International balance of payments (bop)

Сокращение дефицита текущего счета

Ежеквартальный текущий счет Австралии (в млн австралийских долларов) с 1959 г.

На баланс текущего счета страны влияют многочисленные факторы — торговая политика, обменный курс, конкурентоспособность, валютные резервы, уровень инфляции и другие. Поскольку торговый баланс (экспорт минус импорт) обычно является самым важным фактором, определяющим профицит или дефицит текущего счета, баланс текущего счета часто имеет циклический тренд. Во время сильного экономического роста объемы импорта обычно увеличиваются; если экспорт не сможет расти такими же темпами, дефицит текущего счета увеличится. И наоборот, во время рецессии дефицит счета текущих операций сократится, если импорт сократится, а экспорт увеличится в страны с более сильной экономикой. Курс обмена валюты оказывает значительное влияние на торговый баланс и, в более широком смысле, на текущий счет. Завышенная валюта делает импорт дешевле, а экспорт — менее конкурентоспособным, тем самым увеличивая дефицит текущего счета (или сужая профицит). С другой стороны, заниженная валюта увеличивает экспорт и удорожает импорт, тем самым увеличивая профицит счета текущих операций (или сокращая дефицит). Страны с хроническим дефицитом текущего счета часто становятся объектом повышенного внимания инвесторов в периоды повышенной неопределенности. В такие времена валюты таких стран часто подвергаются спекулятивным атакам. Это создает порочный круг, в котором ценные валютные резервы истощаются, чтобы поддержать национальную валюту, и это истощение валютных резервов — в сочетании с ухудшающимся торговым балансом — оказывает дополнительное давление на валюту. Страны, находящиеся в боевых условиях, часто вынуждены принимать строгие меры для поддержки валюты, такие как повышение процентных ставок и ограничение оттока валюты.

Действия по сокращению значительного дефицита текущего счета обычно включают увеличение экспорта (товары, вывозимые из страны и поступающие за границу) или уменьшение импорта (товары, поступающие из другой страны в страну). Во-первых, это обычно достигается напрямую через импортные ограничения, квоты или пошлины (хотя они могут также косвенно ограничивать экспорт) или путем стимулирования экспорта (посредством субсидий, освобождения от таможенных пошлин и т. Д.). Воздействие на обменный курс для удешевления экспорта для иностранных покупателей косвенно приведет к увеличению платежного баланса. Кроме того, валютные войны — явление, очевидное для посткризисных рынков, — это протекционистская политика, когда страны девальвируют свои валюты для обеспечения конкурентоспособности экспорта. Во-вторых, корректировка государственных расходов в пользу отечественных поставщиков также эффективна.

Менее очевидные методы сокращения дефицита текущего счета включают меры, которые увеличивают внутренние сбережения (или сокращают внутренние заимствования), в том числе сокращение заимствований со стороны национального правительства.

Дефицит текущего счета не всегда является проблемой. В тезисе Питчфорда говорится, что дефицит текущего счета не имеет значения, если он вызван частным сектором. Он также известен как взгляд на текущий счет «взрослых по согласию», поскольку он считает, что дефицит не является проблемой, если он является результатом участия агентов частного сектора во взаимовыгодной торговле. Дефицит текущего счета создает обязательство по выплате иностранного капитала, и этот капитал состоит из множества отдельных операций. Питчфорд утверждает, что, поскольку каждая из этих транзакций считалась финансово обоснованной на момент их совершения, их совокупный эффект (дефицит текущего счета) также является значительным.

Дефицит означает, что мы импортируем больше товаров и услуг, чем экспортируем.

Точнее, текущий счет равен: Торговле товарами (видимый баланс) Торговле услугами (Невидимый баланс), например, страхованию и услугам Инвестиционные доходы, например, дивиденды, проценты и денежные переводы мигрантов из-за границы Чистые переводы — например, международная помощь Текущий счет по существу экспорт — импорт (+ чистый международный инвестиционный баланс)

Если у кого-то есть дефицит текущего счета, при плавающем обменном курсе он должен быть уравновешен профицитом финансового счета / счета движения капитала.

Как реальный курс влияет на платёжный баланс.

Если реальный курс отечественной валюты меньше 1, то отечественные товары дешевле относительно иностранных. В этом случае внутренний потребитель предпочтёт отечественные товары импортным. Соответственно, отток денежных средств, связанный с оплатой зарубежных товаров, будет сокращаться.

Кроме того, и зарубежные потребители могут предпочесть более дешевую продукцию из другой страны, что стимулирует рост производства и увеличение экспорта внутри государства, производящего более дешёвые товары. А это в свою очередь, приводит к увеличению притока валюты от экспортируемой продукции.

И всё происходит с точностью до наоборот, если реальный обменный курс больше 1 и отечественные товары дороже иностранных.

Именно от реального обменного курса и его динамики зависит движение товаров и услуг, а, следовательно, и динамика платёжного баланса в целом.

Факторы, влияющие на счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами:

• Дифференциал процентных ставок внутри страны и за рубежом;
• Экономические и политические риски владения зарубежными/отечественными активами;
• Государственная политика в отношении вложений иностранцев в отечественные активы;

Если реальные процентные ставки с учётом инфляции в стране выше, чем в среднем в мире, то инвесторы и их капиталы предпочтут инвестировать в активы страны, ожидая доходности выше, чем в среднем по миру. Приток инвестиций увеличит предложение валюты на внутреннем рынке, приводя к укреплению местной валюты.

Но это возможно, только если в стране благоприятный инвестиционный климат и правительство не создает юридических преград для иностранного капитала.

Сальдо по статьям счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Международные потоки капитала по цели вложения можно разделить в платежном балансе на три группы:

• Прямые. Относятся долгосрочные вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над объектом вложения капитала;
• Портфельные. Представляют собой долгосрочные и краткосрочные вложения в ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования;
• Прочие инвестиции. Включают в себя предоставленные и привлеченные торговые кредиты, ссуды и займы, авансы, остатки на текущих счетах и депозитах, наличную иностранную валюту и пр.;

Least developed countries’ deficit up in 2021

Figure 2. Balances in least developed countries’ current account
(Billions of United States dollars)

After five years of almost continuous decline of LDCs’ current account deficit since 2015, resulting in its reduction by almost a half, from US$60 billion to US$31 in 2020, in 2021, their current account deficit rose again to US$55 billion. The trade deficit also increased, surpassing US$100 billion.

Greater relative current account deficit, accounting for 4.6 per cent of GDP in 2021, distinguishes LDCsleast developed countries from other developing economies, which, as a group, ran a surplus of 1.3 per cent of GDP. Higher deficits relative to GDP were registered for the groups of heavily indebted poor countries (HIPCsheavily indebted poor countries) (3.7 per cent) and landlocked developing countries (LLDCslandlocked developing countries) (2.9 per cent). As a group, SIDSsmall island developing States registered a comfortable 9 per cent surplus. Yet, some SIDS faced deficits close to, or over, 25 per cent of GDP.

Concepts and definitions

The current account, within the balance of payments, displays the transactions between residents and non-residents of a reporting economy, involving economic values, namely the cross-national exchange of goods and services as well as cross-national transfers of primary and secondary income.

The current account balance shows the difference between the sum of exports and income receivable, and the sum of imports and income payable, where exports and imports refer to both goods and services, while income refers to both primary and secondary income. A surplus in the current account is recorded when receipts exceed payments; a deficit is recorded when payments exceed receipts.

The current account data in this section correspond to the latest reporting standard, known as BPM6Balance of Payments and International Investment Position Manual, Sixth Edition, defined by the -—– ‒- –———– ‒- –———– ‒- –—-.

What is Balance of Payments (BoP)?

• The balance of payments (BoP) record the transactions in goods, services, and assets between residents of a country with the rest of the world for a specified time period typically a year.
• It represents a summation of country’s current demand and supply of the claims on foreign currencies and of foreign claims on its currency.
• There are two main accounts in the BoP – the current account and the capital account.
• Current Account: The current account records exports and imports in goods, trade in services and transfer payments.
• Capital Account: The capital account records all international purchases and sales of assets such as money, stocks, bonds, etc. It includes foreign investments and loans.
• Note: The IMF accounting standards of the BOP statement divides international transactions into three accounts: the current account, the capital account, and the financial account, where the current account should be balanced by capital account and financial account transactions. But, in countries like India, the financial account is included in the capital account itself.

Что такое платёжный баланс простыми словами.

Платёжный баланс (от англ. «Payment balance») — это статистический отчёт о торговых и финансовых операциях между резидентами и нерезидентами государства за определенный период, обычно равный одному году.

Простыми словами — это разность между суммой платежей, поступающих из-за границы, и платежей, отправленных за границу государства.

Платёжный баланс имеет форму бухгалтерских счетов и основан на принципе двойной записи. Это значит, что любая сделка имеет двойное отражение в балансе: по кредиту одной статьи и дебиту другой статьи.

Кредит — это отток товаров и услуг резидентов государства, за которые поступают денежные средства, дебет — приток товаров и услуг от нерезидентов, за которые происходит оплата за границу.

В итоге сумма всех проводок по кредиту должна совпадать с суммой проводок по дебету. На практике такое равенство встречается достаточно редко. Причина в огромных объёмах информации, поступающей из разных источников.

Что такое сальдо платёжного баланса?

Разница между кредитом и дебитом называют сальдо платёжного баланса.

Макроэкономическое назначение платёжного баланса страны состоит в том, чтобы в лаконичной и наглядной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с зарубежными партнёрами. Платёжный баланс является индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственным долгом.

На сегодняшний день большое количество стран используют при составлении своих платежных балансов рекомендации, разработанные специалистами МВФ (Международного валютного фонда).

Current Account: Trade Balance

The trade balance measures a country’s imports and exports. This portion is the largest component of the current account, which is itself the largest component of the balance of payments. Most countries try to avoid a trade deficit, but it’s a good thing for emerging market countries. It helps them grow faster than they could if they were to maintain a surplus.

Trade Balance: U.S. Imports and Exports

In 2021, the United States traded $5.9 trillion with foreign countries. That was $2.5 trillion in exports and $3.4 trillion in imports, each of which set records.

With its size and wealth, it should be exporting more. One of the major challenges to increasing U.S. exports is that other countries have lower costs of living. They can make things more cheaply because they pay their workers less.

Domestic manufacturing would cost a lot more. Most people aren’t willing to pay more to save U.S. jobs.  U.S. imports tend to cost less than domestically made products. America imports more than half of its goods from just five countries.

Trade Deficit Definition

A trade deficit is a result of a country’s importing more than it exports. Imports are any goods and services produced in a foreign country, even if these are produced overseas by a domestic company.

A trade deficit can then occur even if all of the imports are being sold by, and sending profit to, a domestic firm. With the rise of multinational corporations and job outsourcing, trade deficits are on the rise.

U.S. Trade Deficit

America’s reliance on foreign oil causes a large part of the U.S. trade deficit. When oil prices rise, so does the trade deficit. America also imports a lot of automobiles and consumer products. U.S. exports include many of the same things, but not enough to outweigh the deficit. 

In 2020, the United States outranked 20 countries by racking up the highest trade balance deficit by far, approximating $975.91 billion. Dependence on foreign oil, high import consumption, increase in multinational corporations, and job outsourcing increases that trade deficit.

Balance of Payments always Balances

The balance of payments accounting is based on the double-entry book-keeping system in which both sides of a transaction, i.e., receipts and payments are recorded. For example, exports involve out-flow of goods and inflow of foreign currency. Similarly, imports involve inflow of goods and outflow of foreign currency. Both, inflow and outflow are recorded in this system. International borrowing and lending give rise to credit to the lender and debit to the borrower. Both are recorded in the balance of  payments.   However, donations, gifts, aids and assistance are unilateral transfers and do not involve transfer of an equivalent value. In regard to these items, there is only credit and no debit since they are  nonrefundable.   Yet, the receiving country is debited to keep the record of  nonrefundable  amounts and donator is credited for the record purposes. Such entries have information value for non-economic purposes. Besides, these transactions reduce the deficit in the current account of the reporting country. Since in this system of balance of payments accounting international transactions are entered on both debit and credit sides. Balance of payments always balances from the accounting point of view.

Основные функции платёжного баланса

Платёжный баланс даёт не только полное представление о масштабах товарных и финансовых денежных потоков между государством и остальным миром, но и характеризует «внешнюю позицию страны», в частности её роль как экспортёра или импортёра на международном рынке товаров и услуг. На основе данных платёжного баланса за ряд лет можно определить позицию страны по накопленным международным инвестициям, то есть рассчитать «баланс внешней задолженности».

Если активы страны за рубежом превышают её ликвидные обязательства перед внешним миром, то страна в целом является нетто-кредитором остальных государств. В противном случае страна нетто-должник на мировом рынке заёмных средств.

Кроме того, статьи платёжного баланса помогают понять, способна ли страна зарабатывать валюту для обслуживания своего внешнего долга.

Данные платёжного баланса о динамики золотовалютных резервов позволяют судить о возможной динамике на валютном и денежном рынке страны.

По динамике и объёму иностранных инвестиций можно судить об инвестиционном климате внутри страны. Очевидно, что низкая доля прямых иностранных инвестиций в общем притоке иностранного капитала сигнализирует о неблагоприятном инвестиционном климате.

Функции

Сальдо крайне важно для анализа деятельности предприятия. Оно требуется для выяснения текущего финансового состояния компании

На основании показателя можно выяснить следующие моменты:

• доходность предприятия;
• стабильное функционирование компании;
• анализ прибыльности организации за разные периоды.

Как заполнить строку 4100 «Сальдо денежных потоков от текущих операций»?

К примеру, предприятие фиксировало показатели сальдо на протяжении всего периода своей деятельности. Компания открыла новое направление. Ранее сальдо находилось ближе к нулю, а после введения нового направления начало резко расти. Это свидетельствует о том, что нововведение повысило доходность предприятия.

Пример

30 марта организация получила 500 000 рублей. В этот же день средства были потрачены на аренду помещения в размере 100 000 рублей. Начальное сальдо на 1 апреля составит 400 000 рублей.

Сальдо в бухгалтерии

В классическом понимании сальдо является разницей между суммой поступлений на счет компании и суммой списаний. Сальдо отражает финансовое состояние предприятия на тот или иной момент времени.

В бухгалтерии выделяют два вида сальдо:

• Дебетовое. Оно образуется в том случае, если дебет превышает кредит, и находит отражение в столбце активов.
• Кредитовое сальдо имеет место при превышении дебета кредитом, и фиксируется в столбце пассивов. Если же сальдо нулевое, счет признается закрытым. Известны ситуации, когда один и тот же счет имеет два вида сальдо.

Кстати, подробнее об активах и пассивах рассказано в этой публикации. Мы вам настоятельно рекомендуем с ней ознакомиться.

В бухгалтерии не принято рассматривать всю историю счетов «от начала времён». Как правило, речь идет о каком-то ограниченном временном промежутке – к примеру, о последнем месяце или квартале. Поэтому существует классификация сальдо по временному промежутку. Согласно ей, различают:

• Сальдо начальное, отражающее остаток на начало месяца/года/квартала.
• Сальдо за период – суммарный остаток за установленный срок.
• Сальдо конечное – остаток на конец месяца/года/квартала. Чтобы получить конечное сальдо, нужно к начальному сальдо прибавить показатель по оборотам, находящийся в той же части счета, а затем вычесть оборотный показатель, взятый из другой части счета.

Международный валютный фонд

В статье, опубликованной в 2012 г. Международным валютным фондом (МВФ), авторы утверждают, что дефицит текущего счета при более высоких инвестициях и меньших сбережениях может указывать на то, что экономика страны высокопроизводительна и растет. Если будет превышение импорта над экспортом, могут возникнуть проблемы с точки зрения конкурентоспособности. Низкие сбережения и высокие инвестиции также могут быть вызваны «безрассудной фискальной политикой или разгулом потребления». Финансовая система Китая способствует накоплению большого профицита, в то время как Соединенные Штаты имеют «большой и стойкий дефицит текущего счета», который создает торговый дисбаланс.

Авторы отмечают,

Более того, на практике частный капитал часто перетекает из развивающихся стран в развитые. Страны с развитой экономикой, такие как Соединенные Штаты… имеют дефицит по счету текущих операций, тогда как развивающиеся страны и страны с формирующейся рыночной экономикой часто имеют профицит или почти профицит. Очень бедные страны обычно имеют большой дефицит текущего счета, пропорциональный их валовому внутреннему продукту (ВВП), который финансируется за счет официальных грантов и займов.

The Capital and Financial Account

The Capital and Financial Account records the flows of capital and finance between the UK and the rest of the world. Types of flow include:

1. Real foreign direct investment (FDI), such as a UK firm establishing a manufacturing facility in China. Direct investment refers to investment in an enterprise where the owners or shareholders have some element of control of the business.
2. Portfolio investment, such as a UK investor buying shares in an existing business abroad. With portfolio investment, the investor has no control over the enterprise.
3. Financial derivatives are any financial instrument whose underlying value is based on another asset, such as a foreign currency, interest rates, commodities or indices.
4. Reserve assets are foreign financial assets that are controlled by monetary authorities – namely the Bank of England. These assets are used to finance deficits and deal with imbalances. Reserve assets include gold, Special Drawing Rights, and foreign exchange held by the Bank of England.

This process is often called official financing.

Net errors and omissions

In theory, the Capital and Financial Account balance should be equal and ‘opposite’ to the Current Account balance so that the overall Account balances, but in practice this is only achieved by the use of a balancing item called net errors and omissions. This device compensates for various errors and omissions in the balance of payments data, and which brings the final balance of payments account to zero.

Balance of Payments (BOP) Definition

Kindleberger defined as “a systematic record of all economic transactions between the residents of the reporting country and residents of foreign countries during a given period of time“.

Normally the period is one year. These transactions are between residents of one country with those of other country.

We need to understand the difference between an economic transaction and a commercial transaction.

• An economic transaction is an exchange of value or transfer of a title to a good or an asset; whereas,
• A commercial transaction is an exchange of good or service for money that will result in payment in currency leading to financial flows.

For example, when we buy a share or property, it is transferred to our name but when we buy clothes or food items, we only pay money but there is no transfer of title.

Current account deficit vs current account surplus

By its own nature, there are countries with current account deficit and current account surplus. Countries with a current account balance (CAB) deficit have the following characteristics:

• More imports than exports
• Borrowing from other countries to pay for imports
• This contributes to economic growth but long-term, it can turn into continuous debt

Contrarily, current account surplus means that the country:

• Exports more than it imports
• Gains enough capital to pay for imports, and doesn’t need to borrow
• This contributes to financial growth, however, it can also make the country too economically dependent on exports

Balance of Payments Deficit and Surplus

The current account and the capital account should balance, because every transaction is recorded as both a credit and a debit — double-entry accounting — and since credits must equal debits and the balance of payments = credits minus debits, the sum of the balance of payments statements should be zero. However, because of incomplete or erroneous data, different accounting conventions, and continually changing exchange rates, the BOP balance deviates slightly from zero.

BOP = Current Account + Capital Account

= Credits — Debits ≈ 0

For example, when the United States imports more than it exports — a current account deficit — it must finance the difference by borrowing, or by selling more capital assets than it buys, which is a capital account surplus. A country with a persistent current account deficit is, therefore, either borrowing from foreigners or selling its assets to them to pay for its net imports.

Сальдо торгового и платежного баланса

Во внешнеторговых операциях сальдо – это разница сумм экспорта и импорта за установленный срок (чаще всего – 1 год). Существуют следующие виды сальдо:

1. 1. Сальдо торгового баланса.
2. 2. Сальдо платежного баланса.

Сальдо торгового баланса – разница между стоимостью экспортируемых и импортируемых товаров. Этот показатель может иметь и положительное, и отрицательное значение. Торговый же баланс можно анализировать применительно к отдельно взятой области, государству или классу товаров.

Когда экспорт превышает импорт – то есть страна продает за рубеж больше товаров, чем приобретает у соседей – говорят о положительном сальдо. Оно возникает в том случае, если страна не нуждается в таком количестве товаров, которое производит, в то время как мировой рынок, напротив, заинтересован в ее продукции.

Отрицательное сальдо возникает тогда, когда импорт преобладает над экспортом. В большинстве случаев эта ситуация неблагоприятна для страны. Такой баланс является свидетельством того, что она не может самостоятельно себя обеспечить и попадает в зависимость от соседей. Также отрицательное сальдо говорит и о плачевном положении местного производителя: ограничении его возможностей, неконкурентоспособности продукции. Отрицательное сальдо чревато снижением курса национальной валюты.

Таким образом, отрицательное сальдо не сулит государству ничего хорошего. Правда, в высокоразвитых странах оно далеко не всегда является проблемой. Отрицательный баланс препятствует росту инфляции в США, а также в некоторых европейских государствах. Кроме того, он делает возможным перемещение сложных производств в развивающиеся страны.

Сальдо торгового баланса является основой для сальдо платежного баланса.

Сальдо платёжного баланса – это разница между суммой платежей из-за рубежа и суммой платежей за рубеж. Когда приток превышает отток, сальдо положительное. Если же страна отдает больше средств, чем получает – отрицательное.

Отрицательное сальдо не лучшим образом сказывается на местной валюте: она обесценивается. Поэтому нет ничего удивительного в том, что большинство развитых стран все-таки заинтересовано в обеспечении положительного сальдо.

Как видите, сальдо – многозначный термин. Но все вариации его толкования не теряют связи с изначальным пониманием сальдо как разницы между доходами и расходами.

⇧

Current Account

The current account measures a country’s trade balance plus the effects of net income and direct payments. When the activities of a country’s people provide enough income and savings to fund all their purchases, business activity, and government infrastructure spending, then the current account is in balance.

Current Account Deficit

A current account deficit is when a country’s residents spend more on imports than they save. Other countries lend funds or invest in the deficit country’s businesses to fund that national deficit. The lender country is usually willing to pay for the deficit because its businesses profit from exports to the deficit country. In the short run, the current account deficit is a win-win for both nations.

But if the current account deficit continues for a long time, it will slow economic growth. Foreign lenders will begin to wonder whether they will get an adequate return on their investment. If demand falls off, the value of the borrowing country’s currency may also decline. This fall in currency value leads to inflation as import prices rise. It also creates higher interest rates as the government must pay higher yields on its bonds.

U.S. Deficit

The U.S. current account deficit reached a record $816 billion in 2006. That created concern about the sustainability of such an imbalance. It fell during the recession but is now growing again.

The Congressional Budget Office warned about the danger of the current account deficit. It also proposed several solutions. First, Americans should cut back on credit card spending and increase their savings rate. That will help to fund domestic business growth. Second, the government must reduce its health care spending. The best way to do that is to lower the cost of health care. That was the goal of the Affordable Care Act.

If these solutions don’t work, it could lead to inflation, higher interest rates, and a lower standard of living.

Elements of a Balance of Payment

There are three components of the balance of payment viz current account, capital account, and financial account. The total of the current account must balance with the total of capital and financial accounts in ideal situations.

Current Account

The current account monitors the inflow and outflow of goods and services between countries. This account covers all the receipts and payments made with respect to raw materials and manufactured goods.

It also includes receipts from engineering, tourism, transportation, business services, stocks, and royalties from patents and copyrights. When all the goods and services are combined, they make up a country’s Balance Of Trade (BOT).

There are various categories of trade and transfers which happen across countries. It could be visible or invisible trading, unilateral transfers or other payments/receipts. Trading in goods between countries is referred to as visible items, and import/export of services (banking, information technology etc.) are referred to as invisible items.

Unilateral transfers refer to money sent as gifts or donations to residents of foreign countries. This can also be personal transfers like –  money sent by relatives to their family located in another country.

Capital Account

All capital transactions between the countries are monitored through the capital account. Capital transactions include purchasing and selling assets (non-financial) like land and properties.

The capital account also includes the flow of taxes, purchase and sale of fixed assets etc., by migrants moving out/into a different country. The deficit or surplus in the current account is managed through the finance from the capital account and vice versa. There are three major elements of a capital account:

• Loans and borrowings – It includes all types of loans from the private and public sectors located in foreign countries.
• Investments – These are funds invested in corporate stocks by non-residents.
• Foreign exchange reserves – Foreign exchange reserves held by the country’s central bank to monitor and control the exchange rate do impact the capital account.

Financial Account

The flow of funds from and to foreign countries through various investments in real estate, business ventures, foreign direct investments etc., is monitored through the financial account. This account measures the changes in the foreign ownership of domestic assets and domestic ownership of foreign assets. Analysing these changes can be understood if the country is selling or acquiring more assets (like gold, stocks, equity, etc.).

Why is the Balance of Payment (BOP) vital for a country?

A country’s BOP is vital for the following reasons:

• The BOP of a country reveals its financial and economic status.
• A BOP statement can be used to determine whether the country’s currency value is appreciating or depreciating.
• The BOP statement helps the government to decide on fiscal and trade policies.
• It provides important information to analyse and understand the economic dealings with other countries.

By studying its BOP statement and its components closely, one would be able to identify trends that may be beneficial or harmful to the county’s economy and, thus, then take appropriate measures.