Политика «дешевых» и «дорогих» денег

Последствия, плюсы и минусы

Эффективная политика дорогих денег приводит к сокращению денежной массы в национальной экономике. Она предполагает уменьшение предложения заемных ресурсов и соответствующее удорожание кредитных средств, что влечет негативные и позитивные последствия.

К позитивным относится селекция организаций и предприятий по эффективности, поскольку неэффективные хозяйствующие субъекты не могут обслуживать кредиты по увеличившимся процентным ставкам.

Другой плюс политики дорогих денег — рост активов нефинансового сектора благодаря повышению ставок по депозитам и прекращению (либо предотвращению) панических настроений относительно обесценивания сбережений.

Минусы удорожания денег:

• уменьшение объемов производства;
• снижение потребительского спроса, влекущее падение доходов производителей и торговых предприятий;
• увеличение издержек коммерческих банков, вызванное удорожанием обслуживания кредитов;
• усугубление проблем с «плохими» долгами;
• рост числа обанкротившихся предприятий и банковских организаций, влекущий увольнение персонала, что означает рост безработицы;
• снижение стабильности банковской системы в целом.

В таких условиях спасти от банкротства часть предприятий реального сектора экономики и предотвратить значительный рост безработицы может правительство с помощью разумных мер государственной поддержки. В обязательном порядке государство поддерживает системообразующие производственные предприятия и системно значимые банки, а также организации, обеспечивающие функционирование инфраструктурных объектов.

Что значит деньги

Деньги — искусственно созданный эквивалент заработной платы, мера товарно-денежного оборота. Деньги появились как замена бартера в натуральных продуктах. Деньги в разных странах деноминированы и котируются по-разному. Деньги обычно выдаются в бумажной или металлической форме.

Вся история экономического развития — это одновременно история товарного производства и потребления, в которой производители и потребители обменивают один товар на другой. Деньги выступают в качестве посредника в таких обменах.

Деньги являются неотъемлемой частью товарного производства и развиваются вместе с ним. Развитие денег, их история является неотъемлемой частью развития и истории товарного производства или рыночной экономики.

Деньги существуют и функционируют там, где экономическая жизнь проходит через оборот товаров.

В современной экономике деньги являются регулятором экономической деятельности, они увеличивают или уменьшают свое количество в обороте, государство использует их для решения поставленных задач. Жизнь современного человека немыслима без денег.

Политика — дешевые деньги

Политика дешевых денег снижает процентную ставку, увеличивает инвестиционный компонент совокупного спроса и повышает равновесный уровень ВВП. Политика дорогих денег, наоборот, поднимает процентную ставку, сокращает инвестиционный компонент совокупного спроса и сдерживает инфляцию спроса.
 

Политика дешевых денег — денежно-кредитная политика центрального банка страны, направленная на стимулирование совокупного спроса, занятости и роста производства. Для нее характерны низкие учетные ставки и покупка центральным банком государственных облигаций на открытом рынке с целью увеличения предложения денег.
 

Политики дешевых денег — стимулирующая монетарная политика, заключающаяся в: покупке ценных бумаг; снижении нормы резервных требований; понижении учетной ставки.
 

Влияние политики дешевых денег на ВВП страны усиливается сопутствующим расширением чистого экспорта, которое происходит в результате снижения внутренней процентной ставки. Точно так же политика дорогих денег усиливается сокращением чистого экспорта. В определенных условиях может возникнуть противоречие между воздействием кредитно-денежной политики на международную стоимость доллара для устранения таким образом дисбаланса внешней торговли и использованием этой политики для внутриэкономической стабилизации.
 

Имеет ли политика дешевых денег подобные последствия. Как показано в столбце ( 1) табл. 15 — 4, нет. Политика дешевых денег, или стимулирующая кредитно-денежная политика, действительно порождает эффект чистого экспорта, но его направленность прямо противоположна той, какую вызывает стимулирующая фискальная политика. Политика дешевых денег снижает процентную ставку внутри страны, а не поднимает ее. Снижение процентной ставки сокращает приток финансового капитала в Соединенные Штаты.
 

Вывод: политика дешевых денег, предназначенная для смягчения безработицы и ускорения вялого роста, совместима с задачей корректировки дефицита торгового баланса. Наоборот, если изначально экспорт значительно превышал импорт, то есть Соединенные Штаты имели крупное положительное сальдо торгового баланса, — политика дешевых денег еще увеличит этот избыток.
 

ФРС проводит политику дешевых денег, когда увеличивает предложение денег для снижения процентной ставки, расширения инвестиционных расходов и повышения реального ВВП; ФРС проводит политику дорогих денег, когда уменьшает денежное предложение для повышения процентной ставки, сокращения инвестиционных расходов и снижения инфляции.
 

Совета управляющих по проведению политики дешевых денег окажутся малоэффективными. Население тоже может сорвать планы ФРС, решив не брать в долг избыточные резервы банков. Кроме того, деньгами, которые федеральные резервные банки направляют в экономику, покупая у населения облигации, люди могут воспользоваться для погашения имеющихся займов.
 

Такой набор политических решений называют политикой дешевых денег. В ее задачи входит удешевление кредита и облегчение доступа к нему, с тем чтобы увеличить совокупный спрос и занятость.
 

Увеличение ВВП, связанное с политикой дешевых денег, увеличит трансакционный спрос на деньги, частично уравновешивая снижение процентных ставок, связанное с начальным увеличением предложения денег. Инвестиционные расходы, совокупный спрос и ВВП поднимутся не так сильно.
 

В подобных обстоятельствах ФРС следует проводить политику дешевых денег.
 

Таким образом, мы видим, что политика дешевых денег облегчает торговый дефицит и усугубляет проблему положительного сальдо внешней торговли. Точно так же политика дорогих денег облегчает проблему положительного сальдо внешней торговли и усугубляет внешнеторговый дефицит. Дело в том, что при определенном стечении обстоятельств возникает конфликт, или противоречие, между использованием кредитно-денежной политики для достижения экономической стабильности внутри страны и поддержанием баланса ее международной торговли.
 

Понятие государственной экономической политики

Определение 1

Государственная экономическая политика – это комплекс мероприятий государственного воздействия на национальную экономику для достижения определенных целей и задач.

В основе экономической политики лежит государственное регулирование процессов и явлений в макроэкономике страны для того, чтобы обеспечить независимость функционирования, стабильность, финансовую устойчивость национальной хозяйственной системы. Кроме того, экономическая политика позволяет избегать провалов рынка, создавать условия роста макроэкономических показателей и перехода к качественно новому уровню социально-экономической жизни общества. Экономическая политика включает в себя широкий перечень действий, таких как:

1. Определений политических целей в сфере управления экономикой.
2. Процедура разработки и реализации экономической политики.
3. Осуществление государственного регулирования.

Разработка принципов экономической политики осуществляется с помощью научно-обоснованных данных, расчетах, методах анализа. Прежде всего, проводится аналитическая работа, направленная на выявление перспектив социально-экономического роста и развития национальной хозяйственной системы. Большинство стран придерживается общих целей экономической политики, а именно, обеспечение постоянного роста производительности, поддержание здорового уровня занятости, сдерживание негативного влияния инфляции, обеспечение положительного сальдо торгового баланса.

Для достижения вышеперечисленных целей необходимо обеспечить поступательный положительный рост выпуска продукции, создавать рабочие места для трудоспособного населения, поддержание справедливой конкуренции, как механизма сдерживания быстрого темпа инфляции. Кроме того, государством должен осуществляться контроль баланса между экспортом и импортом. Дисбаланс во внешнеторговых операциях может привести к изменению количества денег в обращении.

Экономическая политика государства выполняет важную общественную функцию. Она формирует единство целей, применяемых для их достижения инструментов. При этом количество целей не должно превышать количества используемых инструментов, так как в обратном случае, у государства может не хватить ресурсов для достижения поставленных целей. Стоит отметить, что инструменты экономической политики формируют мультипликативный эффект, то есть они могут воздействовать на достижение сразу нескольких целей.

Замечание 1

Разработка экономической политики так же требует учитывать временной лаг или период задержки выполнения решений государственного управленческого аппарата в силу естественных причин.

Таким образом, при разработке и реализации экономической политики необходимо учитывать не только влияние времени, но и мощность решений, распределенных во временном промежутке.

Слайды и текст этой презентации

Политика дешевых и дорогих денег

Деньги – товар особого рода, полезность которого состоит в способности обмениваться на любой другой товар.

Денежная политика

Денежная политика – система правительственны мер, регулирующая величину денежного предложения в определенной экономической ситуации с целью достижения не инфляционного производства в условиях полной занятости.

Выделяют политику «дорогих» и «дешевых» денег.

Цель – сделать кредитные деньги более дешевыми, тем самым увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. Политика дешевых денег проводится тогда когда необходимо стимулировать экономический рост. ЦБ покупает гос. ценные бумаги на открытом рынке. Продавцы ценных бумаг вносят полученные средства на депозиты в КБ. Банковская ставка понижается. В результате кредит дешевеет и инвестиции растут. Дешевые деньги обеспечивают национальную валюту и увеличивают чистый экспорт.

Кредитно-денежная политика

Политика дешевых денег

Цель – снизить темпы инфляции с помощью сокращения совокупных расходов и ограничения денежного предложения.Политика дорогих денег проводится в условиях инфляции. В этом случае продаются государственные ценные бумаги на открытом рынке, уменьшая депозиты и резервы КБ. Резервная норма и учетная ставка растут. В результате возрастает % ставка и инвестиционный спрос снижается. Предложения денег сокращается, ограничивая инфляцию.

Кредитно-денежная политика

Политика дорогих денег

Инструменты кредитно-денежной политики

Политика дешевых денег

снижение учетной ставки процентаскупка банком государственных ценных бумагпонижение нормы резервных требований

Политика дорогих денег

повышение учетной ставки процентапродажа банком государственных ценных бумагувеличение нормы резервных требований

Скупая или продавая определенное количество валюты ЦБ может добиться стабильности курса национальной валюты или плавного изменения ее курса.Осуществляя политику либо дешевых либо дорогих денег ЦБ может бороться либо со спадом производства либо с инфляцией, но не с тем и другим одновременно. Денежная политика имеет плюсы и минусы. К сильным сторонам можно отнести быстроту и гибкость. Эффективность политики может снижаться в результате противонаправленного изменения скорости обращения денег.