Стоимость инвестирования

Введение в акции (долевые ценные бумаги)

Акции (от англ. «stock») — это долевые ценные бумаги, дающие право на владение частью компании. Эта «часть» определяется отношением числа во владение акционера к общей эмиссии.

Большинства граждан представляют фондовую биржу, как игру с биржевыми котировками: купить дешевле, продать дороже. Но это подход не инвесторов, а спекулянтов.

Для настоящих инвесторов слово «акция» означает не котировочную цену, а прежде всего долю в бизнесе.

Если относится к покупке акций как к инвестированию, то нет необходимости постоянно следить за котировками. Они могут в моменте вырасти или упасть, но ваша доля в компании остаётся неизменной.

Молодёжь чаще выбирают активный трейдинг, более зрелые — спокойное инвестирование. Но по факту наилучшие результаты даст средний подход. Это среднесрочное инвестирование с частичной фиксацией прибыли и дальнейшей покупкой акций после коррекции. Чтобы совершать такие точечные движения нужно быть профессионалом с крепкими нервами.

Управление

Оно проводиться специалистами, которые обладают нужными знаниями и имеют опыт инвестирования, и включает в себя несколько стадий:

• анализ прошлого инвестиционного опыта компании и ее конкурентов;

• определение необходимого объема инвестиций;

• выбор формы реальных инвестиций, которую необходимо реализовать на производстве;

• поиск и определение выгодных инвестиционных проектов;

• анализ подобранных вариантов на предмет их эффективности;

• создание программы реального инвестирования;

• реализация выбранной инвестиционной программы.

Среди многочисленных примеров финансовых инвестиций можно выделить «Яндекс», котировки дивидентов которых постоянно растут, одна акция фирмы стоит около 2 тыс. рублей.

Простой пример реальных инвестиций — это покупка оборудования в мебельный цех, когда вы как инвестор приобретаете форматно-раскроечный станок и получаете часть прибыли, согласно договора, от продажи изделий которые производятся с помощью этого оборудования.

Реальное инвестирование – отличная альтернатива пассивному доходу, а для крупных предприятий без них невозможно остаться на плаву и развиваться.

Главные правила для удачного инвестирования

При желании заниматься инвестированием, предприниматель должен тщательно изучить базовые принципы этого процесса. Каждое из правил инвестиционной деятельности позволяет защитить себя от потери денежных средств. Ниже приведен ряд базовых принципов, которые необходимо заложить в основу собственной инвестиционной стратегии:

Тщательное изучение финансовых результатов конкретного проекта. Многие эксперты рекомендуют выбирать те компании, что выпускают качественную продукцию, пользующуюся массовым спросом. Такие компании часто превращаются в крупные корпорации, приносящие максимальную прибыль инвесторам.

Тщательное изучение состава бизнеса. Результативность предпринимательской деятельности зависит от эффективности решений, принятых управленческим звеном. Именно поэтому помимо экономических показателей нужно изучить доступную информацию о руководстве выбранного проекта.

Создание инвестиционного портфеля. Покупка акций относится к одним из тех направлений инвестиционной деятельности, которым свойственны высокие риски. Компенсировать риск потери денежных средств можно благодаря банковским вкладам и государственным облигациям, которые компенсируют убытки.

Учет долгосрочной перспективы. Для того чтобы получить максимальную выгоду от покупки акций, срок хранения активов должен составлять не менее десяти лет.

Самодисциплина и терпение. Предпринимателю, планирующему работу в данном направлении, нужно научиться контролировать свои эмоции. Даже пятидесяти процентная потеря стоимости акций не должна быть причиной для срочной продажи активов

Очень важно уметь грамотно инвестировать деньги и не соглашаться на первый попавшийся проект.

Не бойтесь и не переживайте!

Вам может казаться, что все это невероятно сложно. Если вы новичок, начните с раздела “Новичкам” и двигайтесь по шагам (раздел сейчас в стадии наполнения). 

Если на каком-то этапе возникла проблема или сложность, задайте вопрос в инвест-чате — у нас дружная атмосфера, вам обязательно помогу я или другие участники. 

На многие вопросы есть ответы в разделе FAQ инвестора.

Главное, помните, что чем раньше вы начнете, тем быстрее станете финансово независимым человеком. 

Стратегию, кстати, очень полезно перечитывать несколько раз! Она постоянно обновляется и дополняется. Сохраните ее в закладки и возвращайтесь периодически. 

Стратегия инвестирования в криптовалюты

Можно было бы сказать, что здесь мы создаём обычный портфель. Но это не совсем так. В итоге действительно получится портфель, но есть нюансы в том, какой состав используем. Итак, стратегия инвестирования в криптовалюты предполагает следующее:

1. Основное место в портфеле отводится двум главным криптовалютам – биткоину и эфиру. Вся крипта ходит вслед за биткоином, если он растёт, то растут и все остальные. Если падает – другие также.
2. В портфеле обязательно должны быть монеты, которые появились не так давно. Не стоит покупать их много, достаточно будет 15% суммы вложить в несколько таких криптовалют. Суть в том, что новые валюты имеют огромный потенциал к росту, но вот какая из них это сделает – мы не знаем. Поэтому и распределяем.
3. Криптовалюты нельзя шортить, то есть открывать короткие позиции. Торговая среда несовершенна, ликвидность несравнима с рынком акций и уж тем более валютным. Если произойдёт рывок, то всё может закончиться принудительным закрытием позиций. Но это актуально только в том случае, если мы говорим о торговле криптовалютами на бирже. Если просто держим в кошельке (что и есть наиболее безопасным решением), то ни о каких шортах речи не идёт, это просто невозможно.
4. Внимательно следим за новостями из Китая, особенно за тем, что касается законодательных инициатив в отношении крипты.

Рейтинг криптобирж 2022 года

Регистрация основано 2017 верификация не обязат. торговая комиссия 0.02-0.1% марж. торговля   инструменты деривативы, стейкинг фиат   mobile   страна Мальта

9,9

   
Обзор Отзывы
Регистрация основано 2013 верификация не обязат. торговая комиссия 0.07-0.2% марж. торговля   инструменты деривативы, стейкинг фиат   mobile   страна Сингапур

9,7

   
Обзор Отзывы
Регистрация основано 2012 верификация не обязат. торговая комиссия 0.095% марж. торговля   инструменты ЭПС фиат   mobile   страна Эстония

9,3

   
Обзор Отзывы

Снижение криптовалют более чем на 20-30% — это хорошая возможность взять их в портфель

Стратегия 1: Покупка дивидендных акций

Если коротко – это покупка акций, которые приносят систематический пассивный доход за счет дивидендов. Некоторые компании платят дивиденды раз в год, другие – дважды, а некоторые – каждый квартал (особенно популярна эта схема у зарубежных эмитентов, например, Apple). Словом, вы можете собрать портфель из дивидендных акций, которые будут приносить постоянный доход.

Как отобрать акции, которые вырастут – это тема отдельного разговора (ниже мы ее рассмотрим). Однако если вы хотите получать доход от инвестиций в акции, то лучше выбрать эмитенты, платящие щедрые дивиденды.

Способов сделать это несколько.

Первый – тупо отобрать самые доходные акции за прошлый год. Посмотреть их можно тут: http://stocks.investfunds.ru/stocks/leaders_dividend_yield/.

Ну, всё понятно без комментариев. Берете лидеров и скупаете по максимуму, распределяя равномерно между ними свой портфель. 5-10 эмитентов – этого достаточно.

На этом же сайте вы сможете сравнить акции по другим параметрам. Вообще, советую добавить http://stocks.investfunds.ru в закладки (ну и мой блог alfainvestor.ru тоже ), вы будете часто к ним обращаться.

Второй способ – отобрать надежные и стабильно платящие акции, добавить их в свой портфель – и пускай там лежать. Ну, те же Apple, Газпром, Сбербанк, Тинькофф. Российские госкорпорации вообще должны направлять на дивиденды до 50% прибыли – так что есть куда расти.

Третий способ – следовать какой-нибудь умной стратегии. Их много, перечислю наиболее популярные:

• 4 дурня;
• Летучая пятерка Хиггинса;
• Собаки Доу и т.д.

Все они в той или иной степени дублируют первый способ – выбираются самые доходные акции, но по разным принципам.

В своем курсе “Как разбогатеть, инвестируя в дивидендные акции” я подробно рассказываю о тактике и стратегии отбора дивидендных акций на российском фондовом рынке.

Торговые стратегии на акции 2022

6. Модель Гринблатта

Гринблатт считал, что покупать нужно перспективные акции, цены на которые еще не успели вырасти. Иными словами, покупайте только те активы, рыночная цена которых значительно ниже их реальной стоимости. Другими словами — нас интересует только такая ситуация, когда мы можем заплатить 60, 40 или 30 рублей за то, что стоит 100 рублей.Стратегия реализуется следующим образом:

1. Проводится анализ небольших компаний, но с капитализацией не менее 50 миллионов долларов.
2. Отклоняются компании из коммунального и финансового секторов.
3. Рассчитывается соотношение EBIT / EV для каждой компании.

EBIT — прибыль до вычета процентов и налогов, представляет собой концепцию, примерно эквивалентную операционной прибыли. В свою очередь, EV означает стоимость предприятия, понимаемую как рыночная стоимость капитала компании и рыночная стоимость чистого долга.

4.Рассчитывается доходность инвестированного капитала (ROIC) для данной компании как отношение EBIT /чистые основные средства + чистый оборотный капитал.
5. Составить рейтинг компании с наибольшим соотношением прибыльности и рентабельности в процентах.
6. Инвестировать в 20-30 компаний начиная с самого высокого в рейтинге.
7. Через год продайте все и снова создайте рейтинг.
8. Повторите эти действия в течение не менее 3-5 лет.

Следует отметить, что стратегии инвестирования в акции по методу Гринблатта применимы только к американскому рынку акций, к которому мы уже получили доступ. Также для составления рейтинга требуется много часов работы.

• Акции медицинских компаний
• Перспективные китайские акции

Арбитражное инвестирование

Пожалуй, единственная «гарантированно беспроигрышная» стратегия на рынке — это арбитражное инвестирование. Дело в том, что многие инструменты обращаются не на одной бирже, а на нескольких. И бывает, что по тем или иным причинам цены на одну и ту же бумагу или валюту на разных площадках незначительно, но отличаются. Если это расхождение превышает брокерскую комиссию, можно смело продавать (то есть заключить короткую сделку — занять акцию у брокера и продать, с тем чтобы после купить дешевле и вернуть брокеру) более дорогую «версию» и покупать более дешевую.

Плюс такого способа торговли в том, что в каждой из этих операций риск действительно нулевой: скорее рано, чем поздно цены снова совпадут. Горизонт инвестирования в данном случае отсутствует: доход возникает непосредственно в момент сделки. При этом не требуется ни отраслевого анализа, ни хитрого математического аппарата — достаточно лишь иметь возможность продать акцию, например, в Москве и одновременно купить аналогичную депозитарную расписку в Лондоне. Актив тоже может быть абсолютно любым: акции, нефть, валюта или апельсиновый сок. Однако очевидно, что для вылавливания таких моментов необходимо следить за рынком непрерывно и предсказать их крайне сложно. Так что за легкие деньги придется заплатить собственным временем. При этом желающих получить такой заработок предостаточно, в том числе включая и роботов, с которыми тягаться сложно, поэтому ценовой разрыв может сокращаться довольно быстро. И конечно, базовый актив рано или поздно придется реализовать, следовательно, какой-то риск убытков все равно остается.

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Даниил ЖЕЛОБАНОВ для Banki.ru

Иностранные ETF – с 1 апреля 2022 года

1.Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:

Ответ: благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.

2. Как устроен механизм формирования цены ETF?

Ответ: формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.

3. Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?

Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

4. В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 4000 руб.  (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб. – 5000 руб. = 4000 руб.).

Понимание инвестиционных стратегий

Инвестиционные стратегии — это стили инвестирования, которые помогают людям достичь своих краткосрочных и долгосрочных целей. Стратегии зависят от множества факторов, в том числе:

• Возраст
• Цели
• Образ жизни
• Финансовые ситуации
• Доступный капитал
• Личные ситуации (семья, жизненная ситуация)
• Ожидаемая доходность

Это, конечно, не окончательный список, и он может включать другие вводные. Эти факторы помогают инвестору определить тип инвестиций, которые он выбирает для покупки, включая акции, облигации, ETF фонды, недвижимость, а также степень риска.

Инвестиционные стратегии сильно различаются. Не существует универсального подхода к инвестированию, а это означает, что не существует одного конкретного плана, который работал бы для всех. 

Это также означает, что людям необходимо переоценить и изменить свои стратегии по мере взросления, чтобы адаптировать свои портфели к своей ситуации. Инвесторы могут выбирать между стоимостным инвестированием и инвестированием в рост, а также консервативными или более рискованными подходами.

Как упоминалось выше, люди могут принимать решения об инвестициях самостоятельно или с привлечением финансовых специалистов. Более опытные инвесторы могут принимать решения и делать самостоятельный выбор в пользу того или иного инвестиционного инструмента. 

Имейте в виду, что не существует идеального способа управления портфелем, но инвесторы должны вести себя рационально. Инвестор должен держать нос по ветру, проводя собственный анализ. Это необходимо делать используя факты и данные для подтверждения решений, пытаясь снизить риск и поддерживать достаточную ликвидность.

Поскольку инвестиционные стратегии во многом зависят от вашей личной ситуации и целей, вам важно провести изыскания, прежде чем вкладывать свои деньги в какие-либо инвестиции

Регулярный доход

Выходите на биржу, чтобы получать постоянный доход? Логично обратить внимание на облигации. Доходность таких инвестиций ниже, чем инвестиций в акции

Но здесь можно увидеть, что по облигациям вполне надежных инвесторов, в том числе с государственным участием в капитале, запросто выплачивается более 9% годовых в рублях и 4,5% в валюте. С учетом случающихся на рынке акций обвалов или «боковиков», когда цена практически не растет, нередко оказывается, что на длинном горизонте доходность облигаций оказывается даже выше, чем у акций. И в отличие от акций, способных в моменте потерять в цене десятки процентов, в данном случае эмитент гарантирует погашение бумаги по номиналу. Причем для получения этой прибыли даже не нужно продавать актив — купоны выплачиваются, как правило, раз в полгода или даже раз в квартал. Разумеется, всегда существует риск дефолта — отказа эмитента платить в срок. В таком случае и судьба акций компании тоже будет незавидной.

Ориентируясь на надежные облигации, мы резко снижаем волатильность и риски, сохраняя доходность намного выше банковского депозита и достаточную ликвидность. С приближением срока погашения вероятность дефолта очевидным образом снижается, облигации постепенно дорожают. Соответственно, они хорошо подходят для двух крайних случаев: либо на срок более пяти лет (поскольку доходность таких бумаг выше, чем краткосрочных), либо, как уже говорилось, если в данный момент нет других идей, есть смысл покупать облигации за несколько месяцев до погашения, чтобы деньги не лежали мертвым грузом.

Понятие и место инвестиционной стратегии

Любой хозяйствующий субъект, а тем более коммерческая структура, должна пройти через формирование экономической системы как объекта определенных вложений, текущих издержек, и, наконец, как средства получения дохода и извлечения финансового результата. Являясь совокупностью взаимосвязанных элементов, экономическая бизнес-система может быть укрупненно рассмотрена в компонентной диспозиции с двух углов зрения. Первый подход является классическим для советской управленческой школы и предполагает взаимодействие производительных сил и производственных отношений, интенсивность и качество которых определяет ее социальную и финансовую успешность.

Второй подход связан с цикличностью раскрученного «маховика» хозяйственного оборота компании. Он состоит из существующих актов реализации, воспроизводства последовательности материально-технического обеспечения, восстановления трудового потенциала и, собственно, регулярной деятельности по созданию добавленной стоимости в форме продукта. Движение такого «маховика» называется операционным циклом или операционной деятельностью.

Ее системной надстройкой служит стратегический механизм экономической системы, без которого современный бизнес, находящийся в зоне успешности, не мыслим. Развитие данного аспекта тесно сопряжено с развитием самого бизнеса, проходящего соответствующие стадии своего жизненного цикла. Предположим, что компания находится на стадии «юности» или «зрелости». Тогда финансово-экономическая модель стратегического управления может быть представлена так, как это показано на схеме ниже.

Схема реализации стратегического управления компании (нажмите для увеличения)

Стратегическое управление и его ключевую часть (планирование) можно рассматривать как технологически сложный «слоеный пирог» из локальных и пересекающихся системных стратегий общекорпоративного уровня, отраслевых и региональных направлений. Инвестиционная стратегия входит в состав функциональных стратегий финансового сектора. Механизм ее разработки следует рассматривать в первую очередь с позиции стратегического подхода к финансовому анализу и выработке решений. В принципе, все финансовые решения могут быть разбиты на пять основных видов по известной методике «SOFIA».

1. Стратегические решения (S).
2. Операционные (O).
3. Решения по финансированию (F).
4. Инвестиционные решения (I).
5. Аналитические (A).

Инвестиционные решения не могут приниматься самостоятельно от стратегических финансовых решений, которые связаны со стадией жизненного цикла компании и опираются на стратегический финансовый анализ по целому ряду комплексных методик. Среди современных методов такого анализа выделяются: оценка внутренней и рыночной стоимости бизнеса, модель устойчивого развития, матрицы финансовых стратегических моделей, модели Дюпона и т.д. Однако инвестиционные стратегии создаются не только как часть финансового стратегического плана. С концептуального уровня их определяет стратегия развития бизнеса, а стратегические инициативы диктуют формирование содержательной части инвестиций.

Под инвестиционной стратегией предприятия предлагается понимать системный комплекс целей инвестиционной деятельности компании долгосрочного характера, определяющий инвестиционные решения, исходя из сформулированной финансовой стратегии. Финансовая стратегия выполняет регулирующую функцию в отношении стратегии развития посредством разрешения инвестиционной стратегии в объемах, структуре и по формам. Стратегические инициативы позволяют создать инвестиционную стратегию более полной и конкретной.

Недооцененные компании

Данную стратегию еще называют стоимостным инвестированием. Используя фундаментальный анализ, инвесторы пытаются найти недооцененные акции, т.е. со стоимостью ниже рыночной цены, которую они должны иметь по оценкам экспертов.

Для новичков такая стратегия может показаться сложной, поскольку у них еще нет опыта и знаний для того чтобы разобраться в финансовых и бухгалтерских отчетах.

Ценные бумаги могут быть недооценены по разным причинам:

• малый спрос на продукцию компании из-за отсутствия широкой известности на рынке;
• нестабильность доходной истории;
• неактуальность отрасли в целом на данный момент и т.д.

Как правило, в недооцененные активы инвестируют те, кто готов ждать, пока цены на них вырастут.

Искать недооцененные акции можно также с помощью скринера. Например, чтобы отфильтровать американские компании, их коэффициенты можно сравнить с индексом S&P 500, либо с отраслью в целом.

Что такое торговая стратегия

Торговая стратегия — это определенный набор правил, которыми руководствуется инвестор. Идея для стратегии может возникнуть буквально на ровном месте. Но для ее практического использования необходим строгий стресс-тест.

Обычно стресс-тесты проводят так: инвестор выбирает биржевые инструменты, к которым он применяет свою стратегию. Затем с помощью программ или вручную проверяет эффективность своих правил на исторических данных: будто он применил эту стратегию лет десять назад, а сейчас смотрит на результаты. Если итоговая доходность, количество просадок в цене и их длительность устроят инвестора, такую торговую систему можно воплощать в жизнь.

Для поиска идеи торговой стратегии я начал читать много всего на финансовую тематику и в итоге пришел к созданию торговой системы на основе моментум-эффекта, о котором расскажу ниже.

Дивидендная стратегия «Собаки Доу»

Название произошло от промышленного индекса Доу Джонса, поскольку данная модель инвестирования в долгосрочной перспективе показывала доходность на 50-100% выше по сравнению с акциями из одноименного индекса.

Реализация стратегии «Собаки Доу»

1. В конце года (или любого другого выбранного периода) составьте список из 30 компаний, включенных в промышленный индекс Доу-Джонса по ставке дивидендов (отношение дивидендов к цене акций).
2. Выберите 10 компаний с самой высокой дивидендной доходностью. Для равных значений выберите более дешевые акции.
3. Купить акции каждой компании на одинаковую сумму.
4. Сохраните действия в течение одного года, а затем вернитесь к шагу 1.

Собаки Доу Джонса на 2020г.

По итогам 2019г. профит по ним был выше. Поэтому стратегия больше подойдет для диверсификации портфеля. Делая на нее основную ставку вы можете не оправдать ожидания.

Инвестирование по методу «Собаки Доу» было популярно в 90-е годы. На данный момент было зафиксировано 2 года, когда акции, отобранные таким образом показывали доходность по дивидендам меньше на 3% по сравнению с индексом Доу Джонса.

9. Большая пятерка Хиггинса

Стратегия с говорящим названием дополняет предыдущую модель “собаки Доу Джонса” с тем исключением, что из обобранных по предыдущему способу компаний покупаются акции только 5 менее дорогих.

Стратегия исходит из того, что на дешевых акциях вероятность заработать, кроме дивидендов на повешении их курса выше в сравнении с дорогими.

Этот подход идеален для начинающих и инвесторов с небольшим начальным капиталом.

Из недостатков метода отмечу, что с российскими акциями следует быть более аккуратными. Это связано с тем, что на цены большинства компаний часто влияют внешнеэкономические факторы, которые в нашей стране меняются быстро и неожиданно.

Что отличает спекулянта от инвестора

Под спекуляциями понимается торговля с многократной покупкой и продажей активов с удержанием позиции от нескольких секунд до нескольких недель — попытка заработать на колебаниях цены на коротких промежутках времени. Торговые спекуляции возможны как на росте стоимости (длинная позиция, long), так и на падении (короткая позиция, short).

Инвестор покупает актив на фондовом рынке с целью получения прибыли от роста и получения дивидендов.

Сроки инвестиционных стратегий — от года до десятков лет.

Классификация спекулянтов

1. Скальпинг. Работа в спреде биржевого стакана, быстрая покупка/продажа, до сотен сделок за торговую сессию.
2. Интрадей. Торговля внутри дня, открытые позиции не переносятся на следующий торговый день. В среднем от 1 до 5 сделок в сессию.
3. Свинг. Стратегия следования за краткосрочными трендами фондового рынка. Trend is your friend. Работа от 1 дня.

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Бинарные опционы — это пари на движение стоимости. В названии зашит алгоритм — все или ничего, выигрыш или полный проигрыш денег, которые вы поставили. БО в условиях российского рынка — это не стратегия, а рулетка, не имеющая никакого отношения к фондовому рынку. «Питательная среда» для торгового мошенничества. В ряде стран они запрещены, в других находятся под контролем регулирующих органов.

Форекс — международный межбанковский рынок обмена валюты. Дыры в законодательстве нашей страны позволяют существовать компаниям, спекулирующим на этой теме.

Подписывая договор с форекс-дилером, вы должны понимать, что несете большие риски как непрофессиональный участник рынка, никаких стратегий здесь вы не примените.

Выводы

На самом деле ничего страшного с введением тестов не произошло. Приобретение нового знания – это всегда благо и условие развития инвестора. Из десяти вариантов тестов в случае инвестирования в конкретный инструмент придётся проходить только один тест, состоящий из семи вопросов, и лишь четыре из них влияют на результат.

Сами по себе вопросы не представляют большой сложности, особенно если вы практикующий инвестор. Кроме того, тест проходить не нужно тем, кто до 1 октября 2021 г. совершил хотя бы одну сделку по выбранному инструменту. Количество попыток не ограничено, ответы можно гуглить в процессе сдачи теста.

P.S. Следует иметь в виду, что при смене брокера придётся пересдавать тест, даже если он был сдан по тому же инструменту у предыдущего брокера.

Успешной сдачи теста и профита!

01.10.2021