случае, акцию следует покупать 14 июля (за пару дней до последнего рабочего дня до даты, когда реестр будет закрыт).

Многие частные инвесторы (физические лица) упускают из виду тот факт, что с суммы дивидендов необходимо заплатить налог (13 %) на доходы физических лиц. Выходит, что чистая прибыль по акциям Газпрома уменьшится на 13 %. Для того, чтобы принять взвешенное решение о приобретении акций компании, мало знать величину дивиденда.

Главное, знать соотношение (дивидендную доходность) стоимости акции и ее дивидендов. Дело в том, что цена акции может меняться не только ежедневно, но и ежечасно. То есть, дивидендная доходность по акциям Газпрома тоже величина непостоянная. При низкой стоимости акции наблюдается рост дивидендной доходности.

Простому частному инвестору не просто

определить размер дивидендов в текущем, и последующим годам. Кроме того, имеет место «особый» статус Газпрома — компания игнорировала даже обязательства перед своим главным акционером (государством), который требовал направить 25 % дохода на дивиденды, тем не менее это требование не было удовлетворено.

Исходя из этого, нужно понимать, что компания единолично устанавливает выплату дивидендов в перспективе. Помимо этого, есть и другие причины, влияющие на уменьшение размера дивидендов. Надо отметить, что в отличии от других компаний, которые прикрываясь кризисом, снижали выплаты по дивидендам, Газпром ни разу не воспользовался подобными «отговорками».

Учитывая тот факт, что цена на газ (как и спрос) снизились, это, конечно, отразится и на его доходах. Исходя из этого, не стоит делать слишком оптимистичный прогноз на размер дивидендов.

Прежде чем купить акции Газпрома, следует проанализировать историю выплат компании за последние годы (10 либо 5 лет). Стать совладельцем Газпрома не сложно, достаточно купить одну акцию, а вот для того, чтобы приобрести 1 % понадобится порядка 53 млрд. рублей.

Надо сказать, что несмотря на определенную стабильность компании, формировать свой инвестиционный портфель исключительно из акций Газпрома, вовсе не обязательно.

Правила инвестирования

Перед инвестированием в акции Газпрома, рекомендуется подумать:

• о сроке вклада;
• что именно хочется получить от депозита.

Какие акции покупать

Профессионалы в области ценных бумаг не рекомендуют приобретать краткосрочные акции. Дело в том, что стоимость продукта может не измениться за короткий промежуток времени и даже уменьшится. В результате владелец не получит прибыли или понесет убыток. Лучше всего приобретать долгосрочные акции на период 2-3 года.

Чтобы получить доход, нужно уметь:

• правильно запланировать покупку и продажу бумаг;
• получать дивиденды и вести их учет.

Когда совершать сделки

Период совершения сделки зависит от того, какую именно прибыль инвестор планирует получать. В том случае, если это доход от дивидендов, то приобрести акции рекомендуется за несколько недель до выплаты.

Рекомендованный период – 2-3 недели до перечисления средств держателям акций. Дело в том, что за несколько дней цена на ценные бумаги значительно возрастает, а через несколько дней стремительно падает. По этой причине акции рекомендуется приобретать за несколько недель до перечислений и реализовывать, при желании, когда цена начинает расти.

График выплат можно узнать на официальном портале компании.

Дивиденды от одной акции Газпрома за последние несколько лет составляют 7-8 рублей. Учитывая стоимость бумаги, доход составляет в среднем 4-6%. Следовательно, ощутимую прибыль можно получить только в том случае, если приобретать сразу пакет акций.

Дивиденды успеха

В октябре того же года акция «Газпром» стоила уже 84,00 руб. И если вы купили «Газпром» в октябре по минимальной цене, то относительно сегодняшних цен он подорожал в 3,57 раза.

Справку о всех выплаченных дивидендах можно найти на сайте «Газпрома» — дивиденды газовый концерн платит стабильно.

_{На сайте «Газпрома» наглядно представлены дивиденды за все годы. Фото: gazprom.ru}

Если, например, вы купили акции в 2008 году, то они принесли бы округленно 104 руб.

Это сумма дивидендов за все эти годы.

Конечно, для точности следует усложнить расчёт. Нужно вспомнить о налоге на доходы с дивидендов (это минус). Но есть и плюсы. Это возможность реинвестировать дивиденды, хотя бы в те же акции «Газпрома», или разместить их на депозит.

Но есть такое правило: «Излишняя точность — признак невежества». Общую картину уточнения не меняют. Покупка акций «Газпрома» в 2008 году не то, что по максимальным, но и по летним 300-рублёвым ценам принесла прибыль на бумаге и реальный убыток.

Но вот что интересно: если акции были куплены в том же году, но в момент ценового провала, инвестор получил прибыль не только номинальную, но и в реальном выражении.

Если бы инвестор получал дивиденды и реинвестировал бы их в те же акции «Газпрома», то он получил бы +85% в рублях, подсчитал экономист, автор телеграм-канала «М2» Сергей Блинов.

Если перевести 85% в рубли, то исходные 300 руб. превращаются в 555 руб.

Разброс результатов у экспертов незначителен и вполне допустим. В главном они сходятся.

_{Вложения в акции Газпрома. Фото: «Выберу.ру»/Сергей Блинов}

Правила покупки

Осуществить покупку акции Газпрома может любой гражданин. Операцию выполняют двумя способами:

• на фондовом рынке;
• через кредитно-финансовое учреждение Газпромбанк.

Второй вариант самый неудачный, поскольку держатель лишается возможность реализовывать ценные бумаги и совершать любые операции по ним. По этой причине специалисты рекомендуют приобретать акции Газпрома на фондовом рынке. Преимущества такой покупки:

• высокая ликвидность;
• простота и удобство операции;
• доступность.

Главное – знать, как правильно сделать покупку ценных бумаг на фондовой бирже.

Регистрация у брокера

Чтобы получить доступ на фондовую биржу, необходим посредник в виде брокера. Этот вопрос регламентируется законодательством РФ.

Чтобы зарегистрироваться у брокера, нужны таким бумаги:

• удостоверение личности;
• ИНН;
• СНИЛС.

Без этих документов регистрация невозможна.

Открытие счета

Для совершения сделок трейдер должен открыть брокерский счет. Здесь можно хранить как ценные бумаги, так и средства. Допускается открытие нескольких брокерских счетов. Не обязательно хранить на них большую сумму. Доступ к сделкам на бирже открывается даже в том случае, если на счете нет денег.

Чтобы открыть счет, в персональном кабинете брокера нужно нажать на надпись «Открыть новый договор». Буквально через несколько минут счет можно будет использовать по назначению, но для этого нужно будет выбрать вид счета.

Пополнение счета

Данная операция выполняется различными способами:

• банковским переводом;
• с помощью дебетовой карты и другими методами.

Деньги поступают на счет от нескольких секунд до 24 часов. Комиссия зависит от условий банка. Проще всего выполнять операцию через банк брокера. Это гарантирует моментальное зачисление денег без удержания комиссии.

Приобретение ценных бумаг

Приобретать акции Газпрома можно сразу после поступления средств на брокерский счет. Брокер открывает доступ трейдера к своему счету через терминал. Для этого следует воспользоваться специальными приложениями для компьютера или смартфона. С помощью программы можно совершать операции, а также ознакомиться с графиком торгов.

Осуществлять торги на бирже можно в часы ее работы. Она открывается в 10 утра и закрывается в 18.40. Биржа работает только в будни дни. В выходные и праздники она закрыта.

После приобретения акций Газпрома они поступят на счет спустя два дня. Такова политика любой фондовой биржи.

https://youtube.com/watch?v=Qk8Rm4-_TFU

Так выгодно или нет

Получается, что всё определяет цена покупки актива. Акции «Газпрома» — частный случай.

Как же подобрать момент для удачной покупки? Или как выбрать недооцененный актив?

Вот несколько способов. Можно стать профи в инвестировании. Но это значит полностью изменить свою жизнь.

Можно доверить деньги управляющему. Но всегда будут сомнения в его квалификации и честности.

Наконец, личный портфель можно самому диверсифицировать по видам активов (покупать разные акции, облигации, валюту, валютные облигации, иностранные акции, недвижимость).

Не менее важно диверсифицировать и по времени. Покупка одних и тех же акций, но не одномоментно, а порциями дала бы совсем другой результат

Пётр Пушкарёв приводит примеры, как за эту чёртову дюжину лет можно было вложиться выгодно в фондовый рынок: в американские акции или спекулировать на локальных взлетах и падениях хотя бы того же «Газпрома».

Но будем честны  — спекуляции в большинстве случаев идут в минус. Вам кажется, что акция взлетела и назавтра упадёт. Вы продаете, а она продолжает рост и никогда больше не возвращается к прежним уровням….

Еще хуже одалживать акции, чтоб откупить дешевле — тут вообще, если акции, напротив, дорожают, то убытки не ограничены.

ОФЗ сейчас приносят 7% годовых, а в 2008—2009 гг. на пике кризиса их доходность составляла и вовсе 12-15% годовых. Размещенные на таких условиях в кризис деньги были бы способны принести даже и без всякой ежегодной капитализации сложных процентов не меньше 150% в рублях за 13 лет.

По волне моей памяти

Если прокрутить время назад и оказаться в 2008 году, то на бирже мы увидим растущий «Газпром», показавший рекорд цены 369,5 руб. История разворачивалась в апреле—мае, и доллар тогда стоил всего 23,66 руб. А летом, когда акции еще держались у трёхсотрублевой отметки, доллар был уже выше около 24,5 руб.

Казалось бы, зачем нужны акции. Тот, кто купил на 300 тыс. руб. летом 1 тысячу акций «Газпрома», заработал явно меньше, чем тот, кто купил на те же деньги американскую валюту. Доллар-то сейчас стоит 73,99 руб., и это втрое выше, чем тогда. К тому же валюту можно положить на депозит в надёжном банке.

Но не будем забывать: в 2008 году радостные («бычьи») настроения на мировых рынках сменились паникой. Сигнал к обвалу дал крах американских ипотечных агентств. Паника медвежьей волной прошла по всей планете. Вниз летели акции, облигации…

Мои лично выводы

1. Для выбора объекта вложений одного бренда недостаточно. Акция с громким именем может обмануть ожидания инвесторов.
2. Диверсифицируйте инвестиции: по времени захода, по отраслям, по компаниям, по валютам.
3. Не верьте слепо аналитикам. Весной 2008 года популярные комментаторы охотно говорили, что теперь все будет расти и расти. А через полгода им было «ясно», что теперь мы провалимся к ценам постдефолтного 1998-начала 1999 года (тогда «Газпром» стоил меньше 10 руб.).
4. Дивиденды — хорошо. Но чудесным потоком денег они не являются.
5. Нет в России ничего более модного и ничего более бессмысленного, чем предсказывать падение доллара. Некоторые аналитики занимаются этим десятилетия. Доллар не падает, а корреспонденты все равно выпускают предсказателей-пугальщиков в эфир и на страницы прессы. Моё мнение, доллар и правда теряет в весе, но в реальном выражении, а не против рубля.

Закрыть