Что такое capex простыми словами и его отличия от opex

Что такое OPEX

Поиск подходящего склада — задача не из легких

При выборе объекта большинство арендаторов обращают внимание лишь на указанный в объявлении размер арендной платы, не учитывая возможных скрытых платежей. Давайте разберемся, почему арендные ставки бывают разными, что такое OPEX, и как можно оптимизировать дальнейшую работу склада, чтобы сократить расходы

Откуда возникают «скрытые платежи»

Ничего незаконного в этом определении нет. Проблема заключается в том, что на рынке коммерческой недвижимости России нет единых правил аренды, зато существуют два вида бухгалтерской отчетности. При ведении отчетности по МСФО компании обычно добавляют к базовой арендной ставке OPEX + коммунальные платежи. В итоге окончательная цена квадратного метра, разумеется, будет выше, чем указано в объявлении.

При выборе помещения нужно обязательно уточнить у собственника/арендодателя, включен ли OPEX в. конечную ставку. Ведь этот фактор существенно повлияет на дальнейшую прибыльность склада.

Займы и инвестиции

Инвесторам, предоставившим «Крафт Финанс» свои сбережения, гарантирован доход до 7,65% годовых. Для открытия депозита необходимо внести на счет от 1000 рублей. Возможны дополнительные взносы.

Договор действует 3-36 месяцев. Досрочное изъятие средств невозможно или влечет снижение процентной ставки до 0,1% годовых. Единственное исключение – программа «Пенсионная», по которой возможно снятие до 25% от суммы депозита.

Проценты начисляются ежемесячно или в конце срока действия договора. Деньги добавляются к депозиту или переводятся на карту любого российского банка. На сайте организации имеется калькулятор, позволяющий рассчитать, насколько выгодным будет вложение с учетом всех деталей сотрудничества.

Выполнение финансовых обязательств «Крафт Финанс» перед инвесторами также гарантировано Союзом СРО «НОКК», на базе которого создан компенсационный фонд. Деятельность КПК контролируется ЦБ РФ. Сотрудничество с партнерам происходит в рамках ФЗ № 190 «О кредитной кооперации».

Для заключения договора клиенту потребуется паспорт. Подписать все необходимые бумаги можно в офисе, находящемся по адресу: Ломоносовский пр-кт, 25 корпус 2. Прием клиентов осуществляется 7 дней в неделю. Консультации по вопросам сотрудничества проводятся бесплатно. Оригиналы документов, размещенных на сайте организации, предоставляются по требованию.

Депозиты партнеров используются для выдачи займов индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам. Размер процентной ставки зависит от срока, суммы и стоимости обеспечений (но не менее 19% годовых). В качестве обеспечения принимаются квартиры, комнаты, частные дома и автомобили. Организация гарантирует получение займа в размере не менее 50% от рыночной стоимости актива.

Что такое капитальные затраты: CAPEX, capital expenditure?

Капитальные затраты CAPEX относятся к расходам и инвестициям компании, связанным с физическими товарами, то есть к покупке товаров. Капитальные затраты, как правило это:

• разовые (единовременные, нерегулярные) расходы, связанные с ведением бизнеса,
• расходы, связанные с приобретением основных средств (нового оборудования, недвижимости, транспорта, мебели, зданий, патентов, технологий и т.д.) и нематериальных активов,
• расходы на модернизацию и обновление существующих активов,
• затраты на строительство заводов, офисов, складов и т.д.

Капитальные затраты являются определенной основой бизнеса и как правило главным их признаком является длительность использования и отсутствие регулярности. Покупка активов, которые компания будет использовать более года, с большой долей вероятности, может быть классифицирована как капитальные затраты. Тем не менее, классификация затрат часто зависит от специфики деятельности предприятия, поэтому в каждой отрасли существуют разные виды расходов.

Вкратце, CAPEX это инвестиции в собственность компании, в ее оборудование и его обновление. CAPEX это те затраты, которые используются для повышения эффективности компании в будущем. Увеличение этих расходов является чаще всего положительным фактором и признаком для бизнеса, поскольку это приводит к росту капитализации и является гарантией конкурентоспособности компании. В случае же, если предприятие уже имеет определенный объем основных средств, но при этом капитальные вложения отсутствуют, это неизбежно приведет к постепенному износу и устареванию этих активов с течением времени и, как следствие, к неконкурентоспособности такого предприятия.

Принимая во внимание тот факт, что расходы CAPEX и выплаты дивидендов финансируются за счет полученной чистой прибыли, необходимо соблюдать баланс между инвестициями в бизнес и выплатами акционерам. Поскольку чем больше средств уйдет на капитальные расходы, тем меньше останется для выплат дивидендов и наоборот

В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО (IFRS) 16) приобретение основных средств должно быть отнесено к капитальным затратам при соблюдении следующих условий:

• активы предназначены для использования в операционной деятельности,
• в течении длительного периода времени, превышающего отчетный период,
• есть вероятность получения экономических выгод от их использования,
• и они поддаются оценке, стоимость товара достоверно измерима.

Существуют различные виды капитальных затрат: одни нацелены на рост производственных мощностей и активов компании, другие на их поддержание и обслуживание. Компании иногда отражают такое распределение затрат в своих годовых и квартальных отчетах. CapEx на поддержание (инвестиции поддержания), Maintenance CapEx относится к расходам, которые необходимы для обслуживания текущей деловой активности и поддержания стабильного уровня прибыли. CapEx на рост (инвестиции роста), Growth CapEx — это расходы компании на новые активы, которые призваны расширить производственные мощности компании. Разница между двумя типами капитальных вложений заключается в следующем: капиталовложения в рост — это инвестиции, а капиталовложения в поддержание – это затраты. Вы можете найти пример такого разделения затрат в шаблоне Excel ниже.

Соотношение CapEx и OpEx

Наконец, ключевой вопрос уже не для бухгалтеров, а для предпринимателей и инвесторов, особенно начинающих, – какими могут быть пропорции капитальных и операционных расходов и о чем говорят разные их соотношения.

Прежде всего, важно помнить, что бизнес в разных сферах экономики может по природе своей деятельности иметь абсолютно разные пропорции капекс и опекс. Предприятия первичного и вторичного секторов экономики (добывающая и обрабатывающая промышленность, а также сельское хозяйство) имеют высокую долю капитальных расходов в связи с тем, что их основные активы и продукция материальны

Проще говоря, такие компании тратят основную часть денег на станки и заводы, а на выходе получают продукцию, которую можно пощупать руками.

Противоположная ситуация наблюдается в третичном секторе (сфера услуг, здравоохранение, образование, туризм и особенно – IT и банковский сектор). Здесь все материальные активы могут ограничиваться арендованным офисом, несколькими ноутбуками и примитивными канцтоварами. Продукция таких фирм нематериальна, и доля капекс у них не будет превышать нескольких процентов, а основные статьи расходов в бюджете будут связаны с оплатой персонала и прочими интеллектуальными ресурсами.

Наконец, важное влияние на перспективы компании имеет то, как ее менеджмент выдерживает баланс капитальных и текущих расходов

Принимая во внимание тот факт, что затраты CapEx и выплаты дивидендов в норме финансируются за счет чистой прибыли, перед каждым советом директоров встает необходимость соблюдать баланс между инвестициями в бизнес и выплатами акционерам. Кроме того, капитальные затраты не пропадают впустую, а приращивают стоимость предприятия, в то время как OpEx списываются в минус безвозвратно

Наконец, чем больше доля операционных расходов, тем больше компания зависит от других компаний и лиц, что тоже может привести к внезапным проблемам в случае сбоев в цепочках поставок и резких колебаний цен. В целом, смещение в сторону OpEx характерно для развивающихся компаний, у которых не так много финансов и которым требуется быстрый запуск. Но чем дальше, тем больше баланс смещается или, по крайней мере, должен смещаться в теории в сторону CapEx.

Учет Capex

Капитальные и операционные расходы -это основные виды расходов  в функционировании организации. Поскольку они отличаются по своей природе, то и отражение их в бухгалтерском и налоговом учете различное. Одной из важных характеристик капзатрат является продолжительность их использования. Если приобретения будут использоваться организацией более года, то они относятся к Capex. Для одних компаний это будет покупка недвижимости, для других лицензионных продуктов, для третьих офисного оборудования.

Например: бывает, что компания покупает недорогую технику или мебель, стоимость их невелика и казалось бы их сразу можно отнести на затраты, однако срок эксплуатации больше года, тогда они относятся к ОС.

Отображаются кап расходы в активах фирмы, относятся к основным средствам или нематериальным активам. Объем таких инвестиций компания отражается в отчете о движении денежных средств, сокращенно ОДДС  в графе инвестиционная деятельность.

Расчет и экономический анализ кап затрат очень важен для финансового планирования деятельности организации, оценки эффективности работы, анализа правильного вложения инвестиций.

Капитальные инвестиции, с одной стороны, укрепляют финансовое положение компании, но с другой стороны, это вывод больших денежных сумм из оборота компании или крупные заемные средства, платежи по которым могут отразиться на ликвидности компании.

Прежде чем производить  крупные расходы руководство компании должно оценить эффективность и целесообразность таких вложений.

Например: для производственного цикла требуется дорогостоящая техника, но она необходима только на определенном этапе производства, а в дальнейшем не понадобится. В таком случае, целесообразней будет взять  такое оборудование в аренду, не затрачивая крупные денежные средства и не извлекая их из оборота фирмы. Такие расходы будут относится к Opex.

Начинающей компании невыгодно вкладывать огромные суммы в приобретение здания для офиса, особенно если это заемные деньги, когда можно арендовать помещение.

Руководству фирмы приходится постоянно выбирать наиболее выгодные и эффективные варианты для ведения своего бизнеса. Иногда выгоднее вложить сразу крупную сумму на приобретение основного средства, тем более если есть уверенность, что со временем это имущество будет повышаться в стоимости. Например: недвижимость, земельные участки и прочее.

Таким образом руководство выбирает,  что использовать в бизнесе в определенный момент Capex или Opex.

Грамотное и целесообразное управление бизнесом — это один из составляющих успеха деятельности организации.

Расчет эффективности

Расчет эффективности CAPEX и OPEX может понадобиться в целях:

• оценки эффективности и рисков инвестиционного проекта;
• финансового анализа работы предприятия за определенный период;
• финансового планирования в целях расширения объемов производства и др.

Рассмотрим, как рассчитать эффективность капитальных и операционных затрат.

Расчет эффективности капитальных затрат (CAPEX)

1. Прежде всего, необходимо рассчитать капитальные затраты по формуле:

\

​\( T_{ниокр} \)​ – затраты на НИОКР;

​\( Ц \)​ – стоимость объекта;

\( Т_{лог.} \)​ ​ – затраты на логистику (доставка, хранение и др.);

​\( P_s \)​ – стоимость производственной площади;

​\( T_{проч.} \)​ – прочие сопутствующие расходы (монтаж, наладка и др.);

​\( T_{НА} \)​ – сумма неиспользованной амортизации.

1. Вторым пунктом рассчитывается эффективность CAPEX. Для этого применяется коэффициент экономической эффективности:

\

​\( П \)​ – прибыль за год.

Расчет прибыли различается для сфер экономики:

для производства формула выглядит следующим образом:

\

​\( P \)​ – рыночная стоимость производимой продукции;

​\( T \)​ – себестоимость;

для торговли используется формула:

\

​\( Торг.нац. \)​ – торговая наценка на товары;

​\( И \)​ – издержки обращения.

Нормативные значения коэффициента экономической эффективности для различных отраслей установлены Приказом Минстроя РФ № 209 от 14.09.1992 г.

Расчет эффективности операционных затрат (OPEX)

1. Показатель чистого операционного дохода (ЧОД) определяется следующим образом:

\

​\( ВД \)​ – валовый доход;

​\( ОР \)​ – OPEX.

Валовый доход включает в себя выручку без учета сумм налога на добавленную стоимость. В OPEX не включаются суммы:

• начисленной амортизации, т.к. этот показатель участвует в расчете капитальных затрат;
• процентов по займам.

1. Коэффициент операционных расходов (OER) рассчитывается по формуле:

\[ OER=ОР/ВД*100\%. \]

Этот показатель отражает процент от выручки, который идет на обеспечение нормального функционирования предприятия. Увеличению чистой прибыли способствует снижение OER и увеличение валового дохода.

1. Норма операционной прибыли (НОП) – это показатель доходности, отражающий процентное соотношение операционной прибыли к выручке предприятия. Чем больше НОП, тем выше финансовая устойчивость компании. НОП определяется по формуле:

\[ НОП=ОП/ВД*100, где \]

​\( ОП \)​ – операционная прибыль (разница между выручкой и OPEX):

\

Операционная прибыль и прибыль до вычета налогов – не тождественные понятия. Перед расчетом налогов следует учесть внереализационные доходы и расходы, к которым относятся полученные и уплаченные проценты, списание различных долгов, прибыль от реализации имущества и другие виды доходов и расходов, не относящиеся к реализации.

Значение Capex и Opex

Капитальные затраты — это термин, который используется для описания затрат, понесенных организацией при покупке активов, которые помогут в будущем получать прибыль для организации.

Капитальные затраты также могут быть понесены, когда организация решает взять на себя расходы в процессе ремонта или добавления стоимости существующих активов для продления срока их службы.

Операционные расходы относятся к расходам, понесенным организацией в повседневной работе предприятия, которые могут включать административные расходы и другие затраты, которые помогают предприятию достичь своих целей и задач.

Сравнительная таблица

Сравнительная таблица капитальных и операционных расходов

	Капиталовложения	Opex
Определение	Капитальные затраты — это расходы, создающие будущие выгоды. Капитальные затраты возникают, когда предприятие тратит деньги либо на покупку основных средств, либо на добавление стоимости существующего актива со сроком полезного использования, превышающим налоговый год.	Операционные расходы (операционные расходы) относятся к расходам, понесенным в ходе обычной деятельности, таким как продажи, общие и административные расходы (и исключая стоимость проданных товаров — или COGS, налоги, амортизацию и проценты).
Также известен как	Капитальные расходы, капитальные расходы	Операционные расходы, Операционные расходы, Расходы на доходы
Учет учета	Не может быть полностью вычтено в период, когда они были понесены. Материальные активы амортизируются, а нематериальные активы амортизируются с течением времени.	Операционные расходы полностью вычитаются в том отчетном периоде, в котором они были понесены.
В учете пропускной способности	Деньги, потраченные на инвентарь, попадают под капвложения.	Деньги, потраченные на превращение инвентаря в пропускную способность, — это операционные расходы.
Примеры	Покупка машин и другого оборудования, приобретение активов интеллектуальной собственности, таких как патенты.	Заработная плата, техническое обслуживание и ремонт машин, коммунальные услуги, аренда, расходы SG & A
В сфере недвижимости	Затраты, понесенные для покупки приносящей доход собственности.	Затраты, связанные с эксплуатацией и содержанием приносящей доход собственности.
Участие в закупках	Покупка редко берет на себя инициативу, но только помогает в закупке товара. Переговорный процесс также занимает гораздо больше времени.	Предметы повседневной жизни покупаются на регулярной основе и сохраняются минимальные запасы. Это также не влечет за собой расходы на техническое обслуживание или ремонт

Операционные затраты — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Операционные затраты или операционные расходы (англ. OPEX, сокр. от operating expenses) — повседневные затраты компании для ведения бизнеса, производства товаров и услуг.

Операционные и внереализационные расходы

До начала годовой отчетности за 2006 год прочие затраты делились на:

• операционные расходы;
• внереализационные;
• чрезвычайные.

Операционные расходы по своей природе противопоставляются прямым расходам на непосредственное изготовление продукции и капитальным затратам. В качестве примера можно привести следующее: покупка автомата для изготовления кофе относится к капитальным расходам. А операционные затраты включают в себя расходы на приобретение самого кофе, сахара, воды, электроэнергии, издержки на обслуживание техники.

Операционные расходы включают в себя затраты, направленные на:

• уплату банковских процентов и комиссий;
• создание резервов денежных средств;
• участие в УК других компаний;
• предоставление за плату авторских прав;
• предоставление во временное платное пользование своих активов;
• продажу и иное отчуждение/списание товаров, основных средств и готовой продукции.

Внереализационные затраты – издержки на покрытие штрафов, пени, процентов, убытков прошлых лет, выявленных в отчетном периоде, курсовые разницы и т. д.

Чрезвычайные – издержки, возникшие вследствие чрезвычайных обстоятельств.

Но после принятия приказа Минфина от 18.09.2006 № 116н данная градация была упразднена и теперь согласно п. 4 ПБУ 10/99 расходы любого предприятия делятся на издержки:

• от обычных видов деятельности;
• прочие.

• Jan R. Williams, Susan F. Haka, Mark S. Bettner, Joseph V. Carcello. Financial & Managerial Accounting, — 2008, ISBN 978-0-07-299650-0.  (англ.)
• Goldratt, E. M., & Cox, J. The Goal: A Process of Ongoing Improvement (Rev. ed.), — 1986. ISBN 978-0-88427-178-9.  (англ.)

Затраты на создание нематериальных активов собственными силами

По аналогии с основными средствами МСФО устанавливает для нематериальных активов критерии идентификации и условия признания. Только соответствующий каждому из них объект может читаться нематериальным активом.

В этом случае необходимо рассматривать процесс создания, как состоящий из двух стадий:

1. Исследования.
2. Разработки.

На первой из них выполняются работы по получению знаний и необходимой информации, оценка потенциальной области использования объекта, поиск существующих решений, их оценка и определение альтернатив для них (или их свойств) в проектируемом активе.

На этом этапе все расходы относятся к операционным.

Стадия разработки отличается возможностью капитализация затрат. Для этого необходимо выполнить следующие условия:

1. Доказать возможность реализации нематериального актива и завершения работ по его созданию, в результате которых объект будет получен в виде, позволяющем его использование или продажу.
2. Доказать, что организация намерена завершить эти работы, использовать или продать нематериальный актив.
3. Доказать способность организации использовать или продать нематериальный актив.
4. Доказать возможность получения от нематериального актива будущих экономических выгод и оценить их.
5. Продемонстрировать наличие всех необходимых для завершения работ ресурсов.
6. Провести точную оценку затрат.

Следует помнить, что однозначного ответа на вопрос о преимуществе операционных затрат или капитализации издержек нет. Следует исходить из специфики предприятия, периода его деятельности, прочих особых условий.

Операционные и капитальные расходы

Любой бизнес состоит из доходов и расходов. Последние, в свою очередь, делятся на постоянные и единовременные. Термин OPEX расшифровывается как OPerating EXpense: операционные расходы. Термин CAPital EXpense (CAPEX) — соответственно, как капитальные расходы.

Выражаясь фигурально, если вы купили принтер, чтобы печатать на нем, это расходы CAPEX. А вот чернила, которыми вы будете его регулярно заправлять — OPEX. Ключевое слово здесь «регулярно»: чернила потребуются вам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Точно так же выглядит и приобретение складской недвижимости. Покупка здания и его модернизация — это капитальные (единовременные) затраты, а вот содержание и обслуживание — операционные.Что еще относится к постоянным расходам:

• Аренда (как помещения, так и оборудования);
• ФОТ;
• Налоги за землю и имущество, страховые выплаты;
• Амортизация оборудования;
• Благоустройство территории;
• охрана;
• клининг;
• Коммунальные услуги;

В сумме получаются значительные расходы. Поэтому если вы берете помещение в аренду, разумеется, арендодатель хочет переложить их на плечи арендатора. Распределение расходов между капитальными и операционными необходимо произвести еще на этапе составления бизнес-плана. Поскольку неверное соотношение скажется на итоговой рентабельности бизнеса. Если возникают сомнения в целесообразности приобретения объекта складской недвижимости, лучше сделать экономическую экспертизу проекта.

Зачем инвестору анализировать CAPEX

CAPEX – важная статья для фундаментального анализа эффективности работы предприятия и принятия решения о покупке его акций. О чем должен помнить инвестор, анализируя капитальные вложения:

• величина CAPEX уменьшает свободный денежный поток, от величины которого в некоторых компаниях зависит размер дивидендов;
• может увеличиться долговая нагрузка предприятия за счет того, что инвестиционные затраты исчисляются большими суммами и сделать из за счет собственных средств не всегда представляется возможным;
• увеличение долговой нагрузки приводит к ухудшению некоторых мультипликаторов фундаментального анализа;
• нацеленность компании на расширение, обновление и модернизацию основных фондов может привести к росту котировок и капитализации.

Большие суммы капитальных вложений свидетельствуют о нацеленности компании на развитие, что в будущем может привести к росту прибыли в том числе и для акционеров. Но, с другой стороны, это и большие риски, что предприятие застрянет в глобальных проектах и ухудшит показатели своей деятельности.

Например, многие эксперты отмечают, как негативный момент, большую инвестиционную программу Газпрома. Они считают, что траты триллионов рублей на строительство газопроводов носят не экономический, а политический характер, и являются неэффективными.

По сути, инвестор при анализе капитальных вложений компании всегда стоит перед выбором, купить акции компании с низкими CAPEX и рассчитывать на высокие дивиденды сегодня, или купить акции компании с высокими капвложениями и рассчитывать на значительный рост прибыли в будущем. Оба сценария имеют множество других влияющих на них факторов, поэтому ограничиваться при принятии решения только показателем CAPEX нельзя. Но внимательнее присмотреться к эмитентам, которые вообще не вкладывают деньги в развитие, точно стоит.

Что такое CAPEX простыми словами

CAPEX, капитальные затраты (от англ. «Capital Expenditures», «Capital expense») — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. На русском говорят «капекс».

Капитальные расходы (CAPEX) в отчётности проходят по статье «Инвестиции в собственность, в оборудование и его обновление».

Главная идея CAPEX — это улучшать эффективность компании за счёт разовых инвестиций. Примерами капитальных затрат можно назвать следующие:

• Покупка оборудования, мебели, зданий, серверов, патентов;
• Модернизация существующих активов;
• Обновление вычислительной и производственной техники;
• Ремонт оборудования и помещений;
• Строительство новых складов, цехов, заводов;
• Проектно-изыскательные работы;
• Обучение персонала;

Поскольку многие такие расходы могут быть большие, то они могут разбиваться по месяцам на периоды. Считается, что в среднем компании тратят порядка 15% своих доходов на расходы «капекс».

Обычно компания делает циклы капитальных затрат. Один такой период может занимать от года и вплоть до 10 лет. В зависимости от степени вложений. В среднем один цикл CAPEX длится около 2-3 лет.

Выдача кредитов, займов, эмиссия ценных бумаг (облигаций, акций) не относится к CAPEX! Компания получает с этого прибыль, которую потом можно будет инвестировать.

Comparing CapEx vs OpEx for IT

Outside of the tax and payment treatments, there are several advantages and disadvantages to procuring major IT capabilities as either CapEx or OpEx items.

Let’s look at an example of upgrading or purchasing a new IBM Power system, and how the process differs when procuring it as either a capital expenditure or as an operating expense.

Here are different components to consider when deciding:

Approval process

CapEx and OpEx items go into different budgets, with different approval processes:

• Capital items generally must be approved through several layers of management (including executive management), which will hold up purchasing until approval is received, which could slow you down significantly.
• Adding the IBM Power system as an OpEx item is generally an easier process, as long as the item is covered through and budgeted for in the operating expense budget.

Upfront costs

For a capital purchase, all money must be paid up-front.

Purchasing IBM Power capability on lease or from a hosting company as an OpEx item allows you to pay as you go, on a monthly or quarterly basis. This can free up budget dollars for more bottom-line revenue producing projects.

Supporting infrastructure capabilities

Purchasing an IBM Power machine as a CapEx item may also require you to buy several other supporting capabilities, including:

• Redundant power supplies
• UPS systems
• Generators
• Air conditioning
• Insurance
• Maintenance
• Data center access, in order to run it all

Procuring the same capability as an OpEx item under a hosting contract will usually include all the infrastructure items that go along with your hardware. This allows you to pay for the infrastructure along with the hardware, in one regular payment.

Shifting IT operations to an outside vendor

When purchasing an IBM Power system, you as the purchaser are responsible for all IT Operations management (ITOps) capabilities, including backups, operating system upgrades, and repairs.

• In a CapEx environment, you need to provide these capabilities. All IT Ops capabilities remain with you—the buyer.
• In a hosted OpEx environment, you can include these items in your contract, so that the provider will handle them as part of your monthly service.

Forecasting

Purchasing a capital item requires a certain amount of forecasting. IBM Power systems may be purchased on a four-year lifecycle, with the intent of replacing or upgrading the machine every four years.

That means when you purchase the machine you would need to buy it with all the capabilities you believe you’ll need for a number of years into the future. You’ll need to either:

• Overbuy the machine with capabilities you may not use until the 4th year.
• Purchase additional capabilities as you need them.

If you have a cyclical business where you have significantly busier months than others (think Christmas rush for retail), then you must size your machine to have the capability to always run at peak performance, even during the slow times of your year.

With OpEx hosting, you may be able to:

• Contract for additional CPU and memory on an as needed basis.
• Run with lower capabilities the rest of the year, possibly reducing your costs.

Hardware control

In a CapEx situation, you own the hardware and have total control over its use, location, and disposition.

If you are procuring an IBM Power system as an operating expense item in the cloud, you are dependent on the hardware, operating system software, and maintenance the cloud service is providing.

You may have problems if your cloud provider:

• Has an outage
• Doesn’t have sufficient capability to meet your needs
• Is unable to meet your service level agreements (SLAs)
• Goes out of business

In OpEx situations—especially with cloud providers—you introduce a third-party into the provisioning of your IT capabilities, which can affect your performance and deliverables.

(Understand whether vendor lock-in applies to your vendor relationships.)

Corporate policy

Many organizations specify that all major IT goods or services be purchased, and they cannot be leased or “rented” through an MSP. Other organizations may specify the opposite.

The point here isn’t whether one is better than the other. Instead, it’s that you may not even have a choice on CapEx vs OpX. A particular procurement method may be mandatory depending on your organization’s rules.