Самые старые фондовые биржи мира

MiFID и финансовое регулирование работы Euronext

MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive) и MiFID II (с 3.01.2018г.) — это Директивы ЕС о рынках финансовых инструментов (MiFID) для защиты прав инвесторов, повышении прозрачности инвестиционных компаний и содействие конкуренции в секторе финансовых услуг. Ее положения распространяются на всех участников рынка — операторов бирж, эмитентов акций, облигаций, фьючерсов, опционов, брокеров, ETF фонды и т.д., которые обязаны
— предоставлять по единой форме отчетности прозрачную и правдивую информацию о своем бизнесе, его затратах, рисках и прибыли;
— установлены единые стандарты требований к ПО бирж и брокеров: прозрачность совершения каждой из сделок, отсутствие каких либо технических ограничений для работы с торгуемыми активами;
— для бирж и форекс брокеров установлена обязанность в течение 5 лет хранить всю отчетность о проводимых в данный период всех финансовых операциях, посредством европейской системы АРА (Approved Publication Arrangements);
— расширены права местных финансовых регуляторов, получивших возможность приостанавливать и запрещать для торгов любой финансовый инструмент, вызывающий сомнения регулятора;
— введена обязанность для всех финансовых компаний фиксировать все телефонные, электронные и физические коммуникации с клиентом.
Директива охватила 27 государств-членов Евросоюза, а также Норвегию, Исландию и Лихтенштейн.

История

2022: Состав Euronext

По состоянию на начало 2022 года в состав Euronext входят 15 торговых площадок в Амстердаме, Лиссабоне, Лондоне, Брюсселе и Париже. Они не равнозначны и делятся по следующим категориям:

Alternext – Амстердам, Лондон, Брюссель, Париж;
Euronext – Амстердам, Лондон, Брюссель, Париж, Лондон;
Easynext – Лиссабон;
Marche Libre – Брюссель, Париж;
NYSE Bondmatch;
Borsa Italiana – Милан;
Trading Facilities Brussels – Брюссель;
Traded But Not Listed – Амстердам.

2020: Покупка Миланской биржи за €4,3 млрд

9 октября 2020 года Euronext объявила о покупке Миланской фондовой биржи (Borsa Italiana) у LSE Group. Сумма сделки составляет порядка €4,3 млрд. Подробнее здесь.

2014: Выделение Euronext в отдельную компанию, IPO и продажа 60% акций европейским банкам

Сразу после поглощения NYSE Euronext владельцы IntercontinentalExchange заявили о своих планах: разделить купленные компании и выставить 100% акций Euronext на торги.

В 2014 году IntercontinentalExchange выделила в отдельную компанию Euronext (без дивизиона LIFFE) и в июне того же года провела её IPO, продав 60% акций. За неделю до первичного размещения, группа европейских банков и финансовых групп, среди которых Banco Espirito Santo, BNP Paribas, Societe Generale и Euroclear, приобрела 33%-ную долю Euronext с дисконтом 4% от цены IPO с условием не продавать свои акции в течение трех лет.

При этом ICE сохранила за собой право собственности на NYSE и LIFFE.

2013: Завершение сделки NYSE Euronext и ICE

Сделка между IntercontinentalExchange и NYSE Euronext была завершена в ноябре 2013 года. NYSE Euronext прекратила существование в качестве юридического лица, её дочерние компании начали функционировать в соответствии с решениями новых собственников.

2012: IntercontinentalExchange покупает NYSE Euronext

2012г.

В декабре 2012 года стало известно, что электронная биржа IntercontinentalExchange (ICE) договорилась о покупке крупнейшего оператора фондовых рынков (по капитализации обращающихся компаний) NYSE Euronext. Стоимость сделки составит 8,2 миллиарда долларов.

ICE собирается заплатить две трети суммы акциями, а остальное — деньгами. Сделку планируется завершить во второй половине 2013 года.

IntercontinentalExchange ранее уже предпринимала попытку поглотить NYSE Euronext. В марте 2011 году электронная биржа вместе с NASDAQ OMX Group предлагали за актив 11 миллиардов долларов. При успешном завершении сделки партнеры планировали разделить бизнес: ICE интересовалась производными финансовыми инструментами, а Nasdaq — торговлей акциями. Сделка сорвалась после того, как в Министерстве юстиции США заявили, что не одобрят ее.

После этого единственным претендентом на слияние NYSE Euronext осталась Deutsche Boerse, которая еще до ICE и Nasdaq договорилась о выкупе актива за 9,5 миллиарда долларов, но последние перебили эту заявку.

Слияние NYSE Euronext с Deutsche Boerse также сорвалось, так как сделку заблокировала Еврокомиссия.

The Wall Street Journal пишет, что на этот раз у регуляторов не должно возникнуть претензий к сделке, поскольку биржи развивают разные направления в торговле ценными бумагами. Кроме того, по информации неназванного источника издания, после завершения сделки бизнес NYSE Euronext во Франции, Нидерландах, Португалии и Бельгии может быть выставлен на продажу.

2011

2011г.

По состоянию на октябрь 2011 года NYSE Euronext (NYX) — ведущий мировой оператор на финансовых рынках и поставщик инновационных технологий торговли. Единственный биржевой оператор в списке Fortune 500.

2007: Образование NYSE Euronext

NYSE Euronext образовалась в 2007 году в результате слияния Нью-Йоркской фондовой биржи и европейского оператора фондовых рынков Euronext.

2022: Слияние с Португальской фондовой биржей

В 2002 году группа слилась с Португальской фондовой биржей, которая была впоследствии переименована в Euronext Lisbon.

2001: Приобретение LIFFE

В декабре 2001 года Euronext приобрела акции Лондонской международной биржи финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), став её владельцем.

2000: Образование Euronext

Группа компаний Euronext была образована 22 сентября 2000 года в результате активности президента Парижской фондовой биржи Жана-Франсуа Теодора путём слияния Амстердамской, Брюссельской и Парижской фондовых бирж с целью дать объединённой бирже преимущество на финансовом рынке Европы.

Что такое Амстердамская фондовая биржа (AEX) .AS?

Амстердамская фондовая биржа, основанная в 1602 году вместе с созданием Голландской Ост-Индской компании (VOC), считается старейшей, все еще действующей фондовой биржей в мире.

Потребность в банке росла с распространением европейской торговли и с необходимостью предлагать финансистам способ получения прибыли в этой торговле. Голландская Ост-Индская компания была одним из первых предприятий, которые конкурировали за экспорт специй и работорговли. Это была акционерная компания, которая предлагала акции инвесторам, которые финансировали путешествия. Финансистам требовалось безопасное и регулируемое место, где можно покупать и продавать акции этих первых глобальных предприятий.

До AEX во многих регионах и городах существовали независимые системы оценки активов и регулирования торговли, которые работали так же, как фондовые биржи, но AEX была первой официальной фондовой биржей, какой мы ее знаем.

Euronext 100 — основной фондовый индекс биржи Euronext

Индекс Euronext 100 — среднеарифметический показатель стоимости 100 (из 1365) акций крупнейших предприятий на Euronext. На апрель 2019г. в него входят акции

— Royal Dutch Shell — британско-нидерландская нефтегазовая компания №1 в мире. Чистая прибыль $13.4 млрд. в год (2017г.);

— Sanofi — французская фармацевтическая №1 в ЕС, имеющая представительства более чем в 100 странах мира. 110 тыс. сотрудников (2016г.) и чистая прибыль в 4.8 млрд. евро за год (2016г.);

— PSA Peugeot Citroën — второй в ЕС производитель автомобилей, владелец брендов Citroën, Peugeot, Opel, Vauxhall. Чистая прибыль 1.947 млрд. в год (2016);

— EDF — крупнейший в мире операторатомных электростанций с прибылью 3,4 млрд. евро в год (2008);

— BNP Paribas — крупнейший во Франции и 6-й в мире банк с прибылью 6,694 млрд. евро в год (2015);

— Total — крупнейшей французской нефтегазовой корпорации, занимающей 4-е место в мире после Shell, British Petroleum и ExxonMobil. Чистая прибыль -$11,55 млрд. за год (2018);

— L’Oreal(Лореаль) — лидер мирового рынкакосметики и парфюмерии, ежегодная прибыль 3,106 млрд. евро (2016);

— Heineken — крупнейшая пивоваренная компания Нидерландов с ежегодной прибылью 0.7 млрд. евро (2010);

— Renault — один из крупнейших производителей авто в Европе, прибыль 1,998 млрд. в год (2014);

— Christian Dior — французский дом моды, чистая прибыль 11 млрд. евро в год (2018);

— Thomson— одна из крупнейших в мире медиагрупп, владелец Thomson Reuters, британских газет Times и Sunday Times, канадской Globe and Mail и др.

Комментарии wiki Masterforex-V: как видно из сравнительных графиков Euronext 100 и Dow Jones Industrial Average (Доу Джонс-30):

— тренды Euronext 100 совпадают с американскими индексами Доу Джонс-30, SP 500 и др.

— американские индексы более сильны на бычьем рынке, в то время, как Euronext 100 до сих пор не пробил свой исторический максимум перед в 2000г.;

— данные графики показывают парадокс фундаментального анализа трейдинга: инвесторы до сих пор больше инвестируют средств в американский, нежели европейский рынок.

Основная информация о фондовых биржах

Фондовая биржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

По своему организационному строению различают два типа бирж:

Биржи публично-правового характера
Биржи частного характера

Биржи публично-правового характера находятся под контролем государственных органов, которые назначают ведущих биржевых работников и контролируют их деятельность.

Примером страны, на фондовом рынке которой функционируют биржи только публично-правового характера, может служить Франция, где все биржи являются государственными.

Биржи частного характера образуются как закрытые компании в форме закрытых акционерных обществ, ассоциаций и т. п. В России биржи создаются в виде некоммерческого партнерства, участниками которого являются организации, имеющие статус профессиональных участников фондового рынка. Каждый учредитель биржи состоит ее членом, имеет торговое место на бирже. Исходя из этого число членов биржи ограничено.

Основными целями образования фондовой биржи являются:

создание специализированного места, оснащенного необходимыми техническими средствами для проведения торговых операций
оценка качества ценных бумаг эмитентов и допуск к биржевой торговле только высоконадежных ценных бумаг
ведение котировок ценных бумаг и установление равновесной цены
создание организованного рынка бумаг, на котором действия участников регулируются правилами и стандартами, установленными биржей
обеспечение гарантий исполнения сделок по ценным бумагам, поставки ценных бумаг и взаимных расчетов
обеспечение информационной открытости и прозрачности фондового рынка для всех участников

Задачи фондовой биржи созвучны с основными целями ее образования:

Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа
Выявление равновесной биржевой цены
Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности
Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов
Обеспечение арбитража
Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале
Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли

Фондовая биржа выполняет следующие функции:

мобилизацию и концентрацию временно свободных денежных накоплений и сбережений путем продажи ценных бумаг биржевым посредникам на первичном и вторичном фондовых рынках;
кредитование и финансирование государства и частного сектора путем покупки их ценных бумаг на первичном рынке и перепродажи на вторичном, а также кредитование и финансирование биржевых спекулянтов путем осуществления сделок на вторичном рынке
концентрацию операций с ценными бумагами, установление на них цен, отражающих уровень и соотношение спроса и предложения

Почему инвесторы Euronext заработали всего лишь от 2.26% до 34.69% за 19 лет?

Если вы просто «как все» самостоятельно собираетесь инвестировать свои средства в Euronext 100 или иные фондовые индексы, то ваш доход за 19 лет составил бы от 2.2% по AEX 25 или +34.69% по CAC 40, т.е. от 0.11% до 1.8% в год. Согласитесь, слишком несерьезная прибыль, которая даже не покрывает инфляцию.

Такое фиаско как частных инвесторов, так и многих авторитетных ETF фондов, произошло не случайно, т.к. эти ETF просто копируют индексы Euronext, которые не в силах пробить свои исторические максимумы. Подобное будет происходить и далее, т.к. любая «копия» хуже авторского «оригинала». Просто вдумайтесь в цифры: триллионы долларов высокооплачиваемые управляющие крупных инвестиционных фондов и банков вложили не в прибыльную торговлю трейдеров, а… в копирование фондовых индексов!!

Инвесторам нужно работать НЕ на ОДНОМ, а как минимум, на нескольких финансовых рынках, формируя инвестиционные портфели с РАЗНЫХ рынков, в т.ч. на

* фондовом рынке — индексы, акции, облигации, ETF фонды и т.д.;

* товарном рынке — фьючерсы (CFD) золота, серебра, нефти, газа, пшеницы и т.д.;

* форексе — EURUSD, GBPUSD, AUDCHF, CADJPY, EURCHF, GBPJPY, USDCHF и т.д.

* криптовалютном рынках — Bitcoin, Ethereum, XRP, Bitcoin Cash, Litecoin и др.

Вкладывать нужно не в акции или фондовые индексы, а в ТРЕНДЫ любого из 4-х перечисленных рынков. Только тогда вас будет ожидать успех при инвестировании средств.

Если вы собираетесь зарабатывать большую прибыль, чем разочаровавшиеся инвесторы фондовых индексов Euronext, внимательно прочтите наши рекомендации по Euronext (т.е. ОДНОМУ инструменту ОДНОГО лишь рынка), даже если вы не войдете в число трейдеров Masterforex-V.

Создание главной фондовой биржи мира

Когда в 1700 году была подписана Декларация о независимости, было определено два главных типа ценных бумаг в США: правительственные облигации, а также акции Банка США. Торговля акциями не была упорядочена. В офисах рядом с улицей Уолт-Стрит брокеры их покупали и продавали.

Создание фондовой биржи было выгодно, потому что это ограничивало бы комиссионные отчисления. В 1792 году несколько человек подписали соглашение, которое регулировало движение ценных бумаг. Брокеры, подписавшие соглашение, могли торговать только между собой. Это соглашение и стало толчком для создания NYSE.

До первой биржи

Считается, что предшественниками современных фондовых бирж были так называемые вексельные ярмарки средневековой Европы. Письменные долговые обязательства, впоследствии получившие название «вексель», по некоторым данным, впервые появились в Италии (хотя не все ученые с этим согласны).

Как бы то ни было, в Италии векселя использовались для обмена. Предъявитель именной бумаги мог рассчитывать на деньги. Купцов это избавляло от опасности при перевозке денег на большие расстояния. Потом торговцы приспособили вексели и для других целей,например выписывали бумаги при продаже товаров в кредит. Так вексели пришли на ярмарки — в то время основная торговля велась исключительно там.

Французское графство Шампань из-за своего географического положения — на путях между Англией, Францией и Италией — стало популярным местом сбора торговцев со всей Европы. Шампанские ярмарки проходили 6 раз в год в четырех городах. В определенные дни купцы проводили расчеты по векселям — тогда и появилось название «вексельная ярмарка».

Из-за конкуренции между купцами и банкирами того времени появились новые ярмарки, в Венеции, Генуе, Флоренции, Лондоне и других городах. Так, во упоминается крупная вексельная ярмарка в Брюгге. Торги устраивались на площади перед домом семьи Ван дер Бурсе, на фамильном гербе которой были изображены три кожаных кошелька. Эти собрания получили название Borsa – с латинского, «кожаный мешок».

Первые постоянные биржи возникли в Европе позднее, в XVI веке. Расширилась международная торговля, и нужно было постоянное место, исследователи. Такие биржи с разницей в 20 лет появились в удачно расположенных французском Лионе и бельгийском Антверпене. Торговали на них в основном векселями и товарами. Уже во второй половине XVI века в Антверпене началась спекулятивная торговля товарами.

ETF на бирже Euronext

Согласно данным официального портала Euronext в его листинге находится 754 ETF фонда (на 30.04.2019г.), представленные со всех 5 площадок объединенной биржи ЕС — Euronext Paris, Euronext Brussels, Euronext Amsterdam, Euronext Lisbon и Euronext Dublin.Инвесторы могут легко найти любой из 754 ETF фондов по навигации сайта, отсортировав по алфавиту, эмитенту, размеру капитала каждого ETF фонда, проценту профита за последние сутки или неделю и т.д.Широкий список из 754 ETF фонда не случаен на Euronext и объясняется
— предельной простотой регистрации каждого нового фонда: для внесения в список на Euronext нового ETF можно уложиться в течение 3-5 рабочих дней — это самый быстрый процесс листинга в Европе;
— огромным числом крупных инвесторов: на Euronext присутствуют практически все крупнейшие в мире хедж фонды, инвестиционные компании и банки;
— прозрачной системой мониторинга и контроля, совместимым с MiFID II;
— гибкостью оператора Euronext, который предлагает индивидуальные услуги с возможностью мульти-листинга, кросс-листинга, а также мульти валютного листинга и торговли (до 20 валют);
— 100% ликвидностью каждой акции ETF, обеспеченной не только капиталом самого ETF фонда, но и обязательным соглашение его с другими маркет-мейкерами Euronext;
— самодостаточностью Euronext для инвесторов, которым предлагаются ETF инструменты, практически всех крупнейших бирж и фондовых индексов мира, в т.ч. индекса DAX 30 и (Франкфуртской биржи), FTSE 100 (Лондонской биржи), Токийской фондовой биржи, Гонконгской биржи, не говоря уже о ETF на акции, индексы, фьючерсы самой Euronext.Euronext готовит универсальную единую общеевропейскую торговую платформу для ETF: Euronext ETF Access. Это бесплатное решение для регулируемых рынков, целью которого является получение доступа ко всем европейским котируемым ETF с помощью инновационных торговых моделей.

Комментарии wiki Masterforex-V: можно лишь аплодировать такому числу ETF фондов на Euronext, если бы не «ложка дегтя» на всю эту «бочку меда»: если доходность за 19 лет составила от -52.96% по португальскому индексу PSI 20 до 2% по бельгийским и нидерландским акциям… представляете разочарование инвесторов большинства из этих 754 ETF фондов?